&4 '30. 5

"DUB6OJW1BMBDLJ0MPNVD (ZNO WPM OP

1):4*$"-"$5*7*5:0':065) &7"-6"5*0/(6*%&-*/&4'30.5)&7*&810*/50')&"-5)4611035 &SJL4JHNVOE ,BSFM'SÚNFM 'JMJQ/FVMT 'BDVMUZPG1IZTJDBM$VMUVSF 1BMBDLâ6OJWFSTJUZ 0MPNPVD $[FDI3FQVCMJD 4VCNJUUFEJO.BZ 5IFNBJOHPBMPGUIJTTUVEZJTUPEFWFMPQHVJEFMJOFTGPSQIZTJDBMBDUJWJUZ 1"IFSFBGUFS FWBMVBUJPOGSPNUIFWJFXQPJOU PGIFBMUITVQQPSUJO$[FDIZPVUI CBTFEPOZFBSTPGNPOJUPSJOHPG1"XJUIBDDFMFSPNFUFSTBOEQFEPNFUFST'PSUIF HVJEFMJOFTQSPQPTBMXFVTFEEBUBGSPNXFFLMZUSJBOHVMBSNPOJUPSJOHPG1" BDDFMFSPNFUFS$BMUSBD¨QFEPNFUFS0NSPO ¨JOEJWJEVBMMPHTFOFSHZFYQFOEJUVSF¨TUFQT¨'*55DIBSBDUFSJTUJDTPG1" JOGFNBMFTBOENBMFTBHFE UP8FFYQSFTTFEUIFHVJEFMJOFTCZUIFNFBOTPGSFMBUJWFWBMVFTPGBDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSF LDBMrLHorEBZo XIJDI FOBCMFEVTUPDPNQBSFTPNBUJDEJêFSFOU HSPVQT PG GFNBMFT BOE NBMFT PG EJêFSFOU BHFT %BUB BOBMZTJT TIPXT TJHOJmDBOU DPSSFMBUJPO S4o CFUXFFOUIFBDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSFGSPN$BMUSBD LDBMrLH orEBZo BOEUIFTUFQTGSPN 0NSPO OVNCFSrEBZo JOCPUIXPSLJOHBOEXFFLFOEEBZT5IFEFWFMPQFEHVJEFMJOFTDBOIFMQUPFWBMVBUFUIFMFWFMPG 1"BOEUPDSFBUFFê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êFDUJWFMZ JODSFBTF 1" JO DIJMESFO BOE ZPVUI BOE UP DSFBUFUIFJSIFBMUIZSFMBUJPOTIJQUPFWFSZEBZBOEMJGFMPOH QFSGPSNBODFPG1"4FBSDIJOHGPSBOEDSFBUJOHFêFDUJWF XBZTPGJODSFBTJOH1"JTCBTFEPOUIPSPVHIBOBMZTJTPG QSFTFOU1" QIZTJDBMJOBDUJWJUZ EJFUFUJDCFIBWJPSBOEMJGF TUZMF8FGBMMCBDLPOSFDPNNFOEBUJPOTGPSDBSSZJOH PVU1"JOWJFXPGIFBMUITVQQPSUBTQSFTFOUFECZ #MBJS FUBM $PSCJO 1BOHSB[J 8FML ,JMMPSBO 'FOUFN $BSQFOTFO 4BMMJT1BUSJDL 1BUF FUBM 64%FQBSUNFOUPG)FBMUIBOE)VNBO 4FSWJDFT 5IFNBJOHPBMPGUIJTTUVEZJTUPEFWFMPQHVJEFMJOFT GPS1"FWBMVBUJPOGSPNUIFWJFXQPJOUPGIFBMUITVQQPSU JO$[FDIZPVUI CBTFEPOZFBSTPGNPOJUPSJOHPGQIZTJ DBMBDUJWJUZVTJOHBDDFMFSPNFUFSTBOEQFEPNFUFST5IF EFTJHOPG1"HVJEFMJOFTGPSIFBMUITVQQPSUXBTQSFDFEFE

CZBOBMZTJTPGGPSFJHO1"HVJEFMJOFTGPSBEVMUT ZPVUI BOEUIFJSEFTDSJQUJPO JODMVEJOHBEWBOUBHFTBOEIJUDIFT PGmFME NPOJUPSJOH NFUIPEPMPHZ BOE 1" FWBMVBUJPO */5&3/"5*0/"-1"(6*%&-*/&4'03)&"-5) 4611035o"%6-54 *O BNBSLFEDIBOHFBSPTFJOEFTJHOJOHUIFTF HVJEFMJOFT&NQIBTJTXBTQMBDFEPO1"SFMBUFEUPTUBUF PGIFBMUIBOEIFBMUIJOHFOFSBM OPUPOMZPOmUOFTT BOE QIZTJDBMQFSGPSNBODFBTXFIBWFGPVOEJONPTUQSFWJPVT TUVEJFT 4BMMJT0XFO 'PSUIBUSFBTPO FNQIB TJTJTQMBDFEPONPEFSBUF1" o.&5T $PSCJO 1BOHSB[J

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iyPGBCPVULDBMTQFSEBZ PS LDBMTQFSXFFL PWFSUIFTFEFOUBSZMFWFMT XBT


5"#-& 1IZTJDBMBDUJWJUZHVJEFMJOFTGPSIFBMUITVQQPSUGPSBEVMUT "VUIPS

3FDPNNFOEBUJPOT

t )BUBOP

t 5PDBSSZPVUEBJMZTUFQT XIJDIFRVBMTFOFSHZFYQFOEJUVSFPGoLDBMrEBZo DSFBUFTDPOEJUJPOTGPSNBJOUBJOJOH IFBMUI

t $PSCJO 1BOHSB[J 8FML

t 1FPQMFXIPBSFOPUJOWPMWFEJO1"IBWFIJHIFSSJTLPGEJTFBTFTBOEEFBUIUIBOQFPQMFSFHVMBSMZJOWPMWFEJO1"5IFNFBO EBJMZFOFSHZFYQFOEJUVSFPGoLDBMrLH NJOVUFTPG1"FRVBMUPCSJTLXBMLJOH JTSFMBUFEUPUIFCJHHFTUEFDSFBTFPG UIFSJTL'VSUIFSEFDSFBTFPGUIFSJTLJTSFMBUFEUPJODSFBTJOHBNPVOUPGDBSSJFEPVU1"

t 'PSSFEVDUJPOPGXFJHIUJONFOBOEXPNFOBHFEUPJUJTOFDFTTBSZUP SFHVMBSMZBOEGPSUIFMPOHUFSN DBSSZPVU NPEFSBUF1"GPSBUMFBTUNJOVUFTBXFFL QSFGFSBCMZJOBTJOHMFMFTTPOPGNJOVUFTPGDPOUJOVPVTFYFSDJTJOHPSJOUXP MFTTPOTPGBNJOJNVNPGNJOVUFTPGFYFSDJTJOH t ,JMMPSBO 'FOUFN t 'PSJNQSPWFNFOUPGUIFCPEZDPOTUJUVUJPOPGXPNFOBOENFOBHFEUPJUJTOFDFTTBSZUP GPSUIFMPOHUFSN DBSSZ $BSQFOTFO

PVUDPOUJOVPVT BUMFBTUNPEFSBUF 1"GPSNJOVUFT BUMFBTUmWF UJNFT B XFFL QSFGFSBCMZ JO B TJOHMF MFTTPO PG NJOVUFT PGDPOUJOVPVTFYFSDJTJOHPSJOUXPMFTTPOTPGBBNJOJNVNPGNJOVUFTPGFYFSDJTJOH t 'PSGVSUIFSJNQSPWFNFOUPGUIFCPEZDPOTUJUVUJPOPGXPNFOBOENFOBHFEUP MPOHUFSNDBSSZJOHPVUPGWJHPSPVT 1" POBWFSBHFGPSNJOVUFTUISFFUJNFTBXFFLJTOFDFTTBSZ

t "$4.

t 'PSIFBMUITVQQPSUJOBEVMUTJUJTTVJUBCMFUPDBSSZPVU1"UISFFUPmWF UJNFT B XFFL DPOUJOVPVTMZ GPS UP NJOVUFT BU BOJOUFOTJUZSBOHFPGoPGJOEJWJEVBMNBYJNVN

t #MBJSFUBM

t "EVMUTTIPVMETUSJWFBGUFSBHSBEVBMJODSFBTJOHPGIBCJUVBM1"UPNFFUUIFHPBMPGEBJMZDBSSZJOHPVUNPEFSBUF1" CSJTL XBMLJOH HPJOHVQPSEPXOTUBJST FUD GPSNJOVUFT

t 1BUFFUBM

t &WFSZBEVMU"NFSJDBOTIPVMEDBSSZPVUDPOUJOVPVTNPEFSBUF1"GPSNJOVUFT QSFGFSBCMZFWFSZEBZ t %BJMZFOFSHZFYQFOEJUVSFTIPVMEDPNFUPLDBMBUMFBTU

t 64%FQBSUNFOUPG t "TJHOJmDBOU IFBMUI CFOFmU DBO CF SFBDIFE BMSFBEZ CZ BNFBO BNPVOU PG 1" NJOVUFT PG CSJTL XBMLJOH PS SBLJOH NJOVUFTPGSVOOJOHPSNJOVUFTPGQMBZJOHWPMMFZCBMM DBSSJFEPVUPONPTUXFFLEBZT )FBMUIBOE t )VNBO4FSWJDFT

t "GVSUIFSIFBMUIDPOUSJCVUJPODBOCFSFBDIFECZDBSSZJOHPVUBHSFBUFSBNPVOUPG1"1FPQMFLFFQJOHVQBTVJUBCMF1" SPVUJOF MPOHMBTUJOHPSNPSFJOUFOTJWF1" BMTPBDRVJSFBIJHIFSIFBMUICFOFmU

t *ODSFBTFUIFQSPQPSUJPOPGBEVMUTXIPFOHBHFSFHVMBSMZ QSFGFSBCMZEBJMZ JONPEFSBUF1"GPSBUMFBTUNJOVUFTQFSEBZ t *ODSFBTF UIF QSPQPSUJPO PG BEVMUT XIP FOHBHF JO WJHPSPVT 1" UIBU QSPNPUFT UIF EFWFMPQNFOU BOE NBJOUFOBODF PG DBSEJPSFTQJSBUPSZmUOFTT PS NPSF EBZT QFS XFFL GPS PS NPSF NJOVUFT QFS PDDBTJPO t 64%FQBSUNFOUPG )FBMUIBOE)VNBO t *ODSFBTFUIFQSPQPSUJPOPGBEVMUTXIPQFSGPSN1"UIBUFOIBODFTBOENBJOUBJOTNVTDVMBSTUSFOHUIBOEFOEVSBODFBOE nFYJCJMJUZ 4FSWJDFT

t *ODSFBTFUIFQSPQPSUJPOPGUSJQTNBEFCZXBMLJOHBOEDZDMJOH

TVëDJFOU UP JNQSPWF IFBMUIy 5IF HVJEJOH QSJODJQMF JT UPEPLDBMTPGQIZTJDBMBDUJWJUZFWFSZEBZ BOEBD UJWJUJFTDBOWBSZGSPNEBZUPEBZw.ÈįFLBOE.ÈįLPWÈ MFBOUPXBSETNPSFTUSJDUDSJUFSJBGPSDBSSZJOHPVU 1"oJOUFOTJUZPG.&5TBOEFOFSHZFYQFOEJUVSFPG UPLDBMQFSXFFLEVSJOHCSJTLXBMLJOH UIBU NFBOToLN

BGUFSBQFSJPEPGBEBQUBUJPOUPSFBDI BOJOUFOTJUZPG.&5TBOEBOFOFSHZFYQFOEJUVSFPG NPSFUIBOLDBM5IFmHVSF PG L+ QFS XFFL JTUIFNJOJNVNBNPVOUPG1"SFDPNNFOEFECZ#VOD GPSTUBCJMJ[BUJPOPSNJOPSJODSFBTFPGUIFmUOFTT

PG$[FDIBEVMUT"DDPSEJOHUPIJN BTJHOJmDBOU JODSFBTF JOmUOFTT JT OPUJDFBCMF JO 1" XJUI BO FOFSHZ FYQFOEJ UVSFPGL+rXFFLoBOEBNJOJNVNEVSBUJPOPG NPOUIT"DDPSEJOHUP"$4. SFDPNNFOEBUJPOT $PSEJBO (PUTIBMM &BUPOBOE&BUPO *** DBMDV MBUFE UIBUGPSBUZQJDBMDMFSL LDBMrLHorEBZoJTUIF NJOJNVNWBMVFPG1"FOFSHZFYQFOEJUVSFTVëDJFOU GPS LFFQJOHIFBMUIJOUBDU"TBOPQUJNVNGPSIFBMUICFOFmU UIFZ IPXFWFS QSFTFOUUIFWBMVFPGLDBMrLHorXFFLo UIBUBQQSPYJNBUFMZNFBOTLDBMrLHorEBZo


5"#-& 1IZTJDBMBDUJWJUZHVJEFMJOFTGPSIFBMUITVQQPSUGPSDIJMESFOBOEZPVUI "VUIPS

3FDPNNFOEBUJPOT

t $PSCJO 1BOHSB[J 8FML

t $IJMESFOoEBJMZNJOVUFTPG1"FOFSHZFYQFOEJUVSFPGoLDBMrLH

t 4BMMJT1BUSJDL

t "EPMFTDFOUTBHFEUPTIPVMECFQIZTJDBMMZBDUJWFFWFSZEBZPSOFBSMZFWFSZEBZ t "EPMFTDFOUTTIPVMEDBSSZPVUNPEFSBUFPSWJHPSPVT1"GPSPSNPSFNJOVUFTUISFFPSNPSFUJNFTQFSXFFL

t $IJMESFOTIPVMECFHFOFSBMMZNPSFQIZTJDBMMZBDUJWFUIBOBEVMUTBOELFFQVQBOBEFRVBUFMFWFMPGmUOFTT t "NFSJDBO$PMMFHFPG t )FBMUIZDIJMESFOTIPVMECF DPOTJEFSJOHUIFJSBDDFMFSBUFEQTZDIPTPNBUJDFWPMVUJPO MFBEUPBOEJOWPMWFEJOBEFRVBUF 4QPSUT.FEJDJOF

1"

t 1BOHSB[J $PSCJO 8FML

t t t t

7JHPSPVT1"JTOPUSFDPNNFOEFEGPSDIJMESFO .PEFSBUF1"GPSUPNJOVUFTQFSEBZJTTVJUBCMF 0GUIFUPNJOVUFTPGEBJMZ1" BUMFBTUNJOVUFTUISFFUJNFTBXFFLTIPVMECFDBSSJFEPVUDPOUJOVPVTMZ $IJMESFOTIPVMEDBSSZPVUBHSFBUFSWPMVNFPG1" CVUPOMZNPEFSBUF1"4VDI1"DBOCFDBSSJFEPVUJOUIFDPVSTFPG FWFSZEBZQMBZJOH t 5PQMBDFFNQIBTJTPOUIFDPOWFOJFODFPGVTVBMBDUTPGNPUJPO XBMLJOHUPTDIPPM IPVTFIPMEXPSL t $IJMESFONBZBDRVJSFBOEEFWFMPQTLJMMTBOELOPXMFEHFXIJDIMFBEUPXBSETBOBDUJWFMJGFTUZMF t 4UFQCZTUFQDIJMESFOTIBMMNBOBHFJOEJWJEVBMJ[BUJPOPGUIFMFWFMPGDBSSJFEPVU1"EVSBUJPO JOUFOTJUZBOEUZQF

t #JEEMF 4BMMJT $BWJMM

t "MMZPVOHQFPQMFTIPVMEEBJMZDBSSZPVU BUMFBTU NPEFSBUF1"GPSNJOVUFT t :PVOHQFPQMF VTVBMMZBOESFHVMBSMZDBSSZJOHPVUVOEFNBOEJOHBDUJWJUZ TIPVMEEBJMZDBSSZPVU BUMFBTU NPEFSBUF1" GPSNJOVUFT t "UMFBTUUXJDFBXFFL 1"TIPVMECFQFSGPSNFEXIJDIMFBETUPUIFFOIBODFNFOUBOENBJOUBJOFODFPGNVTDVMBSTUSFOHUI nFYJCJMJUZ BOE CPOF IFBMUI

t 64%FQBSUNFOUPG )FBMUIBOE)VNBO 4FSWJDFT

t *ODSFBTFUIFQSPQPSUJPOPGBEPMFTDFOUTXIPFOHBHFJONPEFSBUF1"GPSBUMFBTUNJOVUFTPOPSNPSFPGUIFQSFWJPVT EBZT t *ODSFBTFUIFQSPQPSUJPOPGBEPMFTDFOUTXIPFOHBHFJOWJHPSPVT1"UIBUQSPNPUFTDBSEJPSFTQJSBUPSZmUOFTT PS NPSF EBZTQFSXFFLGPSPSNPSFNJOVUFTQFSPDDBTJPO t *ODSFBTFUIFQSPQPSUJPOPGBEPMFTDFOUTXIPQBSUJDJQBUFJOEBJMZTDIPPMQIZTJDBMFEVDBUJPO t *ODSFBTFUIFQSPQPSUJPOPGBEPMFTDFOUTXIPTQFOEBUMFBTUPGTDIPPMQIZTJDBMFEVDBUJPODMBTTUJNFCFJOHQIZTJDBMMZ BDUJWF t *ODSFBTFUIFQSPQPSUJPOPGBEPMFTDFOUTXIPWJFXUFMFWJTJPOGPSPSGFXFSIPVSTPOBTDIPPMEBZ t *ODSFBTFUIFQSPQPSUJPOPGUSJQTNBEFCZXBMLJOHBOEDZDMJOH

t 1SFTJEFOUT$PVODJMPO 1IZTJDBM'JUOFTTBOE 4QPSUT

t 'PSIFBMUITVQQPSUPGDIJMESFO JUJTSFDPNNFOEFEUPSFBDIBEBJMZOVNCFSPGTUFQT BUMFBTUmWF EBZT B XFFL

*/5&3/"5*0/"-1"(6*%&-*/&4'03)&"-5) 4611035o:065) 0SJFOUBUJPOUP1"JODIJMEIPPEBOEBEPMFTDFODFJT BLFZGBDUPSJOUIFQSFEJDUJPOPGBDUJWFQIZTJDBMCFIBWJPS JOBEVMUIPPE"QPTJUJWFSFMBUJPOTIJQCFUXFFOQFSGPSN JOH1"JODIJMEIPPEBOEJOUIFGVUVSFDMPTFMZGPMMPX JOHUIFSFBGUFSXBTQPTJUJWFMZQSPWFEJOCPUITIPSUFS UPZFBST BOEMPOHFS NPSFUIBOZFBST JOUFSWBMT #BSOFLPX#FSHLWJTU )FECFSH +BOMFSU +BOTTPO ,SBVU .FMBNFE (PGFS 'SPPN 1BUF #BSBOPXTLJ %PXEB 5SPTU 1BUFFUBM

5FMBNB :BOH -BBLTP 7JJLBSJ "DDPSEJOHUP ,SBVUFUBM

UIFQSFEJDUJWFSFMBUJPOTIJQCFUXFFO BUUFOEJOHPSHBOJ[FE1"JOPOFTTDIPPMQFSJPEBOE 1"JOBEVMUIPPEJTJOWBSJBCMFJOEJêFSFOU HSPVQT GSPN UIFTUBOEQPJOUPGBHF CPEZNBTTJOEFY GBNJMZTUBUVT DIBOHFPGPDDVQBUJPOBOEGBJUI4JNJMBSMZUPUIFQSFWJ PVTBVUIPST $PSCJO

%BMFZ BOE4UPOF .D,FO[JF 8FMLBOE#PPUI GPVOE UIBU1"PG NPEFSBUFBOEWJHPSPVTJOUFOTJUZDBSSJFEPVUJOTDIPPM QIZTJDBMFEVDBUJPOQPTJUJWFMZJOnVFODFT 1" JO BEVMU IPPE*OHFOFSBM XFDBOTUBUF UIBUQIZTJDBMMZBDUJWF DIJMESFOXJMMCFDPNFQIZTJDBMMZBDUJWFBEVMUT

1"HVJEFMJOFTGPSIFBMUITVQQPSUJOZPVUIXFSF BU mSTU JOGFSSFE GSPNUIFDSJUFSJBGPSBEVMUT GPSUIFSFBTPO UIBUUIFSFXFSFOPEJTUJOHVJTIFETUVEJFTPOTPMWJOHUIJT QSPCMFNTJOZPVUI5IFSFGPSF UIFDSJUFSJBGPSNJOJNBM PSPQUJNBM1"XFSF BUmSTU WFSZ TJNJMBS UP UIF SFDPN NFOEBUJPOTGPSBEVMUT 4BMMJT1BUSJDL -BUFMZ IPXFWFS UIFSFBSFNBSLFEDIBOHFTJOSFRVJSFNFOUTGPS 1"JOZPVUI 5"#-& DPOTJEFSJOHUIFJSXPSTFOJOH IFBMUITUBUFBOEBDDFMFSBUFEQTZDIPTPNBUJDEFWFMPQNFOU "NFSJDBO$PMMFHFPG4QPSUT.FEJDJOF 5IFTFDIBOHFTBSFTVQQPSUFECZSFDPNNFOEBUJPOT CZ#JEEMF 4BMMJTBOE$BWJMM

XIP VOMJLFUIFDSJUF SJBPGUIFFBSMZT QVUFNQIBTJTPOSFQFBUFEQFSGPSN JOHPG1"UPFOIBODFBOENBJOUBJONVTDVMBSTUSFOHUI BOEnFYJCJMJUZ BOE CPOF IFBMUI "MTP SFDPNNFOEBUJPOT GPSWJHPSPVT1"JOZPVUIBSFWFSZTJNQMJm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

UIJTLJOEPGDPNQBSJTPOCFDPNFT NPSFBOENPSFUPQJDBMBOESFMFWBOU 8FVTFEFWBMVBUJPOPG1"CBTFEPOTFWFOEBZMPOH DPOUJOVBMmFME NPOJUPSJOH PG 1" VTJOH UIF BDDFMFSPNFUFS $BMUSBD QFEPNFUFS0NSPOBOEJOEJWJEVBMMPHT 'SÚNFM /PWPTBE 4WP[JM 4JHNVOE 6TJOHBO BQQSPQSJBUFUSJBOHVMBUJPONFDIBOJTN BDDFMFSPNFUFS $BMUSBD¨QFEPNFUFS0NSPO¨JOEJWJEVBMMPHTFOFSHZ FYQFOEJUVSF¨TUFQT¨'*55DIBSBDUFSJTUJDTPG1" XF FMJNJOBUFEXSPOHPSTLFXFEEBUBBOEFOIBODFEUIFQMBV TJCJMJUZPGUIFPCUBJOFESFTVMUT"MUIPVHI BNPOHUIFTF UISFFUFDIOJRVFTPGNPOJUPSJOH1" UIFJOEJWJEVBMMPHJT NPTUBêFDUFE CZ UIF iTVCKFDUJWJUZw PG UIF QSPCBOE WF SBDJUZ UIPSPVHIOFTT

XFVTFUIFEVSBUJPOBOEJOUFOTJUZ PG1"GPSDPSSFDUJPOPGBDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSFGSPN $BMUSBDBDDPSEJOHUP$PNQFOEJVNPG1" "JOTXPSUI FUBM

BCPWFBMMJOTVDIUZQFTPG1" TUBUJD TUSFOHUIFOJOH TXJNNJOH TLJJOH TLBUJOH DZDMJOHBOE UIFMJLF

XIJDIDBOOPUCFBDDVSBUFMZNFBTVSFECZBD DFMFSPNFUFS$PNQFOEJBPG1" "JOTXPSUIFUBM BSF BDDPSEJOHUP)BSSFMMFUBM

NPSFBD


DVSBUFGPSBTTFTTJOHFOFSHZFYQFOEJUVSFJOZPVUIBHFE UPUIBOJOBEVMUT 'PSUIFHVJEFMJOFTQSPQPTBMXFVTFEEBUBGSPNXFFL MZUSJBOHVMBSNPOJUPSJOHPG1" BDDFMFSPNFUFS$BMUSBD¨ QFEPNFUFS0NSPO¨JOEJWJEVBMMPHTFOFSHZFYQFOEJ UVSF¨TUFQT¨'*55DIBSBDUFSJTUJDTPG1" JOGF NBMFTBOENBMFTBHFEUP &WFSZQBSUJDJQBOUHPUUIFJOGPSNBUJPOBCPVUNBOJQV MBUJPOXJUIUIFBDDFMFSPNFUFS$BMUSBD UIFQFEPNFUFS 0NSPOSFTQFDUJWFMZ BOEmMMJOH JO UIF JOEJWJEVBM MPH 5IFBDDFMFSPNFUFS$BMUSBD UIFQFEPNFUFS0NSPOSF TQFDUJWFMZ XBTTFUPOJOEJWJEVBMWBMVFT CPEZIFJHIUBOE XFJHIU DBMFOEBSBHFBOEHFOEFSMFOHUIPGTUFQBOECPEZ XFJHIUSFTQFDUJWFMZ UPBTTFTTFOFSHZFYQFOEJUVSFEVSJOH 1" BDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSF JOLJMPDBMPSJFT OVNCFS PGTUFQTSFTQFDUJWFMZ "MMQBSUJDJQBOUTXPSF$BMUSBDBOE 0NSPODPOUJOVPVTMZGPSPOFXFFLFYDFQUXIJMFTMFFQJOH CBUIJOH TIPXFSJOHBOETXJNNJOH1SFDJTFBOEUJHIUm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mFME NPOJUPSJOH PG1" JUJTSFDPNNFOEFEUPVTFBDPNCJOBUJPOPGEJG GFSFOUBQQSPBDIFTBOEUFDIOJRVFT #BSBOPXTLJEF .PPS

TVDIBTBDDFMFSPNFUFS RVFTUJPOOBJSF NVMUJGVODUJPOBMLJOFUJDTFOTPST EVBMIFBSUSBUFTFOTPST BOELJOFUJDTFOTPST EJSFDUPCTFSWBUJPO BDDFMFSPNFUFS PSQFEPNFUFS TFMGFWBMVBUJPOUFDIOJRVFT EJSFDUPCTFS WBUJPOBOEIFBSUSBUFTFOTPSTPSBDDFMFSPNFUFS #BSB OPXTLJEF.PPS #BTTFUU -BNPOUF "JOTXPSUI 4UPOF .D,FO[JF 8FML #PPUI "MUIPVHIUIFTFOTJUJWJUZPGBDDFMFSPNFUFSTJT MPXFSGPSNPOJUPSJOHPGTUBUJDBDUJWJUJFT DZDMJOH TLJ JOH XSFTUMJOHBOEPUIFSBDUJWJUJFT UIFZQSPWJEFBWBMJE NFBTVSFNFOUPGBDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSFBOEDBOCF VTFEUPEJêFSFOUJBUF TFEFOUBSZ BDUJWJUJFT BOE 1" PG MPX NPEFSBUFBOEWJHPSPVTJOUFOTJUZ 1VZBVFUBM

CZNFBOTPGBMMEBZ BMMXFFLPSMPOHUFSNNPOJUPSJOH 'SFFETPO.JMMFS +BO[ 8JUU .BIPOFZ


5SPTU 1BUF 'SFFETPO 4BMMJT 5BZMPS 8FML $PSCJO %BMF 8FTUFSUFSQ 5IFBDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSFGSPN$BMUSBDSFQSF TFOUTUIFWBMVFPGFOFSHZFYQFOEJUVSFCZ1"UIBUNFBOT UIFUPUBMFOFSHZFYQFOEJUVSFNJOVTUIFCBTBMNFUBCPMJTN XIJDIXBTJOEJWJEVBMMZTFUUMFEBDDPSEJOHUPBHF HFOEFS CPEZIFJHIUBOEXFJHIU 1VZBVFUBM *UJTSF DPNNFOEFEUPFYQSFTTUIFBDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSFJO SFMBUJWFWBMVF LDBMrLHorEBZo GPSDPNQBSJTPOCFUXFFO TPNBUJDMZEJêFSFOU HSPVQT PG CPZT BOE HJSMT PG EJêFSFOU BHFDBUFHPSJFT 1VZBVFUBM .PTUWBMJEBUJPOTUVE JFTJOZPVUIIBWFVTFEUIFBDDFMFSPNFUFS$BMUSBDTPMFMZ BTBOBDUJWJUZNPOJUPSXJUIFOFSHZFYQFOEJUVSFHJWFO JOiBDUJWJUZDPVOUTw)PXFWFS WBMJEDBMPSJDFYQFOEJUVSF WBMVFTPCUBJOFEGSPNUIFBDDFMFSPNFUFS$BMUSBDDPVME QSPWJEFBNPSFNFBOJOHGVMFTUJNBUJPOPG1"QBUUFSOT JODIJMESFOUIBOBDUJWJUZDPVOUTBMPOF #SBZ .PSSPX 1JWBSOJL #SJDLFS *OSFDFOUZFBST mFME NPOJUPSJOH PG 1" CZ QFEPNFUFST IBTCFDPNFNPSFBOENPSFQPQVMBS $SPVUFS 4DIOFJ EFS ,BSBCVMVU #BTTFUU -F.BTVSJFS -FF 5VEPS-PDLF 0[EPCB $PSCJO -F.BTVSJFS 4DIOFJEFS $SPVUFS #BTTFUU 5VEPS-PDLF FUBM 7JODFOU1BOHSB[J 5IFJODSFBTJOH QPQVMBSJUZPGQFEPNFUFSTJTTVQQPSUFEOPUPOMZCZJN QSPWJOHUIFJSNFBTVSFPGQSFDJTJPOJODPNQBSJTPOUP UIFQBTU #BTTFUU "JOTXPSUI -FHHFUU .BUIJFO .BJO )VOUFS %VODBO .POUPZF 4BSJT ,FNQFS 8BTICVSO

CVUBMTPCZUIFGBDU UIBUXBMLJOHJT UIFEPNJOBOUFWFSZEBZ1"PGZPVUI #BTTFUU $VSFUPO "JOTXPSUI 'SÚNFM /PWPTBE 4WP[JM -F TMJF 'PUIFSJOHIBN 0XFO #BVNBO 4JHNVOE 5VEPS-PDLF.ZFST 5IFNFDIBOJTNPG UIFQFEPNFUFSJTBTQSJOHTVTQFOEFEIPSJ[POUBMMFWFS BSNSFTQPOEJOHUPWFSUJDBMNPWFTPGUIFDFOUSFPGHSBWJ UZ5IFMFWFSBSNPQFOTBOEDMPTFTBOFMFDUSJDDJSDVJU XJUIFBDITUFQ #BTTFUU 4UFQTBOEIPQTBSFSF DPSEFEBOETIPXOPOUIFEJTQMBZPGUIFEFWJDF*OUIF QBTU QFEPNFUFSTXFSFWFSZJOBDDVSBUFBOEUIFSFGPSF XFSFOPUXJEFMZVTFEJOSFTFBSDI CVU UIBOLTUPOFX UFDIOPMPHJDBMBEWBODFT UIFQSFTFOUUZQFTPGQFEPNFUFST IBWFBTVëDJFOU EFHSFF PG WBMJEJUZ BOE SFMJBCJMJUZ #BT TFUUFUBM "GUFSTFUUJOHVQ GPSMFOHUIPGTUFQ CPEZXFJHIU BHFBOEHFOEFSSFTQFDUJWFMZ

QFEPNFUFST DBOCFVTFEOPUPOMZGPSDPVOUJOHTUFQT CVUBMTPGPSUIF BTTFTTNFOUPGUSBWFMFEEJTUBODFBOEBDUJWFFOFSHZFY QFOEJUVSF3FDPVOUUPPUIFSVOJUTDBODBVTFBEFDSFBTJOH FYBDUOFTTPGUIFJSNFBTVSFNFOU1FEPNFUFSTBSFNPTU BDDVSBUFGPSBTTFTTJOHTUFQT XIJMFMFTTBDDVSBUFGPSBT TFTTJOHUSBWFMFEEJTUBODFBOEFWFOMFTTBDDVSBUFGPSBT TFTTJOHBDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSF #BTTFUUFUBM $SPVUFS 4DIOFJEFS ,BSBCVMVU #BTTFUU )FOEFM NBOFUBM 8FML $PSCJO %BMF #BTFEPO UIJTmOEJOH 3PXMBOET &TUPO BOE *OHMFEFX BOE 5VEPS-PDLFBOE.ZFST SFDPNNFOEBDDFQUJOH

BOVNCFSPGTUFQTQFSUJNFVOJUGPSBTUBOEBSEVOJUPG BTTFTTJOH KVEHJOHBOEJOUFSQSFUJOHEBUB "MUIPVHIUPFYQSFTTUIFBNPVOUPG1"GPSIFBMUI TVQQPSUJOBEBJMZOVNCFSPGTUFQTJTOPUTPGSFRVFOU BTUIFEVSBUJPOPG1"PSBDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSF JUJT DMFBSMZQPQVMBSGPSBXJEFSBOHFPGQFPQMFoGSPNDIJM ESFOVQUPFMEFSMZJOEJWJEVBMT"EBJMZXBMLJOHNJOJNVN PGTUFQTJTDPOTJEFSFEUPCFBiVOJWFSTBMwTUBOEBSE GPSIFBMUITVQQPSU )BUBOP :BNBOPDIJFUBM "DDPSEJOHUP-F.BTVSJFS 4JENBOBOE$PSCJO BOE5VEPS-PDLF

UIJTTUBOEBSEJTOPU CBTFEPOBOBEFRVBUFFNQJSJDBMCBTF5IFOVNCFSPG TUFQTBEBZJTQSBDUJDBMMZBUUBJOBCMFGPSIFBMUIZ BEVMUT CVUVOBUUBJOBCMFGPS QBSUJDVMBSMZ PMEFSBOEJMM QFPQMFBOEUPPMPXGPSZPVUI -F.BTVSJFS 4JENBO $PSCJO 5VEPS-PDLF 8FML $PSCJO %BMF "DDPSEJOHUP)BUBOP

UIFOVNCFS PGTUFQTJTFRVBMUPBOFOFSHZFYQFOEJUVSFPGBCPVU oLDBMrEBZo XIJDINPSFUIBOEPVCMZFYDFFET UIFSFDPNNFOEFEIFBMUICFOFmU MFWFM PG LDBMrEBZo 4BMMJT0XFO 64%FQBSUNFOUPG)FBMUIBOE )VNBO4FSWJDFT 'PSIFBMUITVQQPSUJODIJM ESFO UIF1SFTJEFOUT$PVODJMPO1IZTJDBM'JUOFTTBOE 4QPSUT SFDPNNFOETSFBDIJOHUIFEBJMZOVNCFS PGTUFQT BUMFBTUm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mOBM NBSLJOH FUD 0OMZ UIF EBUB PG JOEJWJEVBMT XIP DPNQMFUFEUIFXIPMFDPOUJOVBMTFWFOEBZTNPOJUPSJOH BOEEJEOPUGBMMJMM XFSFJODMVEFEJOUIFBOBMZTJT%BUB


'JH $MBTTJmDBUJPO PG BDUJWF FOFSHZ FYQFOEJUVSF LDBMrLHorEBZo GSPNUIFBDDFMFSPNFUFS$BMUSBDGSPNUIFWJFXQPJOUPG IFBMUITVQQPSU 18 16

outstanding

14 12

very good

10

good

8

sufficient

6 4

low

2

alarming

0 6–10 11–14 15–18 19–23 years years years years MEN

6–10 11–14 15–18 19–23 years years years years WOMEN

'JH $MBTTJmDBUJPO PG OVNCFS PG TUFQT OVNCFSrQFS EBZo GSPNUIFQFEPNFUFS0NSPOGSPNUIFWJFXQPJOUPGIFBMUITVQ QPSU 18000 16000

outstanding

14000 12000

very good

10000

good

8000

sufficient

6000

low

4000 2000

alarming

0 6–10 11–14 15–18 19–23 years years years years MEN

GSPNNPOJUPSJOHiFYUSFNFw1" TQPSUTVNNFSDBNQT BOEXPSLTIPQT TLJJOHDPVSTFT XFFLTGPSZPVUIGSPN TQFDJBMTQPSUTDMBTTFTJOEJêFSFOU QFSJPET PG DPOEJUJPO JOH XFFLTPG$ISJTUNBT TQSJOHBOETVNNFSIPMJEBZT QSPWJEFETVQQPSUGPSUIFTVHHFTUJPOPG1"HVJEFMJOFT BDDPSEJOHUPIFBMUICFOFmUT 4FMFDUJOHPGUIFOVNCFSPGDMBTTJmDBUJPO MFWFMT XBT EPOFXJUISFHBSEUPGSFRVFODZIJTUPHSBNTBOEXJUIUIF OFDFTTJUZPGBWPJEJOHJOBDDVSBUFUISFFMFWFMTPGTPSUJOH

6–10 11–14 15–18 19–23 years years years years WOMEN

VOEFSBWFSBHF BWFSBHF BCPWFBWFSBHF "TBOiBMBSN JOHwMFWFMPG1" LDBMrLHorEBZo XFVOEFSTUBOE JOBDDPSEBODFXJUIPVSNFUIPET UPCFBXIPMFEBZT TUBZBUIPNF5IJTBDUJWJUZJTDIBSBDUFSJ[FECZXBMLJOH CFUXFFOUIFSFGSJHFSBUPS 57 UPJMFU CBUISPPNBOECFE "iMPXwMFWFMPG1"DBUFHPSZQSFTFOUTBOJODSFBTFJOUIF QFSGPSNBODFPGIPVTFIPMEDIPSFT DPPLJOH TXFFQJOH HBSEFOJOH DMFBOJOH BOEXBUFSJOH PSXBMLJOHUPBOE GSPNTDIPPM FNQMPZNFOU JODPNQBSJTPOUPUIFiBMBSN


JOHwMFWFM"iTVëDJFOUw MFWFM PG 1" JODMVEFT NPSF XBML JOH NJOVUFT PSKPHHJOH DZDMJOHPSTQPSUBDUJWJUZ CBTLFUCBMM WPMMFZCBMM GPPUCBMM nPPSCBMM FUD GPS NPSF UIBONJOVUFTBUBUJNF1BSUJBMFYQFSJNFOUTTIPX QPTJUJWFDPSSFMBUJPOTCFUXFFOBDUJWFFOFSHZFYQFOEJ UVSFJOIBCJUVBMBOEiFYUSFNFw1"BOEmUOFTT MFWFM S4 o JOGFNBMFTBOENBMFTBTBiWFSZHPPEwPS iPVUTUBOEJOHwMFWFMPG1"1IZTJPUIFSBQFVUJDFYBNT EPOFJOBHFHSPVQToBOEoVODPWFSFENPTU JOBDDVSBUFQIZTJDBMBDUJWJUZTUFSFPUZQFTBOEEZTCBMBODFT JOGFNBMFTBOENBMFTBUUIFMFWFMPGiBMBSNJOHwBOEBU BiMPXwMFWFMPG1" &WFOUIPVHIFBDIPGUIFVTFEJOTUSVNFOUT $BM USBD¨0NSPOBDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSF¨TUFQT SBUF BEJêFSFOU BTQFDU PG 1" B NPSF DPNQMFY WJFX PG UIF EFTDSJCFE1"DBOCFPCUBJOFECZUIFJSDPNCJOBUJPO 5IFSJHIUOFTTPGBNPSFDPNQMFYWJFXPGUIFEFTDSJCFE 1"BOEQSPQPTBMGPS1"HVJEFMJOFTBDDPSEJOHUPIFBMUI CFOFmUT BSF TVQQPSUFE CZ IJHI DPSSFMBUJPO DPFëDJFOUT S4o CFUXFFOBDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSFGSPN $BMUSBD LDBMrLHorEBZo BOEUIFEBJMZOVNCFSPGTUFQT GSPN0NSPO 8JUISFHBSEUPTJHOJmDBOU DPSSFMBUJPOT XF FYQSFTT JO EJDBUPSTPG1"MFWFMGPSIFBMUITVQQPSUBUUIFFOEPGEBZ BNPVOUPGTUFQT 'JH 5IJTFYQSFTTJPOBMMPXTGPSUIF MBZQVCMJDTHFOFSBMIFBMUIPSJFOUBUJPOBUUIFMFWFMPGQFS GPSNFE1""XIPMFEBZTTUBZBUIPNFXIFSFUIFPOMZ BDUJWJUZJTXBMLJOHCFUXFFOUIFSFGSJHFSBUPS 57 UPJMFU CBUISPPNBOECFEJTDIBSBDUFSJ[FEXJUIMFTTUIBO TUFQT"EBJMZBNPVOUPGTUFQTMFTTUIBOJODMVEFT BTUBZBUIPNFXJUIIPVTFIPMEDIPSFTPSXBMLJOHUPBOE GSPNTDIPPM FNQMPZNFOU 7JHPSPVTUSBJOJOH TVDIBT TPDDFSPSBnPPSCBMM NBUDI JO UIF HZN XJUI BO BWFSBHF HBNFUJNFPGoNJOVUFTSFQSFTFOUTo TUFQT $0/$-64*0/ 5IFTVHHFTUFEFWBMVBUJPOHVJEFMJOFTPG1"MFWFM XJUI BSFTQFDUUPHFOEFSBOEBHF TIBMMOPUCFDPOTJEFSFEUP CFEFmOJUJWF BOE EPHNBUJD 5JNF TPDJPDVMUVSBM QPMJUJD FDPOPNJD FOWJSPONFOUBMBOEPUIFSGBDUPSTXJMMBMXBZT EFUFSNJOFUIFJSEFmOJUJPO 5IF MFWFM PG 1" DBSSJFE PVU NVTUCFFWBMVBUFEJOEJWJEVBMMZXJUIBOBDDPVOUPGUIF '*55DIBSBDUFSJTUJDT GSFRVFODZ JOUFOTJUZ UZQFBOEEV SBUJPO PG1" UIFDVSSFOUTUBUFPGIFBMUI XFFLMZSPVUJOF TDIPPM¨IPMJEBZ

EBZTJOUIFXFFL XPSLJOHPSTDIPPM ¨XFFLFOEPSPVUPGTDIPPM

TFBTPO XFBUIFSBOEUIF MJLF&YQSFTTJOHUIFHVJEFMJOFTGPS1"FWBMVBUJPOGSPN UIFWJFXQPJOUPGIFBMUITVQQPSUCZUIFNFBOTPGSFMBUJWF WBMVFTPGBDUJWFFOFSHZFYQFOEJUVSF LDBMrLHorEBZo FOB CMFTVTUPDPNQBSFTPNBUJDEJêFSFOU HSPVQT PG GFNBMFT BOENBMFTPGEJêFSFOU BHF 5IF EFWFMPQFE HVJEFMJOFT DBOIFMQUPFWBMVBUFUIFMFWFMPG1"BOEUPDSFBUFFêFD

UJWFJOUFSWFOUJPOBM1"QSPHSBNT5IFFYQSFTTJPOPGUIF HVJEFMJOFTJOBEBJMZOVNCFSPGTUFQTTFFNTUPCFBHPPE TUFQUPXBSETUIFJSMBSHFSBOENPSFQPQVMBSVTF 3&'&3&/$&4 "JOTXPSUI #& )BTLFMM 8- -FPO "4 +BDPCT % 3+S .POUPZF )+ 4BMMJT +' 1BêFOCBSHFS 34+S $PNQFOEJVNPGQIZTJDBMBDUJWJUJFT $MBTTJmDBUJPO PG FOFSHZ DPTUT PG IVNBO QIZTJDBM BD UJWJUJFT.FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUTBOE&YFSDJTF o "JOTXPSUI #& )BTLFMM 8- 8IJUU .$ *SXJO .- 4XBSU[ ". 4USBUI 4+ 0#SJFO 8- #BTTFUU %3+S 4DINJU[ ,) &NQMBJODPVSU 10 +BDPCT %3+S -FPO "4 $PN QFOEJVNPGQIZTJDBMBDUJWJUJFTBOVQEBUFPGBDUJWJUZ DPEFTBOE.&5JOUFOTJUJFT.FEJDJOFBOE4DJFODFJO 4QPSUTBOE&YFSDJTF 4VQQM

o "NFSJDBO$PMMFHFPG4QPSUT.FEJDJOF "$4. (VJEFMJOFTGPSFYFSDJTFUFTUJOHBOEQSFTDSJQUJPO*O8 -,FOOFZ &E

QQo #BMUJNPSF8JM MJBNT8JMLFOT #BSBOPXTLJ 5 EF.PPS $ )PXNBOZEBZT XBTUIBU *OUSBJOEJWJEVBMWBSJBCJMJUZBOEQIZTJDBM BDUJWJUZBTTFTTNFOU3FTFBSDI2VBSUFSMZGPS&YFSDJTF BOE4QPSU o #BSOFLPX#FSHLWJTU . )FECFSH ( +BOMFSU 6 +BOTTPO & 1IZTJDBMBDUJWJUZQBUUFSOTJONFO BOEXPNFOBUUIFBHFTBOEBOEEFWFMPQNFOU PGQIZTJDBMBDUJWJUZGSPNBEPMFTDFODFUPBEVMUIPPE 4DBOEJOBWJBO+PVSOBMPG.FEJDJOFBOE4DJFODFJO 4QPSUT o #BTTFUU %3+S 7BMJEJUZBOESFMJBCJMJUZJTTVFT JOPCKFDUJWFNPOJUPSJOHPGQIZTJDBMBDUJWJUZ3FTFBSDI 2VBSUFSMZGPS&YFSDJTFBOE4QPSU o #BTTFUU %3+S "JOTXPSUI #& -FHHFUU 43 .BUI JFO $" .BJO +" )VOUFS %$ %VODBO ( & "DDVSBDZPGmWF FMFDUSPOJD QFEPNFUFST GPSNFBTVSJOHEJTUBODFXBMLFE.FEJDJOFBOE4DJFODF JO4QPSUTBOE&YFSDJTF o #BTTFUU %3+S $VSFUPO "- "JOTXPSUI #& .FBTVSFNFOUPGEBJMZXBMLJOHEJTUBODFRVFT UJPOOBJSFWFSTVTQFEPNFUFS.FEJDJOFBOE4DJFODFJO 4QPSUTBOE&YFSDJTF o #JEEMF 4 4BMMJT +' $BWJMM /" &ET :PVOHBOE"DUJWF :PVOHQFPQMFBOEIFBMUIFOIBODJOH QIZTJDBMBDUJWJUZ&WJEFODFBOEJNQMJDBUJPOT-POEPO )FBMUI&EVDBUJPO"VUIPSJUZ #MBJS 4/ #PPUI . (ZBSGBT * *XBOF ) .BSUJ # .BTUVEP 7 .PSSPX .4 /PBLFT 5 4IFQ IBSE 3+ %FWFMPQNFOUPGQVCMJDQPMJDZ BOEQIZTJDBMBDUJWJUZJOJUJBUJWFTJOUFSOBUJPOBMMZ4QPSUT .FEJDJOF o

#SBEMFZ $# .D.VSSBZ 3( )BSSFMM +4 %FOH 4 $IBOHFTJODPNNPOBDUJWJUJFTPGSE UISPVHIUIHSBEFT5IF$)*$4UVEZ.FEJDJOFBOE 4DJFODFJO4QPSUTBOE&YFSDJTF o #SBZ .4 .PSSPX +3+S 1JWBSOJL +. #SJDLFS +5 $BMUSBDWBMJEJUZGPSFTUJNBUJOHDBMPSJD FYQFOEJUVSFXJUIDIJMESFO1FEJBUSJD&YFSDJTF4DJFODF o #VOD 7 &OFSHZDPTUPGCBTJDIVNBOBDUJWJUJFT *O)7ÈMLPWÈ;)BOFMPWÈ &ET

.PWFNFOUBOE IFBMUI QQo 0MPNPVD1BMBDLâ6OJWFS TJUZ $PMEJU[ (" &DPOPNJDDPTUTPGPCFTJUZBOE JOBDUJWJUZ.FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUTBOE&YFS DJTF 4VQQM

o $PSCJO $# 1IZTJDBMBDUJWJUZGPSFWFSZPOF 8IBUFWFSZQIZTJDBMFEVDBUPSTIPVMELOPXBCPVU QSPNPUJOHMJGFMPOHQIZTJDBMBDUJWJUZ+PVSOBMPG5FBDI JOHJO1IZTJDBM&EVDBUJPO o $PSCJO $# 1BOHSB[J 31 8FML (+ 5PXBSEBOVOEFSTUBOEJOHPGBQQSPQSJBUFQIZTJDBM BDUJWJUZMFWFMTGPSZPVUI1IZTJDBM"DUJWJUZBOE'JUOFTT 3FTFBSDI%JHFTU

o $PSEJBO - (PUTIBMM 38 &BUPO 4# &BUPO 4 # *** 1IZTJDBMBDUJWJUZ FOFSHZFYQFOEJUVSF BOEmUOFTT "O FWPMVUJPOBSZ QFSTQFDUJWF *OUFSOBUJP OBM+PVSOBMPG4QPSUTBOE.FEJDJOF o $SBJH $- .BSTIBMM "- 4KÚTUSÚN . #BVNBO "& #PPUI .- "JOTXPSUI #& 1SBUU . &LFMVOE 6 :OHWF " 4BMMJT +' 1FLLB 0 *OUFSOBUJPOBMQIZTJDBMBDUJWJUZRVFTUJPOOBJSF DPVOUSZSFMJBCJMJUZBOEWBMJEJUZ.FEJDJOFBOE4DJ FODFJO4QPSUTBOE&YFSDJTF o $SPVUFS 4& 4DIOFJEFS 1- ,BSBCVMVU . #BT TFUU %3+S 7BMJEJUZPGFMFDUSPOJDQFEP NFUFSTGPSNFBTVSJOHTUFQT EJTUBODF BOEFOFSHZ DPTU.FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUTBOE&YFSDJTF o %BMFZ " 4DIPPMQIZTJDBMBDUJWJUZJOUIF6OJU FE,JOHEPN$BOJUDSFBUFQIZTJDBMMZBDUJWFBEVMUT 2VFTU o %PXEB . "JOTXPSUI #& "EEZ $- 4BVOEFST 3 3JOOFS 8 &OWJSPONFOUBMJOnVFODF QIZTJDBMBDUJWJUZ BOEXFJHIUTUBUVTJOUPZFBS PMET"SDIJWFTPG1FEJBUSJDTBOE"EPMFTDFOU.FEJDJOF o 'SFFETPO 14 .JMMFS , 0CKFDUJWFNPOJ UPSJOHPGQIZTJDBMBDUJWJUZVTJOHNPUJPOTFOTPSTBOE IFBSUSBUF3FTFBSDI2VBSUFSMZGPS&YFSDJTFBOE4QPSU o 'SÚNFM , /PWPTBE + 4WP[JM ; 1PIZCPWÈ BLUJWJUBBTQPSUPWOÓ[ÈKNZNMÈEFäF0MPNPVD6OJWFS [JUB1BMBDLÏIP (BWBSSZ 0 (JBDPNPOJ . #FSOBSE 5 4FZNBU . 'BMHBJSFUUF ( )BCJUVBMQIZTJDBMBDUJWJUZ


JODIJMESFOBOEBEPMFTDFOUTEVSJOHTDIPPMBOEGSFF EBZT.FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUTBOE&YFSDJTF o (PSBO .* 3FZOPMET ,% -JOERVJTU $) 3PMFPGQIZTJDBMBDUJWJUZJOUIFQSFWFOUJPO PGPCFTJUZJODIJMESFO*OUFSOBUJPOBM+PVSOBMPG0CFTJ UZ 4VQQM

o )BSSFMM +4 .D.VSSBZ 3( #BHHFUU $% 1FO OFMM .- 1FBSDF 1' #BOHEJXBMB 4* &OFSHZDPTUTPGQIZTJDBMBDUJWJUJFTJODIJMESFOBOE BEPMFTDFOUT.FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUTBOE&YFS DJTF o )BUBOP : 6TFPGUIFQFEPNFUFSGPSQSPNPU JOHEBJMZXBMLJOHFYFSDJTF*OUFSOBUJPOBM$PVODJMGPS )FBMUI 1IZTJDBM&EVDBUJPO BOE3FDSFBUJPO o )FOEFMNBO % .JMMFS , #BHHFUU $ %FCPME & 'SFFETPO 1 7BMJEJUZPGBDDFMFSPNFUSZGPS UIFBTTFTTNFOUPGNPEFSBUFJOUFOTJUZQIZTJDBMBDUJW JUZJOUIFmFME .FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUTBOE &YFSDJTF 4VQQM

o )PWFMM .' 4BMMJT +' ,PMPEZ # .D,FO[JF 5- $IJMESFOTQIZTJDBMBDUJWJUZDIPJDFT "EFWFMPQNFOUBMBOBMZTJTPGHFOEFS JOUFOTJUZMFWFMT BOEUJNF1FEJBUSJD&YFSDJTF4DJFODF o +BO[ ,' 8JUU + .BIPOFZ -5 5IFTUB CJMJUZPGDIJMESFOTQIZTJDBMBDUJWJUZBTNFBTVSFECZ BDDFMFSPNFUSZBOETFMGSFQPSU.FEJDJOFBOE4DJFODF JO4QPSUTBOE&YFSDJTF o ,JMMPSBO " 'FOUFN 1 $BSQFOTFO $+ &ET .PWJOHPO*OUFSOBUJPOBMQFSTQFDUJWFTPOQSP NPUJOHQIZTJDBMBDUJWJUZ-POEPO)FBMUI&EVDBUJPO "VUIPSJUZ ,SBVU " .FMBNFE 4 (PGFS % 'SPPN 1 &êFDU PG TDIPPM BHF TQPSUT PO MFJTVSF UJNF QIZTJDBM BDUJWJUZJOBEVMUT5IF$03%*4TUVEZ.FEJDJOFBOE 4DJFODFJO4QPSUTBOE&YFSDJTF o -BNPOUF .+ "JOTXPSUI #& 2VBOUJGZ JOHFOFSHZFYQFOEJUVSFBOEQIZTJDBMBDUJWJUZJOUIF DPOUFYUPGEPTFSFTQPOTF.FEJDJOFBOE4DJFODFJO 4QPSUTBOE&YFSDJTF 4VQQM

o -FFSNBLFST &" %VOO "- #MBJS 4/ &YFSDJTFNBOBHFNFOUPGPCFTJUZ.FEJDBM$MJOJDTPG /PSUI"NFSJDB o -FTMJF & 'PUIFSJOHIBN .+ 0XFO / #BVNBO " "HFSFMBUFEEJêFSFODFT JO UIF QIZTJDBM BDUJWJUZMFWFMTPGZPVOHBEVMUT.FEJDJOFBOE4DJFODF JO4QPSUBOE&YFSDJTF o -F.BTVSJFS ( -FF 4. 5VEPS-PDLF $ .PUJPOTFOTPSBDDVSBDZVOEFSDPOUSPMMFEBOEGSFF MJWJOHDPOEJUJPOT.FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUTBOE &YFSDJTF o -F.BTVSJFS ( 4JENBO $- $PSCJO $# "DDVNVMBUJOHTUFQT%PFTUIJTNFFUDVSSFOU QIZTJDBMBDUJWJUZHVJEFMJOFT 3FTFBSDI2VBSUFSMZGPS &YFSDJTFBOE4QPSU o


.ÈįFL . .ÈįLPWÈ + .ľäFQPIZCPWÈBL UJWJUBQSPEMPVäJUäJWPU *O)7ÈMLPWÈ;)BOFMPWÈ &ET

1PIZCB[ESBWÓ QQo 0MPNPVD6OJ WFS[JUB1BMBDLÏIP .POUPZF )+ ,FNQFS )$( 4BSJT 8). 8BTICVSO 3" .FBTVSJOHQIZTJDBMBDUJW JUZBOEFOFSHZFYQFOEJUVSF$IBNQBJHO *-)VNBO ,JOFUJDT 0[EPCB 3 $PSCJO $ -F.BTVSJFS ( %PFT SFBDUJWJUZFYJTUJODIJMESFOXIFONFBTVSJOHBDUJWJUZ MFWFMTXJUIVOTFBMFEQFEPNFUFST 1FEJBUSJD&YFSDJTF 4DJFODF o 1BOHSB[J 31 $PSCJO $# 8FML (+ 1IZTJDBMBDUJWJUZGPSDIJMESFOBOEZPVUI+PVSOBMPG 1IZTJDBM&EVDBUJPO 3FDSFBUJPOBOE%BODF o 1BUF 33 #BSBOPXTLJ 5 %PXEB . 5SPTU 4( 5SBDLJOHPGQIZTJDBMBDUJWJUZJOZPVOHDIJM ESFO.FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUTBOE&YFSDJTF o 1BUF 33 1SBUU . #MBJS 4/ )BTLFMM 8- .BD FSB $" #PVDIBSE $ #VDIOFS % &UUJOHFS 8 )FBUI (8 ,JOH "$ ,SJTLB " -FPO " 4 .BSDVT #) .PSSJT + 1BêFOCBSHFS 3 4 1BUSJDL , 1PMMPDL .- 3JQQF +. 4BMMJT + ' 8JMNPSF +) 1IZTJDBMBDUJWJUZBOE QVCMJDIFBMUI"SFDPNNFOEBUJPOGSPNUIF$FOUFST GPS%JTFBTF$POUSPMBOE1SFWFOUJPOBOEUIF"NFSJ DBO$PMMFHFPG4QPSUT.FEJDJOF+PVSOBMPGUIF"NFSJ DBO.FEJDBM"TTPDJBUJPO o 1BUF 33 5SPTU 4( %PXEB . 0UU "& 8BSE %4 4BVOEFST 3 'FMUPO ( 5SBDLJOH PGQIZTJDBMBDUJWJUZ QIZTJDBMJOBDUJWJUZBOEIFBMUI SFMBUFEQIZTJDBMmUOFTT JO SVSBM ZPVUI 1FEJBUSJD&Y FSDJTF4DJFODF o 1SFTJEFOUT$PVODJMPO1IZTJDBM'JUOFTTBOE4QPSUT 5IF1SFTJEFOUT$IBMMFOHF1IZTJDBM"DUJWJUZ BOE'JUOFTT"XBSET1SPHSBN8BTIJOHUPO1SFTJEFOUT $PVODJMPO1IZTJDBM'JUOFTTBOE4QPSUT 64%F QBSUNFOUPG)FBMUIBOE)VNBO4FSWJDFT 1VZBV .3 "EPMQI "- 7PISB '" ;BLFSJ * #VUUF /' 1SFEJDUJPOPGBDUJWJUZFOFSHZFY QFOEJUVSFVTJOHBDDFMFSPNFUFSTJODIJMESFO.FEJDJOF BOE4DJFODFJO4QPSUTBOE&YFSDJTF o 3PXMBOET "7 &TUPO 3( *OHMFEFX %, 3FMBUJPOTIJQCFUXFFOBDUJWJUZMFWFMT BFSPCJDmUOFTT BOECPEZGBUJOUPZFBSTPMEDIJMESFO+PVSOBM PG"QQMJFE1IZTJPMPHZ o 4BMMJT +' 0XFO / 1IZTJDBMBDUJWJUZBOE CFIBWJPSBMNFEJDJOF5IPVTBOE0BLT $"4BHF 4BMMJT +' 1BUSJDL , 1IZTJDBMBDUJWJUZHVJEF MJOFTGPSBEPMFTDFOUT$POTFOTVTTUBUFNFOU1FEJBUSJD &YFSDJTF4DJFODF o 4DIOFJEFS 1- $SPVUFS 4& #BTTFUU %3+S 1FEPNFUFSNFBTVSFTPGGSFFMJWJOHQIZTJDBM

BDUJWJUZ$PNQBSJTPOPGNPEFMT.FEJDJOFBOE4DJ FODFJO4QPSUTBOE&YFSDJTF o 4JHNVOE & 1PIZCPWÈBLUJWJUBWäJWPUOÓN[QľTPCV EıUÓWFWıLVoMFU%JTFSUBįOÓQSÈDF 6OJWFS[JUB 1BMBDLÏIP 'BLVMUBUıMFTOÏLVMUVSZ 0MPNPVD 4UPOF &+ .D,FO[JF 5- 8FML (+ #PPUI . - &êFDUT PG QIZTJDBM BDUJWJUZ JOUFSWFOUJPO JO ZPVUI"SFWJFXBOETZOUIFTJT"NFSJDBO+PVSOBMPG 1SFWFOUJWF.FEJDJOF o 5FMBNB 3 :BOH 9 -BBLTP - 7JJLBSJ + 1IZTJDBMBDUJWJUZJODIJMEIPPEBOEBEPMFTDFODFBT QSFEJDUPSTPGQIZTJDBMBDUJWJUZJOZPVOHBEVMUIPPE "NFSJDBO+PVSOBMPG1SFWFOUBUJWF.FEJDJOF o 5SPTU 4( 1BUF 33 'SFFETPO 14 4BMMJT +' 5BZMPS 8$ 6TJOHPCKFDUJWFQIZTJDBMBDUJ WJUZNFBTVSFTXJUIZPVUI)PXNBOZEBZTPGNPOJ UPSJOHBSFOFFEFE .FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUT BOE&YFSDJTF o 5SPTU 4( 1BUF 33 4BMMJT +' 'SFFETPO 14 5BZ MPS 8$ %PXEB . 4JSBSE + "HFBOE HFOEFSEJêFSFODFT JO PCKFDUJWFMZ NFBTVSFE QIZTJDBM BDUJWJUZJOZPVUI.FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUTBOE &YFSDJTF o 5VEPS-PDLF $ 5BLJOHTUFQTUPXBSEJODSFBTFE QIZTJDBMBDUJWJUZ6TJOHQFEPNFUFSTUPNFBTVSFBOE NPUJWBUF1SFTJEFOUT$PVODJMPO1IZTJDBM'JUOFTTBOE 4QPSUT3FTFBSDI%JHFTU o 5VEPS-PDLF $ )BN 4" .BDFSB $" "JOTXPSUI #& ,JSUMBOE ," 3FJT +1 ,JNTFZ $% +S %FTDSJQUJWFFQJEFNJPMPHZPGQFEPNFUFS EFUFSNJOFEQIZTJDBMBDUJWJUZ.FEJDJOFBOE4DJFODF JO4QPSUTBOE&YFSDJTF o 5VEPS-PDLF $ .ZFST". .FUIPEPMPHJ DBMDPOTJEFSBUJPOTGPSSFTFBSDIFSTBOEQSBDUJUJPOFST VTJOHQFEPNFUFSTUPNFBTVSFQIZTJDBM BNCVMBUPSZ BDUJWJUZ3FTFBSDI2VBSUFSMZJO&YFSDJTFBOE4QPSU o 64%FQBSUNFOUPG)FBMUIBOE)VNBO4FSWJDFT 1IZTJDBMBDUJWJUZBOEIFBMUI"SFQPSUPGUIF TVSHFPOHFOFSBM"UMBOUB ("$FOUFSGPS%JTFBTF $POUSPM 6 4 %FQBSUNFOU PG )FBMUI BOE )VNBO 4FSWJDFT )FBMUIZQFPQMF6OEFSTUBOEJOHBOEJN QSPWJOHIFBMUI8BTIJOHUPO %$"VUIPS 7JODFOU 4% 1BOHSB[J 31 %PFTSFBDUJWJUZ FYJTUJODIJMESFOXIFONFBTVSJOHBDUJWJUZMFWFMTXJUI QFEPNFUFST 1FEJBUSJD&YFSDJTF4DJFODF o 8BTICVSO 3" +BDPCTFO %+ 4POLP #+ )JMM +0 %POOFMMZ +& 5IFWBMJEJUZPGUIF 4UBOGPSE4FWFOEBZQIZTJDBMBDUJWJUZSFDBMMJOZPVOH BEVMUT.FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUTBOE&YFSDJTF o 8FML (+ $PSCJO $# %BMF % .FBTVSF NFOUJTTVFTJOUIFBTTFTTNFOUPGQIZTJDBMBDUJWJUZJO


DIJMESFO3FTFBSDI2VBSUFSMZGPS&YFSDJTFBOE4QPSU o 8FTUFSUFSQ ,3 "TTFTTNFOUPGQIZTJDBMBDUJWJ UZMFWFMJOSFMBUJPOUPPCFTJUZ$VSSFOUFWJEFODFBOE SFTFBSDIJTTVFT.FEJDJOFBOE4DJFODFJO4QPSUTBOE &YFSDJTF 4VQQM

o :BNBOPVDIJ , 5BLBTIJ 5 $IJLBEB , /JTIJLBXB 5 *UP , 4IJNJ[V 4 0[BXB / 4V[VLJ : .BFOP ) ,BUP , 0TIJEB : 4BUP : %BJMZXBMLJOHDPNCJOFEXJUIEJFUUIFSBQZJTBVTFGVM NFBOTGPSPCFTF/*%%.QBUJFOUTOPUPOMZUPSFEVDF CPEZXFJHIUCVUBMTPUPJNQSPWFJOTVMJOTFOTJUJWJUZ %JBCFUFT$BSF o 10):#07«",5*7*5"%Ċ5¶".-«%&Ç& 6,";"5&-&,)0%/0$&/¶ ;)-&%*4,"10%103:;%3"7¶ 4PVISOBOHMJDLÏIPUFYUV

)MBWOÓNDÓMFNUÏUPTUVEJFKFOB[ÈLMBEıMFUÏIP NPOJUPSPWÈOÓQPIZCPWÏBLUJWJUZ EÈMF1" QPNPDÓ BLDFMFSPNFUSľBQFEPNFUSľTUBOPWJUVLB[BUFMFLIPE OPDFOÓÞSPWOı1"[IMFEJTLBQPEQPSZ[ESBWÓVįFTLâDI EıUÓBNMÈEFäF1SPOÈWSILSJUÏSJÓCZMBQPVäJUBEBUB [USJBOHVMBįOÓIP UâEFOOÓIP NPOJUPSPWÈOÓ 1" BL DFMFSPNFUS$BMUSBD¨QFEPNFUS0NSPO¨JOEJWJEVÈMOÓ [È[OBNFOFSHFUJDLâWâEFK¨LSPLZ¨'*55DIBSBLUF SJTUJLZ1" PEEıWįBUBDIMBQDľWFWıLVo MFU7ZKÈEōFOÓVLB[BUFMľLIPEOPDFOÓ1"[IMFEJTLBQPE QPSZ[ESBWÓQPNPDÓSFMBUJWOÓDIIPEOPUBLUJWOÓIPFOFS HFUJDLÏIPWâEFKF LDBMrLHorEFOo VNPäĸVKÓTSPWOÈWBU TPNBUJDLZPEMJÝOÏTLVQJOEıWįBUBDIMBQDľWSľ[OâDI WıLPWâDI LBUFHPSJÓDI 1ōJ BOBMâ[F EBU [KJÝĽVKFNF WQSBDPWOÓDIJWÓLFOEPWâDIEOFDIWâSB[OÏLPSFMBįOÓ [ÈWJTMPTUJ S4 o NF[JBLUJWOÓNFOFSHFUJDLâN WâEFKFN[$BMUSBDV LDBMrLHorEFOo BEFOOÓNQPįUFN LSPLľ[0NSPOV4UBOPWFOÏVLB[BUFMFNPIPVQōJTQıU LQPTV[PWÈOÓTUÈWBKÓDÓÞSPWOı1"BLUWPSCıFGFLUJWOÓDI JOUFSWFOįOÓDIQPIZCPWâDIQSPHSBNľ1ōÓTMJCFNÝJSÝÓIP vQPQVMÈSOıKÝÓIPiWZVäJUÓOBWSäFOâDIVLB[BUFMľKFKFKJDI WZKÈEōFOÓQSPTUōFEOJDUWÓNEFOOÓIPQPįUVLSPLľ ,MÓįPWÈTMPWBFOFSHFUJDLâWâEFK BLDFMFSPNFUS$BMUSBD LSPLZ QFEPNFUS0NSPO WıL QPIMBWÓ

.HS&SJL4JHNVOE 1I%

1BMBDLâ6OJWFSTJUZ 'BDVMUZPG1IZTJDBM$VMUVSF Uō.ÓSV 0MPNPVD $[FDI3FQVCMJD

&EVDBUJPOBOEQSFWJPVTXPSLFYQFSJFODF o1I%TUVEZQSPHSBNBU1BMBDLâ6OJWFSTJUZ 'BDVMUZPG1IZTJDBM$VMUVSFJO0MPNPVD UIF$[FDI3F QVCMJD o 1BMBDLâ 6OJWFSTJUZ JO 0MPNPVD 'BDVMUZ PG1IZTJDBM$VMUVSF .HSTQFDJBMJ[BUJPOoIJHITDIPPM UFBDIFS TUBUFFYBNJOBUJPO .BUIFNBUJDTo1& 'PSFJHO TUVEZ WJTJUT o BU UIF IJHI TDIPPM i)ÚHTLPMBO J )BMNTUBEw JO )BMNTUBE JO 4XFEFO JO .BZ PG %S&XB8JSEIFJN BOEBU4BO%JFHP4UBUF6OJWFSTJUZ JO4FQUFNCFSPG QSPG+BNFT'4BMMJT 4DJFOUJmD PSJFOUBUJPO &YQMPSBUJPOBMBDUJWJUZJOUIFmFME PG LJOBOUISPQPMPHZ XJUI BOPSJFOUBUJPOUPPSHBOJTFEBOEMFJTVSFQIZTJDBMBDUJWJUZ TQPSUT QSFGFSFODFT BOE NFUIPEPMPHZ PG NPOJUPSJOH PG QIZTJDBMBDUJWJUZBOEJOBDUJWJUZ 'JSTUMJOFQVCMJDBUJPOT 4JHNVOE & 'SÚNFM , "DUJWF FOFSHZ FY QFOEJUVSF BOE TMFFQJOH UJNF EVSJOH XFFLEBZT BOE XFFLFOEEBZTJOBEPMFTDFOUTBHFEo&Y FSDJTF4PDJFUZ+PVSOBMPG4QPSU4DJFODF 4VQQM

4JHNVOE & 'SÚNFM , 4JHNVOEPWÈ % 4BMMJT + ' 3PMFÝLPMOÓUıMFTOÏWâDIPWZBPSHBOJ[P WBOÏQPIZCPWÏBLUJWJUZWUâEFOOÓQPIZCPWÏBLUJWJUı BEPMFTDFOUľ5FMFTOÈWâDIPWBBÝQPSU

o 4JHNVOE & 4LBMJL , 4JHNVOEPWÈ % 1FMDMPWÈ + 'SÚNFM , &YUSBDVSSJDVMBSQIZTJDBMFEVDBUJPO MFTTPOTJOBFSPCJDToBOFêFDUJWF XBZ UP JODSFBTF UIF IBCJUVBMQIZTJDBMBDUJWJUZPGHJSMT*O31JÝPU 7ÀUFNCFSHFS +;VSD "0CJE &ET

"DIJMEJO NPUJPO QQo ,PQFS6OJWFSTJUZPG1SJNPSTLB 4DJFODFBOE3FTFBSDI$FOUSFPG,PQFS