1.5 Sistemas de control interno. 1.6 Gobierno corporativo. 1. Informe de Gestión
de la Junta Directiva y el Presidente. INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 7.
Informe Anual Carvajal S.A. 2012
Contenido
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Informe de Gestión de la Junta Directiva y el Presidente
Estados Financieros Individuales
Estados Financieros Consolidados
P. 6
P. 20
P. 58
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 3
Corporativo Presidente Bernardo Quintero Balcázar
Vicepresidente de Innovación Manuel José Carvajal de Roux
Vicepresidente Financiero Óscar Darío Morales
Vicepresidente Jurídico Carlos Alberto Martínez Rentería
Vicepresidente de Desarrollo Organizacional Pedro Felipe Carvajal Cabal
Secretaria de la Junta Directiva María Clara Montalvo Forero
Las empresas Carvajal y sus presidentes Estamos presentes en: Argentina Brasil Chile Colombia Costa Rica Ecuador El Salvador Guatemala México Nicaragua Panamá Perú Puerto Rico Estados Unidos Venezuela
4 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Carvajal Empaques S.A. Roberto Sierra Mercado
Carvajal Pulpa y Papel S.A. Eugenio Castro Carvajal
Carvajal Tecnología y Servicios S.A.S. Carlos Manuel Pérez García
Carvajal Espacios S.A.S. Jorge Arturo Pinto Serrano
Carvajal Educación S.A.S. Gladys Helena Regalado Santamaría
Carvajal Soluciones de Comunicación S.A.S. Álvaro Salazar Molina
Carvajal Información S.A.S. Eric Hamburger Barraza
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 5
Informe de Gestión de la Junta Directiva y el Presidente
INFORME DEL PRESIDENTE Y DE LA JUNTA DIRECTIVA A LA ASAMBLEA ANUAL DE ACCIONISTAS DE CARVAJAL S.A. SOBRE LAS OPERACIONES DE LA EMPRESA EN EL AÑO 2012
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1.1 Entorno económico El año 2012 fue un periodo afectado por la crisis económica de algunos países europeos, por un incremento de las tasas de desempleo, la desaceleración china y el lento despegue de la economía de Estados Unidos, lo que redujo la demanda de bienes y servicios e incidió en el comercio. La menor demanda externa impactó la exportación de recursos naturales, afectando a los países de América Latina, cuyo patrón de crecimiento está basado en la exportación de minerales con escasa incorporación de valor agregado. No obstante, la economía de los países latinoamericanos creció por encima del índice promedio de la economía global, que según pronósticos del FMI se situará en 2012 en un 3,3 por ciento, aunque en su mayoría crecieron a un menor ritmo que el proyectado. En Colombia ocurrieron hechos positivos como la reducción de las tasas de desempleo y un comportamiento de la inflación mejor de lo esperado, que se situó en 2,44%. Si bien el crecimiento económico, cercano a 3,8%, fue inferior al esperado, superó el promedio de crecimiento de los países de América Latina.
1.1 Entorno económico 1.2 La Organización Carvajal 1.3 Hechos sobrevinientes
1.4 Análisis de resultados financieros 1.5 Sistemas de control interno 1.6 Gobierno corporativo
Para el año 2013 se espera una recuperación lenta de las economías de la zona euro y un mejor desempeño de las economías de Estados Unidos, China y los países asiáticos. Se pronostica que América Latina crecerá a tasas relativamente altas durante los próximos años. Sin embargo, la región enfrentaría un escenario complejo de mediano plazo, si no se cambia el actual patrón de desarrollo basado en explotación de recursos naturales y escasa incorporación de valor agregado. En Colombia, en 2013, la demanda interna será pilar del crecimiento. Las expectativas están puestas en la inversión pública y privada, específicamente en infraestructura, en la que el próximo año entrará a regir un nuevo modelo de concesiones de cuarta generación, con el programa vial más ambicioso en la historia, que demandará inversiones por 40 billones de pesos. Donde aparecen mayores retos para el próximo año es en la industria manufacturera y el agro, sectores en los que preocupa especialmente la tasa de cambio.
La marcada tendencia revaluacionista del peso colombiano, un crecimiento de las exportaciones por debajo de lo esperado, el menor ritmo de crecimiento de las economías de los países de América Latina fueron, entre otros, factores que impidieron un mejor comportamiento de nuestra economía. El año fue particularmente difícil para la industria manufacturera, sector con alta apertura y más afectado por la revaluación. En 2012 entró en vigencia el Acuerdo de Libre Comercio suscrito con Estados Unidos, al tiempo que se negocian nuevos acuerdos que permitirán al país estar más abierto al mundo. La inversión extranjera continúa en niveles altos, lo que indica que se mantiene la confianza externa en el país.
6 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 7
1.2 La Organización Carvajal Durante el año 2012, el desempeño de los negocios de las compañías que conforman la Organización Carvajal ha sido, en su mayoría, mejor que el año anterior. No obstante la venta o cierre de varias unidades de negocio, los ingresos globales crecieron y las utilidades también fueron superiores a las registradas en 2011. En cumplimiento del plan trazado para fortalecer el portafolio de inversiones de la Organización, durante el año 2012 se cerraron en Brasil la planta de producción de productos de papelería que tenía el sector de Educación y la planta de producción de Cargraphics, Grafica e Editora Ltda. Igualmente, se vendieron las operaciones en Colombia de empaques flexibles, impresión de documentos de seguridad y fabricación de cajas plegadizas. En el exterior, se vendió la participación total en la sociedad Molpak del Perú S.A., el 90% de la participación en Formas Eficientes Fesa S.A. y Webformas de Panamá S.A. en Panamá, y en Ecuador, el 52,05% de Fesaecuador S.A. e Inmapapel S.A.
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Carvajal Empaques desarrolla soluciones de empaque para la industria como los vasos con manga termoencogible.
En su portafolio Carvajal Tecnología y Servicios incluye: Tercerización de Procesos de Negocio (BPO), Tercerización de Tecnología de Información (ITO), Aplicaciones (Software & Integration) y Red de Servicios (CRM & SCM).
Por otra parte, se adquirió la participación que tenía el Bloque Activo Centroamericano en sociedades del sector de Información, quedando con el 100% de la participación accionaria en Publicar del Caribe Guatemala S.A., Publicar del Caribe S.A. y Caribbean Printers Trading Co. Inc. en Panamá, el 78% Publicar del Caribe S.A. de Nicaragua y el 49% de Publicom S.A. de CV en El Salvador.
Durante el año se realizaron inversiones en México para aumentar la capacidad de producción de las líneas de térmicos, graphicup, espumados, vasos bicolor y vasos de polipropileno, que aportarán ingresos adicionales en 2013. En Colombia se continuó el plan de expansión en el mercado de desechables, con inversiones en equipos de fabricación de espumados. Adicionalmente, se realizaron inversiones para incrementar la capacidad instalada de producción en Perú y El Salvador, para atender el aumento de la demanda. Estas inversiones se ajustan al plan de negocios que requiere la compañía para incrementar la participación de mercado en líneas de alto crecimiento y en líneas donde nuestra participación de mercado es baja.
En El Salvador se compró la operación de Dipsa S.A. de CV, una compañía líder en el sector de empaques rígidos en Centro América, y en Ecuador se incrementó la participación en la sociedad Offsetec S.A., pasando de tener el 61,75% de sus acciones a poseer un 89,16%. A continuación destacamos los aspectos más importantes del comportamiento económico de las empresas de la Organización.
Carvajal Empaques S.A. En el año 2012 la empresa logró un crecimiento de ingresos en sus operaciones en 51,9% y mejoró su margen EBITDA de10,7% en 2011 a 12,6% en 2012. El crecimiento fue de 77,6%.
En mayo de 2012 la compañía realizó una oferta pública de acciones preferenciales, como parte de la estructuración financiera requerida por la compra de las compañías que realizó a fines de 2011 y colocó en el mercado acciones preferenciales que representan el 34% del capital social.
Carvajal Tecnología y Servicios S.A.S. 2012 fue un excelente año para Carvajal Tecnología y Servicios. Cerró el año con ingresos por US$304 millones
y un EBITDA de US$39,6 millones, creciendo 16,2% y 31,4%, respectivamente, en relación con el año 2011. En 2012, Carvajal Tecnología y Servicios logró el doble del crecimiento medio de la industria de tecnología y procesos, según Gartner y/o IDC, los analistas más reconocidos de la industria. Obtuvo varios reconocimientos y certificaciones, como la mención de honor en los premios WITSA 2012 en Montreal, Canadá; la solución Educa recibió el premio Intel a la Innovación en Educación, compitiendo con 70 países y 130 empresas; logró el premio nacional a la Excelencia de la Industria de Contact Centers y BPO en tres categorías; consiguió el premio de “Súper Empresas 2012” de la revista Expansión en México, y recibió certificaciones o recertificaciones en ISO 9001, OSHAS 18000, ISO 14001, COPC versión 4.4 y SAP Hosting Certified Partner. Durante 2012 se garantizaron nuevos contratos y renovaciones por US$134 millones, lo que le permite, por segundo año consecutivo, tener ingresos asegurados (backlog) por un 70% para el año 2013 e iniciar la medición a tres años del mismo. Se consolidó el liderazgo de las capacidades, nombrando el director de Carvajal
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 9
Carvajal Educación sigue desarrollando productos con el fin de facilitar el aprendizaje y la productividad de las personas. Cuaderno Norma Color 360°.
Servicios (BPO-BO), la Red de Servicios y Fábrica de Procesos. Se mejoró el índice de calidad general, que pasó de 86% en 2011 a 89,5% en 2012. El reto es que supere el 91% en 2013.
Carvajal Educación S.A.S. Carvajal Educación alcanzó, en 2012, ingresos por más de US$312,6 millones y un EBITDA de US$23,4 millones. El cierre de la operación de Brasil afectó las ventas, pero al mismo tiempo favoreció el EBITDA. Durante este año, la compañía obtuvo grandes reconocimientos. Recibió el premio Intel a “La solución más innovadora de 2012”, por la solución Educa. A su vez, consiguió el premio Andigraf a lo Mejor del Año en Comunicación Gráfica Colombiana 2011–2012 en las categorías de carpetas y cuadernos. De igual modo, logró el premio Theobaldo de Nigris, que reconoce los mejores trabajos de impresión en América Latina en las mismas categorías. Asimismo, fue reconocida por Disney por la mejor labor de distribución en Colombia, y en Venezuela por ser el mejor licenciatario. Por cuarto año consecutivo, estuvo nominada al premio Proveedor de Éxito en la categoría de entretenimiento.
10 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Con aplicaciones móviles y desarrollos web, Carvajal Información continúa fortaleciéndose en el negocio digital.
Earth Pact Natural Grease Resistant Kit, de Carvajal Pulpa y Papel, especialmente diseñado para las necesidades de la industria de alimentos.
Almatec, de Carvajal Espacios, busca encontrar la mejor solución a las necesidades de almacenamiento y manejo de materiales de sus clientes.
Carvajal Información S.A.S.
Carvajal Pulpa y Papel S.A.
Carvajal Espacios S.A.S.
La empresa siguió contribuyendo en forma significativa a las utilidades del Grupo Carvajal con US$40,8 millones de EBITDA y US$24,3 millones en utilidad operacional para el año fiscal 2012.
En 2012, se logró un récord de producción en las dos plantas, de 244.476 toneladas versus 237.063 toneladas producidas en el año 2011.
Carvajal Espacios concluyó el año 2012 con un crecimiento en ingresos de 7% y con una mejora muy significativa en la rentabilidad con respecto al año anterior.
Dentro de los más importantes logros de 2012, se encuentran los desarrollos obtenidos en la línea Earth Pact, un tipo de papel único en su género, elaborado totalmente con fibra de caña de azúcar, ciento por ciento libre de químicos blanqueadores. Esta línea de productos está incursionando con éxito en nuevos mercados como Europa, Estados Unidos y Australia.
Almatec, la unidad de negocio de logística de almacenamiento, además de atender su mercado tradicional de productos para suplir las necesidades de hardware de los centros de distribución, ha venido incursionando en proyectos de automatización que incluyen bodegas autoportantes y manejo robotizado de mercancía.
Carvajal Pulpa y Papel recibió el Reconocimiento a la Excelencia Ambiental Empresarial por parte de la CVC, en la categoría de Gran Empresa, entidad que exaltó las acciones amigables con el medio ambiente implementadas dentro de la actividad productiva y el cumplimiento de la normatividad ambiental vigente exigida, entre otros aspectos.
Hogar, la unidad de negocio de muebles de hogar, definió hacer una alianza estratégica con Colombiana de Comercio-Corbeta (Alkosto) y creó una sociedad llamada Tukasa S.A.S. En junio se inauguró la primera tienda para venta directa al público en el Centro Comercial Calima en Bogotá.
El negocio digital continuó su tendencia de crecimiento y tuvo ingresos por US$52,2 millones. En términos de audiencias, cerramos el año con 227 millones de visitas, una cifra relevante en cualquier geografía del mundo, que nos posiciona como jugadores importantes en las regiones donde operamos. Para estos logros, 2012 fue un año de grandes cambios en Carvajal Información para adaptar la organización al nuevo entorno de la industria. Se fortaleció la operación digital, se implementó un nuevo modelo de venta consultiva y se creó una unidad comercializadora, que permitirán desarrollar nuevos canales para atender a nuestros segmentos de manera costo efectiva, brindando una mayor agilidad y flexibilidad de cara al mercado y a nuestros clientes.
Carvajal Espacios continúa siendo la única empresa de muebles y almacenamiento en Colombia que tiene una certificación del sistema de gestión integral según las normas ISO 14001 y OHSAS 18001.
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Impresión en la Goss Sunday 3000, tecnología de punta que emplea Carvajal Soluciones de Comunicación.
Carvajal Soluciones de Comunicación S.A.S. Durante 2012 la compañía realizó una importante reestructuración: cerró dos plantas, lo que le permitió reducir los costos en más de 50%. Las pérdidas del año fueron de US$13,6 millones, cifra que incluye gastos no recurrentes por US$4.279 millones. Con la reestructuración, la empresa logró el punto de equilibrio.
1.3 Hechos sobrevinientes El doctor Bernardo Quintero Balcázar asumió la presidencia de Carvajal S.A. el 2 de enero de 2013, en reemplazo del doctor Ricardo Obregón Trujillo, quien ejerció este cargo hasta el 31 de diciembre de 2012.
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Vaso térmico de la línea Wau de Carvajal Empaques.
1.4 Análisis de resultados financieros Estados financieros individuales de Carvajal S.A. Estado individual de resultados En el año 2012 los ingresos operativos de la empresa ascendieron a COP$111.479 millones, con un incremento de 8,4% frente al año anterior. Estos ingresos corresponden principalmente a la participación de la empresa en las utilidades de sus filiales, a partir del registro del método de participación patrimonial. Los gastos operativos presentan una disminución de 27,4% frente al año 2011. El 88,72% de estos gastos corresponde al registro de las pérdidas de las filiales de la empresa, mediante el método de participación patrimonial. El remanente del rubro de gastos operacionales asciende a COP$4941 millones, que se compone principalmente de pérdida en venta de inversiones permanentes, amortizaciones, impuestos, honorarios, comisiones, gastos bancarios, y presenta una disminución de 11,28% con respecto al año anterior.
Ciudad Gurú, solución de búsqueda de Carvajal Información que ayuda a los usuarios a encontrar, conocer y comparar productos y servicios.
La generación de entornos flexibles y de fácil reconfiguración es uno de los compromisos de Carvajal Espacios con su línea Kuo.
La utilidad operacional tuvo un incremento de 59,1% con respecto a 2011 y ascendió a COP$67.667 millones. El resultado neto de los ingresos y egresos no operacionales generó un gasto por COP$14.912 millones, con un incremento de COP$4.955 millones, o sea 49,8%, frente al año 2011.
cifra que corresponde principalmente a los préstamos otorgados a filiales para distribuir los recursos captados con la emisión de bonos realizada por Carvajal S.A. en 2010.
El resultado de la utilidad neta del periodo 2012 ascendió a COP$51.652 millones, cifra superior en 68,8% a la utilidad neta reportada en el periodo anterior.
Al cierre del año 2012 los pasivos de la empresa ascendían a COP$470.999 millones. Este valor se descompone primordialmente en dos rubros: la emisión de bonos de deuda por COP$400.000 millones, realizada en el mercado público de valores en 2010, y cuentas por pagar por COP$70.999 millones. El porcentaje de endeudamiento de la empresa es de 26,7% de los activos.
Balance general
Certificado de operaciones contables
Carvajal S.A. posee activos corrientes a diciembre 31 de 2012 por COP$29.274 millones, de los cuales COP$1.969 millones corresponden a recursos disponibles e inversiones temporales y COP$27.306 millones a cuentas por cobrar a filiales y vinculadas.
Tal como lo certifica Deloitte & Touche Ltda., empresa externa de auditoría que ejerce como revisor fiscal y que evaluó nuestra gestión durante el año 2012, los registros contables de las operaciones se han realizado con sujeción a las normas y procedimientos contables y legales vigentes, y los estados financieros aquí expuestos presentan razonablemente la situación económica de la empresa.
La empresa tiene activos no corrientes por COP$1.734.726 millones. El 84,5% de este rubro lo componen las inversiones permanentes en sociedades nacionales, del exterior y otras no subordinadas. La empresa también registra deudores de largo plazo por COP$267.973 millones,
Otras informaciones Las demás informaciones que exigen el ordinal tercero del artículo 446 del Código de Comercio y los decretos 2649 y
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Marcadores lavables doble punta que hacen parte de la línea de arte escolar de Carvajal Educación.
Carvajal Soluciones de Comunicación busca que sus clientes consigan el mejor impacto a través del desarrollo de soluciones de comunicación gráfica integrada.
2650 de 1993 sobre normas contables se consignan en el anexo que el secretario leerá en la Asamblea de Accionistas que va a celebrarse en el mes de marzo de 2013 y el cual se considera incorporado a este informe.
Propiedad intelectual y derechos de autor En cumplimiento de lo dispuesto por el numeral 4 del artículo 47 de la ley 222 de 1995, informamos que la Sociedad cumple con las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor contenidas en la legislación colombiana.
Información sobre el grupo empresarial Con el fin de dar cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 29 de la ley 222 de 1995, las operaciones de mayor importancia realizadas durante el año 2012 entre Carvajal S.A., sociedad controlante, y sus empresas subordinadas correspondieron principalmente a dividendos, cobro de intereses por préstamos y compra y venta de inversiones. El detalle de las transacciones con cada una de las compañías que participaron en las operaciones, así como el efecto de los resultados de Carvajal S.A., se encuentra relacionado en la nota 15 de los estados financieros individuales de Carvajal S.A.
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Los sistemas de oficina de Carvajal Espacios combinan un diseño innovador con eficiencia y funcionalidad para el usuario.
Oficinas del Corporativo Carvajal en la sede de Santa Mónica en Cali.
Otros requerimientos legales El Representante Legal certifica que en el año 2012
COP$1.153.263 millones, que significa un margen bruto equivalente a 35,6% de los ingresos.
la administración verificó la adecuada operación de los sistemas de revelación y control de la información financiera establecidos en la empresa, en cumplimiento del parágrafo del artículo 47 de la ley 964 de 2005. Así mismo certifica que se dio cumplimiento a lo establecido en el parágrafo segundo del artículo 45 de la ley 964 de 2005.
Los gastos operacionales relacionados con las actividades de ventas y administración ascendieron a COP$976.468 millones, lo que representa, respectivamente, un 21,3% y un 8,9% de los ingresos, proporción inferior en el último caso al resultado del año 2011, que fue de 9,8%.
Balance general
Estado consolidado de resultados
La utilidad operacional generada durante el ejercicio de 2012 fue de COP$176.794 millones, lo que significa una disminución de 3,9% frente al año anterior. Este resultado equivale a un margen operacional sobre ingresos de 5,5%. El EBITDA, medición no contable de la capacidad de generación de flujo operacional, disminuyó entre 2011 y 2012 en COP$23.786 millones, situándose en COP$361.504 millones, un 11,2% de los ingresos operacionales.
En el año 2012 los ingresos consolidados de las operaciones de Carvajal S.A. en Colombia y en otros países, eliminando ventas entre filiales, ascendieron a COP$3.238.272 millones, por lo que se mantuvo el nivel de ingresos del año anterior. El costo de ventas fue un 64,4% de las ventas, por lo que se generó una utilidad bruta de
El neto de ingresos y egresos no operacionales ascendió a un gasto de COP$90.172 millones, rubro que incluye, entre otros, un gasto financiero neto de COP$105.505 millones y un ingreso neto por diferencia en cambio de COP$33.105 millones.
Reparto de utilidades En hoja separada estamos presentando el proyecto de distribución de utilidades que proponemos a la consideración de los señores accionistas. Estados financieros consolidados de Carvajal S.A.
Al descontar una provisión de impuesto de renta por COP$50.456 millones de la utilidad antes de impuesto de renta de COP$86.622 millones, alcanzada por la empresa en el año 2012, se produjo una utilidad neta consolidada de COP$36.167 millones. Esta cifra equivale a un incremento de 6,7% de la utilidad neta generada en el año anterior.
El balance general consolidado de Carvajal S.A., del cual se han eliminado todas las partidas recíprocas entre filiales, muestra un total de activos por COP$3.931.203 millones. De estos activos, COP$1.849.103 millones son corrientes y COP$2.082.100 millones son activos no corrientes. El pasivo total es de COP$2.350.101 millones. De ellos, COP$1.386.323 millones corresponden a obligaciones con entidades financieras y bonos de deuda. Las obligaciones financieras tuvieron una disminución de COP$73.638 millones. Los pasivos corrientes corresponden a un 38,9% del total de los pasivos, lo que implica una razón corriente de 2,02 con respecto a los activos corrientes.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 15
Utilizando la fibra de caña de azúcar como materia prima básica, Carvajal Pulpa y Papel produce papeles finos y especiales para imprenta, oficina y escritura.
Cuadernos Académico Norma de Carvajal Educación.
La Organización mantiene su solidez financiera: presenta una relación de 1,67 veces entre sus activos y pasivos, y un incremento de su rentabilidad sobre ingresos y patrimonio.
de planeación y control, las políticas financieras, las políticas de Gestión Humana y una regulación sobre conflictos de intereses, entre otros elementos.
En informe anexo presentamos para su aprobación los estados financieros consolidados de Carvajal S.A. y sus empresas filiales, correspondientes al año 2012.
Igualmente, la Sociedad cuenta con el Código de Buen Gobierno, el Reglamento Interno de la Asamblea General de Accionistas, el Reglamento Interno de la Junta Directiva y los Reglamentos Internos de los Comités de la Junta Directiva.
1.5 Sistemas de control interno En relación con la evaluación del sistema de control interno de Carvajal S.A., que incluye las gestiones adelantadas por la administración, la auditoría interna, la revisoría fiscal y el Comité de Auditoría, conviene destacar varios aspectos.
1. Políticas generales sobre implementación del Sistema de Control Interno Carvajal S.A. ha adoptado el Código de “Principios Generales de la Organización Carvajal”, el cual establece la posición ética de la Organización, las políticas internas relativas a participación en la Organización, los sistemas
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Dichos documentos resumen las políticas aplicables a Carvajal S.A. en lo relacionado con el Sistema de Control Interno. Este sistema se basa en un enfoque integral de auditoría operacional, de cumplimiento, financiero y de sistemas. Carvajal S.A. ha definido y documentado sus políticas, procedimientos y controles de monitoreo que regulan los procesos y operaciones de la Sociedad y sus subordinadas.
Carvajal Soluciones de Comunicación realiza impresión de largos y medianos tirajes con tecnología de punta, máquinas planas en impresión Offset y máquinas rotativas.
• La confiabilidad e integridad de la información. • El cumplimiento de las políticas, planes y procedimientos aplicables a la Sociedad, de acuerdo con las disposiciones vigentes en cada país. • La protección de los activos, el uso eficiente de los recursos y el cumplimiento de los objetivos establecidos para las operaciones de la Sociedad. Como parte de este proceso, la auditoría ha definido un plan, el cual fue aprobado por el Comité de Auditoría de la Sociedad y al cual se le realiza seguimiento en las reuniones de dicho comité. Adicionalmente, se efectúa el seguimiento al plan de auditoría de las subordinadas. Esta auditoría se realiza en forma integral, de la siguiente forma:
2. Evaluación del Sistema de Control Interno La Organización Carvajal ha designado como auditor
• Auditoría operacional: apoyando a la administración de la Compañía en el mantenimiento de los controles, mediante la evaluación de su efectividad y eficiencia y el seguimiento a su mejoramiento continuo.
interno a la firma Pricewaterhousecoopers, que realiza la labor de examen y evaluación de políticas, procedimientos y sistemas vigentes, con el fin de asegurar:
• Auditoría de cumplimiento: evaluando la capacidad de la sociedad y sus subordinadas para cumplir las políticas
Bandejas CARstar, de Carvajal Empaques, con tecnología que permite la absorción de los líquidos que originan alimentos como las carnes.
y procedimientos aplicables, así como los requisitos regulatorios, legales, contractuales, de conducta de negocios y de ética. • Auditoría financiera: evaluando el impacto potencial de deficiencias de control sobre los estados financieros y validando la exactitud y la integridad de transacciones y saldos frente a la documentación de soporte existente. • Auditoría de sistemas: examinando los riesgos y controles en el área de tecnología. La metodología utilizada por la auditoría interna en la evaluación del Sistema de Control Interno se basa en el modelo internacional de control interno Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) REPORT I y II. Como resultado de las actividades de control, la auditoría interna ha presentado al Comité de Auditoría la información relativa a los objetivos de la auditoría, el alcance de los trabajos y los puntos relevantes, así como informes de seguimiento a la implementación por parte de la administración de las oportunidades de mejora sugeridas.
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En su línea de empaques industriales, Carvajal Empaques también produce tarrinas para la margarina y otros productos.
Búsquedas geolocalizadas y desarrollos especializados como Gurú Cines hacen parte de la oferta de Carvajal Información.
Adicionalmente, la administración realizó seguimiento a los mapas de riesgo de sus subordinadas. La auditoría interna y la revisoría fiscal efectuaron durante el año 2012 la evaluación del Sistema de Control Interno, con base en las normas para la práctica profesional en esta materia. Los resultados de esta evaluación fueron satisfactorios y permitieron concluir que no se identificaron deficiencias materiales o significativas en el diseño u operación de los controles asociados al proceso y registro de la información financiera de la Sociedad. Al cierre del año 2012, tanto la administración como los órganos de control interno y externo, y el Comité de Auditoría pudieron constatar que no existen debilidades materiales o significativas relacionadas con el Sistema de Control Interno que pongan en riesgo la efectividad del mismo, y que no se tuvo conocimiento de fraudes, errores malintencionados o manipulaciones en la información financiera preparada y revelada por Carvajal S.A.
3. Actividades más relevantes desarrolladas por el Comité de Auditoría Durante el año 2012, en las reuniones del comité se
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Ambientes más agradables y de colaboración se logran a través de modulares de Carvajal Espacios que se adaptan fácilmente para modificar la apariencia y los niveles de privacidad de los espacios de trabajo.
presentaron y evaluaron los reportes de auditoría interna, así como de la revisoría fiscal. El comité veló por el adecuado funcionamiento del sistema de control interno y apoyó a la Junta Directiva en el seguimiento de los asuntos, reportándole en forma periódica el desarrollo de sus actividades.
accionistas. Además, verificó que la administración permitiera a la auditoría interna realizar sus funciones con independencia.
De acuerdo con la gestión adelantada por el comité, este pudo concluir que la Sociedad:
La Compañía ha adoptado prácticas de buen gobierno corporativo, para lo cual tiene herramientas como los Estatutos Sociales, el Código de Buen Gobierno, el Reglamento Interno de la Asamblea General de Accionistas y el Reglamento Interno de la Junta Directiva.
• Dispone de controles adecuados que le permiten presentar apropiadamente la información financiera. • Llevó a cabo, con total independencia, la labor de la revisoría externa y la auditoría interna. • Adelantó, liderada por la administración, los planes de acción definidos para subsanar aquellos aspectos que así lo requirieron.
4. Evaluación de la labor realizada por auditoría interna El Comité de Auditoría, como parte de sus funciones, evaluó permanentemente la gestión de la auditoría interna y veló porque el alcance de sus revisiones estuviera de acuerdo con las necesidades de la Sociedad y sus
1.6 Gobierno corporativo
La Junta Directiva cuenta con tres comités corporativos de carácter consultivo y asesor, que le prestan inmediata y permanente colaboración y le presentan recomendaciones sobre asuntos tratados en reuniones periódicas a lo largo del año. Ellos son: • Comité Corporativo de Auditoría. • Comité Corporativo de Nombramientos, Remuneración y Gobierno. • Comité Corporativo de Inversiones y Estrategia Financiera.
Agradecimientos La Junta Directiva y el Presidente de Carvajal S.A. agradecen a los colaboradores de la Organización, a sus ejecutivos y a los miembros de las Juntas Directivas de sus filiales su apoyo y compromiso con el desarrollo y logro de los objetivos propuestos. Cali, 25 de febrero de 2013
Bernardo Quintero Balcázar Presidente Carvajal S.A.
Junta Directiva de Carvajal S.A. Mary Alice Crump Carvajal Nicanor Restrepo Santamaría Isaac Yanovich Farbaiarz Alejandro Zaccour Urdinola Roberto Pizarro Mondragón Luis Ernesto Mejía Castro Alfredo Carvajal Sinisterra Alberto Carvajal Cabal Manuel Steremberg Carvajal
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Estados Financieros Individuales
2 2.1 Balances Generales 2.2 Estados de Resultados 2.3 Estados de Cambios en el Patrimonio 2.4 Estados de Cambios en la Situación Financiera
2.5 Estados de Flujo de Efectivo 2.6 Certificación 2.7 Notas a los Estados Financieros 2.8 Informe del Revisor Fiscal
Sede Carvajal Santa Mónica. Cali
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INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 21
2.1 Balances Generales
2.1 Balances Generales
A 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos).
A 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos).
ACTIVO
2012
2011
PASIVO
Obligaciones financieras (Nota 9) Inversiones temporales (Nota 5) Deudores (Nota 7) TOTAL ACTIVO CORRIENTE
75.214
111.400
1.893.362
10.888
27.305.737
46.522.558
29.274.313
46.644.846
Proveedores (Nota 10) Cuentas por pagar (Nota 11) Pasivos estimados y provisiones (Nota 12) TOTAL PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras (Nota 9)
Menos: Provisión protección inversiones (Nota 6) Más: Valorización de inversiones Deudores (Nota 7) Intangibles (Nota 8) Diferidos
1.109.946.018
1.067.330.935
(1.057.836)
(1.135.012)
356.320.700
357.686.577
1.465.208.882
1.423.882.500
267.972.537
277.219.939
1.501.209
2.259.190
43.862
151.802
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
1.734.726.490
1.703.513.431
TOTAL ACTIVO
1.764.000.803
1.750.158.277
CUENTAS DE ORDEN (Nota 24)
1.723.773.948
1.188.173.143
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta.
6.390
-
1.516.615
493.947
48.478.746
60.659.613
129.009
-
50.130.760
61.153.560
19.450.530
-
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones permanentes (Nota 6)
2011
PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE Disponible (Nota 4)
2012
Cuentas por pagar (Nota 11)
1.417.697
1.417.697
Bonos y papeles comerciales (Nota 13)
400.000.000
400.000.000
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
420.868.227
401.417.697
TOTAL PASIVO
470.998.987
462.571.257
1.636.930
1.636.930
Superávit de capital
527.865.597
548.847.442
Reservas (Nota 17)
132.144.842
123.756.161
Revalorización del patrimonio
223.382.149
225.068.279
PATRIMONIO Capital autorizado: 2.000.000.000 acciones de valor nominal de $1.00 cada una. En circulación 1.625.675.846 y 1.626.956.591 acciones a diciembre 31 de 2012 y 2011 (Nota 16)
Resultados del ejercicio
51.651.598
30.591.631
356.320.700
357.686.577
TOTAL PATRIMONIO
1.293.001.816
1.287.587.020
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
1.764.000.803
1.750.158.277
CUENTAS DE ORDEN (Nota 24)
1.723.773.948
1.188.173.143
Superávit por valorizaciones
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta. Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T 22 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto) INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 23
Provisión para impuesto de renta (Nota 14)
UTILIDAD NETA
Utilidad neta por acción sobre 1.625.675.846 y 1.626.956.591 acciones promedio en circulación a diciembre 31 de 2012 y 2011 67.667.106 42.522.853
Ingresos (Nota 22) 24.232.844 25.444.013
Gastos (Nota 23) 39.145.079 35.400.922
(14.912.235) (9.956.909)
52.754.871 32.565.944
1.103.273 1.974.313
51.651.598 30.591.631
31,77 18,80
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta.
Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T
24 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto) -
Traslado de dividendos a la reserva Distribución de dividendos Utilidad del ejercicio Reserva para readquisición de acciones Readquisición de acciones Diferencia en cambio sobre inversiones del exterior Valorizaciones Superávit método de participación
-
Distribución de dividendos Utilidad del ejercicio Reserva para futuras capitalizaciones Readquisición de acciones Diferencia en cambio sobre inversiones del exterior Valorizaciones Superávit método de participación
18.481.848
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18.481.848
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18.481.848
509.383.749
(3.056.388)
-
(17.925.457)
-
-
-
-
-
-
530.365.594
(245.530.112)
-
4.384.312
-
-
-
-
-
-
-
771.511.394
356.320.700
-
(1.365.877)
-
-
-
-
-
-
-
357.686.577
-
17.321.954
-
-
-
-
-
-
-
-
340.364.623
por Valorización
4.531.787
-
-
-
(736.234)
-
-
-
-
-
5.268.021
-
-
-
(1.141.416)
5.000.000
-
-
-
-
-
1.409.437
Obligatorias
127.613.055
25 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
-
-
-
-
9.124.915
-
-
-
-
118.488.140
-
-
-
-
(5.000.000)
-
(20.716.539)
74.573
-
20.366.937
123.763.169
Ocasionales
132.144.842
-
-
-
(736.234)
9.124.915
-
-
-
-
123.756.161
-
-
-
(1.141.416)
-
-
(20.716.539)
74.573
-
20.366.937
125.172.606
216.161.473
-
-
-
-
-
-
-
(1.686.130)
-
217.847.603
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.686.126)
-
219.533.729
Ajuste por Inflación
Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta.
1.636.930
-
Impuesto al patrimonio
SALDOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2012
-
Traslado de utilidades
1.636.930
-
Impuesto al patrimonio
SALDOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2011
-
1.636.930 Traslado de utilidades
SALDOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Método de Participación
Reservas
7.220.676
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7.220.676
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7.220.676
Ley 49/90
51.651.598
-
-
-
-
-
51.651.598
-
-
(30.591.631)
30.591.631
-
-
-
-
-
30.591.631
-
-
-
(20.366.937)
20.366.937
-
-
-
-
-
(9.124.915)
-
(21.466.716)
-
30.591.631
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Total Patrimonio
1.293.001.816
(3.056.388)
(1.365.877)
(17.925.457)
(736.234)
-
51.651.598
(21.466.716)
(1.686.130)
-
1.287.587.020
(245.530.112)
17.321.954
4.384.312
(1.141.416)
-
30.591.631
(20.716.539)
74.573
(1.686.126)
-
1.504.288.743
Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto)
223.382.149
-
-
-
-
-
-
-
(1.686.130)
-
225.068.279
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.686.126)
-
226.754.405
de Ejercicios Anteriores
Resultados del Ejercicio
UTILIDAD OPERACIONAL Total
60.326.277
Total
43.811.528
Revalorización del Patrimonio
GASTOS OPERACIONALES (Nota 21)
de Capital
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO DE RENTA 2011
102.849.130
Capital
NO OPERACIONALES 2012
111.478.634
Por los periodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos).
Por los años terminados a 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos, excepto la utilidad neta por acción que está expresada en pesos)
Superávit
INGRESOS OPERACIONALES (Nota 20)
2.3 Carvajal S.A. - Estados de Cambios en el Patrimonio
2.2. Estados de Resultados
2.4 Estados de Cambios en la Situación Financiera
2.4 Estados de Cambios en la Situación Financiera
Por los años terminados a 31 de diciembre de 2012 y 2011. Expresados en miles de pesos colombianos).
Por los años terminados a 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos).
2012
2012
2011
51.651.598
30.591.631
2011 Recursos financieros utilizados por las operaciones
Cambios netos en los elementos del capital del trabajo
Utilidad neta
(Disminuciones) aumentos en activo corriente
Más (menos): Cargos (créditos) que no afectaron el capital de trabajo
Disponible Inversiones temporales Deudores
(36.186)
(225.345)
1.882.474
(2.722.265)
(19.216.821)
35.319.737
(17.370.533)
32.372.127
Amortización Impuesto al patrimonio
-
Proveedores
(1.022.668)
(493.842)
Cuentas por pagar
12.180.867
(14.029.345)
Pasivos estimados y provisiones
(Disminución) aumento en el capital de trabajo Capital de trabajo al inicio del periodo
(129.009)
-
11.022.800
(14.523.187)
(6.347.733)
17.848.940
(14.508.714)
(32.357.654)
(20.856.447)
(14.508.714)
-
(328.888)
(47.048.617)
(31.014.270)
Realización de superávit por método de participación
(25.553.919)
(17.844.629)
1.739.242
2.236.681
(19.936.633)
(15.403.303)
(34.830)
(9.031)
Recursos financieros utilizados por otras fuentes Disminución de diferidos a largo plazo Readquisición de acciones
(736.234)
(1.141.416)
-
(69.263.787)
Dividendos decretados
(21.466.716)
(20.716.539)
Total recursos utilizados
(42.174.413)
(106.534.076)
19.450.530
-
7.128.748
60.299.612
-
74.573
9.247.402
64.008.831
Total recursos generados
35.826.680
124.383.016
(Disminución) aumento en el capital de trabajo
(6.347.733)
17.848.940
Disminución de cuentas por pagar a largo plazo
Recursos financieros generados por otras fuentes Aumento de obligaciones financieras Traslado a reservas Disminución de deudores a largo plazo
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta. Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T
Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto)
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta. Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T
26 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
-
Recuperación de provisión de inversiones
Aumento de inversiones permanentes
Capital de trabajo al final del periodo
60.443
Ingreso neto por método de participación patrimonial
Disminuciones (aumentos) en pasivo corriente (6.390)
2.642.298 (1.686.126)
Provisión protección de inversiones
Pérdida en venta de inversiones
Obligaciones financieras
900.750 (1.686.130)
Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto)
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 27
2.5 Estados de Flujos de Efectivo
2.6 Certificación
Por los años terminados a 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos).
2012
2011
Flujos de efectivo de las actividades de la operación Utilidad neta
51.651.598
30.591.631
900.750
2.642.298
(1.686.130)
(1.686.126)
60.443
-
-
(328.888)
Ingreso neto por método de participación patrimonial
(47.048.617)
(31.014.270)
Realización de superávit por método de participación
(25.553.919)
(17.844.629)
1.739.242
2.236.681
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo provisto por las operaciones: Amortización Impuesto al patrimonio Gasto provisión de inversiones Recuperación de provisión de inversiones
Pérdida en venta de inversiones
Declaramos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en los estados financieros de CARVAJAL S.A., cortados a 31 de diciembre de 2012 y 2011, los cuales se han tomado fielmente de los libros. Por lo tanto: 1. Los activos y pasivos de la Sociedad existen en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el período. 2. Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos. 3. Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de CARVAJAL S.A. en la fecha de corte. 4. Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.
Subtotal
(19.936.633)
(15.403.303)
7.128.748
60.299.612
28.464.223
28.689.094
(34.830)
(9.031)
(12.353.083)
(55.167.869)
1.022.668
493.842
129.009
-
4.420.102
18.902.345
5. Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.
Variación en activos y pasivos operacionales Disminución en inversiones Disminución en deudores Disminución en activos diferidos Disminución en cuentas por pagar Incremento en proveedores Aumento en pasivos estimados Flujo neto provisto por actividades de operación
Bernardo Quintero B. Presidente
Adriana García T. Contador Matrícula No. 24136-T
Flujos de efectivo de actividades de financiación Préstamos obtenidos Pago de dividendos Readquisición de acciones Flujo neto usado en actividades de financiación Incremento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
19.456.920
-
(21.294.500)
(20.708.539)
(736.234)
(1.141.416)
(2.573.814)
(21.849.955)
1.846.288
(2.947.610)
122.288
3.069.898
1.968.576
122.288
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta. Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T 28 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto) INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 29
2.7 Notas a los Estados Financieros Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Valores expresados en miles de pesos colombianos, excepto las tasas de cambio).
1. CONSTITUCIÓN Y OBJETO SOCIAL Carvajal S.A., en adelante “La Sociedad”, se constituyó el 16 de abril de 1982 y tiene como objeto social establecer, mantener y operar directamente o a través de Compañías Subordinadas, talleres de: impresión de libros, directorios, formas continuas y separables, títulos valores y otros; empaques; elaboración de artículos de papelería y uso escolar; comprar y vender en el país y exportar mercancías y materiales fotográficos, productos de papel o cartón, de madera, textiles, de metal, de plástico; promover, formar y organizar empresas para la producción de materias primas que la compañía requiera, para la prestación de servicios administrativos y técnicos que tengan relación con el objeto social, para la producción de artículos de exportación y, en general, todas las actividades inherentes a las industrias editorial, de artes gráficas y de papelería. También puede adquirir, administrar y enajenar acciones, cuotas y partes de interés social en otras compañías, bonos y otros valores, constituir gravámenes y limitaciones sobre los bienes mencionados, prestar servicios de administración, de asesoría, de planeación, de prospectación, de contabilidad, de computación, de contratación y suministro de técnicos y de otros colaboradores, de préstamos de uso, de representación, de agencia, de intermediación en compras y ventas, a las sociedades en que tenga interés social. La Sociedad, mediante escritura pública No. 1421 del 16 de mayo de 2011, cambió su nombre de CARVAJAL INTERNACIONAL S.A. por el de CARVAJAL S.A. El 16 de noviembre de 2011 se comunica que se ha configurado la situación de Grupo Empresarial por parte de la matriz CARVAJAL S.A., respecto de sus filiales y subsidiarias Carvajal Tecnología y Servicios S.A.S., Carvajal Inversiones S.A. – Panamá, Carvajal Información S.A.S., Carvajal Empaques S.A., Carvajal Espacios S.A.S., Carvajal Pulpa y Papel S.A., Carvajal Soluciones de Comunicación S.A.S., entre otras. El domicilio principal se encuentra en la ciudad de Santiago de Cali y la vigencia de la Sociedad es hasta el 1 de enero del año 3000. 2. PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES Sistema contable De acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, prescritas en el decreto 2649 de 1993, además de los conceptos y normas emitidas por las diferentes Superintendencias, Ministerios y demás entidades gubernamentales autorizadas por la ley 222 de 1995, la Sociedad utiliza el sistema de causación. Según este principio, los ingresos y egresos se registran cuando se causan, independientemente de que se hayan cobrado o pagado en efectivo o su equivalente. Unidad monetaria De acuerdo con las disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la Sociedad es el peso colombiano.
30 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
2.7 Notas a los Estados Financieros
Las transacciones realizadas en otras unidades de medida se reconocen en pesos colombianos, utilizando la tasa de conversión aplicable en la fecha de su ocurrencia. Periodo contable La Sociedad tiene definido por sus estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, a 31 de diciembre. Adicionalmente y en cumplimiento de lo establecido por la ley 222 de 1995 y la Circular Externa número 15 de 1997, expedida por la Superintendencia de Sociedades, la Sociedad preparará estados financieros intermedios. También preparará estados financieros de propósito especial en caso de ser necesarios. Estos estados financieros de propósito especial no implican el cierre definitivo del ejercicio y no son admisibles para disponer de las utilidades o excedentes. Criterio de materialidad Un hecho económico es material cuando, debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias que lo rodean, puede alterar significativamente las decisiones económicas tomadas a partir de la información de estos estados financieros. Teniendo en cuenta lo anterior, en las revelaciones a estos estados financieros se han considerado materiales las partidas que superan el 5% de los activos totales en las cuentas de balance y el 5% de los ingresos brutos del período en las cuentas de resultado, sin perjuicio de que en algunas oportunidades se haya considerado importante hacer revelaciones por partidas inferiores, o eventos con efectos menores. Provisiones y contingencias De acuerdo con las normas técnicas, la Sociedad registra las provisiones necesarias para cubrir sus pasivos estimados, contingencias de pérdidas probables así como para disminuir el valor de sus activos. Una contingencia es una condición, situación o conjunto de circunstancias existentes, que implican duda respecto a una posible ganancia o pérdida por parte de la Sociedad, duda que se resolverá cuando uno o más eventos futuros ocurran o dejen de ocurrir. Las contingencias pueden ser probables, eventuales o remotas. Son contingencias probables aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada en su conjunto, indica que es posible que ocurran los eventos futuros. Son contingencias eventuales aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada en su conjunto, no permite predecir si los eventos futuros ocurrirán o dejarán de ocurrir. Son contingencias remotas aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada en su conjunto, indica que es poco posible que ocurran los eventos futuros.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 31
2.7 Notas a los Estados Financieros
2.7 Notas a los Estados Financieros
La Sociedad determina y cuantifica las contingencias que debe ajustar al menos al cierre de cada período, y cuando sea el caso con fundamento en el concepto de expertos.
• En el evento de que como consecuencia de la aplicación del método de participación, la variación negativa por el cambio patrimonial en la subordinada llegara a absorber el ciento por ciento del superávit método de participación registrado por parte de la matriz o controlante, y si esta última posee saldo por valorización sobre la inversión, es procedente disminuir en primera instancia el saldo de la valorización hasta agotarlo, antes de afectar los resultados. Si posterior a agotar el saldo de la valorización persisten las variaciones negativas en la subordinada, estas deberán reconocerse en los resultados.
Eventos subsecuentes De acuerdo con las normas vigentes, la Sociedad reconoce al corte de estos estados financieros el efecto de las informaciones conocidas con posterioridad a la fecha de corte y antes de la emisión de los estados financieros, cuando suministren evidencia adicional sobre condiciones que existían antes de la fecha de cierre. Reconocimiento de errores de ejercicios anteriores Las partidas que correspondan a la corrección de errores contables de períodos anteriores, provenientes de equivocaciones en cómputos matemáticos, de desviaciones en la aplicación de normas contables o de haber pasado inadvertidos hechos cuantificables que existían a la fecha en que se difundió la información financiera, las corrige la Sociedad en los resultados del período en que se advirtieren. Inversiones La Sociedad clasifica sus inversiones en temporales y permanentes. Las inversiones temporales representan los títulos valores y demás documentos de fácil enajenación, respecto de los cuales se tiene el propósito de convertirlos en efectivo antes de un año. Las que no cumplen con estas condiciones se clasifican como inversiones permanentes. Las inversiones temporales se registran al costo, el cual no excede el valor de mercado. Los rendimientos obtenidos se registran por el sistema de causación. De conformidad con el decreto 2649 de 1993, la ley 222 de 1995 y la Circular Conjunta número 11 de agosto 18 de 2005 de la Superintendencia de Sociedades y la Superintendencia Financiera, las inversiones permanentes directas en filiales respecto de las cuales la Sociedad tiene el poder de disponer que en el período siguiente le transfieran sus utilidades, se registran bajo el método de participación. De acuerdo con el método de participación patrimonial, los estados financieros de la entidad controlante reflejarán los cambios patrimoniales en las subordinadas, en lo que corresponde según su porcentaje de participación, así: • Los cambios originados en los resultados del período de la subordinada serán reconocidos como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida será un ingreso o gasto en el estado de resultados.
• La matriz o controlante debe cesar en la aplicación del método de participación patrimonial cuando, del registro de pérdidas recurrentes o de disminuciones patrimoniales no originadas en resultados, el valor de la inversión en la subordinada llegare a cero. Entre tanto, procederán a reconocer el valor de las pérdidas dentro de Cuentas de Orden, originadas en el exceso de las mismas con respecto al valor de la inversión contabilizada por el método de participación. Si posteriormente la subordinada obtiene utilidades, la matriz o controlante reiniciará la utilización del método de participación patrimonial en esas utilidades, solo después de que su participación en ella sea igual a su participación en las pérdidas netas no reconocidas en ejercicios anteriores. • De los resultados del ejercicio se excluyen las utilidades o pérdidas originadas por operaciones entre las subordinadas y la matriz o controlante, o entre las subordinadas, que aún no han sido realizadas por esta a través de operaciones con terceros, esto es, personas distintas a la matriz y sus subordinadas. Igualmente, se registran bajo este método las inversiones en sociedades en las que el control se ejerce conjuntamente con las filiales, sin importar el porcentaje de participación en el capital de las mismas. Las inversiones permanentes en sociedades no controladas y títulos se registran al costo de adquisición y, posteriormente, a valor intrínseco. Los dividendos y otros rendimientos se abonan a los resultados a medida que se causan. Cuando el valor de compra de inversiones permanentes en acciones de filiales excede el valor en libros de las mismas, se registra un crédito mercantil por el exceso. Deudores Las cuentas y documentos por cobrar representan los derechos a reclamar efectivo u otros bienes y servicios, como consecuencia de préstamos, otras operaciones a crédito y dividendos de las inversiones.
• Las variaciones originadas en las otras partidas patrimoniales deben registrarse como un mayor o menor valor de la inversión, con abono o cargo al superávit método de participación. En caso de no existir saldo suficiente dentro del superávit, el mayor valor de las disminuciones patrimoniales deberá reconocerse como pérdida en los resultados de la matriz.
Semestralmente y al cierre del período, la Sociedad evalúa técnicamente la recuperabilidad de sus cuentas por cobrar y reconoce las contingencias de pérdida de su valor.
• Si el valor de la inversión, una vez aplicado el método de participación patrimonial, es menor al valor intrínseco, la diferencia debe registrarse en la cuenta valorización de inversiones con su contrapartida en la cuenta de superávit por valorizaciones en el patrimonio. De lo contrario, deberá registrarse una provisión.
Crédito mercantil adquirido De acuerdo con la Circular Conjunta número 11 de 2005, emitida por la Superintendencia de Sociedades y la Superintendencia Financiera, el crédito mercantil adquirido corresponde al monto adicional pagado sobre el valor en libros en la adquisición de acciones o cuotas o partes de interés social de un ente económico activo, si el inversionista tiene o adquiere el control sobre el mismo.
32 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 33
2.7 Notas a los Estados Financieros
2.7 Notas a los Estados Financieros
El crédito mercantil adquirido por la Sociedad se reconoce, ya sea al momento de efectuar la inversión, si esta adquiere el control de la subordinada, o cuando se incrementa la participación en el capital de la subordinada, si la Sociedad ya tenía el control de la misma.
el año 2010, la totalidad del impuesto se registró como un menor valor de la cuenta revalorización del patrimonio.
La Sociedad amortiza el crédito mercantil adquirido en alícuotas por un período entre 10 y 20 años. Diferidos Los activos diferidos representan bienes o servicios recibidos, de los cuales se espera obtener beneficios económicos en el futuro. Su amortización se reconoce a partir de la fecha en que estos cargos diferidos originen ingresos. Diferencia en cambio Para efectos contables, la Sociedad convirtió, a 31 de diciembre, los saldos en moneda extranjera a la tasa de cambio representativa del mercado de $1.768,23 y $1.942,70 por US$1,00 en 2012 y 2011, respectivamente. De conformidad con el decreto 4918 de 2007, las inversiones permanentes de renta variable en subordinadas del exterior se reexpresan utilizando la tasa de cambio vigente, certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. La diferencia resultante entre el valor en libros de dichos activos y su valor reexpresado se registra como un mayor o menor valor del patrimonio en la cuenta superávit de capital. Excepto por la diferencia en cambio de las inversiones permanentes en acciones, que se registra en la cuenta superávit de capital, todas las ganancias y pérdidas por cambio se incluyen en los resultados del ejercicio. Cuentas por pagar Las cuentas y documentos por pagar representan las obligaciones a cargo de la Sociedad, originadas en servicios recibidos y operaciones de crédito con compañías relacionadas. Impuestos, gravámenes y tasas La provisión para impuesto sobre la renta y complementarios se determina con base en la renta líquida gravable. De acuerdo con lo establecido en el artículo 26 del Estatuto Tributario, la renta líquida gravable a la cual se le aplica la tarifa de impuesto de renta se obtiene restando de los ingresos obtenidos dentro del período gravable, el valor de los costos y deducciones imputables a tales ingresos. Si el valor de renta líquida así calculado es menor a la renta presuntiva, la cual corresponde a 3% del patrimonio líquido (activos menos pasivos), entonces se toma la renta presuntiva como renta líquida gravable y se le aplica la tarifa de impuesto correspondiente. Impuesto al patrimonio De acuerdo con lo establecido por la ley que regula los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y las alternativas de registro contable allí establecidas, la Compañía optó por causar anualmente contra la cuenta de revalorización del patrimonio el valor equivalente de las cuotas exigibles en el respectivo período del impuesto al patrimonio y su sobretasa. El valor exigible en períodos posteriores se lleva como cuentas de orden. Hasta
34 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Valorizaciones Las valorizaciones representan el mayor valor de los activos en relación con su costo neto. De acuerdo con requerimientos legales, estas cuentas reflejan las diferencias entre el valor intrínseco o de cotización en bolsa de títulos de inversiones y los respectivos costos netos en libros de tales activos. Las valorizaciones de inversiones se registran por separado con abono a superávit por valorizaciones. Las desvalorizaciones de inversiones en sociedades no controladas se registran con cargo al superávit por valorizaciones y las de sociedades controladas se registran en la cuenta de provisión para protección de inversiones. Cuentas de orden Los registros en las cuentas de orden reflejan hechos o circunstancias, así como compromisos o contratos que pueden afectar la estructura financiera de la Sociedad, en la medida en que deriven en posibles derechos u obligaciones. Igualmente, se incluyen en cuentas de orden los registros necesarios para efectos de control interno de los activos, pasivos y patrimonio; información gerencial o control de futuras situaciones financieras, así como para conciliar las diferencias entre los registros contables de los activos, pasivos y patrimonio, y las declaraciones tributarias. Utilidad neta por acción La utilidad neta por acción se determina con base en el número de acciones promedio en circulación al final del ejercicio. Las acciones propias readquiridas se excluyen para efecto de este cálculo. Estado de flujos de efectivo La Sociedad prepara el Estado de Flujos de Efectivo mediante el método indirecto, clasificando como disponible el efectivo y las inversiones temporales con vencimiento menor a un año. Uso de estimados y juicios contables En la aplicación de las políticas contables de la Sociedad, la gerencia requiere hacer juicios, estimados y supuestos acerca del valor en libros de los activos y pasivos que no son fácilmente percibidos de otras fuentes. Los estimados y los supuestos se basan en la experiencia histórica y otros factores que se considera relevantes. Los resultados reales pueden diferir de estos estimados. Los estimados y supuestos se revisan de manera recurrente. Las revisiones a los estimados contables se reconocen en el período en que los estimados se revisan, si la revisión afecta solo ese período, o el período de revisión y períodos futuros, si la revisión afecta ambos períodos.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 35
2.7 Notas a los Estados Financieros
Instrumentos derivados de cobertura En las ocasiones en que la Compañía considera necesario cubrir algún riesgo de tipo cambiario en sus flujos de efectivo, en el valor de sus activos o pasivos en alguna moneda específica, o requiere cubrir algún riesgo de cambio en las tasas de interés de sus préstamos con entidades financieras, utiliza instrumentos financieros de cobertura para cubrir su exposición. Al cierre de cada mes, estos instrumentos son actualizados a valor de mercado, y los cambios resultantes de estas valoraciones se reconocen de acuerdo con el tipo de cobertura, así: Cobertura de flujos de efectivo Los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como cobertura de flujos de efectivo se registran en cuentas de orden y se cargan al estado de resultados en el momento en que las posiciones son liquidadas.
Cobertura de valor razonable Los cambios en el valor de mercado de los derivados que se designen y califiquen como cobertura de valor razonable son reconocidos en el estado de resultados junto con cualquier cambio en el valor razonable de la partida cubierta sobre la que se atribuye el riesgo cubierto.
2.7 Notas a los Estados Financieros
2012 US$ (miles)
2011 Equivalente en miles de pesos
US$ (miles)
Equivalente en miles de pesos
Activos Disponible
4,70
8.322
17,14
33.293
863,18
1.526.301
486,37
944.872
89.346,76
157.985.632
95.595,88
185.714.115
90,214,64
159.520.255
96.099,39
186.692.280
Obligaciones financieras
11.000,00
19.450.530
-
-
Total
11.000,00
19.450.530
-
-
Posición neta activa
79.214,64
140.069.725
96.099,39
186.692.280
Cuentas por cobrar Inversiones Total Pasivos
La Compañía no utiliza instrumentos derivados para fines especulativos. Convergencia con las Normas de Información Financiera De conformidad con lo previsto en la ley 1314 de 2009 y el decreto reglamentario 2784 de diciembre 2012 del Ministerio de Industria y Comercio, la Compañía está obligada a iniciar el proceso de convergencia de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las Normas de Información Financiera, NIF, que comprenden las Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF, las Interpretaciones –SIC–, las Interpretaciones –CINIIF– y el marco conceptual para la información financiera emitidas en español al 1º de enero de 2012, por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), por su siglas en inglés. Para este propósito, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública emitió el Direccionamiento Estratégico que clasificó las compañías en tres grupos: Grupo 1, Grupo 2 y Grupo 3. Dado que la Compañía pertenece al Grupo 1, el período obligatorio de transición comienza el 1 de enero de 2014 y la emisión de los primeros estados financieros comparativos según NIIF será a 31 de diciembre de 2015. De acuerdo con la carta Circular 10 de 2013, emitida por la Superintendencia Financiera, la Compañía debe presentar el plan de implementación de las NIIF antes del 28 de febrero de 2013. 3. SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos denominados en moneda extranjera están convertidos a la tasa de cambio representativa del mercado de $1.768,23 y $1.942,70 por US$1,00 en 2012 y 2011, respectivamente. Los saldos en moneda extranjera se resumen como sigue:
36 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
4. DISPONIBLE
Bancos moneda nacional Bancos moneda extranjera Total
2012
2011
66.892
78.107
8.322
33.293
75.214
111.400
No existen restricciones sobre los saldos del disponible a 31 de diciembre de 2012 y 2011.
5. INVERSIONES TEMPORALES 2012
2011
Derechos en fideicomisos de inversión
1.893.362
10.888
Total
1.893.362
10.888
Incluye fiducia creada en garantía por la venta de Empaques Flexa en el año 2012 con restricción de uso hasta mayo de 2013, según acuerdo de las partes.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 37
Menos: Provisión para protección inversiones (1)
Total 951.897.016 881.553.450
En sociedades del exterior 157.985.632 185.714.115
63.370 63.370
1.109.946.018 1.067.330.935
(1.057.836) (1.135.012)
1.108.888.182 1.066.195.923
Bico Internacional S.A. – Ecuador
Fesaecuador S.A.
Otros
Saldo al final del año
(1) La provisión para protección de inversiones corresponde a las siguientes entidades:
2011
998.698
136.314
59.138 -
1.057.836 1.135.012
Durante 2012 y 2011 no se efectuó ninguna reclasificación entre las inversiones temporales y permanentes.
Todas las inversiones en sociedades se han valorizado por el promedio de cotización en bolsa o el valor patrimonial, según sea el caso, en diciembre 31.
El método de participación se registró con base en los estados financieros a 31 de diciembre de 2012 y 2011 de las entidades del exterior y nacionales. Para efectos del cálculo del método de participación patrimonial, los estados financieros de las sociedades del exterior se ajustan para que reflejen políticas contables uniformes, homologándose a principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.
Durante el año 2012, la sociedad realizó las siguientes transacciones con sus inversiones:
• Se vendió la inversión que se tenía en Empaques Flexa S.A.S. por valor de $789.067, la inversión de Fesaecuador S.A. por $1.309.119 y la inversión de Offsetec S.A. por $151.477.
La siguiente es la descripción general de las inversiones en compañías subordinadas objeto de aplicación del método de participación patrimonial a 31 de diciembre: Panamá Venezuela
Carvajal Inversiones S.A. Dislivenca S.A.
100,00%
99,98%
99,99%
0,00%
0,00%
16,49%
66,54%
94,99%
94,83%
0,00%
93,29%
29,98%
2.590.205
27.793.493
547.917
-
-
3.788.497
5.921.877
379.000.000
1.517.728.745
499.900.419
5.036.957.472
-
4.907.723.394
874.337.662
6.474.411.916
67.028.121
11.455.053.761
NÚMERO DE ACCIONES POSEÍDAS
2.717.246
196.939.278
6.804.149
2.652.345
13.387.269
18.163.258
730.279
32.546.200
448.080.275
1.112.788.898
51.087.966
12.095.480
100.500.093
26.941.341
3.128.153
644.766.488
284.466.240
ACTIVO
1.396.710
62.172.555
2.378.269
2.035.233
8.443.298
9.412.288
343.037
8.800.300
250.533.827
265.376.952
2.737.020
11.201.479
87.005.222
3.041.859
100.326
290.674.609
172.356.840
PASIVO
1.320.536
134.766.723
4.425.880
615.344
4.943.971
8.750.970
387.242
23.745.900
197.546.448
847.411.946
48.350.946
894.001
13.494.871
23.899.482
3.027.827
354.091.879
112.109.400
PATRIMONIO
Elaboración de empaques.
Inversionista.
Comercialización de muebles de oficina y almacenamiento técnico.
Prestación de servicios.
Edición e impresiones de artes graficas.
Impresión y manejo de valores.
Comercialización y distribución de bienes escolares, de oficina y muebles.
493.787 Comercializadora de libros y cuadernos.
8.401.436 Inversionista.
1.235.993 Comercialización y distribución de libros con propósito educativo, cultural y científico.
(1.407.511)
2.019.319
1.752.316
97.253 Prestación de servicios.
1.361.329
(6.276.215) Edición y elaboración de directorios telefónicos.
(23.308.131) Productora de papeles.
1.954.855 Diseño gráfico y estructural e impresión y terminación de empaques de papel.
787.618
(561.252)
(1.057.627) Explotación de fomento agropecuario, administración de inmuebles y acciones.
(31.288) Servicio de informática y venta de sistemas de información.
44.158.199
24.532.936 Servicios de tercerización.
ACTIVIDAD ECONÓMICA
Todas las acciones que posee la Sociedad son ordinarias. (*) A 31 de Diciembre de 2012, se tiene contrato de prenda abierta sobre 196.887.988 acciones de la subsidiaria Carvajal Pulpa y Papel S.A. (antes Propal S.A.) como garantía de las obligaciones con la Corporación Financiera Internacional (IFC).
Ecuador Ecuador
Grupo Editorial Norma Ecuador S.A.
Ecuador
Fesaecuador S.A. Offsetec S.A.
Ecuador Ecuador
Carvajal S.A. Servicios GC2 Bico Internacional S.A.
Colombia
Carvajal Servicios S.A.S.
83,79%
Colombia
Colombia
Plegadizas de Colombia S.A.S.
Colombia
Colombia
Negocios Editoriales S.A.
Carvajal Pulpa y Papel S.A.
Colombia
Carvajal Espacios S.A.S.
Carvajal Información S.A.S
100,00%
Colombia
Inversiones Guabinas S.A.S.
61,89% 100,00%
Colombia Colombia
Carvajal Empaques S.A.
100.00%
PARTICIPACIÓN 2012
Integrar S.A.S.
Colombia
PAÍS
Carvajal Tecnología y Servicios S.A.S. (antes Assenda S.A.S.)
ENTIDAD
6. INVERSIONES PERMANENTES
39 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
38 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
2012
998.698
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
En sociedades nacionales
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Valores expresados en miles de pesos colombianos, excepto las tasas de cambio)
2011
2012
Otras no subordinadas 2012
2.7 Notas a los Estados Financieros
2.7 Notas a los Estados Financieros
41 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. Dislivenca S.A. Carvajal Inversiones S.A. Grupo Editorial Norma Ecuador S.A. Offsetec S.A. Fesaecuador S.A.
25.445 42.080.370 968.990 88.412 578.211 629.490
1.625.003 Carvajal S.A. Servicios GC2
Bico Internacional S.A.
399.000 8.002.125
Carvajal Información S.A.S
Carvajal Servicios S.A.S.
5.966.303
Carvajal Pulpa y Papel S.A.
-
257.594 10.027.077 101.589.228 24.337.066
36.881.829 255.539
5.036.957 2.916.517
5.260.627 Inversiones Guabinas S.A.S.
Carvajal Espacios S.A.S.
Negocios Editoriales S.A.
6.474.412
Plegadizas de Colombia S.A.S.
4.332.191
Carvajal Empaques S.A.
Integrar S.A.S.
SUPERÁVIT DE CAPITAL
28.649.207
214.934.426
11.497.044
-
14.446.266 11.455.054 CAPITAL
Carvajal Tecnología y Servicios S.A.S. (antes Assenda S.A.S.) ENTIDAD
2.544 484.495 44.206 330.659 10.609
815.154 627.183 138.638.146 136.692.798 -
24.921.881 5.398.110 2.007.665 31.007.456 25.677.338 RESERVAS
23.728.962 25.233.179 188.526.012 -
11.304.037 (193.265)
8.435.016 10.148.808 33.732.080 24.202.184 REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO
493.787 8.401.436 1.235.993 2.019.319
(1.407.511) 97.253
1.752.316 1.361.329 (6.276.215) (23.308.131) 787.618
1.954.855 (561.252) (1.057.627) (31.288) 44.158.199 24.532.936 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
798.760 84.284.917 1.736.402 2.015.782
1.890.237 (350.110)
4.558.497 (2.924.360) (37.048.322) (31.748.613) (24.486.222) 951.523
(28.978.295) (1.899.928)
(25.061.149) (28.173.781) RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES La composicion patrimonial de las compañias subordinadas objeto de aplicación del método de participación patrimonial a 31 de diciembre de 2012 es la siguiente: Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Valores expresados en miles de pesos colombianos, excepto las tasas de cambio)
-
296.192 21.922.136 474.994.058 -
9.494.399 19.274.669 27.827.455 25.766.462 SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES
1.320.536 134.766.723 4.425.880 615.344 4.943.971 387.242
8.750.970 23.745.900 847.411.946
197.546.448 894.001
48.350.946 13.494.871 23.899.482 3.027.827 354.091.879 112.109.400 TOTAL PATRIMONIO Assenda S.A.S. Carvajal Empaques S.A. Integrar S.A.S. Inversiones Guabinas S.A.S
Colombia Colombia
Colombia
Colombia Colombia Colombia Colombia
PAÍS
83,79% 94,83%
94,50% 100,00%
93,29%
100,00% 93,92% 100,00% 29,98%
PARTICIPACIÓN 2011
379.000.000 400.000.000 5.921.877 3.788.497
499.900.419 1.517.857.325
2.555.391.900 5.036.957.472
4.907.723.394
11.455.053.761 67.028.121 6.474.411.916 874.337.662
NÚMERO DE ACCIONES POSEÍDAS
13.138.480 11.724.195 6.362.343
31.032.289 80.826.315 646.919 15.537.715
1.103.522.053 430.606.024
11.024.815 85.690.031
103.377.098
245.089.010 626.532.234 3.201.253 24.441.314
79.870.225
8.035.007 7.693.092 2.727.551
8.546.805 80.426.315 332.202 7.681.436
287.353.947 193.272.048
11.171.267 23.491.896
88.095.983
134.273.488 484.240.723 118.638 2.169.877
3.084.885
138.844.769
5.103.473 4.031.103 3.634.792
22.485.484 400.000 314.717 7.856.279
816.168.106 237.333.976
(146.452) 62.198.135
15.281.115
110.815.522 142.291.511 3.082.615 22.271.437
ACTIVIDAD ECONÓMICA
4.459.814 Comercializadora de libros.
18.736.081 Servicios de tercerización. (1.899.928) Elaboración de empaques. (38.125) Prestación de servicios. (474.620) Explotación de fomento agropecuario, administración de inmuebles y acciones. (4.577.977) Comercialización de muebles de oficina y almacenamiento técnico. (1.830.838) Inversionista. 23.948.076 Diseño gráfico y estructural e impresión y terminación de empaques de papel. (37.048.322) Productora de papeles. 8.351.207 Edición y elaboración de directorios telefónicos. 627.183 Prestación de servicios. - Producción y comercialización de empaques 54.396 Prestación de servicios. 1.905.789 Comercialización y distribución de bienes escolares, de oficina y muebles. 1.903.846 Impresión y manejo de valores. 1.707.633 Edición e impresiones de artes graficas. 936.381 Comercialización y distribución de libros con propósito educativo, cultural y científico. 11.722.252 Inversionista.
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
2.7 Notas a los Estados Financieros 2.7 Notas a los Estados Financieros Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Valores expresados en miles de pesos colombianos, excepto las tasas de cambio)
Carvajal Espacios S.A.S.
Colombia Colombia 94,99% 100,00% 66,54% 16,49%
100.416 358.645 547.917
218.714.994
5.148.927
2011
Negocios Editoriales S.A. Plegadizas de Colombia S.A.S.
Colombia Colombia Ecuador Ecuador 28,69% 28,69% 99,99%
27.793.493
8.233.812
PATRIMONIO
Carvajal Pulpa y Papel S.A. Carvajal Información S.A.S.
Ecuador Ecuador Ecuador
99,98%
2.590.205
PASIVO
Carvajal Servicios S.A.S. Empaques Flexa S.A.S. Carvajal S.A. Servicios GC2 Bico Internacional S.A.
Panamá
100,00%
ACTIVO
Fesaecuador S.A. Offsetec S.A. Grupo Editorial Norma Ecuador S.A. Carvajal Inversiones S.A. Venezuela
ENTIDAD
Dislivenca S.A.
Todas las acciones que posee la Sociedad son ordinarias. (*) A 31 de Diciembre de 2011, se tiene contrato de prenda abierta sobre 196.887.988 acciones de la subsidiaria Carvajal Pulpa y Papel S.A. (Antes Propal S.A.) como garantía de las obligaciones con la Corporación Financiera Internacional (IFC).
40 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Corto plazo
2012
2011 10.454.435
29.423.121 2.784
Dividendos por cobrar a vinculadas nacionales (Nota 15)
13.418.392
12.933.106 Dividendos por cobrar a vinculadas del exterior (Nota 15)
1.526.301
944.872 Intereses por cobrar a vinculadas (Nota 15)
1.119.674
937.488
Cuentas por cobrar a vinculadas nacionales (Nota 15) Cuentas por cobrar a vinculadas exterior (Nota 15)
Largo plazo
690.035
2.097.016 Cuentas por cobrar a compañías relacionadas (Nota 15)
70.000
Cuentas por cobrar a terceros
24.116
186.955 27.305.737
46.522.558 267.972.537
277.219.939 267.972.537
277.219.939
Anticipo de impuestos y contribuciones
Total
Cuentas por cobrar a vinculadas (1) (Nota 15) Total
(1) Corresponde principalmente a préstamos otorgados a las filiales con el producto de la colocación de los bonos descrita en la nota 11. Estos préstamos tienen un valor de $218.273.863 y $227.521.265 para 2012 y 2011, respectivamente, con plazos de vencimiento de 7 y 10 años y tasa de interés de IPC+5.63% e IPC+5,97, respectivamente.
Los deudores no presentan restricciones o gravámenes que garanticen obligaciones, ni tampoco se realizó ninguna reclasificación o traslado de cuentas o documentos por cobrar de no corriente a corriente, o viceversa. 8. INTANGIBLES
Crédito mercantil
2012
2011 Adquirido
16.615.140
16.615.140 Ajustes por inflación
3.252.720
3.252.720 19.867.860
19.867.860
42 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Dislivenca S.A.
Carvajal Inversiones S.A.
Grupo Editorial Norma Ecuador S.A.
Offsetec S.A.
Fesaecuador S.A.
Bico Internacional S.A.
Carvajal S.A. Servicios GC2
Empaques Flexa S.A.S.
Carvajal Servicios S.A.S.
Carvajal Información S.A.S.
Carvajal Pulpa y Papel S.A.
Plegadizas de Colombia S.A.S.
Negocios Editoriales S.A.
Carvajal Espacios S.A.S.
Inversiones Guabinas S.A.S.
Integrar S.A.S.
Carvajal Empaques S.A.
Assenda S.A.S.
ENTIDAD
94.936
46.232.375
1.064.600
97.135
635.263
1.785.341
691.601
400.000
399.000
8.002.125
5.966.303
5.036.957
2.704.118
5.260.627
2.916.517
6.474.412
2.854.816
11.455.054
CAPITAL
-
-
-
-
-
-
-
-
265.432
40.286.453
101.955.938
36.881.829
24.337.066
14.676.698
-
11.497.044
37.741.515
33.005.301
SUPERÁVIT DE CAPITAL
9.530
-
905.298
48.568
363.285
2.659.556
11.656
-
-
130.286.939
136.692.798
973.805
-
5.398.110
2.007.665
-
31.007.456
10.054.512
RESERVAS
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 18.736.081 (38.125)
(1.899.928) (474.620) (4.577.977)
(37.048.322)
23.948.076
(1.830.838) 193.039.381
4.459.814
11.722.252
936.381
1.707.633
1.903.846
1.905.789
54.396
-
627.183
8.351.207
-
-
-
(77.708)
-
-
-
-
24.044.400
25.955.410
11.304.037
(2.118)
8.607.202
(193.265)
10.172.308
34.267.432
25.544.763
REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO
(1.479.395)
80.890.141
728.513
2.255.475
2.201.079
1.505.593
(442.936)
-
(2.924.360)
-
-
(31.748.613)
(25.354.680)
(24.400.318)
1.426.142
(25.023.024)
-
(28.173.781)
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
La composición patrimonial de las compañías subordinadas objeto de aplicación del método de participación patrimonial a 31 de diciembre de 2011 es la siguiente:
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Valores expresados en miles de pesos colombianos, excepto las tasas de cambio)
2.7 Notas a los Estados Financieros
7. DEUDORES
(15.299.230)
(14.588.369) Amortización ajuste por inflación
(3.067.421)
(3.020.301) Subtotal amortización acumulada
(18.366.651)
(17.608.670) 1.501.209
2.259.190
Amortización al costo -
-
-
-
-
-
-
-
73.829
24.451.842
415.562.008
15.802.044
-
10.316.773
16.588.998
-
38.320.220
40.193.592
SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES
Subtotal costo
3.084.885
138.844.769
3.634.792
4.031.103
5.103.473
7.856.279
314.717
400.000
22.485.484
237.333.976
816.168.106
62.198.135
(146.452)
15.281.115
22.271.437
3.082.615
142.291.511
110.815.522
TOTAL PATRIMONIO
Total
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 43
2.7 Notas a los Estados Financieros
2.7 Notas a los Estados Financieros
9. OBLIGACIONES FINANCIERAS
11. CUENTAS POR PAGAR 2012
2011
Bancos
6.390
-
Total corto plazo
6.390
-
Corto plazo moneda nacional
2012
2011
Compañías vinculadas (Nota 15)
37.610.108
25.427.205
Compañías relacionadas (Nota 15)
4.500.000
-
200.479
99.908 4.600.818
Corto plazo
Retenciones por pagar Largo plazo moneda extranjera
Dividendos
4.777.131
Bancos (1)
19.450.530
-
Intereses por pagar
1.282.371
1.224.513
Total largo plazo
19.450.530
-
Acreedores varios (1)
108.657
29.307.169
Total
19.456.920
-
Total
48.478.746
60.659.613
Largo plazo
(1) El saldo está compuesto por dos préstamos con Bancolombia:
Compañías vinculadas (Nota 15) Total
Crédito N°
1.417.697
1.417.697
1.417.697
1.417.697
Entidad
Tasa
Valor en US$
Valor en $
114529
Bancolombia
Libor +4,30
5.000
8.841.150
112335
Bancolombia
Libor +4,45
6.000
10.609.380
(1) El saldo del año 2011 corresponde a adquisición de deuda de carácter comercial con Bancolombia, producto de la aceptación de cesión de derechos económicos, realizado por la filial Plegadizas de Colombia S.A.S. con un plazo de 45 días a una tasa 9,5982% M.V. Esta obligación se canceló en su totalidad en febrero de 2012.
AÑO
Valor en $
12. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
2015
1.326.173
2016
5.304.690
2017
5.304.690
2018
4.420.575
2019
1.768.230
2020
1.326.172
Total
19.450.530
Clasificación de las obligaciones a largo plazo según su vencimiento:
10. PROVEEDORES 2012
2011
5.973
1.387
Compañías vinculadas (Nota 15)
1.510.642
492.560
Total
1.516.615
493.947
Nacionales
44 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
2012
2011
Coberturas de valor razonable
129.009
-
Total
129.009
-
2012
2011
13. BONOS Y PAPELES COMERCIALES
Bonos a largo plazo
400.000.000
400.000.000
Total
400.000.000
400.000.000
En el año 2010, Carvajal S.A. realizó una colocación de bonos ordinarios en la Bolsa de Valores de Colombia. Esta colocación de bonos le permite a Carvajal S.A. y a sus empresas subordinadas extender el perfil de deuda y de esta manera dar cumplimiento a la estrategia de focalización y rentabilización que se ha propuesto la Organización Carvajal.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 45
2.7 Notas a los Estados Financieros
2.7 Notas a los Estados Financieros
La colocación registró una demanda de $641.140.000 y se adjudicaron $400.000.000 autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia. Los bonos se colocaron en dos series: 7 años margen IPC + 5,33% E.A. y 10 años margen IPC + 5,67% E.A. por $240.840.000 y $159.160.000, respectivamente.
2012
2011
Conciliación entre la utilidad contable y la renta fiscal Utilidad contable antes de impuestos
52.754.871
32.565.944
Las Sociedades Bico Internacional S.A. (Panamá), Carvajal Empaques S.A., Carvajal Espacios S.A.S., Carvajal Propiedades e Inversiones S.A., Carvajal Pulpa y Papel S.A. y Carvajal Información S.A.S. son avalistas de la colocación de los bonos.
Más: Pérdida por método de participación
38.870.880
53.799.987
4.945.922
8.093.576
Menos: Ingreso por método de participación
(85.919.497)
(84.814.257)
14. PROVISIÓN PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA Según los artículos 714 y 147 en su inciso 6 del Estatuto Tributario, por los años 2007, 2008, 2009, 2010 y 2011 las declaraciones de renta se encuentran sujetas a revisión y aceptación por parte de las autoridades tributarias. La administración de la Sociedad y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas son suficientes para atender cualquier pasivo que se pueda establecer con respecto a esos años.
Menos: Ingresos no fiscales
(25.553.919)
(17.844.629)
Presentamos esta nota para cumplir lo establecido en el numeral 19 del artículo 115 del decreto 2649 de 1993. Las partidas incluidas están determinadas de conformidad con las normas contables básicas y técnicas establecidas en el mencionado decreto, estimando a partir del valor en libros de activos, pasivos, ingresos, costos y gastos, los valores fiscales de los mismos, basados en la aplicación de las normas tributarias vigentes y otros factores que se consideran relevantes en el análisis. Los resultados finales pueden diferir de los aquí presentados cuando se elabore en forma definitiva la declaración del impuesto de renta, con posterioridad a la presentación de estos estados financieros. La tasa efectiva del impuesto sobre la renta de 2012 y 2011 difiere de la nominal del 33% establecida por la legislación tributaria vigente, debido a las diferencias entra la utilidad comercial y la utilidad fiscal, derivadas de las conciliaciones que presentamos a continuación y de los descuentos tributarios aplicables de conformidad con las leyes vigentes.
2012
2011
1.293.001.817
1.287.587.020
(1.848.494)
142.768.688
Más: Otros gastos no deducibles
Menos: Ingresos no constitutivos de renta
(3.113.254)
(41.504.415)
Menos: Otras deducciones
(5.994.410)
(22.542.243)
Más: Otros ingresos fiscales
6.322.981
72.314.214
(17.686.426)
68.177
4.090.288
5.686.568
614.119
1.787.412
3.476.169
3.899.156
-
2.083.610
Impuesto de renta
1.147.135
1.974.313
Impuesto de renta diferido
(43.862)
-
1.103.273
1.974.313
(Pérdida) Utilidad líquida del ejercicio Renta presuntiva Menos: Renta exenta Renta líquida gravable Ganancia ocasional gravable
Provisión impuesto de renta
15. TRANSACCIONES CON COMPAÑÍAS VINCULADAS Carvajal S.A. efectúa transacciones con vinculados económicos, incluyendo subordinadas, según condiciones de libre competencia y a precios normales de mercado.
Conciliación entre patrimonio contable y fiscal Patrimonio contable Menos: Diferencia en valor patrimonial de activos Inversiones por cálculo método de participación
1.098.977.714
656.786.622
Patrimonio fiscal
195.872.597
488.031.710
46 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
En los años 2012 y 2011 se realizaron las siguientes transacciones:
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 47
2.7 Notas a los Estados Financieros
2.7 Notas a los Estados Financieros
a. Operaciones con compañías subordinadas
c. Operaciones con vinculados económicos No se realizaron transacciones con sociedades en donde accionistas que sean beneficiarios reales de 10% o más del total de las acciones en circulación, representantes legales y administradores, tengan una participación directa o indirecta igual o superior a 10% de sus acciones en circulación.
2012
2011
1.282
2.715
Compra de bienes y servicios Honorarios pagados Carvajal Servicios S.A.S.
d. Operaciones con miembros de Junta Directiva
Intereses pagados 1.624.347
23.429
Carvajal Propiedades e Inversiones S.A.
Plegadizas de Colombia S.A.S.
-
581.806
Carvajal Pulpa y Papel S.A.
-
1.082
1.625.629
609.032
2012
2011
Total compra de bienes y servicios
Honorarios
2012
2011
260.616
233.464
e. Efecto de las operaciones con los vinculados económicos El efecto de las transacciones con vinculados económicos, como porcentaje de participación en los rubros de los resultados de la sociedad, es el siguiente:
En ingresos no operacionales Ingresos por ventas y otros
En gastos no operacionales
2012
2011
98,11%
98,03%
4,15%
1,72%
Venta de inversiones Bico Internacional S.A. Panamá
2.555
-
Intereses recibidos de: Carvajal Propiedades e Inversiones S.A.
12.033.693
9.419.673
Carvajal Información S.A.S.
3.610.247
3.442.138
Carvajal Empaques S.A.
1.984.395
1.735.583
Carvajal Educación S.A.S.
769.426
746.418
Carvajal Soluciones de Comunicación S.A.S.
148.367
4.747.916
Carvajal Tecnología y Servicios S.A.S.
473.199
451.165
Carvajal Espacios S.A.S.
1.650.645
1.332.144
Carvajal Pulpa y Papel S.A.
2.716.445
2.216.284
Las cuentas con compañías vinculadas nacionales (Colombia) a 31 de diciembre de 2012 y 2011 comprenden: 2012 Compañía
Cuentas por cobrar
Cuentas por pagar
Cuentas por cobrar
Cuentas por pagar
154.052.215
12.028.539
172.868.194
22.361.820
Carvajal Información S.A.S.
40.837.473
-
40.396.165
-
Carvajal Empaques S.A.
19.608.590
432.052
23.367.705
832.052
13.405.542
614.375
13.408.411
614.375
2.235.816
-
2.310.633
-
14.066.226
121.192
13.498.326
121.192
Carvajal Espacios S.A.S.
18.826.135
3.184.197
19.003.702
3.184.198
Carvajal Pulpa y Papel S.A.
25.116.440
-
30.839.371
-
4.365.268
-
4.369.814
-
-
24.157.932
-
223.664
Carvajal Propiedades e Inversiones S.A
Contact Center Américas S.A.
388.156
454.087
Carvajal Educación S.A.S.
Plegadizas de Colombia S.A.S.
-
397.330
Carvajal Soluciones Comunicación S.A.S
23.777.128
24.942.738
Total ingresos por ventas y otros
b. Operaciones con accionistas beneficiarios reales del 10% o más del total de las acciones en circulación No se realizaron transacciones con accionistas beneficiarios reales del 10% o más de las acciones en circulación, ni con sociedades donde los accionistas de Carvajal S.A. tuvieran propiedad accionaria de 10% o más de las acciones en circulación en dichas sociedades.
48 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
2011
Carvajal Tecnología y Servicios S.A.S.
Contact Center Américas S.A. Plegadizas de Colombia S.A.S. - Plegacol Inversiones Guabinas S.A.S. Total
451.333
160
451.333
161
292.965.038
40.538.447
320.513.654
27.337.462
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 49
2.7 Notas a los Estados Financieros
2.7 Notas a los Estados Financieros
Las cuentas con compañías vinculadas del exterior a 31 de diciembre de 2012 y 2011 comprenden:
Para readquisición de acciones Las reservas para readquisición de acciones corresponden al valor apropiado de las utilidades líquidas para cubrir en su totalidad la readquisición de las mismas. Registra también el valor pagado por la Sociedad por la compra de sus propias acciones en desarrollo de la operación de readquisición aprobada previamente por la Asamblea de Accionistas.
2012
2011
Cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar
Ecuador
120.872
133.864
Grupo Editorial Norma Ecuador S.A.
Ecuador
738.171
811.008
Grupo Pacífico S.A.
Panamá
2
-
Bico Internacional S.A.
Panamá
2.586
-
Assenda Holding S.A.
Panamá
18
-
Publicar S.A.
Panamá
177
-
Carvajal Empaques Holding S.A.
Panamá
2
-
Distribuidora de Libros Venezolanos Dislivenca C.A.
Venezuela
667.257
-
1.529.085
944.872
Compañía
País
Bico Internacional S.A.
Total
Las compañías relacionadas nacionales a diciembre 31 de 2012 comprenden: Compañía
La destinación de las reservas para capitalización de compañías subordinadas puede modificarla la Asamblea de Accionistas. En 1996 se creó una reserva de utilidades por método de participación en la que se han retenido las utilidades provenientes de la aplicación del método de participación para contabilización de inversiones desde 1995. Esta reserva solo podrá afectarse cuando se capitalicen estas utilidades o se realice fiscalmente el ingreso. El saldo de reservas a 31 de diciembre se discrimina así:
Cuentas por cobrar
Cuentas por pagar
-
4.500.000
Bimex Colombiana Ltda.
70.000
-
Total
70.000
4.500.000
Zonamérica S.A.S.
Ocasionales Incluyen las reservas para capitalización de compañías subordinadas, por utilidades de método de participación y para donaciones.
16. CAPITAL
2012
2011
847.270
847.270
Para readquisición de acciones
15.215.912
15.215.912
Acciones propias readquiridas
(11.531.395)
(10.795.161)
4.531.787
5.268.021
Reservas obligatorias Legal
El número de acciones suscritas pagadas y en circulación a 31 de diciembre se compone así:
Acciones suscritas y pagadas
2012
2011
1.636.929.895
1.636.929.895
11.254.049
9.973.304
1.625.675.846
1.626.956.591
Menos: acciones propias readquiridas Total acciones en circulación
Reservas ocasionales Por utilidades método de participación
36.087.987
36.087.987
Para capitalización de compañías subordinadas
89.432.465
80.307.550
2.092.603
2.092.603
127.613.055
118.488.140
132.144.842
123.756.161
Para donaciones
La Sociedad mantiene una sola clase de acciones ordinarias. 17. RESERVAS Legal De acuerdo con la ley comercial colombiana el 10% de la utilidad neta de cada ejercicio debe ser apropiada como reserva legal hasta que el saldo de esta sea equivalente, como mínimo, al 50% del capital social. La reserva legal obligatoria no es distribuible en efectivo antes de la liquidación de la Sociedad, pero puede utilizarse para absorber pérdidas o para ser distribuida en dividendos en acciones.
50 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Total
18. DIVIDENDOS La Asamblea General de Accionistas, en su reunión ordinaria de marzo de 2012, aprobó un dividendo ordinario por valor de $19.037.344 y un dividendo extraordinario por valor de $2.429.372. Este dividendo se comenzó a pagar en cuotas mensuales a partir del 10 de abril de 2012.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 51
2.7 Notas a los Estados Financieros
2.7 Notas a los Estados Financieros
El detalle de los dividendos decretados y pagados es como sigue:
21. GASTOS OPERACIONALES 2012
2011
Dividendos decretados
21.466.716
20.716.539
De ventas
Dividendos pagados
21.294.500
20.708.539
Pérdida método de participación
2012
2011
38.870.880
53.799.987
1.739.242
2.236.681
797.056
414.584
60.443
-
41.467.621
56.451.252
Amortización
900.750
2.642.298
Honorarios
363.108
536.626
Pérdida en venta de inversiones Impuestos
19. DIFERENCIA EN CAMBIO El efecto del ajuste por diferencia en cambio de los activos y pasivos y su reflejo en las cuentas de resultado fue el siguiente:
Provisión de inversiones Total gastos de ventas De administración
Disponible Cartera Obligaciones financieras Proveedores
2012
2011
(213.978)
64.577
(364)
2.783
225.231
-
-
(97.967)
Total aumento (disminución) en los activos y pasivos
10.889
(30.607)
Total efecto en las cuentas de balance
10.889
(30.607)
Comisiones y gastos bancarios
752.675
352.536
Contribuciones y afiliaciones
120.741
188.245
Impuestos
178.811
137.285
4.095
4.135
Gastos legales Arrendamientos
Diferencia en cambio llevada a ingresos Diferencia en cambio llevada a gastos
334.793
67.360
(323.904)
(97.967)
4.493
-
Seguros
18.930
4.516
Diversos
304
9.384
2.343.907
3.875.025
43.811.528
60.326.277
Total gastos de administración Total gastos operacionales
Total
10.889
(30.607)
22. INGRESOS NO OPERACIONALES 20. INGRESOS OPERACIONALES 2012
2011
23.774.573
24.942.738
-
328.888
Intereses
121.122
104.074
Diferencia en cambio
335.157
64.577
1.992
3.061
-
675
24.232.844
25.444.013
2012
2011
Ingreso método de participación
85.919.497
84.814.257
Recuperación provisión inversiones
Realización de superávit por método de participación
25.553.919
17.844.629
Venta de inversiones
2.555
-
Recuperaciones
3.027
187.461
Diferencia en cambio
(364)
2.783
111.478.634
102.849.130
Intereses a vinculadas (Nota 15) (1)
Utilidad en venta de títulos Diversos Total
Total
(1) Corresponde principalmente a los intereses liquidados a las asociadas de acuerdo con las condiciones pactadas (ver Nota 7). Durante el año 2012 se recibieron pagos de las asociadas por concepto de intereses de los préstamos por valor de $23.592.388.
52 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 53
2.7 Notas a los Estados Financieros
2.7 Notas a los Estados Financieros
23. GASTOS NO OPERACIONALES
25. IMPUESTO AL PATRIMONIO La Compañía liquidó el impuesto por valor de $6.744.502, tomando como base el patrimonio líquido poseído a enero 1 de 2011, con una tarifa de 4,8% más el 25% de la sobretasa. La declaración se presentó en el mes de mayo de 2011 y su pago se efectúa en ocho cuotas iguales en los meses de mayo y septiembre durante los años 2011, 2012, 2013 y 2014.
Intereses (1) Intereses a vinculadas (Nota 15) Diferencia en cambio Donaciones Gastos factoring Costos y gastos de ejercicios anteriores Total
2012
2011
37.173.853
34.676.184
1.624.347
606.317
323.904
97.967
-
20.454
7.019
-
15.956
-
39.145.079
35.400.922
Para el año 2012 la Sociedad causó y contabilizó $1.686.130, equivalente a las cuotas exigibles del impuesto al patrimonio y su sobretasa en este periodo, con cargo a la cuenta de revalorización del patrimonio. El valor exigible en periodos posteriores por $3.372.249 se lleva contra las cuentas de orden.
26. CONTINGENCIAS La administración estima que no hay contingencias previsibles que puedan afectar de manera material estos estados financieros.
(1) Corresponde principalmente a la causación de intereses liquidados a los tenedores de bonos de acuerdo con los términos de la emisión (ver Nota 13). Durante el año 2012 se realizaron pagos por intereses de bonos por valor de $35.490.128.
27. RAZONES FINANCIERAS 24. CUENTAS DE ORDEN 2012
2011
Razón corriente
Deudores fiscales Menor valor fiscal de inversiones Pérdidas fiscales por amortizar Exceso de renta presuntiva por amortizar Impuesto al patrimonio Sobretasa del impuesto al patrimonio
2012
2011
0,58
0,76
Liquidez
1.013.998.938
1.120.289.347
30.580.883
48.876.733
Endeudamiento
-
6.663.835
Endeudamiento
26,70%
26,43%
2.697.800
4.046.702
Apalancamiento financiero
32,44%
31,07%
674.449
1.011.674 46,33%
29,75%
4,00%
2,38%
2,73
1,21
Rentabilidad 1.047.952.070
1.180.888.291
Sobre ingresos Sobre patrimonio
Deudores de control Diversas
-
2.259.568
Cubrimiento de intereses
Responsabilidades contingentes Otras responsabilidades contingentes Total
675.821.878
5.025.284
1.723.773.948
1.188.173.143
La Sociedad, junto con Carvajal Propiedades e Inversiones S.A., es garante de las obligaciones financieras de sus subordinadas, excepto de aquellas obligaciones tomadas por la filial Carvajal Empaques S.A.
54 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Eficiencia
28. REFORMA TRIBUTARIA Y OTRAS DISPOSICIONES A continuación se resumen algunas modificaciones al régimen tributario colombiano para los años 2013 y siguientes, introducidas por la ley 1607 del 26 de diciembre de 2012: Impuesto sobre la renta y complementarios Se modifica la tarifa sobre la renta gravable de las personas jurídicas al 25%, a partir del 1 de enero de 2013.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 55
2.7 Notas a los Estados Financieros
2.8 Informe del Revisor Fiscal
Impuesto sobre la renta para la equidad CREE Se crea a partir del 1 de enero de 2013 el impuesto sobre la renta para la equidad. Este impuesto se calcula con base en los ingresos brutos obtenidos menos los ingresos no constitutivos de renta, costos, deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionales, con una tarifa de 8%. Para los años 2013, 2014 y 2015 la tarifa aplicable será de 9%.
A los accionistas de CARVAJAL S.A.
Dentro de la depuración de la base para la liquidación del impuesto CREE no se permite la compensación de la renta del periodo gravable con pérdidas fiscales o excesos de renta presuntiva de periodos anteriores. Exoneración de aporte Se exonera a las personas jurídicas declarantes del impuesto a la renta y complementarios del pago de aportes parafiscales a favor del Servicio Nacional del Aprendizaje, SENA, y del Instituto Colombiano de Bienestar Familiar, ICBF, correspondientes a los trabajadores que devenguen individualmente considerados hasta diez (10) salarios mínimos legales vigentes. Esta exoneración comienza a partir del momento en que se implemente el sistema de retenciones en la fuente para el recaudo del impuesto sobre la renta para la equidad CREE (y en todo caso antes del 1 de julio de 2013). Normas contables Se establece que únicamente para efectos tributarios las remisiones contenidas en las normas tributarias a las normas contables continuarán vigentes durante los cuatro años siguientes a la entrada en vigencia de las Normas de Información Financiera. En consecuencia, durante el tiempo citado las bases fiscales de las partidas que se incluyan en las declaraciones tributarias continuarán inalteradas. Así mismo, las exigencias de tratamientos contables para el reconocimiento de situaciones fiscales especiales perderán vigencia a partir de la fecha de aplicación del nuevo marco regulatorio contable. Obligación de informar los estados financieros consolidados por parte de los grupos empresariales Se establece que a más tardar el 30 de junio de cada año, los grupos económicos y/o empresariales debidamente registrados deberán remitir en medios magnéticos a la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales sus estados financieros consolidados, junto con sus respectivos anexos. 29. EVENTOS SUBSECUENTES Entre el 31 de diciembre de 2012 y la fecha de emisión de estos estados financieros no se produjeron eventos que en opinión de la administración pudieran tener un efecto importante sobre ellos. 30. RECLASIFICACIONES Algunas cifras de los Estados Financieros de 2011 se reclasificaron para fines comparativos y se presentaron bajo las denominaciones de las cuentas señaladas en el plan único de cuentas. Estas reclasificaciones no tienen un efecto material dentro de los Estados Financieros.
56 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
He auditado los balances generales de CARVAJAL S.A. al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen de las principales políticas contables y otras notas explicativas. La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener un sistema de control intemo adecuado para la preparación y presentación de los estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad es expresar una opinión sabre estos estados financieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control intemo de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, asi como evaluar la presentación general de los estados financieros. Considero que mis auditorias me proporcionan una base razonable para expresar mi opinión. En mi opinión, los estados financieros antes mencionados, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de CARVAJAL S.A. al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los años
terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, aplicados sobre bases uniformes. La compañía hace parte del grupo empresarial denominado Carvajal, donde opera como matriz respecto de sus subsidiarias manteniendo una misma dirección y control, y con las cuales se realizan transacciones comerciales importantes. Dichas transacciones se encuentran reveladas en los estados financieros adjuntos. Además, basado en el alcance de mis auditorías, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos, la Compañía no tiene personal a su servicio y en sus registros contables no existen pasivos pendientes de cancelar con el sistema de seguridad social integral. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de manifiesto que la Compañía no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de sus bienes y de los de terceros que estén en su poder.
JUAN CARLOS SÁNCHEZ N. Revisor Fiscal T.P. 142082 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. 25 de febrero de 2013.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 57
Estados Financieros Consolidados
3
3.1 Balances Generales Consolidados 3.2 Estados de Resultados Consolidados 3.3 Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados 3.4 Estados de Cambios en la Situación Financiera Consolidados
58 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
3.5 Estados de Flujo de Efectivo Consolidados 3.6 Certificación 3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados 3.8 Informe del Revisor Fiscal
Sede Carvajal Santa Mónica. Cali
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 59
3.1 Balances Generales Consolidados
3.1 Balances Generales Consolidados
A 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos).
A 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos).
ACTIVO
2012
2011
Inversiones temporales (Nota 6) Deudores (Nota 8)
Obligaciones financieras (Nota 16)
133.926.861
123.902.711
59.553.057
62.026.659
1.066.705.240
1.077.195.388
397.891.479
452.416.121
Gastos pagados por anticipado (Nota 12)
11.821.853
12.012.363
Diferidos (Nota 12)
36.953.158
55.826.348
490.218
1.139.948
141.760.814
161.715.733
Inventarios (Nota 9)
Otros activos (Nota 14) Anticipo de impuestos y contribuciones TOTAL ACTIVO CORRIENTE
1.849.102.680
1.946.235.271
ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones permanentes (Nota 7) Deudores (Nota 8)
5.767.248
5.096.353
16.435.091
10.088.335
Propiedad, planta y equipo, neto (Nota 10)
796.310.422
899.887.650
Valorización de propiedad, planta y equipo (Nota 15)
909.367.769
890.803.005
Intangibles, neto (Nota 11)
303.286.910
326.845.365
Diferidos, neto (Nota 12)
16.906.757
22.236.122
Impuesto diferido (Nota 13)
31.563.430
34.908.730
2.463.010
3.647.526
Otros activos (Nota 14)
2012
96.101.730
563.089.213
Proveedores (Nota 18)
443.007.288
585.203.384
Cuentas por pagar (Nota 19)
194.169.998
292.462.217
Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 20)
54.416.684
83.672.788
Obligaciones laborales (Nota 21)
69.042.145
91.309.288
Otros pasivos (Nota 23)
50.319.601
31.061.642
Pasivos estimados y provisiones (Nota 24)
8.046.002
-
915.103.448
1.646.798.532
Obligaciones financieras (Nota 16)
890.220.938
496.871.391
Bonos y papeles comerciales (Nota 17)
400.000.000
400.000.000
TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por pagar (Nota 19)
3.649.689
2.198.823
Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 20)
11.779.122
15.103.972
Obligaciones laborales (Nota 21)
13.542.745
11.565.172
Pensiones de jubilación (Nota 22)
45.903.263
46.892.668
Impuesto diferido (Nota 13)
44.413.150
48.863.774
Pasivos estimados y provisiones (Nota 24)
25.488.926
32.314.278
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
1.434.997.833
1.053.810.078
TOTAL PASIVO
2.350.101.281
2.700.608.610
269.678.520
157.770.657
INTERÉS MINORITARIO (Nota 26) PATRIMONIO Capital Autorizado: 2.600.000.000 acciones de valor nominal de $1.00 cada una. En circulación suscrito y pagado 1.625.675.846 y 1.626.956.591 acciones a diciembre 31 de 2012 y 2011. respectivamente (Nota 28) Prima en colocación de acciones Reservas (Nota 29) Revalorización del patrimonio Resultados del ejercicio
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO CUENTAS DE ORDEN (Nota 37) Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta.
2.082.100.637
2.193.513.086
3.931.203.317
4.139.748.357
547.400.493
678.152.865
1.636.930
1.636.930
18.481.848
18.481.848
96.056.853
87.668.173
124.012.495
135.234.785
15.551.676
26.653.116
Resultados de ejercicios anteriores
361.781.460
275.723.182
Superávit por valorizaciones
535.589.744
572.954.897
Patrimonio controlado (Nota 27)
158.312.510
163.016.159
TOTAL PATRIMONIO
1.311.423.516
1.281.369.090
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
3.931.203.317
4.139.748.357
CUENTAS DE ORDEN (Nota 37)
547.400.493
678.152.865
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta. Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T
60 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
2011
PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE Disponible (Nota 5)
PASIVO
Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto) INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 61
NO OPERACIONALES
Ingresos (Nota 34)
COSTO DE VENTAS (Nota 32) 2.085.009.049 2.032.746.543
UTILIDAD BRUTA 1.153.262.885 1.205.413.730
Ventas (Nota 33) 689.541.620 705.037.446
Administración (Nota 33) 286.926.786 316.460.961
UTILIDAD OPERACIONAL 176.794.479 183.915.323
79.252.225 62.731.418
Gastos (Nota 35) 169.424.213 168.148.722
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO DE RENTA E INTERÉS MINORITARIO 86.622.491 78.498.019
Impuesto de renta (Nota 36) 50.455.521 44.599.779
UTILIDAD ANTES DE INTERÉS MINORITARIO 36.166.970 33.898.240
Interés minoritario (Nota 26) 20.615.294 7.245.124
UTILIDAD NETA 15.551.676 26.653.116
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta.
Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T -
Efecto de conversión Utilidad neta
-
-
-
-
18.481.848
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18.481.848
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta.
1.636.930
-
Valorizaciones
SALDOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2012
-
Dividendos decretados Reclasificaciones
-
Readquisición de acciones
-
Reserva para futuras capitalizaciones
Impuesto al patrimonio
-
Traslado de la utilidad
1.636.930
-
Efecto de conversión Utilidad neta SALDOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2011
-
Adquisición subsidiaria
-
-
Disminución de valorizaciones
-
-
Reclasificaciones Venta y escisión de subordinadas
Disminución patrimonio controlado
-
-
Dividendos decretados
-
-
-
-
-
Reserva para futuras capitalizaciones
-
Readquisición de acciones
-
18.481.848
4.530.192
-
-
-
-
-
-
(736.234)
-
-
5.266.426
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.141.416)
-
5.000.000
-
1.407.842
Obligatorias
91.526.661
-
-
-
-
-
-
-
9.124.914
-
82.401.747
-
-
-
-
-
-
(4.965.375)
(20.716.539)
-
-
74.573
(5.000.000)
20.366.937
92.642.151
Ocasionales
Reservas
96.056.853
-
-
-
-
-
-
(736.234)
9.124.914
-
87.668.173
-
-
-
-
-
-
(4.965.375)
(20.716.539)
-
(1.141.416)
74.573
-
20.366.937
94.049.993
Total
15.551.676
15.551.676
-
-
-
-
-
-
-
(26.653.116)
26.653.116
26.653.116
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.936.930
(3.936.930)
del Ejercicio
361.781.460
-
86.618.932
-
(1.213.401)
(21.466.716)
-
-
(9.124.914)
31.244.377
275.723.182
-
(38.609.038)
(122.364.729)
-
-
(67.150.811)
4.965.375
(13.241.827)
-
-
-
-
(62.832.109)
574.956.321
de Ejercicios Anteriores
Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T
535.589.744
-
-
(37.365.153)
-
-
-
-
-
-
572.954.897
-
-
128.050.009
-
(64.901.948)
-
-
-
-
-
-
-
-
509.806.836
Por valorización
Superávit Prima en colocación de acciones
Impuesto al patrimonio
Reserva para readquisición de acciones
1.636.930 Traslado de la utilidad
SALDOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2010
63 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
62 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto)
124.012.495
-
-
-
-
-
(11.222.290)
-
-
-
135.234.785
-
-
-
-
-
-
-
(12.159.344)
-
-
-
-
147.394.129
158.312.510
-
(2.468.453)
1.925.989
1.213.401
-
(1.015.990)
232.665
-
(4.591.261)
163.016.159
-
(1.402.799)
-
(15.394.781)
2.197.376
-
-
-
(1.015.990)
(160.105)
-
-
38.528.242
140.264.216
Patrimonio controlado
1.311.423.516
15.551.676
84.150.479
(35.439.164)
-
(21.466.716)
(12.238.280)
(503.569)
-
-
1.281.369.090
26.653.116
(40.011.837)
5.685.280
(15.394.781)
(62.704.572)
(67.150.811)
-
(33.958.366)
(13.175.334)
(1.301.521)
74.573
-
-
1.482.653.343
Total patrimonio
Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto)
377.333.136
15.551.676
86.618.932
-
(1.213.401)
(21.466.716)
-
-
(9.124.914)
4.591.261
302.376.298
26.653.116
(38.609.038)
(122.364.729)
-
-
(67.150.811)
4.965.375
(13.241.827)
-
-
-
-
(58.895.179)
571.019.391
Resultados acumulados
Revalorización del patrimonio
3.238.160.273
Utilidades (Pérdidas)
2011
3.238.271.934
Por los periodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos).
Por los años terminados a 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos, excepto la utilidad neta por acción que está expresada en pesos)
Capital
GASTOS OPERACIONALES 2012
INGRESOS OPERACIONALES (Nota 31)
3.3 Carvajal S.A. - Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados
3.2. Estados de Resultados Consolidados
3.4 Estados de Cambios en la Situación Financiera Consolidados
3.4 Estados de Cambios en la Situación Financiera Consolidados
Por los años terminados a 31 de diciembre de 2012 y 2011. Expresados en miles de pesos colombianos).
Por los años terminados a 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos).
2012
2012
2011
15.551.676
26.653.116
2011 Capital de trabajo obtenido por las operaciones
Cambios netos en los elementos del capital del trabajo
Utilidad neta Más (menos) partidas que no afectan capital de trabajo
(Disminuciones) aumentos en activo corriente
Depreciación
88.461.003
97.377.777
Amortización
54.146.785
61.284.016
(12.238.280)
(13.175.334)
693.959
10.321.031
Impuesto al patrimonio
Disponible Inversiones temporales Deudores
10.024.150
(16.947.573)
(2.473.602)
9.868.016
(10.490.148)
96.793.547
Anticipo de impuestos y contribuciones
(19.954.919)
8.803.656
Inventarios
(54.524.642)
42.569.546
Diferidos
(18.873.190)
7.114.805
Otros activos
(649.730)
(783.907)
Gastos pagados por anticipado
(190.510)
1.979.601
(97.132.591)
149.397.691
Provisiones (activos fijos. inversiones y otros activos) Provisión intangibles Ingreso recuperación provisión inversiones (Utilidad) Pérdida en la venta de activos fijos Utilidad en la venta de inversiones
3.209.305
-
(1.170.344)
(3.264)
(7.594.204)
54.968
(14.775.275)
(33.496.068)
Pérdida en la venta de otros activos Venta entidades Interes minoritario Total recursos financieros obtenidos por la operación
-
3.297
78.908.833
72.500.946
20.615.294
7.245.124
225.808.752
228.765.609
Recursos financieros obtenidos por otras fuentes Venta de propiedades, planta y equipo
14.329.159
12.568.834
Disminución de activos diferido largo plazo
3.865.493
-
Disminución de otros activos largo plazo
1.184.516
-
393.349.547
3.331.925
9.274.508
-
988.168
-
Aumento de otros pasivos largo plazo
7.200.271
-
Capitalización del interes minoritario
195.752.150
-
851.752.564
244.666.368
Aumento de obligaciones financieras largo plazo Aumento de cuentas por pagar largo plazo Aumento de obligaciones laborales largo plazo
Disminuciones (aumentos) en pasivo corriente Obligaciones financieras
466.987.483
(370.276.172)
Proveedores
142.196.096
(129.313.695)
Cuentas por pagar
98.292.219
(68.600.672)
Impuestos, gravámenes y tasas
29.256.104
12.517.334
Obligaciones laborales
22.267.143
(24.430.403)
Otros pasivos
(19.257.959)
(3.642.719)
Pasivos estimados y provisiones
(8.046.002)
-
731.695.084
(583.746.327)
Total recursos financieros obtenidos Recursos financieros utilizados Aumento de inversiones permanentes
535.489
8.881.592
6.346.756
95.873.115
70.442.429
72.162.086
1.302.928
19.016.727
Aumento de activos diferido largo plazo
-
41.081.339
Aumento de activos a largo plazo
-
662.537
29.290.358
33.958.365
Disminución de proveedores largo plazo
-
44.702.805
Disminución de cuentas por pagar largo plazo
-
2.280.981
3.324.850
29.781.347
Aumento de deudores largo plazo Adiciones de propiedades, planta y equipo Aumento de intangibles
Dividendos decretados por la matriz y subordinadas
Disminución de impuestos, gravámenes y tasas largo plazo Disminución de obligaciones laborales largo plazo
Aumento (disminución) en el capital de trabajo
634.562.493
(434.348.636)
Capital de trabajo al inicio del periodo
299.436.739
733.785.375
Entidades adquiridas Disminución de pasivos diferidos largo plazo
-
13.857.531
24.249.195
262.439.256
4.450.624
6.502.373
-
2.290.058
Disminución de otros pasivos largo plazo Readquisicion acciones
Capital de trabajo al final del periodo
933.999.232
299.436.739
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta. Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T
64 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto)
503.570
1.301.521
76.743.872
44.223.371
Total recursos obtenidos financieros utilizados
217.190.071
679.015.004
Aumento (disminución) del capital de trabajo
634.562.493
(434.348.636)
Ajuste por conversión
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta. Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T
Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto) INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 65
3.5 Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
3.6 Certificación
Por los años terminados a 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Expresados en miles de pesos colombianos). 2012
2011
15.551.676
26.653.116
Flujos de efectivo de las actividades de la operación Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo provisto por las operaciones: Depreciación
88.461.003
97.377.777
Amortización
54.146.785
61.284.016
(12.238.280)
(13.175.334)
39.443.551
42.720.807
Impuesto al patrimonio Provisiones (cartera, inventarios y otros activos) Provisiones intangibles
3.209.305
-
Ingreso por recuperación de provisiones
(6.607.161)
(3.264)
Valoración de instrumentos de cobertura (Utilidad) Pérdida en la venta de activos fijos, neto Utilidad en la venta de inversiones Pérdida en la venta de otros activos Interes minoritario Subtotal
8.046.002
-
(7.594.204)
54.969
(14.775.275)
(33.496.068)
-
3.297
Declaramos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en los estados financieros consolidados de Carvajal S.A., cortados a 31 de diciembre de 2012 y 2011. Estos estados financieros consolidados se prepararon con base en los estados financieros individuales de las sociedades subordinadas, los cuales se tomaron fielmente de sus libros. Los estados financieros de las sociedades subordinadas incluidos en esta consolidación fueron preparados bajo la responsabilidad de la administración de cada una de ellas y han sido certificados individualmente por sus representantes legales y contadores. Por lo tanto: 1. Los activos y pasivos consolidados de la Sociedad reportante existen en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el periodo.
20.615.294
7.245.124
188.258.696
188.664.440
2. Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.
(78.251.484)
(147.467.829)
7.723.232
(2.954.736)
19.583.893
(51.890.361)
3. Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de Carvajal S.A. en la fecha de corte.
Variación en activos y pasivos operacionales Incremento en deudores Disminución (incremento) en inventarios Disminución (incremento) en gastos pagados por anticipado y activos diferidos (Incremento) disminución en otros activos
(559.175)
121.370
(Disminución) incremento en proveedores
(142.196.096)
111.652.008
(Disminución) incremento en cuentas por pagar
(46.569.938)
65.881.953
Disminución en impuestos, gravámenes y tasas
(10.847.717)
(50.541.404)
(Disminución) incremento en obligaciones laborales
(19.405.170)
1.607.477
Disminución en impuesto diferido
(1.105.324)
(5.531.302)
Incremento en pasivos estimados y provisiones y otros pasivos
26.458.230
4.697.426
Efectivo en venta de inversiones
31.704.572
81.816.992
(25.206.281)
196.056.034
(70.442.429)
(72.162.086)
Flujo neto (usado) provisto por actividades de operación
4. Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados. 5. Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.
Flujos de efectivo de actividades de inversión Adiciones de propiedades, planta y equipo Venta de propiedades, planta y equipo
14.329.159
12.568.834
(535.489)
(8.881.570)
Incremento en intangibles
(19.252.178)
(19.016.727)
Adquisición de minoritarios
(23.905.299)
(44.702.806)
Incremento de otras inversiones permanentes
Adquisición subsidiarias Flujo neto usado en actividades de inversión
-
(363.598.315)
(99.806.236)
(495.792.670)
Bernardo Quintero B. Presidente
Adriana García T. Contador Matrícula No. 24136-T
Flujos de efectivo de actividades de financiación Obligaciones financieras obtenidas Pago de obligaciones financieras
797.597.640
885.649.323
(764.828.358)
(511.462.338)
Capitalización del interes minoritario
195.752.150
-
Dividendos pagados por la matriz y subordinadas
(28.895.946)
(33.741.447)
(503.569)
(1.301.521)
Ajuste por conversión, efecto variación de tasas y otras variaciones
Acciones readquiridas
(66.558.852)
(46.486.938)
Flujo neto provisto en actividades de financiación
132.563.065
292.657.079
Aumento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo
7.550.548
(7.079.557)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo
185.929.370
193.008.927
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
193.479.918
185.929.370
Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros. (*) Ver certificación adjunta. Bernardo Quintero B. Adriana García T. Representante Legal (*) Contadora (*) T.P. 24136-T 66 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Juan Carlos Sánchez N. Revisor Fiscal T.P. 142082-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi Informe Adjunto) INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 67
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011. (Valores expresados en miles de pesos colombianos, excepto las tasas de cambio).
1. CONSTITUCIÓN Y OBJETO SOCIAL Las presentes notas se refieren a los estados financieros consolidados: balances generales consolidados a 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los correspondientes estados de resultados consolidados, de cambios en el patrimonio consolidados, de cambios en la situación financiera consolidados y de flujos de efectivo consolidados por los años terminados en esas fechas.
• Soluciones integrales de informática y de outsourcing. • Venta y alquiler de equipos electrónicos. Estos estados financieros consolidados se presentan en miles de pesos colombianos. 2. CAMBIOS IMPORTANTES DE LA SOCIEDAD Y SUS SUBORDINADAS
General Carvajal S.A. y sus compañías vinculadas (en adelante “la Sociedad”), tiene como objeto social establecer, mantener y operar a través de compañías subordinadas; producción de empaques; elaboración de artículos de papelería y uso escolar; talleres de impresión de directorios y otras publicaciones; comprar y vender en los países y exportar mercancías y materiales fotográficos, productos de papel o cartón, de madera, textiles, de metal, de plástico; promover, formar y organizar empresas para la producción de materias primas que la Sociedad requiera, para la prestación de servicios administrativos y técnicos que tengan relación con el objeto social, para la producción de artículos de exportación y en general todas las actividades inherentes a las industrias editorial, de artes gráficas y de papelería; prestar servicios de tecnología y procesos, tercerización de servicios y servicios de información en medios electrónicos. También puede adquirir, administrar y enajenar acciones, cuotas y partes de interés social en otras compañías, bonos y otros valores, constituir gravámenes y limitaciones sobre los bienes mencionados, prestar servicios de administración, de asesoría, de planeación, de prospectación, de contabilidad, de computación, de contratación y suministro de técnicos y de otros colaboradores, de préstamos de uso, de representación de agencia, de intermediación en compras y ventas, a las sociedades en que tenga interés social. La Sociedad mediante escritura pública No. 1421 del 16 de mayo de 2011 cambió su nombre de Carvajal Internacional S.A. por el de Carvajal S.A. El 16 de noviembre de 2011 se comunicó que se había configurado la situación de Grupo Empresarial por parte de la matriz CARVAJAL S.A., respecto de sus subordinadas Assenda S.A.S., Carvajal Educación S.A.S., Carvajal Información S.A.S., Carvajal Empaques S.A., Carvajal Espacios S.A.S., Carvajal Pulpa y Papel S.A., Carvajal Soluciones de Comunicación S.A.S., entre otras. La Sociedad tiene su sede principal en la calle 29 Norte No. 6A – 40 en Cali, Colombia, y opera a través de compañías subordinadas en otros 15 países de Latinoamérica, el Caribe, Estados Unidos y España. Los principales sectores económicos en los cuales la Sociedad participa son: • Producción y comercialización de cuadernos, útiles escolares y papelería para oficina. • Edición de directorios telefónicos y páginas amarillas. • Edición de textos escolares y revistas. • Elaboración de empaques. • E-business. • Impresión de publicaciones. • Muebles de oficina y almacenamiento técnico. • Producción y distribución de papel.
68 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
EMISIÓN DE ACCIONES DE LA SUBORDINADA CARVAJAL EMPAQUES S.A. En el año 2012, la subordinada Carvajal Empaques S.A. suscribió 36.934.368 acciones con dividendo preferencial sin voto. El precio de suscripción por acción fue de $5.300 pesos. El valor recibido se detalla a continuación: Capital
1.477.375
Prima en colocación de acciones
194.274.775
Total
195.752.150
Características de las acciones preferenciales de Carvajal Empaques S.A. Las acciones preferenciales confieren a sus titulares los siguientes derechos: a. A percibir un dividendo mínimo preferencial que corresponde a uno por ciento (1.0%) anual sobre el precio de suscripción de cada acción preferencial, el cual se pagará de manera preferencial respecto del que corresponda a las acciones ordinarias, de acuerdo con la siguiente regla: i. Cuando las utilidades distribuibles no sean suficientes para pagar a los accionistas ordinarios y preferenciales un dividendo por acción igual al dividendo mínimo preferencial, se distribuirán las utilidades distribuibles a prorrata entre los accionistas preferenciales con un máximo por acción igual al dividendo mínimo preferencial. Los excedentes, si los hubiere, serán repartidos a prorrata entre los accionistas ordinarios. ii. Si, por el contrario, las utilidades distribuibles son suficientes para pagar a los accionistas ordinarios y preferenciales un dividendo por acción igual o superior al dividendo mínimo preferencial, las utilidades distribuibles se distribuirán a prorrata entre los accionistas ordinarios y preferenciales. El dividendo mínimo preferencial no constituye un dividendo adicional al que reciban los accionistas ordinarios. El dividendo mínimo preferencial no será acumulable. No se establece procedimiento alguno para ajustar el precio de suscripción con base en el cual se liquidará en el futuro el dividendo mínimo preferencial.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 69
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
No se constituirá reserva alguna para asegurar el pago del dividendo mínimo preferencial. Los dividendos se pagarán dentro de los doce (12) meses siguientes a la fecha en que los mismos sean decretados, en una o varias cuotas y en los términos y condiciones dispuestos por la Asamblea General de Accionistas de Carvajal Empaques. b. Al reembolso preferencial de sus aportes, una vez pagado el pasivo externo, en caso de disolución y liquidación de Carvajal Empaques. c. A suscribir acciones de manera preferencial en nuevas emisiones de acciones preferenciales, de conformidad con lo previsto en los estatutos sociales. d. A los demás derechos previstos en los estatutos sociales para las acciones ordinarias, salvo (i) el de suscribir preferencialmente acciones ordinarias u otras especies de acciones diferentes a las acciones preferenciales y (ii) el de participar en la Asamblea General de Accionistas y votar en ella. e. Por vía de excepción, las acciones preferenciales darán a sus titulares el derecho a voto en los siguientes eventos: • Cuando se trate de aprobar modificaciones que puedan desmejorar las condiciones o derechos establecidos para las acciones preferenciales, en cuyo caso se requerirá el voto favorable de no menos del setenta por ciento (70%) de las acciones ordinarias emitidas y en circulación y de no menos del setenta por ciento (70%) de las acciones preferenciales emitidas y en circulación. • Cuando se vaya a votar la conversión de las acciones preferenciales en acciones ordinarias, en cuyo caso se requerirá el voto favorable de no menos del setenta por ciento (70%) de las acciones ordinarias emitidas y en circulación y de no menos del setenta por ciento (70%) de las acciones preferenciales emitidas y en circulación. • Cuando se suspenda o cancele por parte de la BVC la inscripción de las acciones preferenciales. En este caso se conservará el derecho de voto hasta que desaparezcan las irregularidades que determinaron dicha cancelación o suspensión. • Cuando la Superintendencia Financiera de Colombia establezca que se han ocultado o distraído beneficios que disminuyan las utilidades por distribuir, según lo previsto en el artículo 64 de la ley 222 de 1995. Para los efectos anteriores, los accionistas preferenciales serán convocados a las reuniones de la Asamblea General de Accionistas, para que puedan ejercer el derecho de voto correspondiente, mediante aviso de convocatoria publicado en un diario de amplia circulación nacional, con observancia de los plazos legales correspondientes.
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
intercambio o de venta acordados por Carvajal S.A., cuando esta efectúe una enajenación o transferencia a un tercero de un número de acciones con derecho a voto que implique el cambio de control de la entidad emisora. Este derecho de adhesión tendrá una vigencia de diez (10) años contados a partir de la la fecha de adjudicación de las acciones preferenciales y no aplicará para enajenaciones, transferencias o intercambios de acciones que realice Carvajal S.A. con sus entidades vinculadas, en los términos del artículo 260 del Código de Comercio. Este derecho de adhesión incorpora únicamente el derecho a recibir las condiciones equivalentes de precio unitario, razón de intercambio o de venta acordados por Carvajal S.A. con un tercero, en los términos señalados en la manifestación presentada por Carvajal S.A., la cual se publica como anexo del Prospecto de Información de la presente emisión. No se contempla la inscripción de las acciones con derecho a voto de Carvajal Empaques en el RNVE ni en la BVC. ADQUISICIÓN Y VENTA DE NEGOCIOS Siguiendo los lineamientos estratégicos corporativos, referentes a la focalización de los negocios, la Sociedad adquirió, dispuso y constituyó algunas sociedades que se alinean con la actividad principal del sector, las cuales se enuncian a continuación:
Venta de inversión de Victory Investment En el mes de marzo de 2012 la Sociedad vendió la inversión de Victory Investment por la suma de $7.370.784.
Venta de Empaques Flexa S.AS. En mayo de 2012 la Sociedad vendió las acciones en Empaques Flexa S.A.S., filial dedicada a la producción y comercialización de empaques flexibles. Su activo, pasivo y patrimonio a la fecha de venta fue de: Activo
90.602.454
Pasivo
85.998.475
Patrimonio
4.603.979
Cierre de planta de producción de cuadernos en Brasil En junio de 2012 la Sociedad cerró su planta de producción de cuadernos en Brasil, y procedió a vender su participación en la sociedad Carvajal Educaçao Ltda, propietaria de esta operación, cuyo activo, pasivo y patrimonio a la fecha era: Activo
52.770.241
Pasivo
48.966.253
Patrimonio
3.803.988
f. Derecho de Adhesión o Tag along: en virtud de la manifestación presentada por Carvajal S.A., accionista mayoritario de Carvajal Empaques, los titulares de acciones preferenciales tendrán el derecho de adherirse, en condiciones equivalentes de precio unitario, razón de
70 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 71
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
Venta de la línea de negocio de Cajas Plegadizas
Venta de las entidades Formas Eficientes S.A. de C.V. y Webforma S.A. – Panamá
En noviembre de 2012 la Sociedad, a través de las subordinadas Carvajal Empaques S.A. y Plegadizas de Colombia S.A.S., vendió su establecimiento de comercio para la producción de cajas plegadizas a la compañía MM Packaging Colombia S.A.S. A continuación se detallan las cuentas vendidas:
En diciembre de 2012 la Sociedad, a través de su subordinada Carvajal Tecnología y Servicios S.A.S., vendió la totalidad de su participación accionaria en las sociedades Formas Eficientes S.A. – Panamá y Webforma S.A. – Panamá. El valor de la transacción fue de US$5.000.000. Su activo, pasivo y patrimonio a la fecha de venta fue el siguiente:
Inventarios
5.433.962
Activo
13.618.158
Activos fijos
20.041.753
Pasivo
9.495.030
Patrimonio
4.123.128
Intangible Total vendido
2.998.872 28.474.587
Adquisición de activos de Dipsa S.A. de C.V. Venta de la línea de negocio Pulpa Moldeada de Perú En diciembre de 2012 la Sociedad, por medio de su subordinada Carvajal Empaques S.A., vendió la unidad de negocios de Pulpa Moldeada de Perú por la suma de $9.243.028. Su activo, pasivo y patrimonio a la fecha de venta fue:
Activo
18.832.013
Pasivo
8.023.212
Patrimonio
10.808.801
Venta de la inversión Fesaecuador e Inmobiliaria Inmapapel S.A. - Ecuador La Sociedad, a través de la subordinada Carvajal Tecnología y Servicios S.A.S., vendió en diciembre de 2012 la inversión que tenía en las filiales Fesaecuador S.A. y en Inmobiliaria Inmapapel S.A. Producto de esta venta se recibió como parte de pago un porcentaje equivalente al 27,41% del capital accionario en la compañía ecuatoriana Offsetec S.A. El valor total de la transacción fue de US$5.397.035
En diciembre de 2012 la Sociedad, a través de su subordinada Carvajal Empaques S.A., adquirió el inventario y los activos fijos de la operación industrial de la sociedad salvadoreña Distribuidores y Productores S.A. de C.V. por la suma de $10.535.910. El detalle es el siguiente:
Activos fijos
8.399.093
Inventarios
2.136.817
Compra de Plásticos Reunidos S.A. En junio de 2011, por medio de sus subsidiarias, la Sociedad adquirió el 91,81% de la sociedad peruana Plásticos Reunidos S.A., cuya actividad principal es la producción de vasos rígidos de polipropileno. El precio pagado ascendió a $214.501 (US$120.495). Su activo, pasivo y patrimonio a la fecha de adquisición fueron:
Activo
7.111.577
Pasivo
3.887.083
Patrimonio
3.224.494
Su activo, pasivo y patrimonio a la fecha de venta fue de:
Venta de Valores Plasticar S.A.S. Activo
15.302.343
Pasivo
8.906.003
Patrimonio
6.396.340
72 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
En agosto de 2011, sus subsidiarias Plegadizas de Colombia S.A.S. (sociedad colombiana), Assenda Holding, S.A. e IBC Solutions Inc. (sociedades panameñas) llegaron a un acuerdo con la sociedad Morpho Cards do Brasil S.A., compañía filial del Grupo Safran, para enajenar la totalidad de sus acciones en Valores Plasticar S.A.S. y Valores Plasticar S.A.C., las cuales tienen operaciones en Colombia y en Perú, respectivamente, por un precio de $ 62.801.842. Esta transacción generó una utilidad de $ 32.126.545.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 73
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
Compra del Grupo Convermex de México
Adquisición adicional en Peruana de Moldeados S.A., Perú, y desinversión en Colombiana de Moldeados S.A.
El 9 de septiembre de 2011, la Sociedad adquirió el 100% de las acciones de Grupo Convermex S.A. de C.V. y subsidiarias. Grupo Convermex es una sociedad mexicana cuya actividad principal es la fabricación y comercialización de vasos termoformados y productos derivados del poliestireno. El precio pagado por la adquisición del Grupo Convermex asciende a $321.658.151 (US$179.706.000). Su activo, pasivo y patrimonio a la fecha de adquisición fueron:
Activo
373.077.750
Pasivo
98.386.214
Patrimonio
274.691.536
Compra de la línea de producción de vasos de inyectados en EPS El 30 de septiembre de 2011 la Sociedad, por intermedio de su filial Carvajal Empaques Holding S.A. de Panamá, adquirió la línea de manufactura de vasos inyectados en EPS a la sociedad Barval S.A. El precio pagado por la adquisición asciende a $4.910.701 (US$2.564.000). Su activo, pasivo y patrimonio a la fecha de adquisición fueron:
Activo Pasivo Patrimonio
1.693.032 462.096 1.230.936
Compra de Empaques Kudas Ltda. (antes Linpac Packaging S.A.) En noviembre de 2011, por medio de sus subsidiarias, la Sociedad adquirió el 91,81% de la sociedad chilena Empaques Kudas Ltda., cuyo objeto social es la fabricación de empaques de plástico. El precio pagado ascendió a $67.541.674 (US$35.295.000). Su activo, pasivo y patrimonio a la fecha de adquisición fueron:
Activo Pasivo Patrimonio
74 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
77.681.964 7.762.286
Durante 2011, la Sociedad completó el intercambio accionario mediante el cual, por medio de sus subsidiarias, adquirió el 49,02% adicional y quedó con una participación total de 91,81% de la sociedad Peruana de Moldeados S.A. de Perú. Así mismo, la subsidiaria Colombiana de Moldeados S.A.S. se escindió sin disolverse y transfirió en bloque una parte de su patrimonio a una nueva subsidiaria, denominada Carpak Inversiones S.A.S., sociedad creada como producto de la escisión, en la cual Carvajal Empaques S.A. participa del 94,5% del capital de dicha sociedad. Con esta decisión los accionistas terceros obtuvieron el 100% de Colombiana de Moldeados S.A.S.
3. PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN Los Estados Financieros Consolidados incluyen la situación financiera y los resultados del ejercicio de la Sociedad y sus subordinadas, en las cuales su participación directa o indirecta excede el 50%, o se cumplen los presupuestos de control previstos por el artículo 261 del Código de Comercio, utilizando el método de integración global. Todos los saldos y transacciones entre las compañías matrices y sus subordinadas de la Sociedad han sido eliminados en el proceso de consolidación. Se presenta la participación de otros accionistas diferentes a los de la Sociedad, como interés minoritario entre el pasivo y el patrimonio. El patrimonio de sociedades controladas, en las que no se posee inversión de capital, se presenta como patrimonio controlado (Nota 27). Los Estados Financieros de la Sociedad y sus subordinadas han sido base para la consolidación de 2012 y 2011, y se presentan con corte a diciembre 31 de cada año. Las filiales consolidadas y su participación porcentual se desglosan en la nota 7. Para efectos de la consolidación, se han realizado homologaciones en los estados financieros individuales de las empresas matrices y subordinadas, de sus principios contables en cada país a los principios contables de Colombia, con el fin de que los estados financieros consolidados reflejen políticas contables uniformes. Los resultados de las subordinadas adquiridas o retiradas durante el año se incluyen en los Estados Financieros Consolidados desde la fecha efectiva de adquisición o hasta la fecha efectiva de retiro. A continuación se presenta, en forma comparativa, los principales rubros del Balance General y del Estado de Resultados individual y consolidado de la Sociedad a 31 de diciembre de 2012 y 2011, en miles de pesos:
69.919.678
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 75
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
Individual
Consolidado
2012
2012
29.274.313
1.849.102.680
1.734.726.490
2.082.100.637
1.764.000.803
3.931.203.317
50.130.760
915.103.448
Pasivo no corriente
420.868.227
1.434.997.833
Total pasivo
470.998.987
2.350.101.281
Activo corriente Activo no corriente Total activo Pasivo corriente
Interés minoritario
-
269.678.520
1.293.001.816
1.311.423.516
111.478.634
3.238.271.934
Utilidad operacional
67.667.106
176.794.479
Utilidad neta del año
51.651.598
15.551.676
Patrimonio Ingresos operacionales
4. PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES Por virtud de la homologación, los Estados Financieros Consolidados se presentan de acuerdo con las siguientes prácticas y políticas contables.
Sistema contable Los Estados Financieros Consolidados se han elaborado de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, utilizando el sistema de causación, según el cual los ingresos y egresos se registran cuando se causan, independientemente de que se hayan cobrado o pagado en efectivo. En las sociedades colombianas se han cumplido también las prescripciones del decreto 2649 de 1993, además de los conceptos y normas emitidas por las diferentes Superintendencias, Ministerios y demás entidades gubernamentales autorizadas por la ley 222 de 1995. Los estados financieros de las sociedades extranjeras se han homologado según lo dispuesto por la circular externa número 5 de 2000, expedida por la Superintendencia de Sociedades.
Unidad monetaria De acuerdo con las disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la Sociedad es el peso colombiano.
Activo corriente Activo no corriente Total activo Pasivo corriente Pasivo no corriente Total pasivo Interés minoritario Patrimonio Ingresos operacionales
Individual
Consolidado
2011
2011
46.644.846
1.946.235.271
1.703.513.431
2.193.513.086
1.750.158.277
4.139.748.357
61.153.560
1.646.798.532
401.417.697
1.053.810.078
462.571.257
2.700.608.610
-
157.770.657
1.287.587.020
1.281.369.090
102.849.130
3.238.160.273
Utilidad operacional
42.522.853
183.915.323
Utilidad neta del año
30.591.631
26.653.116
El efecto de los ajustes de la consolidación de los estados financieros de la Sociedad y sus subordinadas fue el siguiente: Base consolidación
Eliminaciones y ajustes
Saldo consolidado
Activo
6.975.811.718
(3.044.608.401)
3.931.203.317
Pasivo
3.573.675.455
(1.223.574.174)
2.350.101.281
Patrimonio
3.402.136.263
(2.090.712.747)
1.311.423.516
37.121.172
(954.202)
36.166.970
Resultado
76 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Los estados financieros de las empresas del exterior se convirtieron a pesos colombianos, para efectos de presentación, así: (a) los activos y pasivos a la tasa de cambio de cierre; (b) las partidas de ingresos y gastos a la tasa de cambio de cierre del mes en que se realizó la transacción, excepto el gasto de depreciación y amortización que se convierte a la tasa de cambio de cierre; (c) las partidas de patrimonio a la tasa de cambio de cierre del mes en que se realizó la transacción; (d) todas las diferencias resultantes de este proceso se registran en una cuenta del patrimonio neto, denominada “Ajuste por Conversión”, el cual se reconoce en el estado de resultados en el periodo en que la inversión sea retirada.
Periodo contable La Sociedad tiene definido por sus estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, a 31 de diciembre. También preparará estados financieros de propósito especial en caso de ser necesarios. Estos estados financieros de propósito especial no implican el cierre definitivo del ejercicio y no son admisibles para disponer de las utilidades o excedentes.
Criterio de materialidad Un hecho económico es material cuando, debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias que lo rodean, puede alterar significativamente las decisiones económicas tomadas a partir de la información de estos estados financieros.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 77
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
Teniendo en cuenta lo anterior, en las revelaciones a estos estados financieros se han considerado materiales las partidas que superan el 5% de los activos totales en las cuentas de balance y el 5% de los ingresos brutos del período en las cuentas de resultado, sin perjuicio de que en algunas oportunidades se haya considerado importante hacer revelaciones por partidas inferiores o eventos con efectos menores.
Las inversiones temporales representan los títulos valores y demás documentos de fácil enajenación, respecto de los cuales se tiene el propósito de convertirlos en efectivo antes de un año. Las que no cumplen con estas condiciones se clasifican como inversiones permanentes.
Provisiones y contingencias De acuerdo con las normas técnicas, los Estados Financieros Consolidados incluyen las provisiones necesarias para cubrir sus pasivos estimados y contingencias de pérdidas probables, así como para disminuir el valor de sus activos. Una contingencia es una condición, situación o conjunto de circunstancias existentes que implican duda respecto a una posible ganancia o pérdida por parte de la sociedad reportante, duda que se resolverá cuando uno o más eventos futuros ocurran o dejen de ocurrir.
Las inversiones temporales se registran al costo, el cual no excede el valor de mercado. Los rendimientos obtenidos se registran por el sistema de causación. Las inversiones permanentes en otras sociedades no controladas se registran al costo de adquisición y posteriormente se valorizan por el promedio de cotización en bolsa o por el valor patrimonial cuando sus acciones no se cotizan en bolsa de valores. Los dividendos y otros rendimientos se abonan a los resultados a medida que se causan.
Cuentas por cobrar
Las contingencias pueden ser probables, eventuales o remotas.
Las cuentas y documentos por cobrar representan principalmente los derechos a reclamar efectivo u otros bienes y servicios por la venta de bienes y prestación de servicios.
Son contingencias probables aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada en su conjunto, indica que es posible que ocurran los eventos futuros. Estas contingencias se registran en la cuenta de pasivos estimados y provisiones.
Semestralmente y al cierre del período, la Sociedad evalúa técnicamente la recuperabilidad de sus cuentas por cobrar y reconoce las contingencias de pérdida de su valor.
Son contingencias eventuales aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada en su conjunto, no permite predecir si los eventos futuros ocurrirán o dejarán de ocurrir. Estas contingencias eventuales se incluyen en las revelaciones a los estados financieros. Son contingencias remotas aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada en su conjunto, indica que es poco posible que ocurran los eventos futuros. La Sociedad y sus compañías subordinadas determinan y cuantifican las contingencias que deben ajustarse al menos al cierre de cada período y cuando sea el caso, con fundamento en el concepto de expertos.
Eventos subsecuentes De acuerdo con las normas vigentes, la Sociedad reconoce al corte de estos Estados Financieros Consolidados el efecto de las informaciones conocidas con posterioridad a la fecha de corte y antes de la emisión de estos estados financieros cuando suministren evidencia adicional sobre condiciones que existían antes de la fecha de cierre.
Reconocimiento de errores de ejercicios anteriores Las partidas que correspondan a la corrección de errores contables de períodos anteriores, provenientes de equivocaciones en cómputos matemáticos, de desviaciones en la aplicación de normas contables o de haber pasado inadvertidos hechos cuantificables que existían a la fecha en que se difundió la información financiera, las corrige la Sociedad en los resultados del período en que se advirtieren.
Inventarios Los inventarios representan los bienes tangibles destinados a la venta en el curso normal de las operaciones, así como aquellos que se hallen en proceso de producción o que se utilizarán o consumirán en la producción de otros que van a venderse. Los inventarios se contabilizan al costo. El costo se determina con base en el costo promedio. Al cierre del ejercicio se reconocen las contingencias de pérdida del valor expresado, mediante las provisiones necesarias para ajustarlos a su valor neto de realización. Los inventarios en tránsito han sido valorizados al costo real.
Propiedad, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo se registran al costo de adquisición. La depreciación se calcula usando el método de línea recta, de acuerdo con las siguientes tasas anuales:
Construcciones y edificaciones
2,5% - 5%
Maquinaria y equipo
5% - 10%
Equipo de oficina
10%
Equipo de cómputo y comunicación
20%
Flota y equipo de transporte
20%
Inversiones La Sociedad clasifica sus inversiones en temporales y permanentes.
78 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 79
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
Los costos de reparaciones ordinarias y de mantenimiento se cargan a resultados cuando se incurren. Los costos significativos incurridos en reemplazos y mejoras se capitalizan. Las utilidades y pérdidas en la venta o retiro de propiedades, planta y equipo se reconocen en los resultados del año en el cual se realiza la transacción. De acuerdo con las normas tributarias colombianas y por regla general, el impuesto sobre las ventas pagado por la adquisición de activos fijos se lleva como mayor valor del costo de los bienes adquiridos.
Intangibles La Sociedad registra como intangibles los bienes inmateriales, representados en derechos, privilegios o ventajas de competencia que contribuyen a un aumento en ingresos o utilidades. Los activos intangibles se compran o se desarrollan en el curso normal de los negocios. En el caso de los intangibles formados no se registra ningún valor por este tipo de intangibles. Estos activos intangibles, tales como marcas, patentes y licencias se registran al costo de adquisición. El costo de los intangibles se amortiza de acuerdo con el método de línea recta durante su vida útil, de acuerdo con las siguientes tasas anuales:
Proyecto implementación ERP
14,28%
Software
33,33%
Licencias
33,33%
La amortización de los intangibles se registra de acuerdo con el intangible que lo genera, ya sea en costos de ventas, gastos de ventas o de administración.
Crédito mercantil adquirido De acuerdo con la Circular Conjunta número 11 de 2005, emitida por la Superintendencia de Sociedades y la Superintendencia de Valores, el crédito mercantil adquirido corresponde al monto adicional pagado sobre el valor en libros en la adquisición de acciones o cuotas partes de interés social de un ente económico activo, si el inversionista tiene o adquiere el control sobre el mismo. El crédito mercantil adquirido por la Sociedad se reconoce, ya sea en el momento de efectuar la inversión, si esta adquiere el control de la subordinada, o cuando se incrementa la participación en el capital de la subordinada, si la Sociedad ya tenía el control de la misma. La Sociedad amortiza el crédito mercantil adquirido en alícuotas por un periodo entre 10 y 20 años.
80 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Contratos de arrendamiento financiero La Sociedad registra sus contratos de leasing, en concordancia con el artículo 127 del Estatuto Tributario y la ley 863 de 2003. Al inicio del contrato, la Sociedad registra un activo intangible y un pasivo por el valor total del bien objeto de arrendamiento. Esto es, por una suma igual al valor presente de los cánones y opciones de compra pactados, calculado a la fecha de iniciación del contrato y a la tasa pactada en el mismo. La suma registrada como pasivo debe coincidir con la registrada por el arrendador como activo monetario, en la cuenta de bienes dados en leasing. En el caso de que el bien objeto de arrendamiento financiero sea un activo depreciable o amortizable, el activo registrado por la Sociedad se depreciará o amortizará utilizando las mismas reglas y normas que se aplicarían si el bien arrendado fuera de su propiedad, es decir, teniendo en cuenta su vida útil. Los cánones de arrendamiento causados se descomponen en la parte que corresponda a abono a capital y la parte que corresponda a intereses o costo financiero. La parte correspondiente a abonos de capital se carga directamente contra el pasivo registrado, como un menor valor de este. La parte de cada canon correspondiente a intereses o costo financiero se registra en el estado de resultados.
Diferidos Los activos diferidos corresponden a las erogaciones que representan gastos aplicables a varios periodos contables, amortizando en cada uno de ellos la parte que le corresponde. La Sociedad posee los siguientes activos diferidos: • Gastos pagados por anticipado, tales como intereses. seguros. arrendamientos y otros gastos incurridos para recibir servicios en el futuro. Se amortizan durante el periodo en el cual se reciben los ingresos. • Cargos diferidos, los cuales representan bienes o servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos en el futuro. Su amortización se reconoce a partir de la fecha en que estos cargos diferidos originen ingresos. La Sociedad también registra como cargo diferido: 1. Las erogaciones que representan gastos aplicables a varios periodos contables, amortizando en cada uno de ellos la parte que le corresponde. 2. Conceptos directamente atribuibles a las campañas de edición de directorios telefónicos, tales como premios, bonificaciones y comisiones a vendedores, los cuales se registran posteriormente en gastos de venta en la fecha en que se distribuya y liquide el correspondiente directorio.
Diferencia en cambio Para efectos contables, la Sociedad convirtió a 31 de diciembre los saldos en moneda extranjera a la tasa de cambio representativa del mercado de $1.768,23 y $1.942,70 por US$1.00 en 2012 y 2011, respectivamente.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 81
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
Cuentas por pagar
por diferencias temporales asociadas con estas inversiones e intereses, siempre que sea probable que existan utilidades fiscales futuras sobre las cuales se puedan utilizar los beneficios de las diferencias temporales y se espere que estas diferencias se reviertan en un futuro previsible.
Las cuentas y documentos por pagar representan las obligaciones a cargo de la Sociedad originadas en la compra de bienes o servicios recibidos.
Obligaciones laborales Las obligaciones laborales son aquellas que se originan en un contrato laboral. Se registran como tales siempre y cuando su pago sea exigible o probable y su importe pueda ser estimado razonablemente.
El valor en libros del impuesto diferido activo se revisa en cada fecha de balance y se reduce en la medida en que no sea probable que existan ganancias fiscales futuras disponibles que permitan que una parte o todo el activo se recupere.
De conformidad con las disposiciones legales y acuerdos laborales vigentes, la Sociedad y sus subordinadas determinan al cierre del ejercicio el monto a favor de cada empleado por concepto de las prestaciones sociales a que hubiera lugar.
Impuesto al patrimonio
Pensiones de jubilación La obligación por pensiones de jubilación representa el valor presente de todas las mesadas futuras que la Sociedad y sus subordinadas deberán cancelar a aquellos empleados que cumplieron ciertos requisitos de ley en cuanto a edad, tiempo de servicio y otros. Para los empleados a los cuales la Sociedad les cubre su obligación de pensiones directamente, el valor de las pensiones de jubilación se determina con base en los estudios actuariales preparados por peritos al corte de diciembre 31, sin inversión específica de fondos. Para los demás empleados, la Sociedad y sus subordinadas cubren su obligación de pensiones a través del pago de aportes a las Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones, de acuerdo con la legislación de cada país.
Impuestos El gasto de impuesto de renta representa la suma del impuesto por pagar corriente y diferido. El impuesto corriente está basado en la utilidad fiscal del año y en algunos países se calcula con base en la renta presuntiva; por ejemplo, en las sociedades colombianas, si el valor de renta líquida calculado es menor a 3% del patrimonio líquido (activos menos pasivos), entonces este resultado se tomará como la renta líquida gravable y se le aplicará la tarifa de impuesto correspondiente. La utilidad fiscal difiere de la utilidad presentada en el estado de resultados debido a que esta última excluye ingresos y gastos exentos o deducibles en otros años y excluye ítems que nunca serán exentos o deducibles. La obligación de impuesto corriente de la Sociedad se calcula utilizando las tasas impositivas que se hayan aprobado o estén sustancialmente aprobadas a la fecha del balance. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente para todas las diferencias temporales y el impuesto diferido activo se registra solo en la medida que sea probable la disponibilidad de ganancias fiscales futuras, contra las cuales las diferencias temporales puedan utilizarse. Se reconoce impuesto diferido pasivo por diferencias temporales que surgen de las inversiones en subsidiarias y asociadas, excepto cuando la Sociedad tiene la capacidad de controlar la reversión de la diferencia temporal y es probable que la diferencia temporal no sea revertida en un futuro cercano. Por otro lado, se reconocen impuestos diferidos activos
82 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
El saldo de la cuenta de revalorización del patrimonio puede disminuirse por el reconocimiento del impuesto al patrimonio liquidado y no podrá distribuirse como utilidad hasta tanto no se liquide la empresa o se capitalice su valor. De acuerdo con lo establecido por la ley que regula los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y las alternativas de registro contable allí establecidas, la Compañía optó por causar anualmente contra la cuenta de revalorización del patrimonio o estado de resultados para aquellas subordinadas que no tengan suficiente valor en la cuenta de revalorización el valor equivalente de las cuotas exigibles en el respectivo período del impuesto al patrimonio y su sobretasa. El valor exigible en periodos posteriores se lleva como cuentas de orden. Hasta el año 2010, la totalidad del impuesto se registró como un menor valor de la cuenta revalorización del patrimonio.
Valorizaciones
Las valorizaciones representan el mayor valor de los activos en relación con su costo neto. De acuerdo con requerimientos legales, estas cuentas reflejan las diferencias entre los avalúos de la propiedad, planta y equipo de la Sociedad y el valor intrínseco o de cotización en bolsa de títulos de inversiones y los respectivos costos netos en libros de tales activos. Las valorizaciones de inversiones se registran por separado como abono a superávit por valorizaciones. Las desvalorizaciones de inversiones en sociedades no controladas se registran con cargo al superávit por valorizaciones.
Cuentas de orden
Los registros en las cuentas de orden reflejan hechos o circunstancias, así como compromisos o contratos que pueden afectar la estructura financiera de la Sociedad en la medida en que deriven en posibles derechos u obligaciones. Igualmente, se incluyen en cuentas de orden los registros necesarios para efectos de control interno de los activos, pasivos y patrimonio; información gerencial o control de futuras situaciones financieras, así como para conciliar las diferencias entre los registros contables de los activos, pasivos y patrimonio, y las declaraciones tributarias.
Estado de flujos de efectivo
La Sociedad prepara el Estado de Flujos de Efectivo según el método indirecto, clasificando como disponible el efectivo y las inversiones temporales con vencimiento menor a un año.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 83
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
Uso de estimados y juicios contables
5. DISPONIBLE
En la aplicación de las políticas contables de la Sociedad, la Gerencia requiere hacer juicios, estimados y supuestos acerca del valor en libros de los activos y pasivos que no son fácilmente percibidos de otras fuentes. Los estimados y los supuestos están basados en la experiencia histórica y otros factores que se considera relevantes. Los resultados reales pueden diferir de estos estimados. Los estimados y supuestos se revisan de manera recurrente. Las revisiones de los estimados contables se reconocen en el período en que los estimados se revisan, si la revisión afecta solo ese período, o en el período de revisión y períodos futuros, si la revisión afecta ambos períodos.
Instrumentos derivados de cobertura
En las ocasiones en que la Compañía considera necesario cubrir algún riesgo de tipo cambiario en sus flujos de efectivo, en el valor de sus activos o pasivos en alguna moneda específica o requiera cubrir algún riesgo de cambio en las tasas de interés de sus préstamos con entidades financieras, utiliza instrumentos financieros de cobertura para cubrir su exposición. Al cierre de cada mes, estos instrumentos se actualizan a valor de mercado y los cambios resultantes de estas valoraciones se reconocen de acuerdo con el tipo de cobertura, como sigue:
Cobertura de flujos de efectivo
Los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y califican como cobertura de flujos de efectivo se registran en cuentas de orden y se cargan al estado de resultados en el momento en que las posiciones son liquidadas.
Bancos Depósitos overnight
2012
2011
128.967.282
121.909.901
3.660.239
776.090
Fondos caja menor
305.729
360.870
Cuentas de ahorro
993.611
855.850
133.926.861
123.902.711
Total
No existen restricciones sobre los saldos del disponible a 31 de diciembre de 2012 y 2011. 6. INVERSIONES TEMPORALES Inversión en cartera colectiva a la vista (1) Papeles comerciales Aceptaciones bancarias o financieras Depósitos (2) Derechos fiduciarios (3) Total
2012 36.122.183
2011 32.661.364
1.418.306 6.146.747
102.056 8.421.715
8.929.683 6.936.138 59.553.057
9.461.424 11.380.100 62.026.659
Cobertura de valor razonable
Los cambios en el valor de mercado de los derivados que se designen y califiquen como cobertura de valor razonable se reconocen en el estado de resultados junto con cualquier cambio en el valor razonable de la partida cubierta sobre la que se atribuye el riesgo cubierto.
(1) Corresponde a inversión en cartera colectiva con rendimientos variables diarios entre 4.5% y 5.5% anual. (2) Corresponde principalmente a depósitos restringidos en garantía de la entidad Carvajal Informaçao Ltda., Brasil. (3) Corresponde principalmente a fiducia en garantía por venta de negocios que tiene una restricción de uso por un periodo de 1 año.
La Compañía no utiliza instrumentos derivados para fines especulativos.
Convergencia con Normas Internacionales de Información Financiera
De conformidad con lo previsto en la ley 1314 de 2009 y el decreto reglamentario 2784 del 28 de diciembre de 2012, la Sociedad está obligada a iniciar el proceso de convergencia de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las Normas de Información Financiera NIF, que comprenden las Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF, las Interpretaciones SIC, las Interpretaciones CINIIF y el marco conceptual para la información financiera emitidas en español a enero 1 de 2012 por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, IASB (por su siglas en inglés). Para este propósito, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública emitió un Direccionamiento Estratégico que clasificó las compañías en tres grupos: Grupo 1, Grupo 2 y Grupo 3. Dado que la Sociedad pertenece al Grupo 1, el período obligatorio de transición comienza el 1 de enero de 2014 y la emisión de los primeros estados financieros comparativos bajo NIF será a 31 de diciembre de 2015. Por otro lado, según la Carta Circular No. 10 del 24 de enero de 2013, la Sociedad presentó a la Superintendencia Financiera de Colombia un plan de implementación de las Normas de Información Financiera.
84 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
7. INVERSIONES PERMANENTES 2012 Bonos y cédulas En sociedades Otras Provisión de protección de inversiones Desvalorización de inversiones Total
2011
19.037
21.939
17.216.001
17.196.754
1.716.716
1.222.085
18.951.754
18.440.778
(10.471.828)
(10.647.420)
(2.712.678)
(2.697.005)
5.767.248
5.096.353
Durante 2012 y 2011 no se efectuó ninguna reclasificación para pasar de inversiones temporales a permanentes o viceversa. Todas las inversiones en sociedades se valorizan por el valor patrimonial, según sea el caso, a diciembre 31.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 85
8. DEUDORES Corto plazo
2012
2011 986.843.849
1.067.589.650 Compañías relacionadas (Nota 25)
49.260.735
49.884.194 Anticipos y avances a proveedores y contratistas
11.521.836
8.772.493
Clientes nacionales
673.577
1.415.006 Anticipo derechos de aduana
1.427.731
1.749.266 Anticipos a autores y regalías
3.124.566
1.687.689 Intereses por cobrar
1.487.858
1.539.047
Anticipos y avances a trabajadores
Largo plazo
1.739.427
5.522.743 Cuentas por cobrar de terceros (1)
25.610.143
Deudores varios
39.043.982
33.570.478 1.150.328.588
1.212.067.221 (83.623.348)
(134.871.833) 1.066.705.240
1.077.195.388
2012
2011 20.428.705
18.333.905
Préstamos a particulares
Subtotal
Provisión de cartera Total
Clientes nacionales
415.074
Anticipos proveedores propiedad, planta y equipo
2.381.528
Depósitos
5.254.132
4.599.890 582.031
1.320.530
Compañías relacionadas (Nota 25)
Deudores varios
1.219.419
6.203.858 12.643.272
14.950.020 Cuentas por cobrar a trabajadores
983.799 18.198.978 Reclamaciones
957.343 Depósitos
14.774.850
Certificados de reembolso tributario
Entidad Carvajal Empaques S.A. Carvajal Espacios S.A.S.
País Colombia Colombia
Colombia
Panamá
Carvajal Información S.A.S.
Carvajal Inversiones S.A. Colombia
Fecha de Constitución Abril 23 de 1980 Agosto 12 de 1976
Mayo 5 de 1956
Noviembre 20 de 2006 Mayo 13 de 1941 Noviembre 11 de 1957 Marzo 10 de 1993 Abril 24 de 2009 Diciembre 16 de 1981
Colombia
Ecuador
Colombia
Carvajal Propiedades e Inversiones S.A. Carvajal Pulpa y Papel S.A. Carvajal S.A. Servicios GC2 Colombia
Carvajal Servicios S.A.S. Carvajal Tecnología y Servicios S.A.S.
Diciembre 23 de 1985
Mayo 31 de 2007
Junio 22 de 1999
Diciembre 22 de 1995
Febrero 23 de 1989
Diciembre 16 de 1997
Ecuador
Venezuela
Grupo Editorial Norma Ecuador S.A.
Colombia
Distribuidora de Libros Venezolanos C.A. Dislivenca
Herederos de Manuel Carvajal Valencia S.A.
Colombia
Colombia
Negocios Editoriales S.A.S.
Colombia
Integrar S.A.S. Plegadizas de Colombia S.A.S. - Plegacol
86 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
100,00%
100,00%
100,00%
-
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
85,29%
-
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
2011
Participación Consolidada
2012 72,82% 100,00%
100,00%
100,00% 85,29% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
51.087.968
14.637.462
3.128.153
10.829.407
6.960.296
2.706.818
329.162.285
32.518.546
730.394
1.162.857.269
715.584.667
544.052.825
543.689.212
112.938.301
862.146.140
Activo Consolidado 2012
2.737.022
11.201.479
100.325
19.105.010
2.378.209
1.393.774
243.440.141
8.800.299
342.923
334.573.652
568.169.264
418.590.840
406.240.312
100.128.334
507.930.264
Pasivo Consolidado 2012
Patrimonio Consolidado 2012
354.215.876 12.809.967
137.448.900
125.461.985 147.415.403 828.283.617 387.471 23.718.247 85.722.144 1.313.044 4.582.087 (8.275.603) 3.027.828 3.435.983 48.350.946
Subtotal
29.061.470
24.254.325 Provisión de cartera
(12.626.379)
(14.165.990) Total
16.435.091
10.088.335 Actividad económica
(1) Incluye los saldos por cobrar por la venta de las compañías Webforma de Panamá, Formas Eficientes de Panamá, Fesaecuador e Inmobiliaria Inmapapel de Ecuador.
953.604
Inversionista Inversionista; administración y arrendamiento de inmuebles. Prestadora de servicios Servicios de tercerización y soluciones de tecnología
1.240.470
Administrar acciones y cuotas de interés en otras compañías.
Comercialización y distribución de libros y otros impresos.
1.954.856
Diseño gráfico y estructural, impresión y terminación de empaques de papel y cartón
(65.191) Inversionista
(31.288) Servicio de informática
(425.081)
1.478.379 Comercialización de libros.
28.188.040
1.333.893 Prestadora de servicios
99.748
(21.754.128) Productora de papeles
(20.311.221)
11.971.926
(450.442) Edición de directorios telefónicos y servicios de información en medios electrónicos
Producción y comercialización de muebles y almacenamiento técnico.
46.091.844 Productor de empaques
Utilidad (Pérdida) neta Consolidado 2012
A continuación se relacionan los principales datos de las filiales que la Sociedad controla y que se consolidan en estos Estados Financieros.
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 87
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
El movimiento de la provisión de cartera fue el siguiente:
10. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 2012
2011
Corto plazo Saldo inicial
Terrenos (134.871.833)
(125.373.534)
77.825.056
14.638.016
(26.576.571)
(24.136.315)
Castigos y recuperación Provisión
Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Maquinaria y equipo en montaje Maquinaria en tránsito
Saldo al final del año
(83.623.348)
(134.871.833)
Equipo de cómputo y comunicación Equipo de oficina
2012
2011
Flota y equipo de transporte
Largo plazo Saldo inicial
(14.165.990)
(23.567.231)
1.539.611
9.401.241
(12.626.379)
(14.165.990)
Castigos y recuperación Saldo al final del año
9. INVENTARIOS 2012
2011
82.413.906
117.805.210
Productos en proceso
40.900.131
37.686.835
Productos terminados
193.621.657
227.028.083
Terrenos para la venta
21.254.378
8.374.460
Materiales, repuestos y suministros
46.499.660
50.115.582
4.965.140
-
24.400.259
35.188.971
(16.163.652)
(23.783.020)
397.891.479
452.416.121
Proyectos forestales Inventarios en tránsito
Total
El movimiento de la provisión de inventarios fue el siguiente: 2012
2011
(23.783.020)
(15.003.851)
Castigos y recuperaciones
15.519.635
12.517.540
Provisión
(7.900.267)
(21.296.709)
(16.163.652)
(23.783.020)
Saldo inicial
Subtotal costo Menos: depreciación acumulada Provisión propiedad, planta y equipo
Materias primas
Provisiones
Construcciones en curso
Total
88 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
2011
31.686.884
34.225.276
236.097.641
265.705.827
1.530.493.894
1.616.265.673
43.664.635
58.739.940
9.373
56.359
136.096.434
126.861.395
76.574.618
82.578.332
1.160.240
5.215.416
32.413.696
32.549.698
2.088.197.415
2.222.197.916
(1.291.080.109)
(1.322.102.327)
(806.884)
(207.939)
796.310.422
899.887.650
La Sociedad tiene la propiedad sobre todos los activos incluidos en este rubro, algunos de ellos pignorados (Nota 16).
11. INTANGIBLES 2012
2011
Crédito mercantil, neto (1)
162.598.709
164.019.089
Proyecto implementación ERP
200.492.622
199.892.238
1.126.642
1.552.023
Derechos (Leasing Financiero)
79.048.833
86.776.826
Licencias
52.338.988
51.205.517
Software
63.583.440
57.873.054
Otros
12.049.571
10.115.428
Subtotal
571.238.805
571.434.175
Menos: amortización acumulada
(267.729.010)
(244.322.041)
Marcas
Provisión intangible Saldo al final del año
2012
Total
(222.885)
(266.769)
303.286.910
326.845.365
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 89
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
(1) El crédito mercantil corresponde al mayor valor pagado en compra de inversiones en relación con el valor en libros en la fecha de adquisición. Estos activos se amortizan entre 10 y 20 años y corresponden a la adquisición de las siguientes sociedades:
2012
2011
Organización y preoperativos
413.780
581.009
Edición directorios telefónicos
36.539.378
51.271.682
Otros
-
3.973.657
Total
36.953.158
55.826.348
2012
2011
12.301.497
12.567.480
Bonificaciones
1.510.690
5.990.064
Licencias
2.460.453
3.678.578
Otros
634.117
-
Total
16.906.757
22.236.122
Cargos diferidos Corto plazo
Entidad
País
2012
2011
Grupo Convermex S.A. de CV.
México
44.710.667
46.379.532
Informa Midias Especializadas Ltda.
Brasil
21.260.795
29.902.811
Bloque Activo Centroamericano (BAC)
Panamá
21.137.160
-
Peruana de Moldeados S.A.
Perú
19.242.544
22.351.932
Inversiones Especializadas en Artículos Plásticos S.A. Panamá
13.642.261
15.926.641
Levicom S.A.
México
12.037.750
14.015.089
Veza Corp
Panamá
6.657.641
7.701.218
IBC Solutions Inc.
BVI
6.411.110
7.513.269
Paper Flex Containers S.A.C.
Perú
4.574.544
5.019.879
Amercobras Internacional S.A.
Panamá
3.141.662
3.633.768
Adquisiciones varias de negocio B2B Portales Inc.
USA
1.602.128
3.551.692
Offsetec S.A.
Ecuador
1.924.260
-
Bienes de consumo internacional S.A. de C.V.
México
1.833.853
2.135.828
Publicar S. A.
Colombia
1.501.270
2.251.073
Propandina S. A.
Ecuador
1.138.196
684.440
IBC Colombia S.A.
Colombia
1.081.656
1.097.014
Servinte S.A.
Colombia
701.212
894.533
Caderbras Bico Internacional Ltda.
Brasil
-
960.370
162.598.709
164.019.089
Total crédito mercantil
Largo plazo Mejoras a propiedades ajenas, neta
13. IMPUESTO DIFERIDO 12. DIFERIDOS
El siguiente es el detalle de los impuestos diferidos más significativos que han sido reconocidos por la entidad: 2012
2011
8.922.999
9.864.490
217.364
676.299
65.704
76.181
Gastos pagados por anticipado Seguros Intereses Arrendamientos
2012
2011
14.845.875
13.773.399
7.353.188
8.778.851
Impuesto diferido activo Cartera Pasivos estimados y provisiones
2.114.823
312.316
Inventarios
745.237
1.552.294
Comisiones
62.342
138.831
Depreciación
2.468.784
3.168.827
Honorarios
139.803
-
Intangible
2.225.301
3.171.289
Otros
298.818
944.246
Otros
3.925.045
4.464.070
Total
11.821.853
12.012.363
Total
31.563.430
34.908.730
Mantenimiento de licencias
90 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 91
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
Impuesto diferido pasivo Depreciación
31.849.184
37.921.376
Bonificaciones y ERP
5.727.553
3.485.634
Inventarios
2.417.811
2.983.795
Pensiones de jubilación
2.328.632
2.397.199
Otros
2.089.970
2.075.770
Total
44.413.150
48.863.774
El saldo de valorizaciones está compuesto por: 2012
2011
Terrenos
204.152.486
198.079.656
Construcciones y edificaciones
139.422.274
144.628.409
Maquinaria y equipo
556.084.298
535.599.583
637.955
1.093.274
Equipo de oficina
1.194.649
1.605.465
Flota y equipo de transporte
7.468.434
6.271.915
407.673
3.524.703
909.367.769
890.803.005
2012
2011
133.628.874
46.691.915
69.978.947
81.642.106
Equipo de cómputo y comunicaciones
14. OTROS ACTIVOS 2012
2011
Otros activos
Corto plazo Activos para la venta
Durante 2012, la Sociedad efectuó avalúo técnico de sus terrenos, edificios y maquinaria. Los avalúos de terrenos y edificios los preparó la firma Anthony Halliday Berón Ltda., miembro de la Lonja de Propiedad Raíz. Para maquinaria y equipo los avalúos los realizó Henry Cárdenas Santos, miembro de la Sociedad Colombiana de Avaluadores.
490.218
1.139.948 Total
Total
490.218
1.139.948
Largo plazo Bienes de arte y cultura Otros activos
16. OBLIGACIONES FINANCIERAS 32.830
32.830
2.430.180
3.614.696 Moneda nacional
Total
2.463.010
3.647.526
Bancos Corporaciones financieras Leasings financieros
15. VALORIZACIONES
Valor de realización (1) Total
32.045.829 160.379.850
Bancos
679.179.134
745.360.549
Moneda extranjera
La valorización de la propiedad, planta y equipo se determinó con base en los siguientes valores:
Valor neto en libros (Nota 10)
19.185.441 222.793.262
2012
2011
796.310.422
899.887.650
1.705.678.191
1.790.690.655
909.367.769
890.803.005
(1) El valor de realización lo componen el valor neto en libros de propiedad, planta y equipo y las valorizaciones.
Corporaciones financieras
23.208.019
63.137.750
Leasings financieros
37.282.737
78.097.259
Otras obligaciones
23.859.516
12.985.196
763.529.406
899.580.754
986.322.668
1.059.960.604
96.101.730
563.089.213
890.220.938
496.871.391
Total obligaciones financieras Menos: vencimientos corrientes Total obligaciones financieras a largo plazo
92 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 93
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
Los saldos a 31 de diciembre de 2012 se descomponen así:
A 31 de diciembre de 2012, las obligaciones financieras incluyen un saldo por pagar a la Corporación Financiera Internacional (IFC) de $93.187.000. La deuda con la IFC está registrada en la subordinada Carvajal Propiedades e Inversiones S.A. y está garantizada con avales de las siguientes sociedades: Carvajal S.A., Carvajal Educación S.A.S., Carvajal Empaques S.A., Carvajal Información S.A.S. y Carvajal Pulpa y Papel S.A. Adicionalmente, la Organización Carvajal pignoró una máquina esmaltadora y acciones de Carvajal Pulpa y Papel S.A.
Valores expresados en miles de pesos colombianos Pesos colombianos Sobregiros Préstamos de entidades financieras Total
Dólares
Otras monedas
Total
4.887.625
51.787
1.430.340
6.369.752
217.905.637
670.916.676
91.130.603
979.952.916
222.793.262
670.968.463
92.560.943
986.322.668
La Sociedad, junto con Carvajal Propiedades e Inversiones S.A., es garante de las obligaciones financieras de sus subordinadas, excepto de aquellas obligaciones tomadas por la filial Carvajal Empaques S.A.
Los saldos a 31 de diciembre de 2011 se descomponen así: Valores expresados en miles de pesos colombianos Pesos colombianos Sobregiros Préstamos de entidades financieras Total
Dólares
Otras monedas
Al cierre del ejercicio no existen obligaciones en mora, ni compromisos que se vayan a refinanciar.
Total
30.284.827
-
4.916
30.289.743
128.401.579
830.990.380
70.278.902
1.029.670.861
158.686.406
830.990.380
70.283.818
1.059.960.604
2014
58.004.076
2015
88.800.361
2016
170.263.733
2018 y años posteriores
El costo ponderado de la deuda a 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de 6.62% y 4.53% anual, respectivamente. 17. BONOS Y PAPELES COMERCIALES 2012
2011
Bonos a largo plazo
400.000.000
400.000.000
Total
400.000.000
400.000.000
La Sociedad realizó en el año 2010 una colocación de bonos ordinarios en la Bolsa de Valores de Colombia.
El vencimiento de las obligaciones a largo plazo en los años siguientes es así:
2017
Además, el 16 de febrero de 2006, mediante la compra de acciones a una entidad no controlante, la Corporación Financiera International (IFC) se convirtió en accionista de Carvajal Pulpa y Papel S.A. (antes Propal S.A.) adquiriendo 75.345.131 acciones por un valor de US$19,230,187 y obteniendo una participación del 12,63% en esta sociedad. El 16 de junio de 2006, la Organización Carvajal firmó con la IFC un acuerdo de opción de venta de acciones de la sociedad Propal S.A., el cual establece que la IFC tiene la opción de venderle a la Organización Carvajal las acciones que posee en Carvajal Pulpa y Papel S.A., durante el período de opción comprendido entre el 10 de febrero de 2009 y el 31 de diciembre de 2016.
Esta colocación de bonos le permite a la Sociedad y a sus empresas subordinadas extender el perfil de deuda y, de esta manera, dar cumplimiento a la estrategia de focalización y rentabilización de la Organización Carvajal.
170.167.411 402.985.357 890.220.938
La colocación registró una demanda de $641.140.000 y se adjudicaron $400.000.000 autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia. Los bonos se colocaron en dos series: 7 años margen IPC + 5.33% E.A. y 10 años margen IPC + 5.67% E.A. por $240.840.000 y $159.160.000, respectivamente. A diciembre 31 de 2012 la calificadora de valores mantuvo la calificación de deuda de largo plazo en AA+ y modificó la perspectiva negativa a un credit watch negativo.
94 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 95
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
18. PROVEEDORES
20. IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS
Nacionales y exterior Total
2012
2011
443.007.288
585.203.384
443.007.288
585.203.384
19. CUENTAS POR PAGAR 2012
2011
4.217.654
468.069
Corto plazo Cuentas corrientes comerciales Compañías relacionadas (Nota 25)
6.656.081
39.138.539 87.127.019
Costos y gastos por pagar
6.207.390
33.832.076
Regalías por pagar
5.660.492
6.279.868
Retenciones por pagar
18.722.725
24.707.172
Aportes por pagar
7.851.835
8.284.646
Dividendos
5.698.037
5.925.500
Intereses por pagar
8.463.959
8.229.592
Accionistas
107.926
3.349.064
Otros
67.377.070
75.120.672
Total
194.169.998
292.462.217
3.091.800
-
557.889
2.198.823
3.649.689
2.198.823
Largo plazo Compañías relacionadas (Nota 25) Otras cuentas por pagar Total
2011
Impuesto de renta y complementarios
10.515.730
34.671.862
Impuesto a las ventas
Corto plazo 38.165.418
42.121.334
Migración PAES, INSS y Hacienda Federal
4.263.785
6.529.866
Otros
1.471.751
349.726
Total
54.416.684
83.672.788
11.779.122
15.103.972
11.779.122
15.103.972
Largo plazo Migración PAES. INSS y Hacienda Federal
63.206.829
Ingresos recibidos por anticipado
2012
Total
El 27 de mayo de 2009, el Gobierno Federal de Brasil publicó la ley No. 11.941, a través de la cual se estableció un nuevo programa de financiación de deudas tributarias, administradas por la Administración de Impuestos, el Instituto Nacional del Seguro Social y la Procuraduría General de Hacienda Nacional. Así mismo, este programa de financiación de deudas tributarias permitió la inclusión del saldo consolidado de las deudas acogidas en anteriores programas de financiación de deudas tributarias, como PAES, PAEX y REFIS (ley No. 9.964/00). El programa incluyó el pago de las deudas hasta en 180 cuotas, pagaderas mensualmente a partir de la fecha de acogimiento al programa y actualizando la deuda por la tasa SELIC de Brasil. Este programa de financiación de deudas incluyó la compensación de las pérdidas fiscales con los valores de las multas e intereses generados por los impuestos no liquidados oportunamente. Además, incluyó reducciones en los valores de multas e intereses determinados de acuerdo con el plazo de pago optado. Los saldos por pagar relacionados con este programa son los siguientes:
Migración PAES INSS Hacienda Federal Total
96 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
2012
2011
12.744.403
17.685.012
1.594.738
1.909.602
1.703.766
2.039.224
16.042.907
21.633.838
2012
2011
Corto plazo
4.263.785
6.529.866
Largo plazo
11.779.122
15.103.972
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 97
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
21. OBLIGACIONES LABORALES
El valor de las obligaciones de la Sociedad por este concepto a 31 de diciembre de 2012 y 2011 se ha determinado usando un interés técnico del 8.21% y 8.93% anual, respectivamente, de conformidad con las disposiciones legales.
2012
2011
16.406.383
14.580.085
1.753.322
1.690.155
Salarios
10.043.546
13.271.746
Vacaciones consolidadas
29.350.847
38.044.092
Otras prestaciones
11.488.047
23.723.210
Total
69.042.145
91.309.288
Corto plazo Cesantías consolidadas Intereses sobre las cesantías
2012
2011
3.493.704
3.446.162
830.141
1.606.944
9.218.900
6.512.066
13.542.745
11.565.172
Largo plazo Cesantías no corrientes Desahucio Otras prestaciones Total
El número de personas cobijadas en estas obligaciones es de 369 y 394 para 2012 y 2011, respectivamente. El valor registrado como gasto por pensiones de jubilación fue de $12.904.508 y $14.579.610 durante los años 2012 y 2011, respectivamente.
23. OTROS PASIVOS 2012
2011
49.843.797
30.138.365
Otros
475.804
923.277
Total
50.319.601
31.061.642
2012
2011
Anticipos y avances recibidos
24. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
Corto plazo
22. PENSIONES DE JUBILACIÓN
Coberturas de valor razonable
8.046.002
-
Total
8.046.002
-
2012
2011
Pasivo por pensiones de jubilación
53.007.456
54.414.755
Largo plazo
Pensiones de jubilación por amortizar
(7.104.193)
(7.522.087)
Provisión por contingencias civiles
Cálculo actuarial
Pasivo pensional
45.903.263
46.892.668
Provisión por contingencias laborales Provisión por contingencias tributarias Otros pasivos estimados Total
1.664.946
2.186.184
17.462.652
21.606.256
365.622
1.896.920
5.995.706
6.624.918
25.488.926
32.314.278
El cálculo actuarial se realiza anualmente en diciembre 31, principalmente para las compañías en Colombia. La reserva a 31 de diciembre de 2012 asciende a $ 53.007.457, por lo que disminuyó en 2.65% con respecto al cálculo a 31 de diciembre de 2011. A 31 de diciembre de 2012, el pasivo pensional se encuentra amortizado en un 86.60%, en cumplimiento del decreto No. 4565 del 7 de diciembre de 2010, emitido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, mediante el cual el pasivo deberá amortizarse hasta el año 2029.
98 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 99
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
Los pasivos estimados y provisiones de largo plazo de la Sociedad corresponden principalmente a la subsidiaria Carvajal Informaçao Ltda.
Las cuentas con compañías relacionadas a 31 de diciembre de 2011 comprendían:
Por otro lado, la subordinada Carvajal Pulpa y Papel S.A. afronta 17 procesos laborales (11 en 2011) por una cuantía aproximada de $3.227.000 ($2.740.000 en 2011). La Compañía y sus asesores laborales estiman que siete de los procesos tienen buenas probabilidades de éxito y 10, regulares. A 31 de diciembre de 2012, la matriz tenía constituida una provisión por este concepto por $1.432.000 ($1.150.000 en 2011).
Empresa
La administración de la Sociedad y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas son suficientes para cubrir probables pérdidas que puedan resultar del desenlace desfavorable de procesos civiles, laborales y tributarios en curso. Además de los anteriores, cursan otros procesos cuyas cifras no son materiales para estos efectos de Estados Financieros. 25. TRANSACCIONES CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS Las transacciones con compañías relacionadas corresponden a compra y venta de bienes y servicios a sociedades subordinadas de la Sociedad, necesarias para la operación de las compañías. Las cuentas con compañías relacionadas a 31 de diciembre de 2012 comprenden:
País
Cuentas por cobrar
Cuentas por pagar
Ingresos
Fundación Carvajal
Colombia
44.715
219.896
49.490
167.471
Zonamérica S.A.S.
Colombia
-
4.500.000
-
-
Escarsa E.S.P.
Colombia
1.861.867
-
-
2.421
Bimex Colombiana Ltda.
Colombia
5.053.509
472.232
-
-
Dicar S.A.
Colombia
-
30.213
-
-
Forco S.A.
Colombia
-
398.290
-
-
Inversantamónica S.A.
Colombia
36.435.703
2.585
-
1.419.165
Proacin S.A. en liquidación
Colombia
7.505
169.041
-
-
Publicom S.A. de C.V.
El Salvador
Soluciones Industriales Internacionales S.A.
Panamá
Total
23.706
-
151.778
1.231.261
6.248.804
3.955.624
-
896.414
49.675.809
9.747.881
201.268
3.716.732
Cuentas por cobrar
Cuentas por pagar
Ingresos
Compras de bienes y/o servicios
440.299
289.202
492.736
Fundación Carvajal
Colombia
24.279
Escarsa E.S.P.
Colombia
1.862.469
1.000
3.707
396
Industrias Lehner S.A.
Colombia
-
18.355
-
-
Publicom S.A. de C.V.
Salvador
26.046
-
702.339
-
Fesa TX S.A.
Ecuador
9.714
-
-
-
Bimex Colombiana Ltda.
Colombia
5.374.728
64.833
-
Dicar S.A.
Colombia
-
30.213
-
-
Forco S.A.
Colombia
613.876
872
-
436
Inversantamónica S.A.
Colombia
1.427.776
1.974
1.455.385
-
Proacin S.A. en liquidación
Colombia
7.505
169.083
-
-
Amsel S.A.
Colombia
17.500.000
-
-
1.663.581
Soluciones Industriales Internacionales S.A.
Panamá
23.037.801
19.411.653
4.957.133
-
Negocios Macarval S.A.S.
Colombia
Total
Compras de bienes y/o servicios
Empresa
País
-
19.000.257
-
-
49.884.194
39.138.539
7.407.766
2.157.149
26. INTERÉS MINORITARIO Una vez eliminadas las inversiones, el interés minoritario es el siguiente:
Sobre el patrimonio Sobre los resultados del ejercicio
2012
2011
269.678.520
157.770.657
20.615.294
7.245.124
27. PATRIMONIO CONTROLADO Corresponde al patrimonio de las subordinadas en las que la Sociedad no tiene participación, pero que de acuerdo con el artículo 261 del Código de Comercio ejerce influencia dominante sobre los órganos de administración de dichas sociedades. 2012
2011
Carvajal Propiedades e Inversiones S.A. (1)
166.163.032
166.556.389
Herederos de Manuel Carvajal Valencia S.A.
(7.850.522)
(3.540.230)
158.312.510
163.016.159
Total
(1) Carvajal Propiedades e Inversiones S.A. a su vez controla las sociedades Carvajal Soluciones de Comunicación S.A.S., Carvajal Servicios Integrales S.L., Inversiones Guabinas S.A.S. y Sertesa S.A.
100 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 101
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
28. CAPITAL El número de acciones suscritas, pagadas y en circulación a 31 de diciembre se compone así:
Acciones suscritas y pagadas
2012
2011
1.636.929.895
1.636.929.895
11.254.049
9.973.304
Menos: acciones propias readquiridas
Para capitalización de compañías subordinadas Para donaciones Total
Total acciones en circulación
1.625.675.846
2012
2011
89.434.059
80.309.145
2.092.602
2.092.602
91.526.661
82.401.747
96.056.853
87.668.173
Reservas ocasionales
1.626.956.591
La Sociedad mantiene una sola clase de acciones ordinarias. 30. DIVIDENDOS 29. RESERVAS
Legal De acuerdo con la ley comercial colombiana, el 10% de la utilidad neta de cada ejercicio debe apropiarse como reserva legal hasta que el saldo de esta sea equivalente como mínimo al 50% del capital social. La reserva legal obligatoria no es distribuible en efectivo antes de la liquidación de la sociedad reportante, pero puede utilizarse para absorber pérdidas o para ser distribuida en dividendos en acciones.
Para readquisición de acciones Las reservas para readquisición de acciones corresponden al valor apropiado de las utilidades líquidas para cubrir en su totalidad la readquisición de las mismas. Registra también el valor pagado por la Sociedad por la compra de sus propias acciones en desarrollo de la operación de readquisición aprobada previamente por la Asamblea de Accionistas.
La Asamblea General de Accionistas de la Sociedad, en su reunión ordinaria de marzo de 2012, aprobó un dividendo extraordinario de $2.429.372 y un dividendo ordinario de $19.037.344 por cada una de las 1.626.956.591 acciones en circulación. Estos dividendos empezaron a pagarse en cuotas mensuales a partir del 10 de abril de 2012. El detalle de los dividendos decretados y pagados por la Sociedad Matriz es como sigue: 2012
2011
Dividendos decretados
21.466.716
20.716.539
Dividendos pagados
21.294.500
20.708.539
2012
2011
Ventas de bienes y prestación de servicios
3.555.377.164
3.508.156.360
Menos devoluciones y descuentos
(317.105.230)
(269.996.087)
3.238.271.934
3.238.160.273
31. INGRESOS OPERACIONALES
Ocasionales Incluyen las reservas para capitalización de compañías subordinadas y para donaciones. La destinación de las reservas para capitalización de compañías subordinadas puede modificarla la Asamblea de Accionistas.
Total El saldo de reservas a 31 de diciembre se discrimina así:
2012
2011
847.269
847.269
Para readquisición de acciones
15.214.318
15.214.318
Acciones propias readquiridas
(11.531.395)
(10.795.161)
4.530.192
5.266.426
Reservas obligatorias Legal
102 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
32. COSTO DE VENTAS El valor de amortización, depreciación y provisión reconocido en el costo de ventas es como sigue: 2012
2011
Depreciación
76.945.539
84.589.651
Amortización
18.746.793
23.773.174
1.140.079
3.746.651
Provisiones
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 103
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
33. GASTOS OPERACIONALES 2012
2011
288.310.810
297.628.778
De ventas Gastos de personal Fletes y transportes Publicidad
100.844.718
94.777.445
38.088.615
45.345.714
Arrendamientos
29.745.491
23.032.536
Provisión de cartera
26.482.195
22.707.045
139.965.288
143.831.403
Honorarios
28.713.710
40.563.943
Amortizaciones
20.163.531
25.527.328
De administración Gastos de personal
Impuestos
18.656.922
18.267.444
Arrendamientos
12.923.675
11.785.940
Servicios
10.250.821
17.048.735
6.704.420
5.683.334
Gastos bancarios y comisiones
6.688.967
6.702.235
Gastos legales
5.452.631
7.264.737
Depreciación de activos
4.286.899
5.670.187
Seguros
3.935.083
4.008.650
Gastos de viaje
3.864.588
8.349.532
9.869.727
Servicios públicos
3.640.989
3.937.226
3.115.161
1.245.546
25.877.624
23.753.218
Comisiones
20.241.499
24.140.565
Gastos de viaje
17.293.572
22.063.227
Amortizaciones
14.346.163
11.983.514
Servicios
13.512.843
17.597.586
Servicios temporales
10.535.994
10.354.952
9.769.120
2011
Mantenimiento y reparaciones
Impuestos
Asistencia técnica
2012
Provisión otros activos
9.002.635
173.590
Otras provisiones
Servicios públicos
7.317.566
8.314.787
Aseo y vigilancia
2.413.560
1.575.036
Contribuciones y afiliaciones
2.309.610
2.438.091
Depreciación de activos
7.027.848
7.117.939
Seguros
6.538.608
4.966.776
Servicios temporales
1.413.802
1.214.898
Publicidad
1.335.649
1.565.997
Honorarios
6.399.824
8.887.079
Muestras
6.356.874
6.703.185
Provisión de inventarios
6.143.962
19.185.323
Adecuación e instalaciones
986.006
3.086.834
Asistencia
888.989
1.810.817
Mantenimiento y reparaciones
4.861.543
4.424.725
Papelería y útiles
844.923
806.003
Combustibles y lubricantes
4.860.444
2.345.040
Comisiones
710.889
302.600
Gastos legales
4.518.491
4.196.567
Taxis y buses
598.276
715.681
Provisión de inversiones
3.765.618
9.704.425
Combustibles y lubricantes
425.368
520.867
Gastos de factoring
2.957.239
5.069.820
Provisión de cartera
94.376
1.429.270
Diversos
Atención a clientes
2.732.764
3.017.861
Aseo y vigilancia
2.448.288
2.501.905
Papelería y útiles
2.328.276
3.077.532
Envases y empaques
2.180.413
1.410.741
Regalías
1.723.415
2.122.949
Taxis y buses
1.233.799
1.534.447
Casino y restaurantes
1.160.965
1.299.976
Contribuciones y afiliaciones
691.057
1.010.428
Cafetería
604.456
775.677
Libros, suscripciones, periódicos y revistas
269.195
205.119
Herramientas y equipos
209.066
212.209
38.819
636.846
Adecuación e instalaciones Diversos
104 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
9.121.811
2.888.193
689.541.620
705.037.446
6.542.653
1.108.627
286.926.786
316.460.961
34. INGRESOS NO OPERACIONALES
Diferencia en cambio Utilidad en venta de propiedades, planta y equipo Intereses y otros rendimientos financieros Recuperaciones Indemnizaciones Dividendos y participaciones Diversos
2012 67.364.970 712.389 6.096.655 3.022.254 164.981 2.093 1.888.883 79.252.225
2011 15.075.273 709.437 6.533.448 32.801.823 228.793 4.242.287 3.140.357 62.731.418
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 105
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
35. GASTOS NO OPERACIONALES
Las declaraciones se presentaron en el mes de mayo de 2011 y sus pagos se efectuarán en ocho cuotas iguales en los meses de mayo y septiembre durante los años 2011, 2012, 2013 y 2014.
Intereses Diferencia en cambio Pérdida en venta y retiro propiedades, planta y equipo y otros activos Gastos de factoring Gasto emisión de acciones Donaciones Gastos extraordinarios Costos y procesos judiciales Impuesto al patrimonio Pérdida en venta de inversiones Impuestos y tasas – REFIS Diversos
2012 111.601.327 34.259.264
2011 92.222.349 49.658.824
4.250.910
764.406
4.161.566 3.619.902 2.503.943 588.496 362.051 226.872 97.076 7.752.806 169.424.213
4.025.820 2.333.492 2.750.875 287.570 69.809 2.411.206 13.624.371 168.148.722
36. IMPUESTO DE RENTA El gasto de impuesto de renta se descompone así:
Impuesto de renta corriente Impuesto de renta diferido
2012 51.943.821 (1.488.300)
2011 45.373.813 (774.034)
Total
50.455.521
44.599.779
37. CUENTAS DE ORDEN
Deudores contingentes Deudores fiscales Deudores de control Total
2012
2011
98.726.851
316.004.778
389.449.332
253.191.572
59.224.310
108.956.515
547.400.493
678.152.865
38. IMPUESTO AL PATRIMONIO La Organización liquidó el impuesto al patrimonio por valor de $51.662.483, tomando como base el patrimonio a enero 1 de 2011 de la Sociedad y de sus subordinadas colombianas, con una tarifa entre 1% y 4.8% más el 25% de la sobretasa.
106 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
Para los años 2012 y 2011, la Sociedad y sus subordinadas colombianas causaron y contabilizaron el valor de $12.579.980 y $12.915.625, equivalente a las cuotas exigibles del impuesto al patrimonio y su sobretasa en este periodo con cargo a la cuenta de revalorización del patrimonio o al estado de resultados para aquellas subordinadas que no tenían suficiente valor en la cuenta de revalorización del patrimonio. El valor de periodos posteriores por $26.166.877 se registra en cuentas de orden hasta el año en que sea exigible. 39. CONTINGENCIAS La subordinada Carvajal Pulpa y Papel S.A. afronta un litigio por diferencia en la clasificación arancelaria en la importación de aprestos para la fabricación de papel. A 31 de diciembre de 2012 la subordinada tenía consolidados 33 fallos en firme a favor (29 en 2011), 17 de los cuales fueron proferidos por el Honorable Consejo de Estado y constituyen, por tanto, precedente jurisprudencial para la decisión. Con base en lo anterior, la Sociedad y sus asesores legales no consideraron necesaria la constitución de provisión alguna. Cursa proceso de nulidad y restablecimiento del derecho instaurado por la compañía contra la DIAN para demandar la nulidad de los actos administrativos que pretendieron imponer una sanción por valor de $2.280.000, correspondientes a un mayor valor del IVA por cuantía de $550.000 y sanción por $1.730.000, por discrepancia en la valoración de algunos de los equipos adquiridos para la reconversión tecnológica efectuada en Planta 1 de la subordinada en el año 2000, que desconoce la depreciación de bienes de capital importados mediante el Plan Vallejo, por considerarlos la DIAN como repuestos o partes y no como maquinaria. La Compañía y sus asesores legales no consideraron necesaria la constitución de provisión alguna por este concepto. A la fecha ya se practicó la totalidad de las pruebas y diligencias sin asistencia de la DIAN, la cual tampoco contestó la demanda. El proceso se encuentra pendiente de cierre de período probatorio y de traslado de alegatos de conclusión. Se ha solicitado el cierre en dos oportunidades. Hay también otros procesos o fallos fiscales que ocurrieron en el curso normal de los negocios en la subordinada Carvajal Informaçao Ltda. La Sociedad, con base en la opinión de sus abogados, no considera necesario registrar provisión por estos conceptos al no considerarlos contingencias probables. Composición de las contingencias eventuales: 2012
2011
Laborales (a)
6.995.909
7.949.763
Civiles (b)
6.663.636
2.088.936
Tributaria (c) Total
77.250.062
107.046.312
90.909.607
117.085.011
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 107
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
3.7 Notas a los Estados Financieros Consolidados
a) Contemplan diversas demandas laborales, que totalizan 68 procesos en el año 2012 (32 procesos en el año 2011), los cuales comprenden reclamos de horas extras, subsidio del paro, daños morales, comisiones, premios de ventas y participación en las ganancias, entre otras reclamaciones.
41. REFORMA TRIBUTARIA Y OTRAS DISPOSICIONES A continuación se resumen algunas modificaciones al régimen tributario colombiano para los años 2013 y siguientes, introducidas por la ley 1607 de diciembre 26 de 2012.
Impuesto sobre la renta y complementarios
b) Contemplan en su amplia mayoría diversas demandas civiles relacionadas con daños morales y materiales por errores de publicación de anuncios difundidos.
Se modifica la tarifa sobre la renta gravable de las personas jurídicas a 25%, a partir de enero 1 de 2013.
c) Se refiere principalmente a un proceso judicial relacionado con la deducibilidad en la utilidad fiscal de la amortización del crédito mercantil proveniente de las incorporaciones de las sociedades Apenina Participações Ltda. y de la MKV Holdings Ltda. El 22 de enero de 2010 se presentó una instancia (defensa administrativa), cuyo valor total fue de $21.149.536.
Impuesto sobre la renta para la equidad, CREE
Los abogados responsables por el acompañamiento del proceso y la administración de la Sociedad no consideran necesaria la constitución de provisión alguna por este caso. Complementan el saldo varios procesos relacionados con la inmunidad del Impuesto sobre los Productos Industrializados, IPI, sobre la compra de papel, cuyo valor total fue de $10.823.973.
Dentro de la depuración de la base para la liquidación del impuesto CREE no se permite la compensación de la renta del periodo gravable con pérdidas fiscales o excesos de renta presuntiva de periodos anteriores.
Se crea a partir del 1 de enero de 2013 el impuesto sobre la renta para la equidad. Este impuesto se calcula con base en los ingresos brutos obtenidos menos los ingresos no constitutivos de renta, costos, deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionales, con una tarifa de 8%. Para los años 2013, 2014 y 2015 la tarifa aplicable será de 9%.
Exoneración de aporte
40. RAZONES FINANCIERAS 2012
2011
Normas contables
Liquidez Razón corriente
2.02
1.18
Razón ácida
1.59
0.91
59,78%
65,24%
105,71%
113,94%
35,61%
37,23%
5,46%
5,68%
1.58
1.99
361.504.189
385.290.547
Deuda neta sobre ebitda
3,30
3,31
Deuda bruta sobre ebitda
3,83
3.79
Endeudamiento Endeudamiento Apalancamiento financiero Rentabilidad Margen de contribución Margen operacional Eficiencia Cubrimiento de intereses Ebitda
Se exonera a las personas jurídicas declarantes del impuesto a la renta y complementarios del pago de aportes parafiscales a favor del Servicio Nacional del Aprendizaje, SENA, y del Instituto Colombiano de Bienestar Familiar, ICBF, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta diez (10) salarios mínimos legales vigentes. Esta exoneración comienza a partir del momento en que se implemente el sistema de retenciones en la fuente para el recaudo del impuesto sobre la renta para la equidad CREE (y en todo caso antes de julio 1 de 2013). Se establece que únicamente para efectos tributarios las remisiones contenidas en las normas tributarias a las normas contables continuarán vigentes durante los cuatro años siguientes a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera. En consecuencia, durante el tiempo citado, las bases fiscales de las partidas que se incluyan en las declaraciones tributarias continuarán inalteradas. Así mismo, las exigencias de tratamientos contables para el reconocimiento de situaciones fiscales especiales perderán vigencia a partir de la fecha de aplicación del nuevo marco regulatorio contable.
Obligación de informar los estados financieros consolidados por parte de los grupos empresariales
Se establece que a más tardar el 30 de junio de cada año, los grupos económicos y/o empresariales debidamente registrados deberán remitir en medios magnéticos a la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales sus estados financieros consolidados, junto con sus respectivos anexos. 42. RECLASIFICACIONES Algunas cifras de los Estados Financieros de 2011 fueron reclasificadas para fines comparativos y se presentaron bajo las denominaciones de las cuentas señaladas en el plan único de cuentas. Estas reclasificaciones no tienen un efecto material dentro de los estados financieros consolidados.
108 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A. 109
A los accionistas de CARVAJAL S.A. He auditado los balances generales consolidados de CARVAJAL S.A. y sus subordinadas, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los correspondientes estados consolidados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen de las principales políticas contables y otras notas explicativas. La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación de los estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros consolidados. Considero que mis auditorías me proporcionan una base razonable para expresar mi opinión. En mi opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera consolidada de CARVAJAL S.A. y sus subordinadas al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo consolidados por los años terminados en esas fechas, de
110 INFORME ANUAL 2012 CARVAJAL S.A.
conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Tal como se menciona en la nota 3 y 27 a los estados financieros consolidados, la Compañía ha incluído dentro de sus estados financieros consolidados de 2012 y 20 II , los estados financieros de algunas compañías relacionadas sobre las cuales, aunque no posee una inversión de capital directa o indirecta, ejerce control de sus políticas financieras y operativas. El valor del patrimonio de estas compañías relacionadas asciende a $ 158.312 millones y $ 163.016 millones antes de consolidación en 2012 y 2011, respectivamente. La inclusión de estos estados financieros tiene un efecto material sobre los estados financieros consolidados de la Compañía en 201 2 y 2011.
JUAN CARLOS SÁNCHEZ N. Revisor Fiscal T.P. 142082 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. 28 de febrero de 2013.
Este informe se imprimió en papel natural EarthPact, fabricado por Carvajal Pulpa y Papel, el cual se produce en un 100% con fibra de caña de azúcar y 0% de químicos blanqueadores.
Carvajal S.A. Calle 29 Norte No. 6A-40 Cali, Colombia Teléfono +57(2) 667 5011 www.carvajal.com