P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk - IDX

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011, 2010 AND 2009 DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk DAFTAR ISI

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

SURAT PERNYATAAN DIREKSI LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

1

LAPORAN KEUANGAN - Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT FINANCIAL STATEMENTS - As of December 31, 2011, 2010 and 2009 and for the years then ended

Laporan Posisi Keuangan

3

Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif

5

Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas

6

Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas

7

Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan

8

Notes to Financial Statements

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2011, 2010 AND 2009 Catatan/ Notes

2011 Rp'000

31 Desember/December 31, 2010 2009 Rp'000 Rp'000

ASET Investasi Deposito berjangka Pihak berelasi Pihak ketiga Efek diperdagangkan Pihak berelasi Pihak ketiga Efek tersedia untuk dijual Pihak berelasi Pihak ketiga Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali - pihak ketiga Penyertaan dalam bentuk saham Entitas asosiasi Perusahaan lain

ASSETS 3e,5 3d,33

61.794.200 665.365.300

49.147.750 384.166.980

41.900.000 265.398.600

3d,33

18.630.872 -

2.038.655 2.846

18.494.454

3d,33

100.515.642 95.905.862

75.927.090 34.837.542

19.975.000 29.288.178

3d,3i,33

Jumlah Kas dan bank Kas Bank Pihak berelasi Pihak ketiga

Piutang reasuransi - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 205.779 ribu pada 31 Desember 2011, Rp 447.301 ribu pada 31 Desember 2010 dan Rp 450.000 ribu pada 31 Desember 2009 Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang pegawai Aset pajak tangguhan

8.000.000

62.895.460 760.905

62.601.406 760.905

79.585.655 760.905

1.005.868.241

609.483.174

463.402.792

84.624

94.273

72.067

8.705.501 811.904

10.460.618 762.773

7.915.421 941.864

9.602.029

11.317.664

8.929.352

3e,6

3d,33

Jumlah Piutang premi - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 3.916.102 ribu pada 31 Desember 2011, Rp 3.717.230 ribu pada 31 Desember 2010 dan Rp 3.769.014 ribu pada 31 Desember 2009 Pihak berelasi Pihak ketiga

-

3j,7

3d,33

2.688.731 4.485.853

3.237.987 5.151.100

Total Cash on hand and in banks Cash on hand Cash in banks Related party Third parties Total

3.424.691 5.414.489

Premium receivables - net of allowance for doubtful accounts of Rp 3,916,102 thousand as of December 31, 2011, Rp 3,717,230 thousand as of December 31, 2010 and Rp 3,769,014 thousand as of December 31, 2009 Related parties Third parties Reinsurance receivables - net of allowance for doubtful accounts of Rp 205,779 thousand as of December 31, 2011, Rp 447,301 thousand as of December 31, 2010 and Rp 450,000 thousand as of December 31, 2009 Related party Third parties

3j,3p,8

3d,33

357.994

295.988

2.317 968.189

3e

34.324

68.512

53.730

7.337.757

5.488.726

4.772.490

3x,30

Investments Time deposits Related party Third parties Trading securities Related party Third parties Available-for-sale securities Related parties Third parties Securities purchased with agreement to resell - third party Investments in shares of stock Associated Other company

Receivables from employees Deferred tax assets

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 14.957.716 ribu pada 31 Desember 2011, Rp 12.280.419 ribu pada 31 Desember 2010 dan Rp 8.121.110 ribu pada 31 Desember 2009

3k,3l,3m,9

10.658.417

11.206.040

13.414.879

Aset lain-lain - bersih

3n,3w,10

10.901.477

8.107.536

5.941.404

Other assets - net

1.051.934.823 #REF!

654.356.727 #REF!

506.324.333 #REF!

TOTAL ASSETS

JUMLAH ASET

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

Premises and equipment - net of accumulated depreciation of Rp 14,957,716 thousand as of December 31, 2011, Rp 12,280,419 thousand as of December 2010 and Rp 8,121,110 thousand as of December 31, 2009

See accompanying notes to financial statements which are an integral part of the financial statements.

-3-

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 (Lanjutan) Catatan/ Notes

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2011, 2010 AND 2009 (Continued)

2011 Rp'000


LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS Utang klaim 3o,3t,11 Pihak berelasi 3d,33 Pihak ketiga Estimasi klaim retensi sendiri 3t,12 Premi yang belum merupakan pendapatan 3r,13 Pihak berelasi 3d,33 Pihak ketiga Utang reasuransi - pihak ketiga 3j,3p,14 Utang komisi 3f Utang pajak 3x,15,30 Biaya yang masih harus dibayar 16 Liabilitas imbalan pasca kerja 3w,32 Pendapatan premi ditangguhkan 3r,17 Pihak berelasi 3d,33 Pihak ketiga Utang sewa pembiayaan - pihak berelasi 3d,3k,3m,18,33 Utang lain-lain 3f,19,33

LIABILITIES Claim payables Related parties Third parties Estimated own retention claims

Jumlah Liabilitas EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham Modal dasar - 5.746.000.000 saham tahun 2011, 3.840.000.000 saham tahun 2010 dan 2009 Modal ditempatkan dan disetor penuh 2.873.289.760 saham tahun 2011, 1.436.644.880 saham tahun 2010 dan 1.218.742.000 saham tahun 2009 Tambahan modal disetor - bersih Komponen ekuitas lainnya Saldo laba Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

14.625 256.209 51.545.260

11.478 21.127 35.924.734

231.125 69.019 39.295.286

92.250.956 44.923.571 5.922.057 4.164.091 9.058.374 14.321.413 20.154.908

64.096.888 40.858.800 5.946.548 4.900.652 7.295.062 12.942.939 16.312.293

55.143.091 33.261.510 7.445.701 3.520.738 4.014.684 13.651.337 13.964.946

136.022.712 7.104.402 274.275 29.516.948

92.221.958 8.421.798 639.975 13.797.676

56.127.958 5.403.457 1.320.675 1.063.593

415.529.801

303.391.928

234.513.120

Unearned premiums Related parties Third parties Reinsurance payables - third parties Commission payables Taxes payables Accrued expenses Post-employment benefits obligation Deferred premium income Related parties Third parties Finance lease payable - related party Other payables Total Liabilities EQUITY Capital stock - Rp 100 par value per share Authorized - 5,746,000,000 shares in 2011, 3,840,000,000 shares in 2010 and 2009 Subscribed and paid-up 2,873,289,760 shares in 2011, 1,436,644,880 shares in 2010 and 1,218,742,000 shares in 2009 Additional paid-in capital - net Other equity components Retained earnings

20 21 22

287.328.976 67.800.285 (3.131.848)

143.664.488 (234.872) 4.227.287

121.874.200 (234.872) 6.226.430

23

18.000.000 266.407.609

15.000.000 188.307.896

12.000.000 131.945.455

636.405.022

350.964.799

271.811.213

Total Equity

1.051.934.823

654.356.727

506.324.333

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Jumlah Ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS


Appropriated Unappropriated


-4-

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011, 2010 AND 2009 Catatan/ Notes

PENDAPATAN UNDERWRITING Pendapatan premi Premi bruto Premi reasuransi Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan

3d,3r,24,33 3d,3r,24,33,35 3d,3r,13,24,33

Jumlah Pendapatan Underwriting BEBAN UNDERWRITING Beban klaim Klaim bruto Klaim reasuransi Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri

2010 Rp'000

377.299.508 (34.362.945) (32.218.839)

(16.551.087) 245.649.120

128.742.104 (6.130.816)

3t,12,25

15.620.526 138.231.814

3d,3u,26,33

290.659.555 (28.459.348)

310.717.724

3d,3t,25,33 3d,3t,25,33,35

Jumlah beban klaim Beban komisi neto

2011 Rp'000

120.935.681 (11.526.893) (3.370.552) 106.038.236

2009 Rp'000

244.674.572 (23.663.072) (2.685.287)

UNDERWRITING INCOME Premium income Gross premiums Reinsurance premiums Net increase in unearned premiums

218.326.213

Total Underwriting Income

102.645.573 (3.994.054)

UNDERWRITING EXPENSES Claims expenses Gross claims Reinsurance claims Net increase (decrease) in estimated own retention claims

7.971.566 106.623.085

Total claim expenses Net commission expenses

64.676.922

55.008.874

51.348.465

Jumlah Beban Underwriting

202.908.736

161.047.110

157.971.550

Total Underwriting Expenses

HASIL UNDERWRITING

107.808.988

84.602.010

60.354.663

UNDERWRITING RESULTS INCOME FROM INVESTMENTS

HASIL INVESTASI

3d,3s,27,33

54.297.562

29.999.157

33.607.929

BEBAN USAHA

3d,3v,28,33

(55.087.598)

(48.920.830)

(41.693.550)

107.018.952

65.680.337

52.269.042

2.375.761

2.115.748

2.634.124

OTHER INCOME - NET

109.394.713

67.796.085

54.903.166

INCOME BEFORE TAX

(13.928.550)

(8.433.644)

(5.710.614)

TAX EXPENSE

95.466.163

59.362.441

49.192.552

NET INCOME

LABA USAHA PENGHASILAN LAIN-LAIN - BERSIH

29

LABA SEBELUM PAJAK BEBAN PAJAK

3x,30

LABA BERSIH PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Kenaikan (penurunan) nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual - bersih

(7.359.135)

LABA KOMPREHENSIF

88.107.028

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR (dalam Rupiah penuh) Dasar Dilusian

(485.393) 58.877.048

760.678 49.953.230

3y,31 56,67 55,67

48,17 -


40,36 -

OPERATING EXPENSES INCOME FROM OPERATIONS

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Net increase (decrease) in value of available-for-sale securities COMPREHENSIVE INCOME EARNINGS PER BASIC SHARE (in full Rupiah amount) Basic Diluted


-5-

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009

Tambahan modal disetor/ Catatan/ Modal disetor/ Additional paid-in Notes Capital stock capital Rp'000 Rp'000 Saldo per 1 Januari 2009 Penambahan cadangan umum Laba belum direalisasi dari pemilikan efek Laba bersih tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2009 Penambahan cadangan umum Pelaksanaan waran menjadi saham Realisasi selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sehubungan dengan penjualan saham PT Laksayuda Abadi milik Perusahaan kepada pihak ketiga Rugi belum direalisasi dari pemilikan efek Laba bersih tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2010 Penambahan cadangan umum Penawaran umum terbatas I Dividen tunai Rugi belum direalisasi dari pemilikan efek Laba bersih tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2011

23 22

121.874.200 -

(234.872) -

23 20

121.874.200 21.790.288

3i,5

-

-

22

-

-

23 1b 23 22

143.664.488 143.664.488 287.328.976

(234.872) -

(234.872) 68.035.157 67.800.285

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011, 2010 AND 2009

Komponen ekuitas lainnya/ Other components of equity Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference in value Revaluasi investasi resulting from efek tersedia restructuring transaction untuk dijual/ with entities under AFS investment common control revaluation Rp'000 Rp'000 6.963.252

(1.497.500)

-

-

-

-

760.678

6.963.252

(736.822)

-

-

(1.513.750)

-

-

(485.393)

5.449.502

(1.222.215) -

-

-

(7.359.135)

5.449.502

(8.581.350)


9.000.000 3.000.000 12.000.000 3.000.000 -

-

-

-

Saldo laba/ Retained earnings Ditentukan Belum ditentukan penggunaannya/ penggunaannya/ Appropriated Unappropriated Rp'000 Rp'000

15.000.000 3.000.000 18.000.000

Jumlah ekuitas/ Total equity Rp'000

85.752.903 (3.000.000)

221.857.983 -

49.192.552

760.678 49.192.552

131.945.455 (3.000.000) -

271.811.213 21.790.288

-

(1.513.750)

59.362.441

(485.393) 59.362.441

188.307.896 (3.000.000) (14.366.450)

350.964.799 211.699.645 (14.366.450)

95.466.163

(7.359.135) 95.466.163

266.407.609

636.405.022

Balance as of January 1, 2009 Net increase in general reserve Unrealized gain on increase in value of securities Net income for the year Balance as of December 31, 2009 Net increase in general reserve Conversion warrant into stock Realization of difference in value of restructuring transactions between entities under common control upon sale of the PT Laksayuda Abadi's shares owned by the Company to third party Unrealized loss on increase in value of securities Net income for the year Balance as of December 31, 2010 Net increase in general reserve Limited public offering I Cash dividends Unrealized loss on increase in value of securities Net income for the year Balance as of December 31, 2011


-6-

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011, 2010 AND 2009 Catatan/ Notes

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan premi Penerimaan klaim reasuransi Penerimaan lain-lain Pembayaran klaim Pembayaran komisi Pembayaran kas kepada direksi dan karyawan Pembayaran premi reasuransi Pembayaran beban usaha Pembayaran beban pajak

3j 3j,3p 3o 3u 3j,3p 3x,30

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan deposito berjangka Penempatan deposito berjangka Pencairan efek tersedia untuk dijual Penempatan efek tersedia untuk dijual Pencairan efek yang dibeli dengan janji untuk dijual kembali Pencairan efek diperdagangkan Penempatan efek diperdagangkan Pelepasan penyertaan dalam bentuk saham Penerimaan hasil investasi Penerimaan dividen dari perusahaan lain Hasil penjualan aset tetap Perolehan aset tetap

3s,5 3s 3s 3k,9 3k,9

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari penawaran umum terbatas I Pembayaran dividen tunai Pembayaran utang sewa pembiayaan

20 23 3m,18

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN BANK

2011 Rp'000

2010 Rp'000

2009 Rp'000

420.798.499 6.106.325 2.322.275 (112.773.375) (65.413.482) (35.921.358) (34.244.837) (13.520.929) (12.886.647)

330.165.660 10.027.740 2.115.748 (108.416.172) (53.628.960) (28.508.877) (27.827.480) (13.916.899) (7.079.892)

240.922.523 3.055.579 2.483.502 (104.024.154) (48.631.918) (24.026.537) (22.650.205) (9.956.422) (6.225.582)

154.466.471

102.930.868

30.946.786

834.122.130 (1.127.716.400)

388.412.100 (514.551.180)

518.578.600 (626.753.300)

220.786.011 (313.791.000)

10.000.000 (72.000.154)

38.000.000 (53.000.000)

9.501.536 (25.963.840) 52.088.133 104.392 155.925 (2.436.488)

8.000.000 58.860.000 (42.857.506) 17.419.921 27.213.844 78.746 97.625 (2.325.540)

60.000.000 120.000.000 (120.000.000) 30.286.793 (74.400) 413.206 (2.054.649)

(353.149.601)

(121.652.144)

(34.603.750)

211.699.645 (14.366.450) (365.700)

21.790.288 (680.700)

(633.325)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Received for limited public offering I Payment of cash diviend Payment of finance lease payable

196.967.495

21.109.588

(633.325)

Net Cash Provided by Financing Activities

(1.715.635)

2.388.312

(4.290.289)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANKS CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Premium received Reinsurers' share of claims received Other income Claims paid Commission paid Directors and personnel expenses paid Reinsurers' share of premium paid Operating expenses paid Tax expense paid Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds on withdrawal of time deposits Placement of time deposits Proceeds on sale of available-for-sale securities Placement of available-for-sale securities Proceeds from sale of securities purchased with agreement to resell Placement on trading securities Proceeds on trading securities Proceeds on investment in shares of stock Investment income received Dividend received from other company Proceeds on sales of premises and equipment Acquisitions of premises and equipment Net Cash Used in Investing Activities

KAS DAN BANK AWAL TAHUN

6

11.317.664

8.929.352

13.219.641

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN

6

9.602.029

11.317.664

8.929.352

CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR

1.219.000

NON CASH INVESTING AND FINANCING ACTIVITIES Increase in premises and equipment through finance lease

AKTIVITAS INVESTASI DAN PEDANAAN YANG TIDAK MEMPENGARUHI KAS Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan

-

-



-7-

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT 1.

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2011, 2010, 2009 AND FOR THE YEARS THEN ENDED

UMUM

1.

a. Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL a. Establishment and General Information

P.T. Asuransi Multi Artha Guna Tbk (Perusahaan) didirikan di Surabaya berdasarkan Akta No. 87 tanggal 14 Nopember 1980 dari notaris Haji Bebasa Daeng Lalo, SH. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A.5/28/5 tanggal 29 Januari 1981 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 21 tanggal 12 Maret 1982, Tambahan No. 314. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 15 tanggal 26 Oktober 2011 dari Erni Rohaini, S.H, MBA., notaris di Jakarta dalam rangka peningkatan modal dasar Perusahaan dari Rp 384.000 juta menjadi Rp 574.600 juta, terbagi menjadi 5.746.000.000 saham.

P.T. Asuransi Multi Artha Guna Tbk (the Company) was established in Surabaya based on Deed No. 87 dated November 14, 1980 of notary Haji Bebasa Daeng Lalo, SH. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. Y.A.5/28/5 dated January 29, 1981 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 21 dated March 12, 1982, Supplement No. 314. The Company‟s articles of association have been amended several times, most recently by Deed No. 15 dated October 26, 2011 of Erni Rohaini, SH. MBA., notary in Jakarta, concerning the increase in the Company‟s authorized capital stock from Rp 384,000 million to Rp 574,600 million, divided into 5,746,000,000 shares.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dan memiliki delapan cabang (Bandung, Medan, Makassar, Palembang, Surabaya, Bogor, Pekanbaru dan Bandar Lampung) serta lima belas kantor perwakilan di luar Jakarta (Pontianak, Batam, Semarang, Solo, Yogyakarta, Malang, Manado, Bali, Balikpapan, Padang, Banjarmasin, Palu, Samarinda, Kendari dan Jambi). Kantor pusat Perusahaan beralamat di Gedung Bank Panin Pusat Lt. 8 Jl. Jend. Sudirman, Senayan, Jakarta 10270.

The Company is domiciled in Jakarta, with eight branches (Bandung, Medan, Makassar, Palembang, Surabaya, Bogor, Pekanbaru and Bandar Lampung) and fifteen representative offices located outside Jakarta (Pontianak, Batam, Semarang, Solo, Yogyakarta, Malang, Manado, Bali, Balikpapan, Padang, Banjarmasin, Palu, Samarinda, Kendari and Jambi). The Company‟s head office is located at Panin Center Building, 8th Floor, Jl. Jend. Sudirman, Senayan, Jakarta 10270.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan kegiatan usaha di bidang asuransi kerugian termasuk usaha reasuransi kerugian. Kegiatan ini telah memperoleh izin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan surat No. KEP-3251/MD/1986 tanggal 6 Mei 1986, dan No. KEP-5956/MD/1986 tanggal 10 September 1986. Pada tahun 2011, 2010 dan 2009 jumlah rata-rata karyawan Perusahaan masing-masing adalah 332, 279 dan 248 karyawan.

In accordance with article 3 of the Company‟s articles of association, the Company is engaged in general insurance including reinsurance business. The Company has been licensed to engage in such activities by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his letters No. KEP-3251/MD/1986 dated May 6, 1986 and No. KEP-5956/MD/1986 dated September 10, 1986. In 2011, 2010 and 2009, the Company had a total average number of employees of 332, 279 and 248, respectively.

Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha Panin Group. Susunan pengurus dan komite audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The Company is a member of Panin Group. The Company‟s management and audit committee as of December 31, 2011, 2010 and 2009 consists of the following:

Presiden Komisaris/ Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris

Aries Liman A. Gusnaeni Syamsul Hidayat

President Commissioner/ Independent Commissioner Independent Commissioner Commissioner

Presiden Direktur Direktur

Linda Juliana J.L. Delhaye Dedi Setiawan

President Director Director

-8-

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Komite Audit: Ketua Anggota Sekretaris Perusahaan Audit Internal

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2011, 2010, 2009 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

A. Gusnaeni Ir. Santo Lionto, SE, MM. Antonius Triwahyudi, SE, MM. Dedi Setiawan Nancy

Audit Committee: Chairman Members Corporate Secretary Internal Audit

Ruang lingkup Presiden Direktur mencakup bidang operasional dan pemasaran termasuk kantor cabang/kantor perwakilan. Sedangkan ruang lingkup Direktur mencakup bidang non operasional, yaitu akuntansi dan keuangan, administrasi dan teknologi informasi.

The scope of the President Director‟s authority is in the areas of operation and marketing including branch offices/representative offices. Meanwhile the scope of the Director is in the areas of nonoperational including accounting and finance and information technology.

Kompensasi dewan komisaris dan direksi Perusahaan yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif adalah sebagai berikut:

The Board Commissioners and Directors‟ remuneration recognized in the statements of comprehensive income are as follows:

2011 Rp'000

2010 Rp'000

2009 Rp'000

Gaji dan tunjangan Imbalan pasca kerja

7.210.163 743.133

6.718.456 465.895

3.582.409 412.038

Salaries and benefits Post-employment benefits

Jumlah

7.953.296

7.184.351

3.994.447

Total

b. Public Offering of Shares of the Company

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada tanggal 9 Desember 2005, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. S-3360/PM/2005 untuk melakukan penawaran umum atas 240.000.000 saham Perusahaan kepada masyarakat, disertai dengan waran sebanyak 240.000.000 waran yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia) pada tanggal 23 Desember 2005. Setiap pemegang 1 (satu) waran berhak membeli satu saham Perusahaan dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 100 per saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 23 Desember 2006 sampai dengan 22 Desember 2010. Bila waran tidak dilaksanakan sampai dengan masa berlaku habis, maka waran tersebut menjadi kadaluarsa.

On December 9, 2005, the Company obtained effective notice from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his letter No. S-3360/PM/2005 for its public offering of 240,000,000 shares with warrants of 240,000,000 shares which were given free as incentive. These shares were listed in the Jakarta Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) on December 23, 2005. Every holder of one warrant has the right to purchase one share of the Company at Rp 100 per share. The holders can exercise the right to purchase the share from December 23, 2006 to December 22, 2010. If the warrants are not exercised during this period, the warrants will expire and will have no value.

-9-

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)


Pada tanggal 26 September 2011, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam – LK dengan suratnya No. S-10485/BL/2011 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 1.436.644.880 saham disertai waran sebanyak 478.881.626 waran yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif. Sahamsaham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 26 Oktober 2011. Setiap pemegang 1 (satu) waran berhak membeli satu saham Perusahaan dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 175 per saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 10 April 2012 sampai dengan 9 Oktober 2014. Bila waran tidak dilaksanakan sampai dengan masa berlaku habis, maka waran tersebut menjadi kadaluarsa.

On September 26, 2011, the Company obtained effective notice from the Chairman of the Bapepam – LK in his letter No. S-10485/BL/2011 for its limited offering of 1,436,644,880 shares through Rights Issue I with Pre-emptive Rights to stockholders, with 478,881,626 warrants which were given free as incentive. These shares were listed in the Indonesia Stcok Exchange on October 26, 2011. Every holder of one warrant has the right to purchase one share of the Company at Rp 175 per share. The holders can exercise the right to purchase the shares from April 10, 2012 to October 9, 2014. If the warrants are not exercised during this period, the warrants will expire and will have no value.

Pada tanggal 31 Desember 2011, seluruh saham Perusahaan atau sejumlah 2.873.289.760 lembar saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2011, all of the Company‟s 2,873,289,760 outstanding shares have been listed on the Indonesia Stock Exchange.

2.

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)

2.

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)

a. Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

a.

a.

Standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Perusahaan telah menerapkan semua standar baru dan revisi serta interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2011. Penerapan standar baru dan revisi serta interpretasi telah berdampak terhadap perubahan kebijakan akuntansi Perusahaan yang mempengaruhi penyajian dan pengungkapan laporan keuangan untuk tahun berjalan atau tahun sebelumnya:

In the current year, the Company has adopted all of the new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standard Board of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to their operations and effective for accounting periods beginning on January 1, 2011. The adoption of these new and revised standards and interpretations has resulted in changes to the Company‟s accounting policies in the following areas, and affected the financial statement presentation and disclosures for the current or prior years:





PSAK 1 (revisi 2009), Penyajian Laporan Keuangan

PSAK 1 (revised 2009), Presentation of Financial Statements

Standar revisi ini mengatur perubahan dalam format dan isi laporan keuangan, termasuk revisi judul laporan keuangan.

This revised standard has introduced changes in the format and content of the financial statements, including revised titles of the financial statements.

Sebagai hasil dari penerapan standar revisi ini, Perusahaan menyajikan semua perubahan pemilik dalam ekuitas pada laporan perubahan ekuitas. Semua perubahan non-pemilik dalam ekuitas disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif. Informasi komparatif disajikan kembali untuk menyesuaikan dengan standar.

As a result of adopting this revised standard, the Company present all owner changes in equity in the statements of changes in equity. All non-owner changes in equity are presented in the statements of comprehensive income. Comparative information has been re-presented to conform with the standard. - 10 -





Sebagai tambahan, standar revisi mengharuskan penyajian laporan posisi keuangan ketiga pada tanggal 1 Januari 2010 karena perubahan klasifikasi kepentingan non-pengendali (sebelumnya disebut hak minoritas) menjadi bagian dari ekuitas.

In addition, the revised standard has required the presentation of a third statement of financial position as of January 1, 2010 because of the change in classification of non-controlling interest (previously known as minority interest) to become part of equity.

Pengungkapan tambahan juga dilakukan sehubungan dengan manajemen modal, penilaian kritis dalam menerapkan kebijakan akuntansi, dan sumber-sumber utama ketidakpastian estimasi.

Additional disclosures were also made with respect to capital management, critical judgment in applying accounting policies, and key sources of estimation uncertainty. 

PSAK 7 (revisi 2010), Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi.

PSAK 7 (revised 2010), Related Party Disclosures

Standar ini memperluas definisi pihakpihak berelasi dan pengungkapan hubungan pihak-pihak berelasi, transaksi dan saldo termasuk komitmen antara mereka. Standar ini juga mengharuskan pengungkapan hubungan antara entitas induk dan entitas anak terlepas dari apakah telah terjadi transaksi antara mereka. Selanjutnya pengungkapan atas kompensasi secara keseluruhan dan masing-masing kategori kompensasi yang diberikan kepada semua personil manajemen kunci juga diharuskan.

This standard has expanded the definition of related party and disclosure requirement, transaction and balance including any commitments between them. The standard also requires disclosure of the relationship between a parent and its subsidiaries, irrespective of whether there have been transactions between them. Further, disclosure of compensation in total and for each category of compensation given to all key management personnel is also required.

Perusahaan telah mengevaluasi hubungan antara pihak-pihak berelasi dan mengungkapkannya sesuai dengan standar revisi ini.

The Company had evaluated the relationships between related parties and disclosed them according to this revised standard.

Berikut ini standar baru dan standar revisi serta interpretasi yang diterapkan dalam laporan keuangan. Penerapan ini tidak memiliki pengaruh yang signifikan atas jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan tetapi mempengaruhi akuntansi untuk transaksi masa depan:

The following new and revised standards and interpretations have also been adopted in these financial statements. Their adoption has not had any significant impact on the amounts reported in these financial statements but may impact the accounting for future transactions or arrangements:



PSAK 2 (revisi 2009), Laporan Arus Kas





PSAK 3 (revisi 2010), Laporan Keuangan Interim PSAK 5 (revisi 2009), Segmen Operasi



PSAK 8 (revisi 2010), Peristiwa Setelah Periode Pelaporan PSAK 15 (revisi 2009), Investasi pada Entitas Asosiasi PSAK 19 (revisi 2010), Aset Tak Berwujud PSAK 25 (revisi 2009), Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan PSAK 48 (revisi 2009), Penurunan Nilai Aset PSAK 57 (revisi 2009), Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi



      



    

- 11 -

PSAK 2 (revised 2009), Statement of Cash Flows PSAK 3 (revised 2010), Interim Financial Reporting PSAK 5 (revised 2009), Operating Segments PSAK 8 (revised 2010), Events after the Reporting Period PSAK 15 (revised 2009), Investments in Associates PSAK 19 (revised 2010), Intangible Assets PSAK 25 (revised 2009), Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors PSAK 48 (revised 2009), Impairment of Assets PSAK 57 (revised 2009), Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)   

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2011, 2010, 2009 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) 

ISAK 9, Perubahan atas Liabilitas Aktivitas Purnaoperasi, Restorasi, dan Liabilitas Serupa ISAK 10, Program Loyalitas Pelanggan ISAK 17, Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai

 

b. Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapi belum berlaku efektif i.

b.

Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012:

ISAK 9, Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities ISAK 10, Customer Loyalty Programmes ISAK 17, Interim Financial Reporting and Impairment

Standards and Interpretations in issue, but not yet effective i.

Effective for periods beginning on or after January 1, 2012



PSAK 10 (revisi 2010), Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing





PSAK 13 (revisi 2011), Properti Investasi PSAK 16 (revisi 2011), Aset Tetap



PSAK 18 (revisi 2010), Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya PSAK 24 (revisi 2010), Imbalan Kerja



PSAK 26 (revisi 2011), Biaya Pinjaman PSAK 28 (revisi 2011), Akuntansi Kontrak Asuransi Kerugian PSAK 30 (revisi 2011), Sewa PSAK 33 (revisi 2011), Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum PSAK 34 (revisi 2010), Kontrak Konstruksi PSAK 36 (revisi 2011), Akuntansi Kontrak Asuransi Jiwa PSAK 45 (revisi 2011), Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba PSAK 46 (revisi 2010), Pajak Penghasilan PSAK 50 (revisi 2010), Instrumen Keuangan: Penyajian PSAK 53 (revisi 2010), Pembayaran Berbasis Saham PSAK 55 (revisi 2011), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran PSAK 56 (revisi 2011), Laba Per Saham PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan PSAK 61, Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah PSAK 62, Kontrak Asuransi PSAK 63, Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi PSAK 64, Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral ISAK 13, Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri



      

             





  

             

- 12 -

PSAK 10 (revised 2010), The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates PSAK 13 (revised 2011), Investment Property PSAK 16 (revised 2011), Property, Plant and Equipment PSAK 18 (revised 2010), Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans PSAK 24 (revised 2010), Employee Benefits PSAK 26 (revised 2011), Borrowing Costs PSAK 28 (revised 2011), Accounting for Casualty Insurance Contract PSAK 30 (revised 2011), Lease PSAK 33 (revised 2011), Stripping Cost Activity and Environmental Management in the Public Mining PSAK 34 (revised 2010), Construction Contracts PSAK 36 (revised 2011), Accounting for Life Insurance Contract PSAK 45 (revised 2010), Financial Reporting for Non-Profit Organization PSAK 46 (revised 2010), Income Taxes PSAK 50 (revised 2010), Financial Instruments: Presentation PSAK 53 (revised 2010), Share-based Payments PSAK 55 (revised 2011), Financial Instrument: Recognition and Measurement PSAK 56 (revised 2011), Earnings per Share PSAK 60, Financial Instruments: Disclosures PSAK 61, Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance PSAK 62, Insurance Contract PSAK 63, Financial Reporting in Hyperinflationary Economies PSAK 64, Exploration for and Evaluation of Mineral Resources ISAK 13, Hedges of Net Investments in Foreign Operations

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 

ISAK 15, PSAK 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya





ISAK 16, Perjanjian Jasa Konsesi





ISAK 18, Bantuan Pemerintah – Tidak Berelasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi ISAK 19, Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali dalam PSAK 63: Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi ISAK 20, Pajak Penghasilan – Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya ISAK 22, Perjanjian Konsensi Jasa: Pengungkapan ISAK 23, Sewa Operasi - Insentif



ISAK 24, Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa. ISAK 25, Hak Atas Tanah ISAK 26, Penilaian Ulang Derivatif Melekat







     ii.






 

 

Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2013 adalah ISAK 21, Perjanjian Kontrak Real Estat dan PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

ii.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, manajemen sedang mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi terhadap laporan keuangan.

3.

ISAK 22, Service Concession Arrangements: Disclosures ISAK 23, Operating Leases – Incentives ISAK 24, Evaluating the Substance of Transactions involving the Legal Form of a Lease ISAK 25, Land Rights ISAK 26, Reassesment of Embedded Derivatives

Effective for periods beginning on or after January 1, 2013 is ISAK 21, Agreements for the Constructions of Real Estate and PSAK 38 (revised 2012), Business Combination Under Common Control

As of the issuance date of the financial statements, management is evaluating the effect of these standards and interpretations on the financial statements.

KEBIJAKAN AKUNTANSI

a.

ISAK 15, PSAK 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction ISAK 16, Service Concession Arrangements ISAK 18, Government Assistance – No Specific Relation to Operating Activities ISAK 19, Applying the Restatement Approach under PSAK 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies ISAK 20, Income Taxes – Change in Tax Status of an Entity or its Shareholders

3.

Pernyataan Kepatuhan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Laporan keuangan disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan telah sesuai dengan Peraturan No. VIII.G.7 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua Bapepam No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000, dan telah diubah dengan Salinan Keputusan Ketua Bapepam dan Lembaga Keuangan No. KEP-554/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010.

Statement of Compliance The financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards and in conformity with Regulation No. VIII.G.7 regarding “Guidelines for the Preparation of Financial Statements” as stated in the Attachment of Decision of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) No. KEP-06/PM/2000 dated March 13, 2000, which was amended by the Copy of Decision of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency and Financial Insitutions No. KEP-554/BL/2010 dated December 30, 2010. These financial statements are not intended to present the financial position, results of operations and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.

- 13 -

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) b.

c.


Penyajian Laporan Keuangan

b.

Dasar penyusunan laporan keuangan, kecuali untuk laporan arus kas, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan adalah mata uang Rupiah (Rp) dan laporan keuangan tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The financial statements, except for the statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The reporting currency used in the preparation of the financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp), while the measurement basis is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

Transaksi dan Saldo Mata Uang Asing

c.

Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksitransaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada setiap tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Kurs tengah tersebut pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 9.068, Rp 8.991 dan Rp 9.400 per 1 USD. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun yang bersangkutan. d.

Financial Statement Presentation

Foreign Currency Balances

Transactions

and

The books of accounts of the Company are maintained in Indonesian Rupiah. Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted into Indonesian Rupiah using Bank Indonesia‟s middle rate. The rates of exchange prevailing at December 31, 2011, 2010 and 2009 are Rp 9,068, Rp 8,991 and Rp 9,400 to USD 1, respectively. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

d.

Transaksi Pihak-Pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan entitas anak (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that is related to the Company and its subsidiaries (the reporting entity):

a.

a.

Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: i. memiliki pengendalian pengendalian bersama pelapor;

A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person:

atau entitas

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan entitas pelapor; atau

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

- 14 -



Suatu entitas berelasi entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b.

i.

Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

i. The entity, and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

ii.

Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

iii.

Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures of the same third party.

iv.

Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

v.

Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

vi.

Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

vii.

Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan. e.

An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

All transactions with whether or not made at conditions as those parties, are disclosed statements.

Aset Keuangan

e.

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset keuangan dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.

related parties, similar terms and done with third in the financial

Financial Assets All financial assets are recognized and derecognized on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the time frame established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value.

- 15 -



Aset keuangan Perusahaan diklasifikasikan ke dalam salah satu dari kategori berikut ini:

The Company‟s financial assets classified into one of the following:



Nilai wajar melalui laporan laba rugi



 

Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang

 

are

Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) Available-for-Sale Loans and Receivable

Nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL)

Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL, jika aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Financial assets are classified as at FVTPL when the financial asset is either held for trading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasi kelompok diperdagangkan, jika:

A financial asset is classified as held for trading if:

sebagai



diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat; atau



it has been acquired principally for the purpose of selling in the near future; or



merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini; atau



on initial recognition it is part of an identified portfolio of financial instruments that the entity manages together and has a recent actual pattern of short-term profit-taking; or



merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.



it is a derivative that is neither designated nor effective as a hedging instrument.

Aset keuangan selain aset keuangan yang diperdagangkan, dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal, jika:

A financial asset other than a financial asset held for trading may be designated as at FVTPL upon initial recognition if:



penetapan tersebut mengeliminasi atau mengurangi secara signifikan ketidakkonsistenan pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul; atau



such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise; or



aset keuangan merupakan bagian dari kelompok aset keuangan atau liabilitas atau keduanya, yang dikelola dan kinerjanya berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan dokumentasi manajemen risiko atau strategi investasi Perusahaan, dan informasi tentang kelompok tersebut disediakan secara internal kepada manajemen kunci; atau



the financial asset forms part of a group of financial assets or financial liabilities or both, which is managed and its performance is evaluated on a fair value basis, in accordance with the Company‟s documented risk management or investment strategy, and information about the grouping is provided internally on that basis; or



merupakan bagian dari kontrak yang mengandung satu atau lebih derivatif melekat, dan PSAK 55 (revisi 2006) memperbolehkan kontrak gabungan (aset atau liabilitas) ditetapkan sebagai FVTPL.



it forms part of a contract containing one or more embedded derivatives, and PSAK 55 (revised 2006) permits the entire combined contract (asset or liability) to be designated as at FVTPL.

- 16 -



Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan cara seperti dijelaskan pada Catatan 5.

Financial assets at FVTPL are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognized in profit or loss. The net gain or loss recognized in profit or loss incorporates any dividend or interest earned on the financial asset. Fair value is determined in the manner described in Note 5.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Available-for-sale financial assets (AFS)

Obligasi dan saham milik Perusahaan yang tercatat di bursa dan diperdagangkan pada pasar aktif diklasifikasikan sebagai AFS dan dinyatakan pada nilai wajar.

Listed bonds and shares held by the Company that are traded in an active market are classified as AFS and are stated at fair value.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasi revaluasi investasi AFS kecuali untuk kerugian penurunan nilai, bunga yang dihitung dengan metode suku bunga efektif dan laba rugi selisih kurs atas aset moneter yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif. Jika aset keuangan dilepas atau mengalami penurunan nilai, akumulasi laba atau rugi yang sebelumnya diakumulasi pada revaluasi investasi AFS, direklas ke laporan laba rugi komprehensif.

Gains and losses arising from changes in fair value are recognised in other comprehensive income and accumulated in AFS investment revaluation, with the exception of impairment losses, interest calculated using the effective interest method, and foreign exchange gains and losses on monetary assets, which are recognised in profit or loss. Where the investment is disposed of or is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously accumulated in AFS investment revaluation is reclassified to profit or loss.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak tercatat di bursa yang tidak mempunyai kuotasi harga pasar di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diklasifikasikan sebagai AFS, diukur pada biaya perolehan dikurangi penurunan nilai.

Investments in unlisted equity instruments that are not quoted in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are also classified as AFS, measured at cost less impairment.

Dividen atas instrumen ekuitas AFS, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif pada saat hak Perusahaan untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any, are recognized in profit or loss when the Company‟s right to receive the dividends are established.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Aset keuangan lainnya milik Perusahaan dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”, yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak material.

Other financial assets held by the Company that have fixed or determinable payments and that are not quoted in an active market are classified as “loans and receivables”. Loans and receivables are measured at amortized cost using the effective interest method less impairment. Interest is recognized by applying the effective interest rate method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

- 17 -



Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been impacted.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include:

 kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau



significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or

 pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau



default or delinquency in interest or principal payments; or

 terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.



it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial reorganisation.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment is the difference between the asset‟s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset‟s original effective interest rate.

- 18 -



Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in profit or loss.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitas direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif dalam periode yang bersangkutan.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognized in equity are reclassified to statements of comprehensive income in the period concerned.

Pengecualian pada instrumen ekuitas AFS, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke pendapatan komprehensif lainnya.

In respect of AFS equity investments, impairment losses previously recognized in profit or loss are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized directly in other comprehensive income.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when they transfer the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company neither transfer nor retain substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company recognizes their retained interest in the asset and an associated liability for amounts they may have to pay. If the Company retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralized borrowing for the proceeds received.

- 19 -

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) f.

g.

Liabilitas Ekuitas

Keuangan

dan


Instrumen

f.

Financial Liabilities Instruments

and

Equity

Klasifikasi sebagai liablitas atau ekuitas

Classification as debt or equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Company are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Perusahaan setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Company after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan Perusahaan pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dengan beban bunga diakui berdasarkan metode suku bunga efektif.

The Company‟s financial liabilities are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest rate method, with interest expense recognized on an effective yield basis.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Perusahaan telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company derecognize financial liabilities when, and only when, the Company‟s obligations are discharged, cancelled or expire.

Saling hapus antar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

g.

Netting of Financial Assets and Financial Liabilities

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika dan hanya jika:

The Company only offset financial assets and liabilities and present the net amount in the statement of financial position where they:





currently have a legal enforceable right to set off the recognized amount; and



intend either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.



saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

- 20 -

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) h.


Penggunaan Estimasi

h.

The preparation of financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could be different from those estimates.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi. i.

Use of Estimates

Investasi pada entitas asosiasi

i.

Investment in associate

Entitas asosiasi adalah suatu perusahaan dimana Perusahaan mempunyai pengaruh yang signifikan, namun tidak mempunyai pengendalian atau pengendalian bersama, melalui partisipasi dalam pengambilan keputusan atas kebijakan finansial dan operasional investee.

An associate is an entity over which the Company is in a position to exercise significant influence, but not control or joint control, through participation in the financial and operating policy decisions of the investee.

Penghasilan dan aset dan liabilitas dari entitas asosiasi digabungkan dalam laporan keuangan dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, kecuali ketika investasi diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual, sesuai dengan PSAK 58 (revisi) 2009), Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan. Investasi pada entitas asosiasi dicatat di laporan posisi keuangan sebesar biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan atas aset bersih entitas asosiasi yang terjadi setelah perolehan, dikurangi dengan penurunan nilai yang ditentukan untuk setiap investasi secara individu. Bagian Perusahaan atas kerugian entitas asosiasi yang melebihi nilai tercatat dari investasi (yang mencakup semua kepentingan jangka panjang, secara substansi, merupakan bagian dari nilai investasi bersih Perusahaan dalam entitas asosiasi) diakui hanya jika Perusahaan mempunyai liabilitas hukum atau liabilitas konstruktif atau melakukan pembayaran atas liabilitas entitas asosiasi.

The results of operations and assets and liabilities of associates are incorporated in these financial statements using the equity method of accounting, except when the investment is classified as held for sale, in which case, it is accounted for in accordance with PSAK 58 (Revised 2009), Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations. Investments in associates are carried in the statements of financial position at cost as adjusted by post-acquisition changes in the Company‟s share of the net assets of the associate, less any impairment in the value of the individual investments. Losses of the associates in excess of the Company‟s interest in those associates (which includes any long-term interests that, in substance, form part of the Company‟s net investment in the associate) are recognized only to the extent that the Company have incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate.

Setiap kelebihan biaya perolehan investasi atas bagian Perusahaan atas nilai wajar bersih dari aset yang teridentifikasi, liabilitas dan liabilitas kontinjen dari entitas asosiasi yang diakui pada tanggal akuisisi, diakui sebagai goodwill. Goodwill yang termasuk dalam jumlah tercatat investasi, efektif 1 Januari 2011 tidak lagi diamortisasi tetapi diuji penurunan nilai sebagai bagian dari investasi. Setiap kelebihan dari kepemilikan Perusahaan dari nilai wajar bersih dari aset yang teridentifikasi, liabilitas dan liabilitas kontinjen atas biaya perolehan investasi, sesudah pengujian kembali segera diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif.

Any excess of the cost of acquisition over the Company‟s share of the net fair value of identifiable assets, liabilities and contingent liabilities of the associate recognized at the date of acquisition, is recognized as goodwill. Goodwill is included within the carrying amount of the investment, effective January 1, 2011, is no longer amortized but assessed for impairment as part of that investment. Any excess of the Company‟s share of the net fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities over the cost of acquisition, after reassessment, are recognized immediately in profit or loss - 21 -


j.

k.


Ketika Perusahaan melakukan transaksi dengan entitas asosiasi, keuntungan dan kerugian dieliminasi sebesar kepentingan mereka dalam entitas asosiasi.

When the Company transact with an associate, profits and losses are eliminated to the extent of their interest in the relevant associate.

Transaksi perolehan investasi pada entitas asosiasi antara entitas sepengendali dalam rangka reorganisasi dicatat sebesar nilai buku aset bersih entitas asosiasi. Selisih antara harga perolehan investasi dengan nilai buku tersebut dicatat pada akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” sebagai unsur komponen ekuitas lainnya.

Investment in associate arising from reorganization of entities under common control is stated at book value of associate‟s net assets. The difference between the acquisition cost and the book value of the investment is recorded in “Difference in Value Resulting from Restructuring Transaction with Entities Under Common Control” account as other equity component.

Piutang

j.

Receivables

Piutang dinyatakan sebesar jumlah nilai nominal setelah dikurangi dengan penyisihan piutang ragu-ragu.

Receivable are stated at face value, net of allowance for doubtful accounts.

Piutang underwriting terdiri dari piutang premi dan piutang reasuransi.

Underwriting receivables consist of premium receivables and reinsurance receivables.

Piutang premi meliputi tagihan premi kepada tertanggung/agen/broker sebagai akibat transaksi asuransi. Dalam hal Perusahaan memberikan potongan premi kepada tertanggung, maka potongan tersebut langsung dikurangkan dari piutang preminya.

Premium receivables consist of receivables from policyholders/agents/brokers resulting from an insurance transaction. In conditions where the Company gives premium discount to policyholders, the discount is reduced directly from the related premium receivables.

Piutang reasuransi tidak boleh dikompensasikan dengan utang reasuransi, kecuali apabila kontrak reasuransi menyatakan adanya kompensasi. Apabila dalam kompensasi tersebut timbul saldo kredit, maka saldo tersebut disajikan pada kelompok liabilitas sebagai utang reasuransi.

Reinsurance receivable cannot be offset against reinsurance payable, unless the reinsurance contract specifically allows for the right of offset. If a credit balance arises from the offsetting of the reinsurance receivables and payables, this balance is presented in the liability section as reinsurance payable.

Penyisihan piutang ragu-ragu diestimasi berdasarkan penelaahan terhadap masingmasing akun piutang pada akhir tahun.

Allowance for doubtful accounts is estimated based on the review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year.

Aset Tetap – Pemilikan Langsung

k.

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Premises and Acquisitions

Equipment

–

Direct

Premises and equipment held for use in the supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost, less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

- 22 -



Penyusutan diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai residu dengan menggunakan metode saldo menurun ganda, kecuali untuk bangunan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is recognized so as to write-off the cost of assets less residual values using the double-declining balance method, except for buildings, whose depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan Kendaraan bermotor Perlengkapan dan peralatan kantor

l.

20 8 4-8

Building Motor vehicles Office equipment and premises

Aset sewa pembiayaan disusutkan berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis, yang sama dengan aset yang dimiliki sendiri, atau selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Finance lease asset is depreciated based on the estimated useful lives, which is the same with the privately owned asset, or through the shorter period between lease period and useful lives.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated depreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya. Biayabiaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of premises and equipment, are recognized as asset if, and only if, it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkan dari kelompok aset tetap. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi komprehensif.

When assets are disposed of, their removed from the resulting gain or loss loss.

Penurunan Nilai Aset Non Keuangan

l.

Pada tanggal pelaporan, Perusahaan menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

at

cost

and

is

not

retired or otherwise carrying values are accounts and any is reflected in profit or

Impairment of Non-Financial Asset At reporting date, the Company review the carrying amounts of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company estimates the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

- 23 -


m.


Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset nonkeuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell and value in use. If the recoverable amount of a nonfinancial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 3e.

Accounting policy for impairment of financial assets is discussed in Note 3e.

Sewa

m.

Leases

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan Perusahaan yang ditentukan pada awal kontrak atau, jika lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum. Liabilitas kepada lessor disajikan di dalam laporan posisi keuangan sebagai liabilitas sewa pembiayaan.

Assets held under finance leases are initially recognized as assets of the Company at their fair value at the inception of the lease or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. The corresponding liability to the lessor is included in the statements of financial posistion as a finance lease obligation.

Pembayaran sewa harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pengurangan dari liabilitas sewa sehingga mencapai suatu tingkat bunga yang konstan (tetap) atas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya.

Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease obligation so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rentals are recognized as expenses in the periods in which they are incurred.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on a straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed.

- 24 -

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) n.


Biaya Dibayar di Muka

n.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. o.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

Utang Klaim

o.

Utang klaim adalah utang yang timbul sehubungan dengan adanya persetujuan atas klaim yang diajukan oleh tertanggung yang belum dibayar oleh Perusahaan. Utang klaim diakui dan dicatat pada saat klaim disetujui untuk dibayar (claim settled). p.

r.

Claim Payables Claim payables represent liability relating to the approval for unpaid claims from policyholders. Claim payables are recognized when claim is approved to be settled.

Utang Reasuransi

p.

Utang reasuransi adalah utang kepada reasuradur yang timbul sehubungan dengan liabilitas membayar premi reasuransi setelah dikurangi dengan komisi reasuransi dan klaim reasuransi. Saldo debet utang reasuransi disajikan pada kelompok aset sebagai piutang reasuransi. q.

Prepaid Expenses

Reinsurance Payables Reinsurance payables represent liability to reinsurers which arise from liability to pay premium reinsurance net of commission paid and reinsurance claim. Debit balance of reinsurance payables are presented in the asset section as reinsurance receivables.

Provisi

q.

Provisions

Provisi diakui ketika Perusahaan memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar Perusahaan diharuskan menyelesaikan liabilitas dan estimasi andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company have a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Company will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan liabilitas kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi liabilitasnya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan liabilitas kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

Pengakuan Pendapatan Premi

r.

Premi dari asuransi dan reasuransi diakui sebagai pendapatan selama periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi dari polis bersama diakui sebesar pangsa premi yang diperoleh Perusahaan.

Premium Income Recognition Insurance and reinsurance premiums are recognized as income over the contract period in proportion to the level of coverage. Coinsurance policy premiums are recognized to the extent of the share of the premiums to be received by the Company.

- 25 -


s.


Pendapatan premi diterima di muka dicatat sebagai pendapatan premi ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan masa pertanggungannya.

Advance premium income is recorded as deferred premium income and is recognized as revenue over its coverage period.

Premi belum merupakan pendapatan dihitung secara agregratif dengan menggunakan persentase sesuai dengan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia (KMK) No. 424/KMK.06/2003, yaitu 40% dari premi neto untuk polis dengan masa pertanggungan lebih dari 1 bulan dan 10% dari premi neto untuk polis dengan masa pertanggungan tidak lebih dari 1 bulan. Persentase tersebut berlaku untuk asuransi selain kendaraan. Untuk asuransi kendaraan menggunakan persentase sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia (PMK) No. 74/PMK.010/2007, yaitu 40% dari premi neto.

Unearned premiums are computed in aggregate using the percentages stipulated in Decree of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 424/KMK.06/2003, i.e. 40% of net premiums for policies with coverage period of more than 1 month and 10% of net premiums for policies with coverage period of 1 month or less. These percentages are applied to all insurance policies, except for vehicle insurance, which uses the percentage stipulated in Regulation of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 74/PMK.010/2007, i.e. 40% of net premiums.

Penurunan (kenaikan) premi belum merupakan pendapatan adalah selisih antara premi belum merupakan pendapatan periode berjalan dan periode lalu.

Decrease (increase) in unearned premiums represents difference between the current and prior period balance of unearned premiums.

Perusahaan mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi selama periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diperoleh. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dicatat sehubungan dengan kontrak reasuransi tersebut.

The Company reinsures part of its total accepted risk with other insurance and reinsurance companies. Total premiums paid or share of premiums from prospective reinsurance transactions are recognized as reinsurance premiums during the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. Payments or liabilities for retrospective reinsurance transactions are recognized as reinsurance receivables equivalent to the liabilities already recognized in connection with the reinsurance contract.

Penyajian pendapatan premi dalam laporan laba rugi komprehensif menunjukkan jumlah premi bruto, premi reasuransi dan penurunan (kenaikan) premi yang belum merupakan pendapatan. Pendapatan premi reasuransi disajikan sebagai pengurang premi bruto.

Underwriting income in the statements of comprehensive income consists of gross premiums, reinsurance premiums, and the decrease (increase) in unearned premiums. Reinsurance premium income is presented as deduction of gross premiums.

Hasil investasi

s.

Investment income

Hasil investasi dari bunga deposito berjangka dan obligasi diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income from investment in time deposits and bonds are recognized by applying the effective interest method.

Penghasilan dividen diakui pada saat surat pemberitahuan pembagian dividen diterima. Keuntungan atau kerugian penjualan efek diakui pada saat terjadinya transaksi. Selisih kurs mata uang asing yang berkaitan dengan investasi disajikan sebagai bagian dari hasil investasi.

Dividend income is recognized upon receipt of the letter of dividend declaration. Gain or loss on sale of securities is recognized at the time of the transaction. Foreign exchange differences on investments are recorded as part of income from investments.

- 26 -

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) t.

u.


Beban Klaim

t.

Beban klaim meliputi klaim yang disetujui (settled claims), klaim dalam proses penyelesaian (outstanding claims) termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (claims incurred but not yet reported) dan beban penyelesaian klaim.

Claim expenses consist of settled claims, claims in process (outstanding claims) including claims incurred but not yet reported and claim settlement expenses.

Klaim diakui sebagai beban pada saat timbulnya liabilitas untuk memenuhi klaim. Bagian klaim yang diperoleh dari reasuradur diakui dan dicatat sebagai pengurang beban klaim pada periode yang sama dengan periode pengakuan beban klaim. Hak subrograsi diakui sebagai pengurang beban klaim pada saat realisasi.

Claims are recognized as expense when the liabilities to cover claims have been incurred. Part of claims received from reinsurers are recognized and recorded as deduction from claim expenses in the same period the claim expenses are recognized. Subrogration rights are recognized as deduction from claim expenses at the time of realization.

Jumlah klaim dalam proses penyelesaian (estimasi klaim retensi sendiri) ditentukan berdasarkan estimasi kerugian yang menjadi retensi sendiri dari klaim yang masih dalam proses penyelesaian pada tanggal pelaporan, termasuk klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan. Perubahan dalam estimasi klaim retensi sendiri diakui dalam laporan laba rugi komprehensif tahun terjadinya perubahan.

Claims in process (estimated own retention claims) are computed based on the estimated loss from own retention claims that are still in process at reporting date, including claims incurred but not yet reported. The changes in estimated own retention claims are recognized in the statements of comprehensive income in the year the changes occur.

Penyajian beban klaim dalam laporan laba rugi komprehensif menunjukkan jumlah klaim bruto, klaim reasuransi, dan kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri. Klaim reasuransi disajikan sebagai pengurang klaim bruto.

Claim expenses in the statements of comprehensive income consist of gross claims, reinsurance claims and the increase (decrease) in estimated own retention claims. Reinsurance claims are presented as deduction from gross claims.

Komisi Neto

u.

Komisi yang diberikan kepada pialang asuransi, agen dan perusahaan asuransi lain sehubungan dengan penutupan pertanggungan dicatat sebagai beban komisi. Komisi yang diperoleh dari transaksi reasuransi dicatat sebagai pengurang beban komisi dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya. Dalam hal jumlah komisi yang diperoleh lebih besar dari jumlah beban komisi, selisih tersebut disajikan sebagai pendapatan underwriting dalam laporan laba rugi komprehensif. v.

Claim Expenses

Net Commission Commissions paid to insurance brokers, agents and other insurance companies in connection with insurance coverage are recorded as commission expenses, whereas commissions received from reinsurance transactions are recorded as deduction from commission expenses and are recognized in the statements of comprehensive income. In case commission income is greater than commission expense, the difference is presented as underwriting income in the statements of comprehensive income.

Beban Usaha

v.

Beban usaha dan beban lain-lain diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis).

Operating Expenses Operating and other expenses are recognized when incurred (accrual basis).

- 27 -

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) w.

x.


Imbalan Pasca Kerja

w.

Post–employment Benefits

Perusahaan memberikan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Pendanaan untuk imbalan ini dilakukan melalui sebuah perusahaan asuransi yang merupakan pihak berelasi dengan Perusahaan.

The Company provide defined benefit postemployment benefits to its employees in accordance with Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”). Funding of this benefit has been made through an insurance company that is a related party.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

The cost of providing post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the Company‟s defined benefit obligations are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalan pasti di laporan posisi keuangan merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The benefit obligation recognized in the statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost.

Pendanaan tidak dicatat sebagai aset program karena polis asuransi yang dikeluarkan oleh pihak asuransi yang berelasi bukan merupakan polis asuransi yang memenuhi syarat. Perusahaan mengakui haknya atas penggantian berdasar polis asuransi sebagai aset yang terpisah, dan bukan sebagai pengurang dalam menetapkan liabilitas imbalan pasti.

The funding is not accounted as plan asset since the insurance policy issued by an insurer that is a related party is not a qualifying insurance policy. The Company recognizes its right to reimbursement under the insurance policy as a separate asset, rather than as a deduction in determining the defined benefit liability.

Pajak Penghasilan

x.

Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas kecuali perbedaan yang berhubungan dengan pajak penghasilan final. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax bases except those differences that are subject to final tax. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized. - 28 -


y.


Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Perusahaan ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tecatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the consequences that would follow from the manner in which the Company expect, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Perusahaan bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Company intend to settle their current tax assets and current tax liabilities on a net basis.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba atau rugi, kecuali untuk pajak penghasilan yang berasal dari transaksi atau kejadian yang diakui diluar laba atau rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba atau rugi.

Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss.

Laba per Saham

y.

Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares.

- 29 -

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) z.

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2011, 2010, 2009 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) z.

Informasi Segmen Efektif 1 Januari 2011, PSAK 5 (revisi 2009) mengharuskan segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Perusahaan yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi. Sebaliknya, standar sebelumnya mengharuskan Perusahaan mengidentifikasi dua segmen (bisnis dan geografis), menggunakan pendekatan risiko dan pengembalian.

Effective January 1, 2011, PSAK 5 (revised 2009) requires operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Company that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances. In contrast, the predecessor standard required the Company to identify two sets of segments (business and geographical), using a risks and returns approach.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a)

yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a)

that engages in business activities from which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b)

yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

b)

whose operating results are reviewed regularly by the entity‟s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and for which discrete financial information is available.

c)

c)

Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penillaian kinerja mereka terfokus pada kategori dari setiap produk, yang menyerupai informasi segmen bisnis yang dilaporkan di periode sebelumnya.

4.

Segment Information

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resource allocation and assessment of their performance is more specifically focused on the category of each product, which is similar to the business segment information reported in the prior periods.

PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN Pertimbangan Kritis Kebijakan Akuntansi

dalam

4.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES

Penerapan

Critical Judgments in Applying Accounting Policies

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yang dijelaskan dalam Catatan 3, tidak terdapat pertimbangan kritis yang memiliki dampak signifikan pada jumlah yang diakui dalam laporan keuangan, selain dari penyajian perkiraan yang diatur di bawah ini.

In the process of applying the accounting policies described in Note 3, management has not made any critical judgment that has significant impact on the amounts recognized in the financial statements, apart from those involving estimates, which are dealt with below.

Sumber Estimasi Ketidakpastian

Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber estimasi lainnya pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini:

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below: - 30 -



Penyisihan Piutang Ragu-ragu

Allowance for Doubtful Accounts

Penyisihan piutang ragu-ragu dibentuk pada jumlah yang menurut manajemen adalah memadai untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang. Jumlah penyisihan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

Allowance for doubtful accounts of receivables is established at an amount that management determines to be adequate to cover possible uncollectible receivables. Allowances are recognized based on the historical collections experience and other factors which might affect the collectability, among others, the possibility of liquidity problems or significant financial difficulties experienced by debtor or a significant delay in payment.

Akun piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa piutang tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah penyisihan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah penyisihan piutang ragu-ragu yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

Accounts receivable are written off based on management evaluation of the receivables that cannot be collected or realized, after all means and measures have been implemented. An evaluation of the receivables, which is aimed to identify the amount of allowance that must be established, is conducted periodically throughout the year. Therefore, the timing and amount of the allowance for doubtful accounts of receivables that are recorded at each period may vary depending on the judgments and estimates used.

Estimasi Liabilitas atas Klaim yang Sudah Terjadi tetapi Belum Dilaporkan

Estimated Liability for Claims Incurred but Not Reported

Frekuensi dan kompleksitas klaim dapat dipengaruhi oleh banyak faktor. Faktor yang sangat signifikan diantaranya adalah meningkatnya jumlah kasus/klaim yang belum diproses dalam waktu yang sudah lama serta estimasi inflasi karena pada umumnya proses penyelesaian klaim memerlukan waktu yang cukup lama.

The frequency and complexity of the claims can be influenced by many factors. A very significant factor, among others, is the increased number of cases/ claims that have not been yet processed after an extended period of time and the estimated inflation, since claim settlements may require a lengthy period of time to be processed in general.

Perjanjian reasuransi meliputi program excess of loss, proportional treaty dan catastrophe. Dampak dari perjanjian reasuransi adalah Perusahaan tidak menderita seluruh kerugian klaim yang terjadi dalam satu tahun. Sebagai tambahan terhadap keseluruhan program reasuransi Perusahaan, unit bisnis individu dimungkinkan untuk membeli tambahan proteksi reasuransi.

Reinsurance agreements include clauses such as excess of loss, proportional treaty and catastrophe. The impact of the Company's reinsurance agreements is that the Company will not have to bear all of the losses from claims that occur within the year. In addition to the overall Company's reinsurance program, individual business unit is permitted to purchase additional reinsurance protection.

Klaim dalam kontrak asuransi umum terutang berdasarkan terjadinya klaim. Perusahaan berkewajiban terhadap semua peristiwa yang dipertanggungkan yang terjadi selama periode polis, bahkan jika kerugian diketahui setelah akhir periode polis. Sebagai hasilnya liabilitas klaim diselesaikan dalam jangka waktu yang lama dan merupakan elemen terbesar dari provisi klaim yang berhubungan dengan klaim yang terjadi tetapi belum dilaporkan (IBNR). Ada beberapa variabel yang mempengaruhi jumlah dan saat arus kas dari kontrak ini. Terutama berhubungan dengan risiko inheren aktivitas bisnis yang dilakukan pemegang polis dan prosedur manajemen risiko yang mereka terapkan.

Claims in general insurance contracts become a payable at the time the claims occur. The Company is obliged to all insured events that occurred during the policy period, even if the loss is known after the end of the policy period. As a result, claims liability is settled in a long period of time and is the largest element of the provision for claims relating to claims incurred but not reported (IBNR). There are several variables that affect the amount and timing of cash flows from this contract. It is primarily due to the inherent risks of the business activities conducted by policyholders and the risk management procedures that they implement.

- 31 -



Estimasi beban klaim meliputi biaya langsung yang terjadi dalam penyelesaian klaim, dikurangi dengan nilai subrogasi dan recovery lainnya. Perusahaan melakukan semua tahapan yang relevan untuk memperoleh informasi yang relevan berkenaan dengan exposure klaimnya. Namun demikian adanya ketidakpastian dalam menetapkan provisi klaim, maka hasil akhir yang akan membuktikan adanya perbedaan dengan jumlah liabilitas yang sebenarnya. Liabilitas asuransi ini meliputi provisi untuk IBNR, klaim yang sudah dilaporkan tetapi belum disetujui dan risiko yang belum berakhir periode polisnya pada akhir periode laporan.

Estimates on Claims Expenses include the direct costs incurred in settlement of claims, less the value of subrogation and other recoveries. The Company performs all relevant stages required to obtain relevant information regarding its claims exposure. However, due to the uncertainty in establishing claims provision, only the end result that can verify the difference in the amount of actual liability. Insurance liability includes provision for IBNR, claims that have been reported but not yet approved, and insured risks with policy period that has not ended at the end of the reporting period.

Dalam menghitung estimasi beban klaim yang belum dibayar (baik yang sudah dilaporkan maupun belum), Perusahaan menggunakan teknik penaksiran berupa loss ratio (loss ratio didefinisikan sebagai rasio antara beban klaim asuransi dan pendapatan premi asuransi dalam satu periode tertentu yang berhubungan dengan suatu klaim) dan estimasi berdasarkan pengalaman klaim aktual.

In calculating the estimates of unpaid claims expense (either already reported or not), the Company uses valuation techniques in the form of loss ratio (loss ratio is defined as the ratio between the insurance claim expenses and insurance premium income in a given period relating to a claim) and the estimates based on actual claims experience.

Metode loss ratio menggunakan estimasi berdasarkan pengalaman klaim. Metode ini berdasarkan klaim dibayar atau klaim yang terjadi per tanggal laporan. Estimasi loss ratio awal adalah asumsi penting dalam teknik penaksiran dan berdasarkan pengalaman klaim sebelumnya, disesuaikan dengan faktor-faktor seperti perubahan tarif premi, antisipasi pasar dan historis inflasi klaim. Estimasi loss ratio awal yang digunakan pada periode berjalan (sebelum reasuransi) dianalisa menurut territorial, jenis asuransi dan industri tempat tertanggung beroperasi dalam periode berjalan dan periode sebelumnya. Teknik ini telah digunakan dalam situasi perkembangan pengalaman klaim tidak tersedia untuk membuat proyeksi (misalnya tidak terdapat klaim yang serupa pada tahun-tahun sebelumnya atau timbulnya lini usaha baru pada saat ini).

Loss ratio method uses an estimate based on claims experience. This method is based on paid claims or claims that have occurred per the date of the report. Estimated initial loss ratio is an important assumption in this valuation technique and is based on previous claims experience, tailored to factors such as changes in premium rates, market anticipation and historical claims inflation. Estimated initial loss ratio used in the current period (before reinsurance) are analyzed by territory, type of insurance and the industry in which the insured party operates in the current and previous period. This technique has been used in situation where the development of claims experience is not available in order to make projections (e.g. there are no similar claims in previous years or there is an emergence of new business lines at the current period).

Pada umumnya estimasi IBNR lebih besar tergantung pada tingkat ketidakpastian estimasi biaya penyelesaian klaim yang sudah dilaporkan kepada Perusahaan, karena informasi tentang kejadian klaim sudah tersedia. Klaim IBNR mungkin tidak diketahui siapa tertanggungnya sampai beberapa tahun setelah peristiwa yang menyebabkan klaim tersebut. Untuk kontrak asuransi umum, porsi IBNR dari total liabilitas adalah besar dan umumnya perbedaannya lebih besar antara estimasi awal dan hasil akhir karena lebih besar tingkat kesulitan dalam menaksir liabilitas ini.

In general, the estimated IBNR greater degree of uncertainty depends on the estimated claim settlement costs that have been reported to the Company, because information about the claims incidence is already available. The insured parties of IBNR claims may not be known until several years after the events that have led to the claim occurred. For general insurance contracts, the portion of IBNR from the total liabilities is large and generally the difference between the initial and final estimates is larger due to greater degree of difficulty in estimating this liability.

- 32 -



Dalam melakukan estimasi liabilitas beban klaim yang sudah terjadi tetapi belum dilaporkan, Perusahaan mempertimbangkan setiap informasi yang ada dari adjuster dan informasi biaya penyelesaian klaim dari klaim lain yang mempunyai karakteristik yang sama karakteristik yang sama. Klaim-klaim besar diestimasi kasus per kasus atau diperkirakan secara terpisah dengan tujuan adanya kemungkinan dampak penyimpangan pada perkembangannya dan luasnya akibat dari portofolio yang ada.

In estimating the claims liability expense that has been incurred but not yet reported, the Company considered all available information from the adjuster and claim settlement cost information from other claims with similar characteristics. All large claims are estimated on a case by case basis or assessed separately because of the significant impacts it may have on the existing portfolio due to the possibility of inaccuracies in assessing the development of the claims.

Imbalan Kerja

Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Perusahaan diakumulasi dan diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta liabiltas yang diakui di masa mendatang. Walaupun asumsi Perusahaan dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas imbalan pasca kerja Perusahaan.

Determination of employee benefits liability depends on the selection of certain assumptions used by actuaries in calculating the amount of such liability. These assumptions include, among others, the discount rate and the rate of increase in salaries. Different realization of the Company‟s assumptions is accumulated and amortized over future periods and consequently will affect the amount of expenses and liabilities recognized in the future periods. Although the assumptions used by the Company are assessed as appropriate and fair, significant changes in actual events or significant changes in the assumptions used can significantly affect the Company's postemployment benefits liability.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap

Estimated Useful Lives of Premises and Equipment

Masa manfaat setiap aset tetap Perusahaan ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas.

The useful life of each item of the Company‟s premises and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above.

Perubahan masa manfaat aset tetap dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

A change in the estimated useful life of any item of premises and equipment would affect the recorded depreciation expense and decrease in the carrying values of premises and equipment.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam Catatan 9.

The carrying amounts of premises and equipment are disclosed in Note 9.

- 33 -

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 5.


INVESTASI

5.

Deposito berjangka

INVESTMENTS Time deposits

2011 Rp'000


Deposito wajib - Rupiah Pihak ketiga PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Mandiri Tbk

5.000.000 3.114.300

5.000.000 3.114.300

5.000.000 6.228.600

Jumlah deposito wajib

8.114.300

8.114.300

11.228.600

Total compulsory time deposits

41.900.000

Ordinary time deposits Related party PT Bank Pan Indonesia Tbk - Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk - USD 650,000 in 2011 and USD 250,000 in 2010

Deposito biasa Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk - Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk - USD 650.000 tahun 2011 dan USD 250.000 tahun 2010 Jumlah pihak berelasi Pihak ketiga Rupiah PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Index PT Bank Mayapada Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Maspion Indonesia PT Bank Nusantara Parahyangan PT Bank Harda Nasional PT Bank Agroniaga PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Swaguna Jumlah Dollar Amerika Serikat PT Bank Artha Graha USD 650.000 tahun 2011 PT Bank Mutiara Tbk USD 100.000 tahun 2011 PT Bank Internasional Indonesia Tbk USD 400.000 tahun 2010 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk USD 300.000 tahun 2009 Jumlah

55.900.000

46.900.000

5.894.200

2.247.750

61.794.200

49.147.750

41.900.000

Compulsory time deposits - Rupiah Third parties PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Mandiri Tbk

Total related party

525.500.000 113.500.000 9.000.000 1.000.000 500.000 400.000 300.000 250.000 -

163.606.280 206.500.000 500.000 1.000.000 500.000 100.000 250.000 -

100.500.000 85.000.000 1.000.000 500.000 100.000 250.000 30.500.000 18.000.000 15.500.000

Third parties Rupiah PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Index PT Bank Mayapada Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Maspion Indonesia PT Bank Nusantara Parahyangan PT Bank Harda Nasional PT Bank Agroniaga PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Swaguna

650.450.000

372.456.280

251.350.000

Total

5.894.200

-

-

906.800

-

-

-

3.596.400

-

-

2.820.000

United States Dollar PT Bank Artha Graha USD 650,000 in 2011 PT Bank Mutiara Tbk USD 100,000 in 2011 PT Bank Internasional Indonesia Tbk USD 400,000 in 2010 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk USD 300.000 in 2009

6.801.000

3.596.400

2.820.000

Jumlah pihak ketiga

657.251.000

376.052.680

254.170.000

Jumlah deposito biasa

719.045.200

425.200.430

296.070.000

Total ordinary time deposits

Jumlah deposito berjangka

727.159.500

433.314.730

307.298.600

Total time deposits

7,73%

9,00%

7,00%

8,80% 2,15%

9,98% 1,37%

10,51% 3,25%

Tingkat bunga rata-rata per tahun Deposito wajib Deposito biasa Rupiah Dollar Amerika Serikat

Total Total third parties

Average interest rates per annum Compulsory time deposits Ordinary time deposits Rupiah United States Dollar

Deposito berjangka diklasifikasikan dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang, diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Time deposits are classified as loan and receivable measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Nilai wajar dari deposito berjangka adalah sebesar nilai tercatatnya.

The fair value of time deposits is its carrying amount.

- 34 -



Jangka waktu deposito adalah 1 bulan.

Time deposits have average terms of 1 month.

Deposito wajib merupakan dana jaminan dalam bentuk deposito berjangka atas nama Perusahaan. Berdasarkan pasal 7 Peraturan Pemerintah RI No. 39 tahun 2008 tentang Perubahan Kedua atas Peraturan Pemerintah No. 73 tahun 1992 dan pasal 36 Peraturan Menteri Keuangan No. 158/PMK.010/2008 tentang Perubahan Kedua atas Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/2003, perusahaan asuransi harus memiliki dana jaminan sekurang-kurangnya 20% dari modal sendiri yang dipersyaratkan atau hasil penjumlahan 1% dari premi neto dengan 0,25% dari premi reasuransi, mana yang lebih besar. Berdasarkan peraturan tersebut, surat utang atau surat berharga lain yang diterbitkan Pemerintah Republik Indonesia dapat juga digunakan sebagai dana jaminan.

Compulsory time deposits represent required guarantee fund in the name of the Company. Based on the Government Regulation of the Republic of Indonesia No.39/2008 article 7 concerning the Second Amendment of the Government Regulation No. 73/1992 and the Regulation of Minister of Finance No. 158/PMK.010/2008 article 36 concerning the Second Amendment of the Decree of the Minister of Finance No. 424/KMK.06/2003, in which the total required guarantee fund of insurance company is equivalent to 20% of the required own capital or 1% of net premium plus 0.25% of reinsurance premium, whichever is higher. Under the new regulation, bonds or other securities issued by the Government of the Republic of Indonesia can also be treated as guarantee fund.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, Perusahaan telah memenuhi dana jaminan yang harus disediakan sesuai dengan ketentuan tersebut di atas.

On December 31, 2011, 2010 and 2009, the Company has fulfilled the gurarantee funds which must be provided in accordance with the regulation above.

Berdasarkan penelaahan atas jumlah terpulihkan deposito berjangka, manajemen Perusahaan memutuskan bahwa jumlah tersebut masih dapat dipulihkan sehingga tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai.

Based on a review of recovery amount of time deposits, the Company‟s management decided that the amount can still be recovered so the allowance of impairment losses was not formed.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, kekayaan yang diperkenankan untuk deposito berjangka masing-masing sebesar Rp 394.953.036 ribu, Rp 299.208.450 ribu dan Rp 299.479.158 ribu.

As of December 31, 2011, 2010 and 2009, admitted assets for time deposits amounted to Rp 394,953,036 thousand, Rp 299,208,450 thousand and Rp 299,479,158 thousand, respectively.

Efek diperdagangkan

Trading securities

2011 Rp'000


Pihak berelasi Reksadana Panin Dana Maksima Reksadana Panin Dana Prima Panin Dana Utama Plus 2

11.546.092 7.084.780 -

1.008.096 1.030.559

-

Jumlah

18.630.872

2.038.655

-

Pihak ketiga PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, 347 saham PT Gajah Tunggal Tbk, 990 saham Obligasi Republik Indonesia 03

-

Jumlah

-

Jumlah

18.630.872

Related parties Reksadana Panin Dana Maksima Reksadana Panin Dana Prima Panin Dana Utama Plus 2 Total Third parties PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, 347 shares PT Gajah Tunggal Tbk, 990 shares Obligasi Republik Indonesia 03

2.277 569

426 604 18.493.424

2.846

18.494.454

Total

2.041.501

18.494.454

Total

-

- 35 -



Biaya perolehan efek diperdagangkan pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 sebesar Rp 18.522.763 ribu, Rp 1.998.881 ribu, dan Rp 18.001.375 ribu. Nilai wajar efek didasarkan pada harga pasar efek yang tercatat pada tanggal pelaporan.

Cost of trading securities as of December 31, 2011, 2010 and 2009 amounted to Rp 18,522,763 thousand, Rp 1,998,881 thousand and Rp 18,001,375 thousand. Securities fair value are based on market value as of reporting dates.

Keuntungan yang belum direalisasi akibat kenaikan nilai wajar efek pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 masingmasing sebesar Rp 108.109 ribu, Rp 42.620 ribu, dan Rp 493.079 ribu.

As of December 31, 2011, 2010 and 2009, unrealized gain on increase in fair value of securities amounted to Rp 108,109 thousand, Rp 42,620 thousand and Rp 493,079 thousand, respectively.

Seluruh efek diperdagangkan dilakukan dalam mata uang Rupiah.

All of the trading securities were made in Indonesian Rupiah.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, kekayaan yang diperkenankan untuk efek yang diperdagangkan masing-masing sebesar Rp 18.630.872 ribu, Rp 2.041.501 ribu dan Rp 18.494.454 ribu.

As of December 31, 2011, 2010 and 2009, admitted assets for trading securities amounted to Rp 18,630,872 thousand, Rp 2,041,501 thousand and Rp 18,494,454 thousand, respectively.

Efek tersedia untuk dijual

Available-for-sale securities 2011 Rp'000

Pihak berelasi Rupiah Obligasi - Clipan Finance Indonesia III tahun 2011 Obligasi Bank Panin II Tahun 2008 Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 Subordinasi Bank Panin III Tahun 2010 Obligasi Bank Panin II Tahun 2007 Seri B Jumlah Pihak ketiga Obligasi - Rupiah Obligasi Subordinasi Bank Mayapada II Tahun 2007 Obligasi Subordinasi Bank CIMB Niaga II Tahun 2010 Obligasi Subordinasi Bank Mega Tahun 2007 Obligasi Agung Podomoro Land I Tahun 2011 Dolar Amerika Serikat Obligasi Subordinasi Bank CIMB Niaga Saham - Rupiah Greenwood Sejahtera

31 Desember/December 31, 2010 Peringkat/ Rp'000 Peringkat/ Rating Rating

2009 Peringkat/ Rating

50.775.000

idA+

39.847.500

idAA-

38.403.750

AA(idn)

-

9.893.142

A(idn)

9.613.340

A(idn)

10.000.000

27.910.000

idAA-

-

-

-

Rp'000

-

-

100.515.642

9.975.000

75.927.090

29.417.062

BBB+(idn)

15.525.000

AA(idn)

-

-

10.150.000

A-(idn)

-

-

1.013.800

idA

-

-

39.800.000

29.348.536

19.975.000

5.489.006 -

BBB+(idn)

BB+(idn)

29.288.178

-

A-(idn)

idAA-

Related parties Rupiah Bonds - Clipan Finance Indonesia III year 2011 Bonds - Bank Panin II Year 2008 Bonds - Panin Sekuritas III Year 2007 Subordinated Bonds Bank Panin III Year 2010 Obligasi Bank Panin II Tahun 2007 Seri B Total

Third parties Bonds - Rupiah Subordinated Bonds - Bank BBB+ (idn) Mayapada II Year 2007 Subordinated Bonds - Bank CIMB Niaga II Year 2010 Subordinated Bonds - Bank Mega Year 2007 Bonds - Agung Podomoro Land I Year 2011 United States Dollar Subordinated Bonds - Bank CIMB Niaga Shares - Rupiah Greenwood Sejahtera

Jumlah

95.905.862

34.837.542

29.288.178

Total

Nilai wajar

196.421.504

110.764.632

49.263.178

Fair Value

11,26%

11,37%

12,00%

Tingkat bunga rata-rata obligasi per tahun

- 36 -

Average bond interest rates per annum



Biaya perolehan diamortisasi efek tersedia untuk dijual pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 205.002.854 ribu, Rp 111.986.847 ribu dan Rp 50.000.000 ribu. Nilai wajar efek didasarkan pada harga pasar efek yang tercatat pada tanggal pelaporan dan teknik penilaian nilai wajar. Kerugian yang belum direalisasi akibat penurunan nilai wajar efek pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 8.581.350 ribu, Rp 1.222.215 ribu dan Rp 736.822 ribu yang dicatat sebagai bagian komponen ekuitas lainnya.

Amortized cost of available-for-sale securities as of December 31, 2011, 2010 and 2009 amounted to Rp 205,002,854 thousand, Rp 111,986,847 thousand and Rp 50,000,000 thousand, respectively. Fair value of securities are based on market value as of reporting dates and valuation technique. Unrealized loss on decrease in fair value of securities as of December 31, 2011, 2010 and 2009 amounted to Rp 8,581,350 thousand, Rp 1,222,215 thousand and Rp 736,822 thousand, which was recorded as other equity component.

Berdasarkan penelaahan atas jumlah terpulihkan efek tersedia untuk dijual, manajemen Perusahaan memutuskan bahwa jumlah tersebut masih dapat dipulihkan sehingga tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai.

Based on a review of recovery amount of available for sale securities, the Company‟s management decided that the amount can still be recovered so the allowance of impairment losses was not performed.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, kekayaan yang diperkenankan untuk efek tersedia untuk dijual masing-masing sebesar Rp 167.004.440 ribu, Rp 110.764.632 ribu dan Rp 49.263.178 ribu.

As of December 31, 2011, 2010 and 2009, admitted assets for available-for-sale securities amounted to Rp 167,004,440 thousand, Rp 110,764,632 thousand and Rp 49,263,178 thousand, respectively.

Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali

Securities purchased with agreement to resell

Akun ini merupakan tagihan atas saham yang dibeli dengan janji dijual kembali, dengan jangka waktu 3 bulan pada tanggal 31 Desember 2009 dengan perincian sebagai berikut:

This account represents receivable on shares of stock purchased with agreement to resell with a term of 3 months as of December 31, 2009 with details as follows:

31 Desember/December 31, 2009 Rp'000 Harga jual kembali Pendapatan bunga yang belum direalisasi

8.279.233

Jumlah

8.000.000

(279.233)

Resell price Unrealized interest income Total

Transaksi efek yang dibeli dengan janji dijual kembali dilakukan dengan PT Maxima Investindo Utama atas 123.076.923 saham PT HD Capital Tbk. Jumlah saham yang dijaminkan adalah 184.615.384 saham.

The transaction on shares of stock purchased with agreement to resell with PT Maxima Investindo Utama of 123,076,923 shares of PT HD Capital Tbk. The total shares pledged as collateral are 184,615,384 shares.

Berdasarkan perjanjian, dalam hal terjadi penjualan saham dan hasil penjualan saham tersebut tidak menutupi seluruh liabilitas PT Maxima Investindo Utama kepada Perusahaan, maka PT Maxima Investindo Utama akan membayar sisa kekurangannya selambatlambatnya 2 hari kerja terhitung setelah dilakukannya penjualan saham tersebut.

Based on the agreements, in the event that the shares are sold and the proceeds are not sufficient to cover the liabilities of PT Maxima Investindo Utama to the Company, PT Maxima Investindo Utama has to cover the shortages within 2 working days after the sales take place.

- 37 -



Penyertaan dalam bentuk saham

Investments in shares of stock

Tempat Kedudukan/ Jenis usaha/ Domicile Business Metode Ekuitas/Equity Method PT Laksayudha Abadi Investasi lainnya/ Other investments PT Asuransi Maipark Indonesia

Persentase Pemilikan/ Percentage of ownership 2011 2010 2009

31 Desember/December 31, 2011 2010 2009 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Jakarta

Properti/ Property

36,00%

36,00%

46,00%

62.895.460

62.601.406

79.585.655

Jakarta

Asuransi/ Insurance

1,69%

1,69%

1,69%

760.905

760.905

760.905

63.656.365

63.362.311

80.346.560

Jumlah/Total

Mutasi investasi pada PT Laksayudha Abadi yang dicatat dengan metode ekuitas, adalah sebagai berikut:

The changes in investment on PT Laksayudha Abadi under the equity method are as follows:

2011 Rp'000

2010 Rp'000

2009 Rp'000

Saldo awal Bagian laba bersih entitas asosiasi Penjualan

62.601.406 294.054 -

79.585.655 435.672 (17.419.921)

79.391.383 194.272 -

Beginning balance Equity in net income of associate Deduction

Saldo akhir

62.895.460

62.601.406

79.585.655

Ending balance

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham tanggal 17 Desember 1999 yang seluruhnya dibuat di bawah tangan, telah dilakukan transaksi jual beli saham PT Laksayudha Abadi antara Perusahaan dengan pihak-pihak berelasi, yaitu PT Mega Indopacific Investcipta, PT Centronix Limited dan PT Bentangan Surya Persada, sebanyak 138.000.000 saham atau senilai Rp 69 miliar. Karena pembelian saham PT Laksayudha Abadi dilakukan dengan pihak berelasi, transaksi ini merupakan transaksi reorganisasi antara entitas sepengendali. Selisih antara harga transaksi yang dibayarkan dengan nilai buku aset bersih investasi yang diperoleh sebesar Rp 6.963.252 ribu dicatat sebagai “selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” pada komponen ekuitas lainnya Perusahaan.

Based on the Sale and Purchase Agreement dated December 17, 1999, the Company entered into sale and purchase transactions of shares of PT Laksayudha Abadi with related parties PT Mega Indopacific Investcipta, PT Centronix Limited and PT Bentangan Surya Persada totaling 138,000,000 shares or valued at Rp 69 billion. Because the shares of PT Laksayudha Abadi were purchased from related parties, the transaction qualified as a reorganization transaction among entities under common control. The difference of Rp 6,963,252 thousand between the purchase price and the book value was recorded as “Difference in value resulting from restructuring transaction with entities under common control” account in the Company‟s other equity component.

Pada bulan Desember 2010, Perusahaan telah menjual kepemilikannya atas saham PT Laksayudha Abadi sebesar 30.000.000 lembar saham kepada pihak ketiga sehingga kepemilikan Perusahaan berubah dari 46% menjadi 36%, sebagai konsekuensinya, jumlah tercatat selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali mengalami perubahan, dengan perincian sebagai berikut:

In December 2010, the Company sold its ownership on PT Laksayudha Abadi‟s shares of stock amounting to 30,000,000 shares to third party, which resulted to a decrease in the Company‟s percentage of ownership from 46% to 36%, consequently, the amount outstanding in the difference in value of restructuring transactions between entities under common control was changed, with detail as follows: 2010 Rp'000

Saldo awal Pengurangan

6.963.252 1.513.750

Beginning balance Deduction

Saldo akhir

5.449.502

Ending balance

- 38 -


6.


Penyertaan saham pada PT Asuransi Maipark Indonesia diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual. Saham perusahaan tersebut tidak terdaftar di bursa efek sehingga tidak tersedia nilai wajar sahamnya. Oleh karena itu investasi tersebut dinyatakan sebesar nilai perolehannya.

Investment in shares of stock of PT Asuransi Maipark Indonesia (AMI) is classified as available-for-sale. AMI is non-listed company and there is no readily available measure of fair value of the shares, thus the investment is stated at cost.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, kekayaan yang diperkenankan untuk penyertaan dalam bentuk saham sebesar Rp 58.206.865 ribu, Rp 26.694.483 ribu dan Rp 46.340.279 ribu.

As of December 31, 2011, 2010 and 2009, admitted assets for investments in shares of stocks, amounted to Rp 58,206,865 thousand, Rp 26,694,483 thousand and Rp 46,340,279 thousand, respectively.

KAS DAN BANK

6.

2011 Rp'000 Kas


84.624

Bank Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah Dollar Amerika Serikat Jumlah pihak berelasi Pihak ketiga Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Maspion Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 100 juta) Jumlah Dollar Amerika Serikat PT Bank Artha Graha International Tbk PT Bank Mutiara PT Bank Nasional Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Jumlah Jumlah pihak ketiga Jumlah kas dan bank

CASH ON HAND AND IN BANKS

94.273

72.067

8.137.930 567.571

9.842.539 618.079

6.679.642 1.235.779

8.705.501

10.460.618

7.915.421

391.461 182.114 96.700

289.648 110.644 157.903

543.303 195.149 116.012

47.634

138.418

87.400

717.909

696.613

941.864

81.380 12.615

-

-

-

49.883

-

-

16.277

-

93.995

66.160

-

811.904

762.773

941.864

9.602.029

11.317.664

8.929.352

Cash on hand Cash in banks Related party PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah United States Dollar Total related party Third parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Maspion Others (below Rp 100 million Subtotal United States Dollar PT Bank Artha Graha International Tbk PT Bank Mutiara PT Bank Nasional Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Subtotal Total third parties Total cash on hand and in banks

Kas dan bank diklasifikasikan dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang, diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Cash on hand and in banks are classified as loan and receivable measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Nilai wajar dari kas dan bank adalah sebesar nilai tercatatnya.

The fair value of cash on hand and in banks is its carrying amount. - 39 -



Berdasarkan penelaahan atas jumlah terpulihkan kas dan bank, manajemen Perusahaan memutuskan bahwa jumlah tersebut masih dapat dipulihkan sehingga tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai.

Based on a review of recovery amount of cash on hand and in banks, the Company‟s management decided that the amount can still be recovered, so the allowance of impairment losses was not established.

7.

PIUTANG PREMI

7.

PREMIUM RECEIVABLES

Akun ini merupakan tagihan premi kepada tertanggung, agen dan broker dengan rincian sebagai berikut:

This account represents receivables from policyholders, agents and brokers with details as follows:

a.

a.

Berdasarkan Nasabah

2011 Rp'000


Pihak berelasi PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Panin Syariah PT Verena Multi Finance Tbk PT Panin Insurance Tbk

1.727.671 1.340.249 28.918 1.587 -

2.752.199 751.571 8.428 81.208

3.022.122 830.238 2.263 16.490 137.926

Jumlah pihak berelasi Penyisihan piutang ragu-ragu

3.098.425 (409.694)

3.593.406 (355.419)

4.009.039 Total related parties (584.348) Allowance for doubtful accounts

Bersih

2.688.731

3.237.987

3.424.691

Net

1.282.931 1.208.178

1.276.106 2.297.432

775.760 4.305.122

Third parties HM. Su'udi PT Mitra, Iswara & Rorimpandey

5.501.152

4.939.373

3.518.273

Others (below Rp 1 billion each)

7.992.261 (3.506.408)

8.512.911 (3.361.811)

Bersih

4.485.853

5.151.100

5.414.489

Net

Jumlah Piutang Premi

7.174.584

8.389.087

8.839.180

Total Premium Receivables

Pihak ketiga HM. Su'udi PT Mitra, Iswara & Rorimpandey Lainnya (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) Jumlah pihak ketiga Penyisihan piutang ragu-ragu

b.

By Customer

Berdasarkan Umur (Hari)

b.

2011 Rp'000 Jatuh tempo 1 - 60 hari Jatuh tempo > 60 hari Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih

Related parties PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Panin Syariah PT Verena Multi Finance Tbk PT Panin Insurance Tbk

8.599.155 Total third parties (3.184.666) Allowance for doubtful accounts

By Age Category (Days)


8.951.327 2.139.359

10.196.218 1.910.099

11.090.686 (3.916.102)

12.106.317 (3.717.230)

7.174.584

8.389.087

- 40 -

9.494.798 3.113.396

Due in 1 - 60 days Due in > 60 days

12.608.194 Total (3.769.014) Allowance for doubtful accounts 8.839.180

Net

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) c.

Berdasarkan Mata Uang

c.

2011 Rp'000

By Currency


Rupiah Dollar Amerika Serikat Dollar Singapura Euro Poundsterling Inggris Yen Jepang Dollar Hongkong

10.335.858 736.434 17.032 1.234 128 -

11.147.179 929.112 2.320 27.374 332 -

11.631.554 958.966 2.226 14.577 871

Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu

11.090.686 (3.916.102)

12.106.317 (3.717.230)

12.608.194 Total (3.769.014) Allowance for doubtful accounts

7.174.584

8.389.087

Bersih

d.


Berdasarkan Jenis Asuransi

d. 2011 Rp'000

Net

By Class of Business


Kendaraan bermotor Kesehatan dan kecelakaan diri Kebakaran Pengangkutan Lainnya

3.184.619 2.860.788 2.807.746 1.265.392 972.141

3.783.411 4.047.393 2.724.171 1.368.126 183.216


11.090.686 (3.916.102)

12.106.317 (3.717.230)

7.174.584

8.389.087

Bersih

8.839.180

Rupiah United States Dollar Singapore Dollar Euro Great Britain Poundsterling Japanese Yen Hongkong Dollar

Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu adalah sebagai berikut:

4.096.316 5.077.195 2.788.607 617.851 28.225

Motor vehicles Health and Personal Accident Fire Marine cargo Others

12.608.194 Total (3.769.014) Allowance for doubtful accounts 8.839.180

Net

The changes in the allowance for doubtful accounts are as follows:

2011 Rp'000

2010 Rp'000

2009 Rp'000

Saldo awal Penambahan tahun berjalan Penghapusan

3.717.230 198.872 -

3.769.014 (51.784)

2.918.969 850.045 -

Beginning balance Provision during the year Write-off

Saldo akhir

3.916.102

3.717.230

3.769.014

Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang premi.

Management believes that allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses which might arise from uncollectible premium receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, piutang premi-bersih diperkenankan merupakan piutang premi berumur kurang dari 60 hari masing-masing sebesar Rp 7.174.584 ribu, Rp 7.646.655 ribu dan Rp 8.514.264 ribu.

As of December 31, 2011, 2010 and 2009, admitted premium receivables representing premium receivables which are less than 60 days amounted to Rp 7,174,584 thousand, Rp 7,646,655 thousand and Rp 8,514,264 thousand, respectively.

- 41 -



PIUTANG REASURANSI a.

8.

REINSURANCE RECEIVABLES

Berdasarkan Reasuradur

a.

2011 Rp'000 Pihak berelasi - Reasuradur dalam negeri PT Panin Insurance Tbk - Rupiah Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih Pihak ketiga Rupiah Reasuradur dalam negeri Reasuradur luar negeri


-

-

2.364 (47)

Related party - Local reinsurer PT Panin Insurance Tbk - Rupiah Allowance for doubtful accounts

-

-

2.317

Net

319.941 137.098

533.180 156.817

1.182.224 229.559

Third parties Rupiah Local reinsurers Foreign reinsurers

Jumlah

457.039

689.997

1.411.783

Total

Mata uang asing Reasuradur dalam negeri Reasuradur luar negeri

106.734 -

53.292 -

6.258 101

Jumlah piutang reasurasi Penyisihan piutang ragu-ragu

563.773 (205.779)

743.289 (447.301)

Bersih

357.994

295.988

968.189

Net

Jumlah Piutang Reasuransi Bersih

357.994

295.988

970.506

Total Reinsurance Receivables - Net

Reasuradur dalam negeri terdiri dari PT Tugu Reasuransi Indonesia, PT Reasuransi Nasional Indonesia, PT Maskapai Reasuransi Indonesia, PT Reasuransi Internasional Indonesia dan lainnya, sedangkan reasuradur luar negeri terdiri dari Jlt Risk Solutions Asia Private Ltd, Mapfre Asistencia, Ikatan Asia Pasific Broker Reinsurance dan lainnya. b.

By Reinsurer

Jatuh tempo 1 - 60 hari Jatuh tempo > 60 hari Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih

1.418.142 Total reinsurance receivables (449.953) Allowance for doubtful accounts

Local reinsurers consist of PT Tugu Reasuransi Indonesia, PT Reasuransi Nasional Indonesia, PT Maskapai Reasuransi Indonesia, PT Reasuransi Internasional Indonesia and others, while foreign reinsurers consist of Jlt Risk Solutions Asia Private Ltd, UIB Asia Reinsurance Brokers PTE LTD, Ikatan Asia Pasific Broker Reinsurance and others.


b.

2011 Rp'000

Foreign currency Local reinsurers Foreign reinsurers



211.240 352.533

344.459 398.830

563.773 (205.779)

743.289 (447.301)

357.994

295.988

- 42 -

525.726 894.780


1.420.506 Total (450.000) Allowance for doubtful accounts 970.506

Net

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) c.


c.

2011 Rp'000 Rupiah Dollar Amerika Serikat Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih

d.



457.039 106.734

689.997 53.292

563.773 (205.779)

743.289 (447.301)

357.994

295.988


d.

2011 Rp'000

305.414 125.680 3.667 129.012

347.844 247.027 133.682 14.736


563.773 (205.779)

743.289 (447.301)

357.994

295.988

Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu adalah sebagai berikut: 2011 Rp'000 Saldo awal Panambahan (pemulihan) tahun berjalan Penghapusan Saldo akhir

1.414.147 6.359

Rupiah United States Dollar


Net



Kendaraan bermotor Kebakaran Kesehatan dan kecelakaan diri Lainnya

Bersih

By Currency

1.011.704 401.288 3.913 3.601

Motor vehicles Fire Health and Personal Accident Others


Net

The changes in allowance for doubtful accounts are as follows: 2010 Rp'000

447.301

450.000

(241.522) -

42.651 (45.350)

205.779

447.301

2009 Rp'000 1.385.793

Beginning balance Provision (reversal) of provision (935.793) during the year Write-off 450.000

Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa piutang raguragu adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang reasuransi.

Management believes that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses which might arise from uncollectible reinsurance receivables.

Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang reasuransi kepada pihak ketiga.

Management also believes that there are no significant concentrations of risk in third parties reinsurance receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, piutang reasuransi-bersih diperkenankan merupakan piutang reasuransi-bersih berumur kurang dari 60 hari masing-masing sebesar Rp 202.724 ribu, Rp 260.327 ribu dan Rp 417.555 ribu.

As of December 31, 2011, 2010 and 2009, admitted reinsurance receivables representing net reinsurance receivables which are less than 60 days amounted to Rp 202,724 thousand, Rp 260,327 thousand and Rp 417,555 thousand, respectively.

- 43 -



ASET TETAP

9. 1 Januari/ January 1, 2011 Rp'000

Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan Kendaraan bermotor Perlengkapan dan peralatan kantor Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor Jumlah Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Kendaraan bermotor Perlengkapan dan peralatan kantor Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor

Penambahan/ Additions Rp'000

(197.700)

(339.821) -

1.381.500 3.641.847 8.094.228

9.410.348

1.638.503

(109.114)

339.821

11.279.558

1.219.000 23.486.459

2.436.488

1.219.000

-

25.616.133

(147.600)

(53.377) -

977.554 4.697.831

7.204.713

1.604.399

(108.709)

53.377

8.753.780

198.451

Jumlah Tercatat

11.206.040

1 Januari/ January 1, 2010 Rp'000

Jumlah Tercatat

-

193.396 937.360

2.933.606

Jumlah

(306.814)

837.535 3.908.071

330.100

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Kendaraan bermotor Perlengkapan dan peralatan kantor Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor

31 Desember/ December 31, 2011 Rp'000

797.985

12.280.419

Jumlah

Reklasifikasi Reclassification Rp'000

1.381.500 3.981.668 7.493.943

Jumlah

Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan Kendaraan bermotor Perlengkapan dan peralatan kantor Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor

Pengurangan/ Deductions Rp'000

PREMISES AND EQUIPMENT


(256.309)


528.551 14.957.716

Total

10.658.417

Net Book Value

Reklasifikasi Reclassification Rp'000


113.000

(248.140) 1.260.000

1.381.500 3.981.668 7.493.943

8.076.012

1.348.266

262.070

248.140

9.410.348

2.325.540

375.070

(1.260.000) -

1.219.000 23.486.459

672.457 2.464.836

204.367 944.542

47.634

(39.289) 546.327

837.535 3.908.071

4.362.878

3.101.993

299.447

39.289

7.204.713

620.939

255.488

8.121.110

4.506.390

347.081

13.414.879

- 44 -

Accumulated depreciation Direct acquisitions Building Motor vehicles Office equipment and premises Leased asset Motor vehicles

-

42.099 935.175

2.479.000

Total

-

1.381.500 4.187.709 5.411.768

21.535.989

Cost Direct acquisitions Land Building Motor vehicles Office equipment and premises Leased asset Motor vehicles

(546.327) -

330.100

Cost Direct acquisitions Land Building Motor vehicles Office equipment and premises Leased asset Motor vehicles Total Accumulated depreciation Direct acquisitions Building Motor vehicles Office equipment and premises Leased asset Motor vehicles

12.280.419

Total

11.206.040

Net Book Value

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 1 Januari/ January 1, 2009 Rp'000 Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan Kendaraan bermotor Perlengkapan dan peralatan kantor Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor Jumlah Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Kendaraan bermotor Perlengkapan dan peralatan kantor Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor Jumlah Jumlah Tercatat





1.381.500 4.187.709 5.203.718

738.700

530.650

1.381.500 4.187.709 5.411.768

6.852.888

1.315.949

92.825

8.076.012

1.260.000

1.219.000

18.885.815

3.273.649

-

2.479.000

623.475

21.535.989

463.072 1.954.957

209.385 783.817

273.938

672.457 2.464.836

3.543.528

859.438

40.088

4.362.878

341.203

279.736

-

6.302.760

2.132.376

12.583.055

620.939

314.026

8.121.110 13.414.879

Cost Direct acquisitions Land Building Motor vehicles Office equipment and premises Leased asset Motor vehicles Total Accumulated depreciation Direct acquisitions Building Motor vehicles Office equipment and premises Leased asset Motor vehicles Total Net Book Value

Beban penyusutan untuk tahun 2011, 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 2.933.606 ribu, Rp 4.506.390 ribu dan Rp 2.132.376 ribu.

Depreciation charged to operations in 2011, 2010 dan 2009 amounted to Rp 2,933,606 thousand, Rp 4,506,390 thousand and Rp 2,132,376 thousand, respectively.

Perusahaan memiliki sebidang tanah yang terletak di Jakarta Selatan dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu 20 tahun yang akan jatuh tempo tahun 2019. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns a land located in South of Jakarta with Building Use Right (Hak Guna Bangunan or HGB) for a period of 20 years until 2019. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the landrights since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 13.856.398 ribu, Rp 14.577.496 ribu dan Rp 13.608.985 ribu kepada PT Panin Insurance Tbk, pihak berelasi (Catatan 33) dan pada PT Asuransi Wahana Tata serta PT Asuransi Buana Independent.

As of December 31, 2011, 2010 and 2009, premises and equipment, except land, are insured for Rp 13,856,398 thousand, Rp 14,577,496 thousand and Rp 13,608,985 thousand, respectively with PT Panin Insurance Tbk, a related party (Note 33) and with PT Asuransi Wahana Tata and PT Asuransi Buana Independent.

Manajemen berpendapat tidak terdapat penurunan nilai aset tetap pada tahun 2011, 2010 dan 2009.

Management believes that there is no impairment in value of premises and equipment in 2011, 2010 and 2009.

- 45 -



Keuntungan penjualan dan penghapusan aset tetap adalah sebagai berikut:

Gain on sale and writte-off of premises and equipment are as follows:

2011 Rp'000

2010 Rp'000

Harga jual Nilai buku

155.925 (50.505)

97.625 (27.989)

Keuntungan penjualan dan penghapusan aset tetap

105.420

69.636

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 kekayaan yang diperkenankan dari aset tetap bersih masing-masing sebesar Rp 7.385.310 ribu, Rp 6.266.360 ribu dan Rp 7.875.669 ribu.

2009 Rp'000 413.206 Selling price (309.449) Net book value

103.757

As of December 31, 2011, 2010 admitted asset from premises and amounted to Rp 7,385,310 Rp 6,266,360 thousand and Rp thousand, respectively.

10. ASET LAIN-LAIN - BERSIH

and 2009, equipment thousand, 7,875,669

10. OTHER ASSETS - NET 2011 Rp'000


Akumulasi dana program asuransi

6.007.386

5.105.844

4.284.093

Piutang bunga deposito dan obligasi Piutang hasil penjualan barang-barang sisa klaim Uang jaminan Lainnya

3.789.126

2.418.661

1.088.107

632.475 434.528 37.962

238.610 305.531 38.890

241.744 297.317 30.143

10.901.477

8.107.536

5.941.404

Jumlah

Gain on sale and write-off of premises and equipment

Accumulated fund insurance program Accrued interest on time deposits and bonds Receivables from sales of salvage items Security deposits Others Total

Piutang bunga deposito dan obligasi, uang jaminan dan piutang hasil penjualan barangbarang sisa klaim diklasifikasikan dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang, diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Accrued interest on time deposits and bonds, security deposits and receivable from sales of salvage items are classified as loan and receivable measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Nilai tercatat dari aset keuangan ini mendekati nilai wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka pendek.

The carrying amounts of these financial assets approximate their fair value because of their short-term maturities.

Berdasarkan penelaahan atas jumlah terpulihkan aset keuangan tersebut di atas, manajemen Perusahaan memutuskan bahwa jumlah tersebut masih dapat dipulihkan sehingga tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai.

Based on a review of recovery amount of other assets, the Company‟s management decided that the amount can still be recovered so the allowance of impairment losses was not formed.

Akumulasi Dana Program Asuransi

Accumulated Fund Insurance Program

Merupakan pendanaan Perusahaan melalui PT Panin Life, pihak berelasi, untuk memenuhi liabilitas imbalan pasca kerja.

Represents the Company‟s fund through PT Panin Life, that is a related party, to fulfill its post-employment benefit liabilities.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 kekayaan yang diperkenankan dari aset lain-lain masing-masing sebesar Rp 3.789.126 ribu, Rp 2.418.661 ribu dan Rp 1.088.107 ribu.

As of December 31, 2011 , 2010 and 2009, admitted assets from the other assets account amounted to Rp 3,789,126 thousand, Rp 2,418,661 thousand and Rp 1,088,107 thousand, respectively.

- 46 -


UTANG KLAIM a.

11. CLAIM PAYABLES

Berdasarkan Nasabah

a.

2011 Rp'000 Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk

b.

By Customer

31 Desember/December 31, 2010 2009 Rp'000 Rp'000 Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk

7.825 6.800

11.228 250

160.892 70.233

Jumlah

14.625

11.478

231.125

Pihak ketiga

256.209

21.127

69.019

Jumlah Utang Klaim

270.834

32.605

300.144

b.


Berdasarkan Bisnis

2011 Rp'000

12.


Total Third parties Total Claim Payable


Kesehatan dan kecelakaan diri Kebakaran Kendaraan bermotor Lainnya

252.234 9.336 8.811 453

12.768 9.146 10.238 453

56.706 13.598 229.387 453

Health and Personal Accident Fire Motor vehicles Others

Jumlah

270.834

32.605

300.144

Total

Jangka waktu utang klaim antara 30 - 60 hari.

Claim payables have terms of 30 - 60 days.

Seluruh utang klaim dalam mata uang Rupiah.

All claim payables are in Indonesian Rupiah.

ESTIMASI KLAIM RETENSI SENDIRI

12. ESTIMATED OWN RETENTION CLAIMS

2011 Rp'000



35.955.229 9.933.354 4.690.339 408.818 557.520

27.187.253 3.877.365 2.542.987 844.911 1.472.218

33.253.697 3.386.266 1.876.507 619.149 159.667


Jumlah

51.545.260

35.924.734

39.295.286

Total

Dalam estimasi klaim retensi sendiri ini termasuk estimasi atas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan masing-masing sebesar Rp 5.721.000 ribu, Rp 2.124.000 ribu dan Rp 706.000 ribu pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009.

Estimated own retention claims include incurred but not reported claims amounting to Rp 5,721,000 thousand, Rp 2,124,000 thousand and Rp 706,000 thousand as of December 31, 2011, 2010 and 2009, respectively.

Seluruh estimasi klaim retensi sendiri dalam mata uang Rupiah.

All of estimated own retention claims are in Indonesian Rupiah.

- 47 -


PREMI YANG PENDAPATAN a.

BELUM


MERUPAKAN

Berdasarkan Nasabah

a. 2011 Rp'000

By Customer

31 Desember/December 31 2010 2009 Rp'000 Rp'000

Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Panin Insurance Tbk PT Bank Panin Syariah PT Verena Multi Finance Tbk

70.908.839 18.660.380 1.986.962 627.496 67.279

46.610.516 15.753.720 1.656.738 75.914

45.200.782 8.434.675 1.296.874 210.760

Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Panin Insurance Tbk PT Bank Panin Syariah PT Verena Multi Finance Tbk

Jumlah pihak berelasi

92.250.956

64.096.888

55.143.091

Total related parties

Pihak ketiga PT Mitra, Iswara & Rorimpandey Lainnya

15.286.206 29.637.365

13.737.710 27.121.090

10.298.782 22.962.728

Third parties PT Mitra, Iswara & Rorimpandey Others

Jumlah pihak ketiga

44.923.571

40.858.800

33.261.510

Total third parties

137.174.527

104.955.688

88.404.601

Total

Jumlah

b.

13. UNEARNED PREMIUMS

Berdasarkan Bisnis

b.


31 Desember/December 31, 2011 2010 2009 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Kendaraan bermotor Kesehatan dan kecelakaan diri Kebakaran Pengangkutan Lainnya Jumlah

83.949.763 41.547.124 7.913.610 2.920.358 843.672

70.378.800 24.895.804 6.623.464 2.411.653 645.967

59.056.544 18.227.471 8.314.284 2.331.294 475.008


137.174.527

104.955.688

88.404.601

Total

Premi yang belum merupakan pendapatan lainnya merupakan Travel Insurance (TI), General Accident (GA), General Hospital and Surgery (GHS), Marine Hull (MH), Engineering (ENG), Liability dan Credit & Suretyship. 14.

Other unearned premiums consist of Travel Insurance (TI), General Accident (GA), General Hospital and Surgery (GHS), Marine Hull (MH), Engineering (ENG), Liability and Credit & Suretyship.

UTANG REASURANSI – PIHAK KETIGA a.

14. REINSURANCE PAYABLES – THIRD PARTIES

Berdasarkan Reasuradur

a.

2011 Rp'000

By Reinsurer


Rupiah Reasuradur dalam negeri Reasuradur luar negeri

2.309.082 2.863.234

4.499.573 668.289

5.948.696 830.768

Rupiah Local reinsurers Foreign reinsurers

Jumlah - Rupiah

5.172.316

5.167.862

6.779.464

Total - Rupiah

Mata uang asing Reasuradur dalam negeri Reasuradur luar negeri

681.234 68.507

663.929 114.757

564.045 102.192

Foreign currencies Local reinsurers Foreign reinsurers

Jumlah - mata uang asing

749.741

778.686

666.237

Total - foreign currencies

Jumlah Utang Reasuransi

5.922.057

5.946.548

7.445.701

- 48 -

Total Reinsurance Payables



Reasuradur dalam negeri terdiri dari PT Tugu Reasuransi Indonesia, PT Reasuransi Nasional Indonesia, PT Maskapai Reasuransi Indonesia, PT Reasuransi Internasional Indonesia dan lainnya, sedangkan reasuradur luar negeri terdiri dari Aon Reinsurance Broker, Jardine Thompson G.A. Broker Reinsurance, Odyssey Reinsurance Company dan lainnya. b.


b.

2011 Rp'000

c.



Jatuh tempo 1 - 60 hari Jatuh tempo > 60 hari

5.096.805 825.252

5.026.087 920.461

7.243.636 202.065


Jumlah

5.922.057

5.946.548

7.445.701

Total


c.

2011 Rp'000

d.

Local reinsurers consist of PT Tugu Reasuransi Indonesia, PT Reasuransi Nasional Indonesia, PT Maskapai Reasuransi Indonesia, PT Reasuransi Internasional Indonesia and others, and foreign reinsurers consist of Aon Reinsurance Broker, Jardine Thompson G.A. Broker Reinsurance, Odyssey Reinsurance Company and others.

By Currency


Rupiah Dollar Amerika Serikat Euro Yen Jepang Dollar Singapura

5.172.316 717.853 19.050 7.513 5.325

5.167.862 775.693 2.507 486

6.779.464 656.244 1.935 8.058

Rupiah United States Dollar Euro Japanese Yen Singapore Dollar

Jumlah

5.922.057

5.946.548

7.445.701

Total


d.

2011 Rp'000



Kebakaran Kendaraan bermotor Pengangkutan Lainnya

2.860.120 1.000.977 403.098 1.657.862

5.474.407 180.218 65.352 226.571

5.883.685 1.316.052 46.573 199.391

Fire Motor vehicles Marine Cargo Others

Jumlah

5.922.057

5.946.548

7.445.701

Total

- 49 -


15. TAXES PAYABLE

UTANG PAJAK

2011 Rp'000 Pajak penghasilan badan (Catatan 30) Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 Jumlah

16.


8.300.037

5.409.103

3.339.115

735.354 22.983

1.861.807 24.152

599.758 75.811

9.058.374

7.295.062

4.014.684

Bonus karyawan Jasa profesional Lainnya Jumlah

Corporate income tax (Note 30) Income taxes Article 21 Article 23 Total

16. ACCRUED EXPENSES

BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

2011 Rp'000

17.



9.066.075 320.000 4.935.338

8.999.218 227.500 3.716.221

7.976.685 347.500 5.327.152

14.321.413

12.942.939

13.651.337

Employees' bonus Professional fees Others Total

17. DEFERRED PREMIUM INCOME

PENDAPATAN PREMI DITANGGUHKAN Akun ini merupakan premi yang diterima di muka atas pertanggungan dengan periode lebih dari satu tahun setelah memperhitungkan komisi yang dibayar.

This account represents advance premiums received for insurance coverage with periods of more than one year, after deducting commissions.

a. Berdasarkan Nasabah

a. By Customers

2011 Rp'000


Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Verena Multi Finance Tbk

107.042.684 28.895.508 84.520

71.253.922 20.906.138 61.897

51.125.022 4.903.832 99.104

Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Verena Multi Finance Tbk

Jumlah pihak berelasi

136.022.712

92.221.958

56.127.958

Total related parties

1.665.004

1.211.853

1.916.551

5.439.398

7.209.945

3.486.906

Third parties PT Bina Multi Finance Others (below Rp 200 million each)

7.104.402

8.421.798

5.403.457

Total third parties

143.127.114

100.643.756

61.531.415

Pihak ketiga PT Bina Multi Finance Lainnya (masing-masing di bawah Rp 200 juta) Jumlah pihak ketiga Jumlah

- 50 -

Total



b. Berdasarkan Jenis Asuransi

b. By Class of Business 2011 Rp'000

18.


Kendaraan bermotor Kebakaran Lainnya

128.265.602 14.597.181 264.331

89.741.940 10.637.743 264.073

58.454.844 3.076.571 -

Motor vehicles Fire Others

Jumlah

143.127.114

100.643.756

61.531.415

Total

UTANG SEWA PEMBIAYAAN

18. FINANCE LEASE PAYABLE

Utang sewa pembiayaan diklasifikasikan dalam kategori liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Finance lease payable is classified as other financial liabilities measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, nilai wajar dari utang sewa pembiayaan masingmasing sebesar Rp 323.754 ribu dan Rp 700.731 ribu.

As of December 31, 2011 and 2010, the fair value of finance lease payable amounted to Rp 323,754 thousand and Rp 700,731 thousand, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, pembayaran minimum sewa pembiayaan berdasarkan jatuh tempo sebagaimana tercantum dalam perjanjian sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

The future minimum lease payments based on maturity as stated on the lease agreements as of December 31, 2011, 2010 and 2009 are as follows:

2011 Rp'000 Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: 2010 2011 2012 Jumlah pembayaran minimum sewa pembiayaan Bunga Nilai tunai pembayaran minimum sewa pembiayaan


342.569

456.760 342.569

844.997 456.759 342.569

342.569 (68.294)

799.329 (159.354)

1.644.325

274.275

639.975

1.320.675

Minimum lease payments: 2010 2011 2012 Total minimum lease payments

(323.650) Interest Present value of minimum lease payments

Utang sewa pembiayaan berasal dari transaksi sewa pembiayaan kendaraan bermotor dengan PT Clipan Finance Indonesia Tbk, pihak berelasi (Catatan 33).

The lease payable represents payable arising from the lease of a motor vehicle with PT Clipan Finance Indonesia Tbk, a related party transaction (Note 33).

Manajemen Perusahaan menetapkan kebijakan untuk membeli kendaraan niaga melalui sewa pembiayaan (finance lease). Jangka waktu sewa untuk tahun 2011, 2010 dan 2009 adalah 3 tahun dengan tingkat bunga efektif 8,30%, 8,30% dan 8,17% per tahun. Semua utang sewa pembiayaan didenominasi dalam Rupiah yang dibayar setiap bulan dalam suatu jumlah tetap. Utang ini dijamin dengan aset tetap sewa pembiayaan yang bersangkutan.

The management of the Company established a policy to purchase vehicles to be used in operational activities through finance lease. In 2011, 2010 and 2009 the lease has a term of 3 years with effective interest rate are 8.30%, 8.30% and 8.17% per annum. The lease payable is denominated in Rupiah, payable monthly at a fixed amount. The lease payable is secured by the related leased asset.

- 51 -


UTANG LAIN-LAIN

19. OTHER LIABILITIES

2011 Rp'000

20.



Utang kepada pihak berelasi Lainnya

27.282.205 2.234.743

12.396.212 1.401.464

1.063.593

Account payable to related party Others

Jumlah

29.516.948

13.797.676

1.063.593

Total

Utang lain-lain diklasifikasikan dalam kategori liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Other liabilities are classified as other financial liabilities measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Biaya perolehan diamortisasi dari liabilitas lainlain yang merupakan liabilitas tanpa suku bunga adalah jumlah yang harus dikembalikan saat ada permintaan. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, nilai tercatat utang lain-lain mendekati nilai wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka pendek.

The amortized cost of other liabilities which are non interest bearing is the amount that should be payable on demand. As of December 31, 2011 and 2010, the carrying amount of other liabilities approximate their fair value because of their short-term maturities.

Utang kepada Pihak Berelasi

Account Payable to Related Party

Merupakan utang kepada PT Bank Pan Indonesia Tbk berupa selisih lebih antara premi asuransi kendaraan bermotor yang dibayarkan oleh pelanggan dengan jumlah aktual premi asuransi kendaraan bermotor yang diterbitkan oleh Perusahaan.

Represents payable to PT Bank Pan Indonesia Tbk in the form of the excess of motor vehicle insurance premiums paid by the customers over the actual amount of motor vehicle insurance premiums issued by the Company.

MODAL SAHAM

20. CAPITAL STOCK

Sesuai dengan daftar pemegang saham yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek Perusahaan, susunan pemegang saham Perusahaan adalah sebagai berikut:

Nama Pemegang Saham/ Name of Stockholders

Based on the stockholders list issued by Biro Administrasi Efek Perusahaan (Administration Office of Listed Shares of the Company), the stockholders of the Company are as follows:

31 Desember/December 31, 2011 Jumlah Modal Persentase Ditempatkan Kepemilikan/ dan Disetor/ Jumlah Saham/ Percentage Total Subscribed and Number of Shares of Ownership Paid-up Capital % Rp'000

PT Panin Insurance Tbk Dana Pensiun Karyawan Bank Panin PT Bank Pan Indonesia Tbk Masyarakat (masing-masing di bawah 5%)/ Public (below 5% each)

910.914.693 422.868.000 388.000.000

31,70 14,72 13,50

91.091.469 42.286.800 38.800.000

1.151.507.067

40,08

115.150.707

Jumlah/Total

2.873.289.760

100,00

287.328.976

- 52 -



P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2011, 2010, 2009 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) 31 Desember/December 31, 2010 Jumlah Modal Persentase Ditempatkan Kepemilikan/ dan Disetor/ Jumlah Saham/ Percentage Total Subscribed and Number of Shares of Ownership Paid-up Capital % Rp'000

PT Panin Insurance Tbk Dana Pensiun Karyawan Bank Panin PT Bank Pan Indonesia Tbk Kim Eng Securities Pte. Ltd. Lho Kheng Hong Masyarakat (masing-masing di bawah 5%)/ Public (below 5% each) Jumlah/Total


432.927.500 234.296.000 194.000.000 131.505.000 74.953.500

30,13 16,31 13,50 9,15 5,22

43.292.750 23.429.600 19.400.000 13.150.500 7.495.350

368.962.880 1.436.644.880

25,69 100,00

36.896.288 143.664.488

31 Desember/December 31, 2009 Jumlah Modal Persentase Ditempatkan Kepemilikan/ dan Disetor/ Jumlah Saham/ Percentage Total Subscribed and Number of Shares of Ownership Paid-up Capital % Rp'000

PT Panin Insurance Tbk Dana Pensiun Karyawan Bank Panin PT Bank Pan Indonesia Tbk Dana Pensiun Asuransi Panin Masyarakat (masing-masing di bawah 5%)/ Public (below 5% each) Jumlah/Total

415.570.000 234.296.000 194.000.000 14.500.000

34,10 19,22 15,92 1,19

41.557.000 23.429.600 19.400.000 1.450.000

360.376.000

29,57

36.037.600

1.218.742.000

100,00

121.874.200

Berdasarkan Akta No. 15 tanggal 26 Oktober 2011 dari notaris Erni Rohaini, S.H, MBA., notaris di Jakarta modal dasar Perusahaan meningkat dari Rp 384.000 juta menjadi Rp 574.600 juta, terbagi menjadi 5.746.000.000 saham.

Based on Deed No. 15 dated October 26, 2011 of Erni Rohaini, SH. MBA., notary in Jakarta, the Company‟s authorized capital stock increase from Rp 384,000 million to Rp 574,600 million, divided into 5,746,000,000 shares.

Jumlah waran yang beredar pada tanggal 31 Desember 2009 adalah 221.258.000 waran yang diterbitkan melalui Penawaran Umum Perdana. Periode pelaksanaan waran adalah sejak tanggal 23 Desember 2006 sampai dengan 22 Desember 2010, dengan harga pelaksanaan Rp 100 per saham. Pada tanggal 31 Desember 2010, sebanyak 3.355.120 waran yang tidak dilaksanakan telah kadaluwarsa.

The total outstanding warrants as of December 31, 2009 amounted to 221,258,000 warrants which were issued through Initial Public Offering. Those warrants can be executed from December 23, 2006 up to December 22, 2010, with an exercise price of Rp 100 per share. As of December 31, 2010, the remaining 3,335,120 unexercised warrants have expired.

Berdasarkan Rapat Umum Luar Biasa Para Pemegang Saham sebagaimana yang tercantum dalam Akta No. 9 tanggal 17 September 2011 dari Erni Rohaini, S.H, MBA., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui penawaran umum terbatas I sejumlah 1.436.644.880 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham yang disertai waran cuma-cuma sebanyak 478.881.626 waran. Seluruh dana penerbitan saham tersebut diakui sebagai modal disetor dan tambahan modal disetor.

Based on the Extraordinary Meeting of Stockholders as stated in notarial deed No. 9 dated September 17, 2011 of Erni Rohaini, S.H, MBA., notary in Jakarta, the stockholders approved the Company‟s first limited offering of 1,436,644,880 shares at Rp 100 par value per share, with 478,881,626 free warrants. The proceeds from the issuance of the shares were recognized as paid-up and additional paid-in capital.

- 53 -



Jumlah waran yang beredar pada tanggal 31 Desember 2011 adalah 478.881.626 waran seri II yang diterbitkan melalui Penawaran Umum Terbatas I. Periode pelaksanaan waran adalah sejak tanggal 10 April 2012 sampai dengan 9 Oktober 2014, dengan harga pelaksanaan Rp 175 per saham.

The total outstanding warrants as of December 31, 2011 amounted to 478,881,626 warrants series II which were issued through Limited Public Offering I. Those warrants can be executed from April 10, 2012 up to October 9, 2014, with an exercise price of Rp 175 per share.

Perubahan jumlah saham beredar sejak tahun 2009 hingga tahun 2011 sebagai berikut:

The changes in the shares outstanding for 2011, 2010 and 2009 are as follows:

Lembar/Shares

21.

Saldo 31 Desember 2009

1.218.742.000

Pelaksanaan waran seri I

217.902.880

Balances as of December 31, 2009 Issuance of shares with exercise of warrants series I

Saldo 31 Desember 2010 Penawaran Umum Terbatas I

1.436.644.880 1.436.644.880

Balance as of December 31, 2010 Limited Public Offering I

Saldo 31 Desember 2011

2.873.289.760

Balance as of December 31, 2011

TAMBAHAN MODAL DISETOR

21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan kelebihan diatas nominal dari penjualan saham perdana, penawaran umum terbatas (right issue) dan pelaksanaan waran dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the excess pf the total proceeds over the total par value of shares arising from the sale of shares through public offering, right issues and exercise of warrants, with details as follows:

Rp'000 Penerimaan dari penjualan saham perdana kepada masyarakat sebanyak 240.000.000 saham dengan harga penawaran Rp 105 per saham Nilai nominal saham yang dicatat sebagai modal disetor atas pengeluaran 240.000.000 saham Biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan penawaran umum perdana kepada masyarakat Saldo 31 Desember 2010 dan 2009 Penerimaan dari Penawaran Umum Terbatas I kepada masyarakat sebanyak 1.436.644.880 saham dengan harga penawaran Rp 150 per saham Nilai nominal saham yang dicatat sebagai modal disetor atas pengeluaran 1.436.644.880 saham Biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I Saldo 31 Desember 2011

25.200.000

(24.000.000)

(1.434.872) (234.872)

215.496.732

(143.664.488)

(3.797.087) 67.800.285

- 54 -

Received from initial public offering of 240,000,000 shares with par value of Rp 105 per share Amount recorded as issued and paid-up capital from issuance of 240,000,000 shares Share issuance cost in connection with initial public offering Balance as of December 31, 2010 and 2009

Received from Limited Public Offering I of 1,436,644,880 shares with par value of Rp 150 per share Amount recorded as issued and paid-up capital from issuance of 1,436,644,880 shares Share issuance cost in connection with Limited Public Offering I Balance as of December 31, 2011


KOMPONEN EKUITAS LAINNYA

22. OTHER OF EQUITY COMPONENTS

2011 Rp'000

23.



Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali (Catatan 5) Rugi belum direalisasi dari pemilikan efek tersedia untuk dijual - bersih (Catatan 5)

5.449.502

5.449.502

(8.581.350)

(1.222.215)

Jumlah

(3.131.848)

4.227.287

DIVIDEN DAN CADANGAN UMUM

Difference in value resulting from restructuring transaction with entitiies under common 6.963.252 control (Note 5) Net unrealized loss on decrease in fair value of available-for-sale (736.822) securities (Note 5) 6.226.430

Total

23. DIVIDENDS AND APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

2011

2011

Sesuai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dengan akta No. 66 tanggal 30 Juni 2011 dari Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta telah ditetapkan sebagai berikut:

As stated in the Deed of the Annual Stockholders‟ Meeting No. 66 dated June 30, 2011 of Benny Kristianto, SH, notary in Jakarta, the stockholders approved the following:

a.

Sejumlah Rp 3.000.000 ribu digunakan sebagai cadangan umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

a.

The amount of Rp 3,000,000 thousand will be appropriated as general reserve to be in compliance with the Company‟s Articles of Association.

b.

Pembagian dividen tunai sebesar Rp 14.366.450 ribu atau Rp 10 per saham.

b.

Distribution of cash dividends amounted to Rp 14,366,450 thousand or Rp 10 per share.

2010

2010



a.


a.


b.

Perusahaan tidak membayar dividen.

b.

The Company will not distribute dividends.

2009

2009



a.


a.


b.

Perusahaan tidak membayar dividen.

b.

The Company will not distribute dividends.

- 55 -



PENDAPATAN PREMI

24. PREMIUM INCOME 2011

Premi bruto/ Gross premiums Rp'000

Premi reasuransi/ Reinsurance premiums Rp'000

Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan/ Increase in unearned premiums Rp'000

Pendapatan premi/ Premium income Rp'000


216.288.807

(6.414.398)

(13.570.963)

196.303.446

104.370.416 40.019.543 9.632.193 6.988.549

(502.605) (20.235.519) (2.331.298) (4.879.125)

(16.651.320) (1.290.146) (508.705) (197.705)

87.216.491 18.493.878 6.792.190 1.911.719

Jumlah

377.299.508

(34.362.945)

(32.218.839)

310.717.724



2010 Penurunan (kenaikan) premi yang belum merupakan pendapatan/ Decrease (increase) in unearned premiums Rp'000

179.915.452

(3.968.452)

(11.322.256)

164.624.744

62.619.716 34.422.156 8.314.453 5.387.778

(380.206) (18.052.508) (2.285.321) (3.772.861)

(6.668.333) 1.690.820 (80.359) (170.959)

55.571.177 18.060.468 5.948.773 1.443.958

Jumlah

290.659.555

(28.459.348)

(16.551.087)

245.649.120



Motor vehicles Health and personal accident Fire Marine cargo Others Total



150.251.975

(2.610.614)

(1.056.457)

146.584.904

46.390.804 37.508.038 7.521.818 3.001.937

(822.126) (16.722.327) (1.693.583) (1.814.422)

(1.492.678) (116.294) 11.914 (31.772)

44.076.000 20.669.417 5.840.149 1.155.743

Jumlah

244.674.572

(23.663.072)

(2.685.287)

218.326.213

- 56 -

Total



2009 Penurunan (kenaikan) premi yang belum merupakan pendapatan/ Decrease (increase) in unearned premiums Rp'000

Motor vehicles Health and personal accident Fire Marine cargo Others


P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Jumlah pendapatan premi dari pihak untuk tahun 2011, 2010 dan 2009 masing sebesar 63,60%, 57,34% dan dari jumlah pendapatan premi bruto rincian adalah sebagai berikut:


berelasi masing58,50% dengan

Premium income from related parties in 2011, 2010 and 2009 are 63.60%, 57.34% and 58.50% of the total gross premium income, respectively, with details as follows:

2011 Rp'000

2010 Rp'000

2009 Rp'000

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Panin Insurance Tbk PT Bank Panin Syariah PT Verena Multi Finance Tbk

179.993.337 50.553.753 7.665.268 1.570.070 168.199

119.210.208 41.501.796 5.751.962 189.784

115.446.105 22.189.363 4.966.252 526.901

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Panin Insurance Tbk PT Bank Panin Syariah PT Verena Multi Finance Tbk

Jumlah

239.950.627

166.653.750

143.128.621

Total

Berikut ini adalah rincian pendapatan premi yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan premi bruto masing-masing untuk tahun 2011, 2010 dan 2009:

The above income in 2011, 2010 and 2009 include premium income from the following customers which represent more than 10% of the gross premium income of the respective years:

2011 Rp'000

25.

2010 Rp'000

2009 Rp'000

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Mitra, Iswara & Rorimpandey

179.993.337 50.553.753 38.866.794

119.210.208 41.501.796 35.047.586

115.446.105 22.189.363 26.666.150


Jumlah

269.413.884

195.759.590

164.301.618

Total

BEBAN KLAIM

25. CLAIMS EXPENSES

Klaim bruto/ Gross claims Rp'000 Kendaraan bermotor Kesehatan dan kecelakaan diri Kebakaran Pengangkutan Lainnya Jumlah

Klaim reasuransi/ Reinsurance claims Rp'000

2011 Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri/ Increase (decrease) in estimated own retention claims Rp'000

Beban klaim/ Claims expenses Rp'000

62.386.417

(1.852.162)

8.767.976

69.302.231

58.897.518 6.480.019 669.059 309.091

(683.336) (3.488.995) (106.323)

6.055.988 2.147.352 (436.093) (914.697)

64.270.170 5.138.376 232.966 (711.929)

128.742.104

(6.130.816)

- 57 -

15.620.526

138.231.814



Klaim bruto/ Gross claims Rp'000 Kendaraan bermotor Kesehatan dan kecelakaan diri Kebakaran Lainnya Pengangkutan Jumlah

Jumlah


Klaim reasuransi/ Reinsurance claims Rp'000


60.052.572

(1.526.791)

(6.066.444)

52.459.337

47.717.718 12.674.378 383.304 107.709

(414.652) (9.401.833) (183.617) -

491.099 666.480 1.312.551 225.762

47.794.165 3.939.025 1.512.238 333.471

120.935.681

(11.526.893)

(3.370.552)

106.038.236

Klaim bruto/ Gross claims Rp'000 Kendaraan bermotor Kesehatan dan kecelakaan diri Kebakaran Pengangkutan Lainnya



Klaim reasuransi/ Reinsurance claims Rp'000 (1.372.790)

9.876.550

66.345.510

39.199.376 4.791.275 715.839 97.333

(131.067) (2.282.816) (206.413) (968)

608.253 (1.287.132) (1.271.375) 45.270

39.676.562 1.221.327 (761.949) 141.635

102.645.573

(3.994.054)

7.971.566

2011 Rp'000

Total


57.841.750

Jumlah beban klaim dari pihak berelasi untuk tahun 2011, 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 45,35%, 38,14% dan 43,57% dari jumlah beban klaim bruto dengan rincian sebagai berikut:

Motor vehicles Health and personal accident Fire Others Marine cargo

106.623.085


Claims expenses to related parties in 2011, 2010 and 2009 are 45.35%, 38.14% and 43.57%, respectively, of total gross claims expenses, with details as follows:

2010 Rp'000

2009 Rp'000

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Verena Multi Finance Tbk PT Bank Panin Syariah PT Panin Insurance Tbk

44.293.009 13.734.571 171.992 164.399 20.191

36.714.309 8.952.679 159.669 302.144

36.774.809 6.281.596 1.024.872 640.253

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Verena Multi Finance Tbk PT Bank Panin Syariah PT Panin Insurance Tbk

Jumlah

58.384.162

46.128.801

44.721.530

Total

- 58 -



Berikut ini adalah rincian beban klaim yang melebihi 10% dari jumlah beban klaim bruto masing-masing untuk tahun 2011, 2010 dan 2009:

The above expense in 2011, 2010 and 2009 include claim expense to the following customers which represent more than 10% of total gross claims expenses of the respective years:

2011 Rp'000

26.

2010 Rp'000


44.293.009 13.734.571 29.557.382

36.714.309 8.952.679 27.781.219

36.774.809 6.281.596 24.992.133


Jumlah

87.584.962

73.448.207

68.048.538

Total

BEBAN KOMISI NETO

26. NET COMMISSION EXPENSES 2011 Rp'000

2010 Rp'000

2009 Rp'000

Kendaraan bermotor Kebakaran Lainnya

53.047.615 4.337.644 7.291.663

45.333.784 3.267.567 6.407.523

39.744.834 5.961.710 5.641.921

Motor vehicles Fire Others

Jumlah

64.676.922

55.008.874

51.348.465

Total

Jumlah beban komisi neto kepada pihak berelasi untuk tahun 2011, 2010 dan 2009 masingmasing sebesar 23,04%, 24,54% dan 23,17% dari jumlah beban underwriting dengan rincian sebagai berikut: 2011 Rp'000

27.

2009 Rp'000

Net commission expenses to related parties in 2011, 2010 dan 2009 are 23.04%, 24.54% and 23.17%, respectively, of total underwriting expenses, with details as follows: 2010 Rp'000

2009 Rp'000

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Panin Insurance Tbk PT Verena Multi Finance Tbk PT Bank Panin Syariah

35.479.754 10.247.707 978.598 42.050 4.481

28.889.205 9.701.686 888.695 45.436 -

30.525.879 5.315.681 649.079 107.298 -

Jumlah

46.752.590

39.525.022

36.597.937

HASIL INVESTASI

Jumlah

Total

27. INCOME FROM INVESTMENTS 2011 Rp'000

Bunga deposito berjangka dan obligasi Keuntungan (kerugian) penjualan obligasi dan saham Bagian laba bersih entitas asosiasi Keuntungan (kerugian) selisih kurs mata uang asing - bersih Dividen saham PT Asuransi Maipark Indonesia Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi dari kenaikan (penurunan) nilai wajar efek diperdagangkan Keuntungan penjualan penyertaan dalam bentuk saham Bunga efek yang dibeli dengan janji dijual kembali Lainnya

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Panin Insurance Tbk PT Verena Multi Finance Tbk PT Bank Panin Syariah

2010 Rp'000

2009 Rp'000

51.751.127

34.905.751

28.066.263

1.798.780 294.054

(7.461.000) 435.672

194.272

250.500

(122.950)

633.734

104.392

78.746

74.400

65.489

(450.459)

1.624.849

-

1.513.750

33.220

1.059.397 40.250

3.014.411 -

54.297.562

29.999.157

33.607.929

- 59 -

-

Interest on time deposits and bonds Gain (loss) on sale of bonds and shares Equity in net income of associate Gain (loss) on foreign exchange - net Stock devidend PT Asuransi Maipark Indonesia Unrealized gain (loss) on increase (decrease) in value of trading securities Gain on sale of investments in share of stock Interest on securities purchased with agreement to resell Others Total


BEBAN USAHA

28. OPERATING EXPENSES 2011 Rp'000

2009 Rp'000

18.678.442 9.000.000 3.772.828

16.192.794 6.900.000 5.280.000

13.574.526 9.285.695 1.649.047

Imbalan pasca kerja (Catatan 32) Pendidikan dan pelatihan Proteksi dan dana Seragam karyawan Lembur Beban kesehatan Lainnya Jumlah Tenaga Kerja

3.703.250 2.218.985 803.144 175.065 160.716 11.707 180.239 38.704.376

2.321.698 1.608.893 413.744 82.875 177.488 5.490 157.824 33.140.806

1.016.888 679.736 420.822 245.540 54.202 65.710 136.374 27.128.540

3.209.338 2.933.606 1.558.089 1.549.572 1.314.886 864.665 860.283 184.509 3.908.274

2.625.507 4.506.390 1.538.354 1.346.708 702.667 735.793 910.787 258.507 3.155.311

2.330.824 2.132.376 1.552.923 648.790 1.575.673 915.461 2.322.242 224.586 2.862.135

55.087.598

48.920.830

41.693.550

Jumlah

30.

2010 Rp'000

Tenaga kerja Gaji dan upah Tunjangan hari raya dan bonus Tunjangan PPh karyawan

Sewa (Catatan 33) Penyusutan (Catatan 9) Telepon, teleks dan faksimili Perlengkapan kantor Jasa profesional Perbaikan dan pemeliharaan Pemasaran Perjalanan Lainnya

29.


PENGHASILAN LAIN-LAIN – BERSIH

Personnel Salaries and wages Holiday allowances and bonus Employee tax allowances Post-employment benefits (Note 32) Training and education Protection and funds Employee uniform Overtime Medical allowances Others Total Personnel Rental (Note 33) Depreciation (Note 9) Telephone, telex and fax Office supplies Professional fees Repairs and maintenance Marketing Travelling Others Total

29. OTHER INCOME – NET 2011 Rp'000

2010 Rp'000

Hasil administrasi polis Jasa giro Keuntungan (kerugian) kurs mata uang asing - bersih Lainnya

1.881.955 327.283

1.774.734 173.487

Jumlah

2.375.761

(127.258) 293.781

2009 Rp'000

(145.068) 312.595 2.115.748

PAJAK PENGHASILAN

881.520 202.883

Policy administration fee Interest on current accounts

73.383 1.476.338

Gain (loss) on foreign exchange - net Others

2.634.124

Total

30. INCOME TAX

Beban (manfaat) pajak terdiri dari:

Tax expense (benefit) consists of the following: 2011 Rp'000

2010 Rp'000

2009 Rp'000

Pajak kini Pajak tangguhan

15.777.581 (1.849.031)

9.149.880 (716.236)

6.688.884 Current tax (978.270) Deferred tax

Jumlah

13.928.550

8.433.644

5.710.614

- 60 -

Total



Pajak Kini

Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before tax per statements of comprehensive income and taxable income is as follows:

2011 Rp'000 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif Perbedaan temporer: Beban imbalan pasca kerja Pembayaran imbalan pasca kerja Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Pemulihan penyisihan piutang ragu-ragu Sewa pembiayaan Jumlah Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: Tunjangan asuransi karyawan Pemeliharaan kendaraan Penyusutan Sumbangan Kerugian (keuntungan) yang belum direalisasi dari penurunan (kenaikan) nilai wajar efek yang diperdagangkan Bagian laba bersih entitas asosiasi Jasa giro Bunga deposito berjangka dan obligasi Bunga efek yang dibeli dengan janji dijual kembali Keuntungan penjualan obligasi Keuntungan penjualan penyertaan dalam bentuk saham Lain-lain Jumlah Laba Kena Pajak

2010 Rp'000

109.394.713

67.796.085

3.842.615

2.347.347

3.597.000

1.418.000

(43.491)

(97.134) (265.888)

2009 Rp'000

54.903.166

Temporary differences: Post-employment benefits expense Post-employment benefits paid Claims incurred but not yet (66.000) reported Reversal of allowance for doubtful accounts Finance lease

1.984.776 (687.700)

7.396.124

3.402.325

1.231.076

485.783 113.207 68.744 -

136.767 92.080 295.912 32.343

493.778 253.809 618.624

(65.716)

450.459

(294.054) (327.283)

(435.672) (173.487)

(194.272) (202.883)

(51.751.127)

(34.905.751)

(28.066.263)

(1.798.846)

(1.059.397) -

(3.014.411) -

(111.219)

905.482 62.375

(1.624.849)

(508.902)

(53.680.511)

(34.598.889)

(32.245.369)

63.110.326

36.599.521

23.888.873

- 61 -

Income before tax per statements of comprehensive income

Total

Permanent differences: Employee insurance benefits Vehicle maintenance Depreciation Donation Unrealized loss (gain) on decrease (increase) in fair value of trading secutities Equity in net income of associate Interest on current accounts Interest on time deposits and bonds Interest on securities purchased with agreement to resell Gain on sale of bonds Gain on sale of investments in shares of stock Others Total Taxable income



Perhitungan beban dan utang pajak kini adalah sebagai berikut: 2011 Rp'000 Beban pajak kini: 25% x Rp 63.110.326 ribu tahun 2011 dan Rp 36.599.521 ribu tahun 2010 28% x Rp 23.888.873 ribu tahun 2009 Jumlah Dikurangi pembayaran pajak di muka Pasal 23 Pasal 25

Current tax expense and current tax payable are computed as follows: 2010 Rp'000

2009 Rp'000

15.777.582 -

9.149.880 -

6.688.884

15.777.582

9.149.880

6.688.884

(15.657) (7.461.888)

(11.809) (3.728.968)

8.300.037

5.409.103

Hutang pajak kini (Catatan 15)

Current tax expense: 25% x Rp 63,110,326 thousand in 2011 and Rp 36,599,521 thousand in 2010 28% x Rp 23,888,873 thousand in 2009

Total Less prepaid income tax (11.160) Article 23 (3.338.609) Article 25 3.339.115

Current tax payable (Note 15)

Laba kena pajak dan pajak penghasilan Perusahaan tahun 2011, 2010 dan 2009 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan (SPT) yang disampaikan oleh Perusahaan ke Kantor Pelayanan Pajak.

The Company‟s taxable income and corporate income tax in 2011, 2010 and 2009 are in accordance with the annual corporate income tax returns filled by the Company to the Tax Service Office.

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Rincian aset pajak tangguhan Perusahaan adalah sebagai berikut:

The details of the Company‟s deferred tax assets are as follows:

1 Januari/ January 1, 2009 Rp'000 Liabilitas imbalan pasca kerja Penyisihan kerugian nilai Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Aset sewa pembiayaan Jumlah

2.496.467 1.104.753

193.000 3.794.220

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprehensif/ Credited (charged) to comprehensive income for the year Rp'000

994.770 -

(16.500) 978.270




3.491.237

586.837

4.078.074

1.104.753

(24.284)

1.080.469

176.500 -

354.500 (200.817)

4.772.490

716.236

Berdasarkan Undang-Undang Pajak Penghasilan No. 36/2008 pengganti Undang-Undang Pajak Penghasilan No. 7/1983, tarif pajak badan adalah sebesar 28% yang berlaku efektif 1 Januari 2009 dan 25% yang berlaku efektif 1 Januari 2010. Aset dan liabilitas pajak tangguhan disesuaikan dengan tarif pajak yang berlaku pada periode ketika aset direalisasikan dan liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak yang akan diterapkan.

531.000 (200.817) 5.488.726


960.654 -

899.250 (10.873) 1.849.031


1.080.469

Post-employment benefits obligation Allowance for impairment losses

1.430.250 (211.690)

Claims incurred but not yet reported Finance lease asset

7.337.757

Total

5.038.728

Based on Income Tax Law No. 36/2008, which is a replacement of Income Tax Law No. 7/1983, the new corporate tax rate is set at flat of 28% effective from January 1, 2009 and 25% effective from January 1, 2010. Accordingly, the deferred tax assets and liabilities have been adjusted to the tax rates that are expected to apply at the period when the asset is realized or liability is settled, based on the tax rates that will be enacted.

- 62 -



Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak efektif yang berlaku adalah sebagai berikut: 2011 Rp'000

2010 Rp'000

109.394.713

67.796.085

Pajak penghasilan dengan tarif pajak efektif

(27.348.678)

(16.949.021)

13.420.128 -

8.649.722 (134.345)

(13.928.550)

(8.433.644)

Jumlah Beban Pajak

LABA PER SAHAM

54.903.166

Income before tax per statements of comprehensive income

(15.372.886) Income tax at effective tax rate

9.028.703 633.569

Non-deductible expenses Correction of tax base

(5.710.614) Total Tax Expense

31. EARNINGS PER SHARE

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar dan dilusian: 2011 Rp'000

Below are the data used to calculate the basic and diluted earnings per share: 2010 Rp'000

2009 Rp'000

Laba bersih

Net income

Laba untuk perhitungan laba per saham dasar dan dilusian: Laba bersih

Earnings for computation of basic and diluted earnings per share: Net income

95.466.163 Lembar/Share



Jumlah saham (dalam angka penuh)

Number of shares (in full amount)

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba per saham dasar Pengaruh efek berpotensi saham biasa dilutif - waran

Weighted average number of ordinary shares for computation of basic earnings per share

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba bersih per saham dilutif

32.

2009 Rp'000

Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif

Pengaruh pajak atas perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal Koreksi dasar pengenaan pajak

31.

A reconciliation between the tax expense and the amounts computed by applying the prevailing effective tax rate to income before tax is as follows:

1.684.613.722 30.184.910

1.714.798.632

1.232.383.245 -

-

1.232.383.245

IMBALAN PASCA KERJA

1.218.742.000

1.218.742.000

Effect of potentially dilutive warrants Weighted average number of ordinary shares for computation of dilutive earnings per share

32. POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Perusahaan menghitung dan membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 dan peraturan Perusahaan. Jumlah karyawan yang berhak memperoleh imbalan pasca kerja tersebut adalah 182, 158, dan 154 karyawan masing-masing pada tahun 2011, 2010 dan 2009.

The Company has calculated and recorded employee benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 and the Company‟s employee benefit regulation. The number of employees eligible for the post-employment benefits in 2011, 2010 and 2009 was 182, 158 and 154 employees, respectively.

- 63 -



Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif adalah sebagai berikut:

Amount recognized in comprehensive income in respect of these post-employment are as follows:

2011 Rp'000

2010 Rp'000

2009 Rp'000

Biaya jasa lalu (vested ) Biaya bunga Biaya jasa kini Biaya jasa lalu (non vested ) Dampak kurtailmen Amortisasi kerugian aktuarial

768.545 2.143.463 1.330.281 26.842 (494.589) 68.073

1.115.701 1.200.745 70.300 (168.199) 128.800

Jumlah

3.842.615

2.347.347

844.527 998.902 70.300 71.047 1.984.776

Past service cost (vested) Interest cost Current service cost Past service cost (non vested) Curtailment effect Amortization of actuarial loss Total

Pada tahun 2011, 2010 dan 2009, Perusahaan memperoleh hasil investasi dari pendanaan yang dilakukan melalui pihak berelasi sebesar Rp 139.365 ribu, Rp 25.649 ribu dan Rp 967.888 ribu, sehingga jumlah beban imbalan pasca kerja bersih yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif sebesar Rp 3.703.250 ribu dan Rp 2.321.698 ribu dan Rp 1.016.888 ribu masingmasing pada tahun 2011, 2010 dan 2009 (Catatan 28).

In 2011, 2010 and 2009, the Company generated income from its investments made through a related party amounting to Rp 139,365 thousand, Rp 25,649 thousand and Rp 967,888 thousand, with the result that the net post-employment benefit expense recognized in the statements of comprehensive income amounted to Rp 3,703,250 thousand and Rp 2,321,698 thousand and Rp 1,016,888 thousand in 2011, 2010 and 2009, respectively (Note 28).

Liabilitas imbalan pasca kerja di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

The amounts included in the statements of financial position arising from the Company‟s obligation in respect of those post-employment benefits are as follows:

2011 Rp'000 Nilai kini liabilitas yang tidak didanai Biaya jasa lalu (non vested ) Kerugian aktuarial yang belum diakui Jumlah


27.807.586 -

19.230.468 (26.842)

(7.652.678)

(2.891.333)

20.154.908

16.312.293

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut: 2011 Rp'000 Saldo awal Beban tahun berjalan

Pengaruh akuntansi atas program pendanaan yang tidak memenuhi syarat terhadap saldo awal Pembayaran manfaat Saldo akhir

16.312.293 3.842.615

(257.945) Unrecognized actuarial loss 13.964.946

Total

Movements in the net liability recognized in statements of financial position are as follows: 2010 Rp'000 13.964.946 2.347.347

20.154.908

14.320.033 Present value of unfunded obligation (97.142) Non-vested past service cost

16.312.293

- 64 -

2009 Rp'000

9.985.868 1.984.776

Beginning of year Amount charged to expense Effect of non-qualifying postemployment funding programs 2.682.002 on beginning balance (687.700) Payments during the year 11.970.644

End of the year



Perhitungan imbalan pasca kerja dilakukan oleh aktuaris independen PT. Padma Radya Aktuaria dengan menggunakan asumsi utama sebagai berikut:

The cost of providing post-employment benefits is calculated by PT. Padma Radya Aktuaria, an independent actuary, using the following key assumptions:

Usia pensiun normal Tingkat diskonto

Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Tingkat cacat Tingkat pengunduran diri

33.

55 tahun/years 6,75% untuk tahun 2011/in 2011 8,5% untuk tahun 2010/in 2010 10% untuk tahun 2009/in 2009 12% 100% TMI 2 5% TMI 2 4% sampai usia 51 tahun dan menurun secara bertahap sampai 0% pada usia 55 tahun/ 4% until age 51 then linearly decreasing to 0% up to age 55 year

SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

Normal pension age Discount rate

Salary increment rate Mortality rate Disability rate Resignation rate

33. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Pihak Berelasi

Nature of Relationship

a.

PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) dan PT Panin Insurance Tbk (Panin Insurance) adalah entitas induk dan pemegang saham utama Perusahaan.

a.

PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) and PT Panin Insurance Tbk (Panin Insurance) are the parent and ultimate controlling party of the Company.

b.

Pihak berelasi yang pemegang saham utamanya sama dengan Perusahaan, yaitu: PT Panin Financial Tbk (Panin Financial), PT Panin Sekuritas Tbk (Panin Sekuritas), PT Clipan Finance Indonesia Tbk (CFI), PT Laksayudha Abadi (Laksayudha), PT Mega Indopacific Investcipta (MII), PT Centronix Limited (CL), PT Bentangan Surya Persada (BSP), PT Terminal Builders, PT Amana Jaya, PT Verena Multi Finance Tbk (VMF) dan PT Bank Panin Syariah (BPS).

b.

Related parties with the same majority stockholder as the Company: PT Panin Financial Tbk (Panin Financial), PT Panin Sekuritas Tbk (Panin Sekuritas), PT Clipan Finance Indonesia Tbk (CFI), PT Laksayudha Abadi (Laksayudha), PT Mega Indopacific Investcipta (MII), PT Centronix Limited (CL), PT Bentangan Surya Persada (BSP), PT Terminal Builders, PT Amana Jaya, PT Verena Multi Finance Tbk (VMF) and PT Bank Panin Syariah (BPS).

Transaksi Pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi, yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Company entered into certain transactions with related parties, including the following:

a.

Perusahaan menempatkan giro dan deposito pada Bank Panin, yang dicatat sebagai bagian dari akun kas dan bank serta investasi (Catatan 5 dan 6), yang meliputi 6,70%, 9,11% dan 9,84% dari jumlah aset masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009.

a.

The Company placed demand deposits and time deposits with Bank Panin, which are recorded in cash on hand and in banks, and investments (Notes 5 and 6) amounting to 6.70%, 9.11% and 9.84% of total assets, as of December 31, 2011, 2010 and 2009, respectively.

b.

Perusahaan mempunyai efek tersedia untuk dijual dan diperdagangkan dari Bank Panin dan Panin Sekuritas yang meliputi 11,33%, 11,91% dan 3,95% dari jumlah aset masingmasing pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 (Catatan 5).

b.

The Company has investments in availablefor-sale securities and trading securities issued by Bank Panin and Panin Sekuritas which represents 11.33%, 11.91% and 3.95% of total assets, as of December 31, 2011, 2010 and 2009, respectively (Note 5).

- 65 -



c.

Perusahaan mempunyai penyertaan dalam bentuk saham pada Laksayudha yang meliputi 5,98%, 9,57% dan 15,72% dari jumlah aset masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 (Catatan 5).

c.

The Company has investments in shares of stock of Laksayudha which constitute 5.98%, 9.57% and 15.72% of total assets as of December 31, 2011, 2010 and 2009, respectively (Note 5).

d.

CFI, VMF, BPS, Bank Panin dan Panin Insurance mengasuransikan agunan kredit milik nasabahnya pada Perusahaan. Transaksi-transaksi tersebut yang dilakukan melalui CFI, VMF, BPS, Bank Panin dan Panin Insurance (Catatan 7, 11, 13, 17, 24, 25 dan 26) adalah sebagai berikut:

d.

CFI, VMF, BPS, Bank Panin and Panin Insurance insured some of its customers‟ loan collaterals with the Company. The transactions which are made through CFI, VMF, BPS, Bank Panin and Panin Insurance (Notes 7, 11, 13, 17, 24, 25 and 26) are as follows:



Pada tanggal pelapor, piutang yang timbul dari transaksi tersebut dicatat sebagai bagian dari piutang premi, yang meliputi 0,26%, 0,49% dan 0,68% dari jumlah aset masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009.



At reporting date, receivables resulting from those transactions are recorded as a part of premium receivables, which constitute 0.26%, 0.49% and 0.68% of total assets, as of December 31, 2011, 2010 and 2009, respectively.



Utang klaim yang berasal dari transaksi tersebut meliputi 0,004%, 0.004% dan 0,10% dari jumlah liabilitas masingmasing pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009.



Claim payables resulting from those transactions are 0.004%, 0.004% and 0.10% of total liabilities as of December 31, 2011, 2010 and 2009, respectively.



Premi yang belum merupakan pendapatan dari transaksi tersebut meliputi 22,2%, 21,13% dan 23,51% dari jumlah liabilitas masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009.



Unearned premium resulting from those transactions are 22.2%, 21.13% dan 23.51% of total liabilities as of December 31, 2011, 2010 and 2009, respectively.



Pendapatan premi ditangguhkan yang berasal dari transaksi tersebut meliputi 32,73%, 30,40% dan 23,93% dari jumlah liabilitas masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009.



Deferred premium resulting from those transactions are 32.73%, 30.40% and 23.93% of total liabilities as of December 31, 2011, 2010 and 2009, respectively.



Pendapatan premi yang berasal dari transaksi tersebut meliputi 63,60%, 57,34% dan 58,50% dari jumlah pendapatan premi bruto masing-masing untuk tahun 2011, 2010 dan 2009.



Premium income resulting from those transactions are 63.60%, 57.34% and 58.50% of total gross premium income in 2011, 2010 and 2009, respectively.



Beban klaim yang timbul dari transaksi tersebut meliputi 45,35%, 38,14% dan 43,57% dari jumlah beban klaim bruto masing-masing untuk tahun 2011, 2010 dan 2009.



Claim expense resulting from those transactions are 45.35%, 38.14% and 43.57% of total gross claims expense in 2011, 2010 and 2009, respectively.



Beban komisi dan potongan bersih yang timbul dari transaksi tersebut meliputi 23,04%, 24,54% dan 23,17% dari jumlah beban underwriting masingmasing untuk tahun 2011, 2010 and 2009.



Net commission and discount expense resulting from those transactions are 23.04%, 24.54% and 23.17% of total underwriting expenses in 2011, 2010 and 2009, respectively.

- 66 -

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010, 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) e.

Perusahaan mengadakan reasuransi dengan Panin (Catatan 7, 24 dan 25).


transaksi Insurance

e.

The Company entered into reinsurance transactions with Panin Insurance (Notes 7, 24 and 25).



Pada tanggal neraca, piutang yang timbul dari transaksi tersebut dicatat sebagai bagian dari piutang reasuransi yang meliputi 0,00046% dari jumlah aset pada tanggal 31 Desember 2009.



At balance sheet date, receivables resulting from those transactions are recorded as a part of reinsurance receivables, which constitute 0.00046% of total assets, as of December 31, 2009.



Premi reasuransi yang berasal dari transaksi tersebut meliputi 7,85%, 5,66% dan 7,29% dari jumlah premi reasuransi untuk tahun 2011, 2010 dan 2009.



Reinsurance premiums resulting from those transactions are 7.85%, 5.66% and 7.29% of total reinsurance premium in 2011, 2010 and 2009.



Beban klaim yang timbul dari transaksi tersebut meliputi 0,06%, 2,5% dan 3,82% dari jumlah beban klaim reasuransi masing-masing untuk tahun 2011, 2010 dan 2009.



Claim expenses resulting from those transactions are 0.06%, 2.5% and 3.82% of total reinsurance claims expenses in 2011, 2010 and 2009, respectively.

f.

Imbalan jasa direksi dan dewan komisaris untuk tahun 2011, 2010 dan 2009 masingmasing sebesar Rp 7.953.296 ribu, Rp 7.184.351 ribu dan Rp 3.994.447 ribu atau meliputi 14,44%, 14,69% and 9,58% dari jumlah beban usaha (Catatan 28).

f.

Directors‟ and commissioners‟ remuneration in 2011, 2010 and 2009 amounted to Rp 6,623,967 thousand, Rp 7,184,351 thousand and Rp 3,994,447 thousand or 12.02%, 14.69% and 9.58% of total operating expense, respectively (Note 28).

g.

Perusahaan mengasuransikan karyawannya pada Panin Financial. Jumlah premi yang dibayar meliputi 1,93%, 1,91% dan 2,00% dari jumlah beban usaha masing-masing untuk tahun 2011, 2010 dan 2009 (Catatan 28).

g.

The Company insured its employees to Panin Financial. Premium paid are 1.93%, 1.91% and 2.00% of total operating expenses in 2011, 2010 and 2009, respectively (Note 28).

h.

Perusahaan menyewa ruang kantor dari pihak berelasi yang meliputi 5,83%, 5,37% dan 5,47% dari jumlah beban usaha masing-masing untuk tahun 2011, 2010 dan 2009, dengan rincian sebagai berikut:

h.

The Company rents office spaces from related parties which constitute 5.83%, 5.37% and 5.47% of total operating expenses in 2011, 2010 and 2009, respectively with details as follows:

i.

2011 Rp'000

2010 Rp'000

2009 Rp'000

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Terminal Builders PT Amana Jaya

1.568.792 1.610.596 29.950

1.448.144 1.150.940 26.423

1.178.612 1.076.508 25.104

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Terminal Builders PT Amana Jaya

Jumlah

3.209.338

2.625.507

2.280.224

Total

Perusahaan menggunakan jasa kustodian Bank Panin. Beban yang dibayar atas transaksi tersebut untuk tahun 2011, 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 23.882 ribu, Rp 12.762 ribu dan Rp 12.422 ribu atau meliputi 0,043%, 0,026% dan 0,030% dari jumlah beban usaha (Catatan 28).

i.

- 67 -

The Company uses custodian service provided by Bank Panin. Fee paid for that transaction in 2011, 2010 and 2009 amounted to Rp 23,882 thousand, Rp 12,762 thousand and Rp 12,422 thousand, or 0.043%, 0.026% and 0.030% of total operating expenses, respectively (Note 28).


34.


j.

Perusahaan memperoleh aset tetap dari CFI secara sewa pembiayaan. Utang sewa pembiayaan tersebut sebesar 0,07%, 0,21% dan 0,56% dari jumlah liabilitas untuk tahun 2011, 2010 dan 2009 (Catatan 18).

j.

The Company obtains motor vehicle from CFI under finance lease. Finance lease payable represents 0.07%, 0.21% and 0.56% of total liabilities in 2011, 2010 dan 2009 (Note 18).

k.

Perusahaan memiliki utang pengembalian kelebihan premi kepada Bank Panin yang meliputi 6,57% dan 4,09% dari jumlah liabilitas untuk tahun 2011 dan 2010 (Catatan 19).

k.

The Company has premium refunds payable to Bank Panin which represents 6.57% and 4.09% of total liabilities in 2011 and 2010 (Note 19).

INFORMASI SEGMEN

34. SEGMENT INFORMATION

Pada tahun sebelumnya, informasi segmen dilaporkan berdasarkan segmen operasi dan segmen geografi. Efektif tanggal 1 Januari 2011, standar baru mewajibkan segmen operasi diidentifikasi berdasarkan informasi yang dikaji ulang oleh pengambil keputusan operasional yang digunakan untuk tujuan alokasi sumber daya dan menilai kinerja segmen tersebut.

In prior years, the segment information reported was based on business and geographical segments. However, effective January 1, 2011, the new standard requires that operating segments be identified based on the information reviewed by the chief operating decision maker, which is used for the purpose of resources allocation and assessment of their operating segments performance.

Perusahaan melaporkan segmen-segmen berdasarkan PSAK 5 (revisi 2009) berdasarkan bisnis, sama dengan segmen operasi pada standar sebelumnya, yaitu:

The Company‟s reportable segments under PSAK 5 (revised 2009) are based on class of business; which is similar to the business segment under the previous standard, i.e:

1. 2. 3. 4. 5.

1. 2. 3. 4. 5.

Kendaraan bermotor Kesehatan dan kecelakaan dini Kebakaran Pengangkutan Lain-lain

- 68 -

Motor vehicles Health and personal accident Fire Marine Cargo Others



Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan bisnis asuransi:

The following are segment information based on the insurance business: 2011

Kendaraan bermotor/ Motor vehicles Rp'000 Pendapatan Underwiting Beban Underwiting Hasil segmen underwriting (Daftar I) Hasil investasi yang tidak dapat dialokasikan Beban usaha

Kesehatan dan Kecelakaan diri/ Health and personal accident Rp'000

Kebakaran/ Fire Rp'000

Pengangkutan/ Marine cargo Rp'000

Lainnya/ Others Rp'000

Jumlah/ Total Rp'000

196.303.446 (122.349.846)

87.216.491 (70.521.092)

18.493.878 (9.476.020)

6.792.190 (1.462.632)

1.911.719 900.854

310.717.724 (202.908.736)

73.953.600

16.695.399

9.017.858

5.329.558

2.812.573

107.808.988

(37.788.372)

(8.530.916)

(4.607.892)

(2.723.266)

(1.437.152)

54.297.562 (55.087.598)

Segment underwriting results (Schedule I) Unallocated income from investments Operating expenses

107.018.952

Income from operations

Laba usaha Penghasilan lain-lain yang tidak dapat dialokasikan bersih Beban pajak yang tidak dapat dialokasikan

2.375.761

Underwriting Income Underwriting Expenses

Unallocated other income net

(13.928.550)

Unallocated tax expense

Laba Bersih Penurunan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual yang tidak dapat dialokasikan - bersih

95.466.163

7.395.135

Net income Unallocated net decrease in value of available for sale securities

Laba Komprehensif

88.071.028

Comprehensive Income

11.090.686

Assets and Liabilities Segment assets Premium receivables

Aset dan Liabilitas Aset segmen Piutang premi Penyisihan penurunan nilai yang tidak dapat dialokasikan piutang premi Piutang reasuransi Penyisihan penurunan nilai yang tidak dapat dialokasikan piutang reasuransi Aset yang tidak dapat dialokasikan Jumlah Aset Liabilitas segmen Utang klaim Estimasi klaim retensi sendiri Premi yang belum merupakan pendapatan Utang reasuransi Pendapatan premi ditangguhkan Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan Jumlah Liabilitas

3.184.619

305.414

2.860.788

3.667

2.807.746

125.680

1.265.392

-

972.141

129.012

(3.916.102) 563.773

(205.779)

Unallocated allowance for impairment losses premium receivables Reinsurance receivables Unallocated allowance for impairment losses reinsurance receivables

1.044.402.245

Unallocated assets

3.490.033

2.864.455

2.933.426

-

1.101.153

1.051.934.823

Total Assets

8.811

252.234

9.336

-

453

270.834

35.955.229

9.933.354

4.690.339

408.818

557.520

51.545.260

Segment liabilities Claim payables Estimated own retention claims

83.949.763 1.000.977

41.547.124 15.101

7.913.610 2.860.120

2.920.358 403.098

843.672 1.642.761

137.174.527 5.922.057

Unearned premiums Reinsurance payables

128.265.602

241.301

14.597.181

23.030

143.127.114

Deferred premium income

249.180.382

51.989.114

30.070.586

3.067.436

415.529.801

-

77.490.009

Informasi Segmen Lainnya (yang tidak dapat dialokasikan) Pengeluaran modal Penyusutan

3.732.274

2.436.488 2.933.606

- 69 -

Unallocated liabilities Total Liabilities Other Segment Information (unallocated) Capital expenditures Depreciation


P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2011, 2010, 2009 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) 2010

Kesehatan dan Kendaraan kecelakaan diri/ bermotor/ Health and Motor vehicles personal accident Rp'000 Rp'000 Pendapatan Underwriting Beban Underwriting Hasil segmen underwriting (Daftar I) Hasil investasi yang tidak dapat dialokasikan Beban usaha

Kebakaran/ Fire Rp'000




164.624.744 (97.793.121)

55.571.177 (53.156.348)

18.060.468 (7.206.592)

5.948.773 (1.468.872)

1.443.958 (1.422.177)

245.649.120 (161.047.110)

66.831.623

2.414.829

10.853.876

4.479.901

21.781

84.602.010

(32.784.890)

(11.066.956)

(3.596.728)

(1.184.693)

(287.563)

29.999.157 (48.920.830)

Underwriting Income Underwriting Expenses Segment underwriting results (Schedule I) Unallocated income from investments Operating expenses

65.680.337



2.115.748


(8.433.644)


Laba Bersih Penurunan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual yang tidak dapat dialokasikan - bersih

59.362.441

(485.393)


Laba Komprehensif

58.877.048


12.106.317



3.783.411

347.844

4.047.393

133.682

2.724.171

247.027

1.368.126

-

183.216

14.736

(3.717.230) 743.289

(447.301)

4.131.255

4.181.075

2.971.198

10.238

12.768

9.146

27.187.253

3.877.365

2.542.987

70.378.800 180.218

24.895.804 -

6.623.464 5.474.407

89.741.940

-

10.637.743

28.785.937

25.287.747


645.671.652

Unallocated assets

654.356.727

Total Assets

453

32.605

844.911

1.472.218

35.924.734


2.411.653 65.352

645.967 226.571

104.955.688 5.946.548


264.073

100.643.756


2.609.282

303.391.928

-

-

3.321.916

2.325.540 4.506.390

- 70 -

Unallocated allowance for impairment losses reinsurance receivables

197.952

1.368.126

55.888.597 187.498.449

Unallocated allowance for impairment losses premium receivables Reinsurance receivables



P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2011, 2010, 2009 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) 2009

Kesehatan dan Kendaraan kecelakaan diri/ bermotor/ Health and Kebakaran/ Motor vehicles personal accident Fire Rp'000 Rp'000 Rp'000 Pendapatan Underwriting Beban Underwriting Hasil segmen underwriting (Daftar I) Hasil investasi yang tidak dapat dialokasikan Beban usaha




146.584.904 (106.090.344)

44.076.000 (44.008.522)

20.669.417 (7.209.235)

5.840.149 (393.001)

1.155.743 (270.448)

218.326.213 (157.971.550)

40.494.560

67.478

13.460.182

5.447.148

885.295

60.354.663

(27.993.180)

(8.417.152)

(3.947.219)

(1.115.288)

(220.711)

33.607.929 (41.693.550)

Underwriting Income Underwriting Expenses Segment underwriting results (Schedule I) Unallocated income from investments Operating expenses

52.269.042



2.634.124


(5.710.614)


Laba Bersih Kenaikan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual yang tidak dapat dialokasikan - bersih

49.192.552

760.678


Laba Komprehensif

49.953.230


12.608.194



4.096.316

5.077.195

1.011.704

3.913

2.788.607

401.288

617.851

28.225

3.601

-

(3.769.014) 1.420.506

(450.000)

5.108.020

5.081.108

3.189.895

229.387

56.706

13.598

33.253.697

3.386.266

1.876.507

59.056.544 1.316.052

18.227.471 156.956

8.314.284 5.883.685

58.454.844

-

3.076.571

21.827.399

19.164.645


496.514.647

Unallocated assets

506.324.333

Total Assets

453

300.144

619.149

159.667

39.295.286


2.331.294 46.573

475.008 42.435

88.404.601 7.445.701


-

61.531.415


-

-

2.997.016

677.563

234.513.120

3.273.649 2.132.376

- 71 -

Unallocated allowance for impairment losses reinsurance receivables

31.826

617.851

37.535.973 152.310.524

Unallocated allowance for impairment losses premium receivables Reinsurance receivables




Perusahaan beroperasi di tiga wilayah geografis utama.

The Company operates in three main georaphic areas.

Pendapatan berdasarkan pasar geografis

Income by geographical market

Berikut ini adalah jumlah pendapatan Perusahaan berdasarkan pasar geografis:

The following is the Company‟s income by geographical market:

2011 Rp'000

2010 Rp'000

2009 Rp'000

Jakarta Surabaya Bandung Lainnya

214.970.698 22.824.312 9.721.586 129.782.912

155.454.212 17.579.722 8.622.344 109.003.277

124.588.056 15.113.179 7.879.476

Jumlah

377.299.508

290.659.555

244.674.572

97.093.861

Jakarta Surabaya Bandung Others Total

Aset dan tambahan aset tetap berdasarkan wilayah geografis

Assets and additions to premises equipment by geograpichal area

and

Berikut ini adalah nilai tercatat aset segmen dan tambahan aset tetap berdasarkan wilayah geografis atau lokasi aset tersebut:

The following are carrying amounts of segment assets and additions to premises and equipment by geographical area in which the assets are located:

Nilai tercatat aset segmen/ Carrying amount of segment asset 2011 2010 2009 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Jakarta Surabaya Bandung Lainnya Jumlah

603.994.085 54.773.254 47.152.054 346.015.430

297.269.444 44.741.996 42.045.169 270.300.118

224.966.273 31.176.101 37.907.687 212.274.272

Jakarta Surabaya Bandung Others

1.051.934.823

654.356.727

506.324.333

Total

Penambahan aset tetap/ Additions to premises and equipment 2011 2010 2009 Rp'000 Rp'000 Rp'000

35.

Jakarta Surabaya Bandung Lainnya

1.760.432 296.002 29.409 350.645

1.177.427 13.911 1.200 1.133.002

2.358.682 344.732 11.850 558.385

Jakarta Surabaya Bandung Others

Jumlah

2.436.488

2.325.540

3.273.649

Total

KONTRAK REASURANSI

35. REINSURANCE CONTRACTS

Dalam rangka manajemen risiko atas pertanggungan asuransi yang bernilai besar dan mempunyai risiko khusus, Perusahaan mengadakan kontrak reasuransi baik yang bersifat proporsional maupun non proporsional dengan beberapa perusahaan asuransi dan reasuransi dalam dan luar negeri.

In relation to the risk management of large amounts of insurance coverage and special risks, the Company entered into proportional and nonproportional reinsurance contracts with several local and foreign insurance and reinsurance companies.

- 72 -



Program reasuransi untuk tahun 2011 adalah sebagai berikut:

Reinsurance programs in 2011 are as follows:

a.

a.

Program Reasuransi Proporsional Treaty

Jenis pertanggungan Surplus Kebakaran Rupiah US Dollar *) Kebakaran spesial Rupiah US Dollar *) Kecelakaan umum/ diri Rupiah US Dollar *) Quota share Engineering Rupiah US Dollar *)

Program treaty untuk setiap kerugian dan setiap risiko/ Treaty program for each loss and risk Retensi Sendiri/ Dalam Luar Own Negeri/ Negeri/ Jumlah/ Retention Local Foreign Total '000 '000 '000 '000

5.000.000 555

28.500.000 3.167

31.500.000 3.500

65.000.000 7.222

5.000.000 555

9.360.000 1.040

14.640.000 1.627

29.000.000 3.222

500.000 55

3.562.500 396

3.937.500 438

8.000.000 889

5.000.000 555

10.500.000 1.167

9.500.000 1.055

*) Program reasuransi treaty dilakukan dalam US Dollar atau jumlah ekuivalen mata uang asing lainnya. b.

*)

Program Reasuransi Non Proporsional Excess of Loss

Jenis pertanggungan Kebakaran Engineering Pengangkutan Kendaraan bermotor Catastrophe in excess of loss

Proportional Treaty Reinsurance Program

b.

25.000.000 2.777

Type of coverage Surplus Fire Rupiah US Dollar *) Fire special Rupiah US Dollar *) General/personal accident Rupiah US Dollar *) Quota share Engineering Rupiah US Dollar *)

Treaty reinsurance program are in US Dollar or other equivalent foreign currencies.

Non-proportional Reinsurance Program – Excess of Loss

Program excess of loss untuk setiap kerugian dan setiap risiko/ Excess of loss program for each loss and risk Retensi Sendiri/ Dalam Luar Own Negeri/ Negeri/ Jumlah/ Retention Local Foreign Total Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 1.000.000 1.000.000 550.000 200.000

19.900.000 19.900.000 5.917.500 420.000

179.100.000 179.100.000 33.532.500 2.380.000

200.000.000 200.000.000 40.000.000 3.000.000

1.000.000

19.900.000

179.100.000

200.000.000

Type of coverage Fire Engineering Marine cargo Motor vehicles Catastrophe in excess of loss

Program catastrophe dalam excess of loss/ Catastrophe program in excess of loss

Jenis pertanggungan Kebakaran dan engineering Kecelakaan diri Lainnya termasuk kendaraan bermotor

Retensi Sendiri/ Own Retention Rp'000

Dalam Negeri/ Local Rp'000

Luar Negeri/ Foreign Rp'000


1.000.000 250.000

19.900.000 1.975.000

179.100.000 17.775.000

200.000.000 20.000.000

250.000

29.962.500

169.787.500

200.000.000

Risiko-risiko yang tidak termasuk dalam kontrak reasuransi di atas ditawarkan secara fakultatif kepada perusahaan reasuransi.

Type of coverage

Fire and engineering Personal accident Others including motor vehicles

The risks, which are not included in reinsurance contracts above, are offered facultatively to reinsurance companies. - 73 -



ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

36. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, Perusahaan mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of December 31, 2011, 2010 and 2009, the Company‟s monetary assets and liabilities in foreign currencies are as follows:

2011

Aset Investasi Kas dan bank Piutang premi

Piutang reasuransi Piutang bunga deposito dan obligasi Aset lain-lain

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

USD USD USD SGD EUR GBP JPY HKD USD USD USD

Ekuivalen/ Equivalent in Rp'000


1.400.000 72.956 81.212 2.442 105 9 11.770

12.695.200 661.566 736.434 17.032 1.234 128 106.734

1.260.500 76.103 103.388 332 2.290 3.013 5.927

11.333.156 684.239 929.112 2.320 27.374 332 53.292

300.000 131.466 102.018 165 143.324 718 676

2.820.000 1.235.779 958.966 2.226 14.577 871 6.359

USD USD USD SGD EUR GBP JPY HKD USD

839 4.668

7.605 42.333

4.348 6.872

39.089 61.784

342 -

3.214 -

USD USD

Utang komisi Utang pajak Utang lain-lain

14.268.266

USD EUR JPY SGD USD USD EUR SGD

79.163 1.623 64.321 764 4.529 562 0,15 0,93

13.130.698

717.853 19.050 7.513 5.325 41.065 5.092 2 6

Jumlah Liabilitas Jumlah Aset Bersih

86.274 210 70 7.726 379 20 -

775.693 2.507 486 69.460 3.404 235 -


5.041.992

69.813 143 1.203 68

656.244 1.935 8.058 643

795.906

851.785

666.880

13.472.360

12.278.913

4.375.112

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, kurs konversi yang digunakan Perusahaan serta kurs yang berlaku pada tanggal 13 Maret 2012 adalah sebagai berikut:

13 Maret/March 13, 2012 Rp 1 USD 1 JPY 1 SGD 1 EUR 1 GBP 1 HKD

2009 Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Jumlah Aset Liabilitas Utang reasuransi

2010 Mata Uang Asing/ Foreign Currency

9.165,00 111,50 7.296,40 12.083,60 14.352,36 1.181,36

Assets Investments Cash and banks Premium receivables

Reinsurance receivables Accrued interest on time deposits and bonds Other assets Total Assets

USD EUR JPY SGD USD USD EUR USD

Liabilities Reinsurance payables

Commission payable Tax payable Other payables Total Liabilities Total Net Assets

The conversion rates used by the Company on December 31, 2011, 2010 and 2009 and the prevailing rates on March 13, 2012, were as follows:

31 Desember/December 31, 2011 2010 2009 Rp Rp Rp 9.068,00 116,80 6.974,33 11.738,99 13.969,27 1.167,21

- 74 -

8.991,00 110,28 6.980,61 11.955,79 13.893,80 1.155,44

9.400,00 101,70 6.698,52 13.509,69 15.114,27 1.212,19

USD JPY SGD EUR GBP HKD

1 1 1 1 1 1



INFORMASI LAINNYA a.

Analisis Kekayaan dan Batas Tingkat Solvabilitas

37. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION Perhitungan

a.

Assets Analysis Solvency Margin

and

Calculation

of

Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003, Perusahaan setiap saat wajib memenuhi tingkat solvabilitas yang dihitung dengan menggunakan pendekatan Risk Based Capital (RBC). Perusahaan setiap saat wajib memenuhi tingkat solvabilitas minimum sebesar 120% dari risiko kerugian yang mungkin timbul sebagai akibat dari deviasi dalam pengelolaan kekayaan dan liabilitas. Tingkat solvabilitas dihitung dengan mengurangi seluruh liabilitas (kecuali pinjaman subordinasi) dari kekayaan yang diperkenankan. Perusahaan telah menghitung batas solvabilitas dengan menggunakan petunjuk perhitungan RBC yang dikeluarkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal – Lembaga Keuangan (Bapepam – LK).

Based on Decree No. 424/KMK.06/2003 dated September 30, 2003, of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia, the Company is required to fulfill a solvency margin limit which is calculated using the Risk Based Capital Approach (RBC). The Company at all times has to meet a solvency margin of at least 120% of risk of loss that might arise from deviation in managing assets and liabilities. Solvency margin is calculated by deducting all liabilities (except for subordinated loans) from admitted assets. Further, the Company has calculated its solvency margin using the guideline for the calculation of RBC issued by the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institutions (Bapepam – LK).

Batas tingkat solvabilitas minimum dihitung dengan mempertimbangkan kegagalan pengelolaan kekayaan, ketidakseimbangan antara proyeksi arus kekayaan dan liabilitas, ketidakseimbangan antara nilai kekayaan dan liabilitas dalam setiap jenis mata uang, perbedaan antara beban klaim yang terjadi dan beban klaim yang diperkirakan, ketidakcukupan premi akibat perbedaan hasil investasi yang diasumsikan dalam penetapan premi dengan hasil investasi yang diperoleh, ketidakmampuan pihak reasuradur untuk memenuhi liabilitas membayar klaim dan deviasi lainnya yang timbul dari pengelolaan kekayaan dan liabilitas.

Minimum solvency margin is calculated by considering unsuccessful assets management, mismatch between projected flows of assets and liabilities, mismatch between assets and liabilities in each currency, the differences between claim expenses incurred and estimated claim expenses, insufficient premium resulting from the differences between income from investments assumed in determining premiums and income from investments earned, inability of reinsurer to pay claims and other deviations that arise from managing the assets and liabilities.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, rasio pencapaian solvabilitas yang dihitung sesuai dengan Peraturan Bapepam - LK No. PER-02/BL/2009 masing-masing adalah sebesar 302%, 282% dan 380%.

As of December 31, 2011, 2010 and 2009, solvency margin ratios which were calculated, respectively, based on No. PER-02/BL/2009 of Bapepam – LK were 302%, 282 and 380%.

Perhitungan analisis kekayaan dan batas tingkat solvabilitas Perusahaan disajikan masing-masing dalam Daftar II dan III.

The assets analysis and calculation of solvency margin ratios are presented in Schedules II and III, respectively.

- 75 -


Rasio Keuangan

b.

Rasio investasi terhadap cadangan teknis ditambah 25% modal sendiri Rasio premi neto terhadap premi bruto Rasio premi neto terhadap modal sendiri Rasio premi tidak langsung terhadap premi langsung Rasio biaya pendidikan dan pelatihan terhadap biaya pegawai dan pengurus

c.

38.


Pendapatan, Underwriting

Beban

dan

Financial Ratios

2011

2010

2009

289,19% 73,75% 43,72%

263,54% 71,28% 59,03%

236,85% 69,34% 62,42%

0,12%

0,09%

0,09%

Investment to technical reserve plus 25% of equity ratio Net premium to gross premium ratio Net premium to equity ratio Indirect premium to direct premium ratio

6,60%

5,22%

2,70%

Training and education expense to personnel expense ratio

Hasil

c.

Underwriting Results

Income,

Expenses

and

Perhitungan pendapatan, beban dan hasil underwriting Perusahaan disajikan dalam Daftar I.

The Company‟s underwriting income, expenses and results are presented in Schedule I.

INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL

38. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT

a.

b.

Manajemen Risiko Modal

a.

Capital Risk Management

Perusahaan mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham. Struktur modal Perusahaan terdiri dari investasi (Catatan 5), kas dan bank (Catatan 6), dan ekuitas pemegang saham, yang terdiri dari modal yang ditempatkan (Catatan 20) dan tambahan modal disetor (Catatan 21).

The Company manages capital risk to ensure that they will be able to continue as going concern, in addition to maximizing the profits of the shareholders. The Company‟s capital structure consist of investments (Note 5), cash and banks (Note 6), and equity shareholders that consisting of capital stock (Note 20) and additional paid-in capital (Note 21).

Dewan Direksi Perusahaan secara berkala melakukan review struktur permodalan Perusahaan.

The Board of Directors of the Company periodically review the Company‟s capital structure.

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko

b.

Risk management objectives and policies

Penerapan prinsip-prinsip Good Corporate Governance wajib dilakukan oleh Perusahaan sebagai perusahaan terbuka, maka Perusahaan secara konsisten memberi perhatian penuh dan melaksanakan analisa risiko yang mempunyai dampak terhadap kelangsungan operasional Perusahaan dengan melalukan pengamatan, identifikasi, pengelolaan dan pengendalian risiko.

As a publicly listed company, the Company is required to apply the principles of Good Corporate Governance. Therefore, the Company consistently pays full attention to and performs analysis of the risks that could affect the Company‟s operational survival, through observation, identification, management and control of risks.

Sejauh ini Perusahaan telah mengidenifikasi 4 kategori risiko yang harus dihadapi:

To date, the Company has identified four categories of risk that must be addressed:

- 76 -



Risiko teknis yang menyangkut bidang underwriting dan klaim

Technical risk related to underwriting and claims

Dalam bidang underwriting terdapat potensi timbulnya kerugian yang berkaitan dengan proses akseptasi risiko. Untuk mengurangi risiko tersebut Perusahaan selalu konsisten menerapkan kebijakan akseptasi yang wajar dan berhati-hati, melakukan survei risiko sebelum akseptasi, meningkatkan kualitas para underwriternya dan memiliki prosedur baku yang tertuang dalam manual akseptasi yang diperbaharui secara berkala.

In the area of underwriting, there is the potential for losses arising in connection with the risk acceptance process. To reduce this risk, the Company consistently applies a reasonable and prudent acceptance policy, conducts risk surveys before granting acceptance, upgrades the quality of its underwriters, and has standard procedures that are set forth in an acceptance manual, which is regularly updated.

Perusahaan melakukan evaluasi atas semua potensi kerugian yang ada dan meminimalkan dengan proteksi reasuransi yang tepat dengan limit yang memadai dari perusahaan-perusahaan reasuransi yang berkualitas untuk menutup kerugiankerugian yang mungkin terjadi tersebut.

The Company evaluates all existing potential losses and minimizes them through appropriate reinsurance protection with adequate limits from high-quality reinsurance companies to cover any losses that might be incurred.

Risiko dalam hal klaim mungkin terjadi apabila terdapat beberapa klaim besar yang terjadi pada saat yang hampir bersamaan atau klaim katastropal seperti banjir dan gempa bumi yang nilainya bisa sangat besar. Untuk mengantisipasi hal ini selain program reasuransi yang baik, Perusahaan juga melakukan sebagian besar investasinya dalam bentuk yang likuid sehingga pemenuhan liabilitas Perusahaan tidak terkendala.

Risk relating to claims may arise if several large claims occur at around the same time, or if there are very large claims relating to natural disasters such as flood or earthquake. To anticipate this risk, in addition to maintaining a proper reinsurance program, the Company also maintains a large proportion of its investment in liquid forms so that fulfillment of the Company‟s liabilities is not impeded.

Risiko keuangan yang menyangkut pengelolaan dana dan perubahan nilai mata uang

Financial risk relating to fund management and changes in value of foreign currencies

Risiko pengelolaan dana dilakukan dengan 2 pendekatan, yang pertama adalah manajemen arus kas dengan mempersingkat waktu penagihan premi sehingga dana dapat lebih cepat diinvestasikan. Yang kedua untuk mengantisipasi perubahan ekonomi global dan lokal, perubahan situasi politik, perubahan peraturan dan faktor lain yang dapat mempengaruhi keamanan investasi, Perusahaan menerapkan penempatan investasi dengan porfolio yang berimbang dalam berbagai instrumen seperti deposito berjangka, obligasi, reksadana dan menghindari investasi yang berisiko tinggi.

Fund management risk is addressed through two approaches. The first is cash flow management, by reducing the time of premium collection so that funds can be invested more quickly. Second, to anticipate changes in global and local economic conditions, changes in the political situation, regulatory changes, and other factors that could affect the security of investments, the Company places its investments in a balanced portfolio with various types of financial instruments such as time deposits, bonds and mutual funds and avoids high-risk investments.

Untuk risiko perubahan nilai tukar mata uang, Perusahaan meminimalkannya dengan membuat cadangan dalam mata uang asing sebesar liabilitas Perusahaan dalam mata uang tersebut.

For risk from changes in the value of foreign currencies, the Company minimizes this risk by maintaining reserves in foreign currencies equal to the amount of the Company‟s liabilities in those currencies.

- 77 -



Risiko hukum menyangkut kemungkinan adanya tuntutan secara hukum

Legal risk relating to possible lawsuits As the Company is a provider of insurance services, it is subject to the risk of legal claims. Such claims could arise from the lack of laws and regulations that properly address certain issues, or from weaknesses in contracts.

Sebagai perusahaan penyedia jasa asuransi, Perusahaan tidak terlepas dari kemungkinan adanya tuntutan-tuntutan secara hukum. Hal ini bisa terjadi akibat ketiadaan peraturan perundangan yang mendukung permasalahan atau adanya kelemahan dalam kontrak.

c.

39.

Upaya Perusahaan dalam mengantisipasi risiko ini adalah dengan memiliki tenaga yang handal di bidang hukum, menyempurnakan kontrak-kontrak yang ada, melengkapi semua persyaratan sesuai peraturan yang ada dan bekerja sama dengan konsultan hukum untuk membenahi perangkat administrasi hukum di Perusahaan.

The Company„s approach to anticipate this risk is to have reliable legal personnel, to revise the existing contracts, to fulfill all requirements in accordance with the applicable regulations, and to work with legal consultants to reorganize the Company‟s legal administration.

Risiko teknologi dan informasi yang menyangkut potensi kerugian dari sistem informasi

Information and technology risk relating to potential losses from the information system

Sangat cepatnya perkembangan teknologi informasi membuat suatu peristiwa internal maupun eksternal berpotensi menimbulkan kerugian bagi Perusahaan. Kejadian seperti serangan virus, pembajakan informasi, bencana alam, gangguan jaringan atau sistem dapat menimbulkan kerugian melalui biaya restorasi data yang cukup besar dan menurunnya kualitas pelayanan.

The very rapid developments in information technology mean that internal or external events could potentially incur losses to the Company. Events such as virus attacks, information theft, natural disasters, or disruption of networks or systems could cause losses through high costs for restoring data or decline in the quality of services.

Untuk mengendalikan risiko ini Perusahaan secara berkesinambungan meningkatan sistem keamanan untuk proteksi, melakukan back up support yang lebih teratur, menyiapkan Contingency Plan untuk mengatasi keadaan darurat, mengkaji dan mengimplementasikan kebijakan keamanan sistem informasi dengan konsekuen.

To control this risk, the Company continuously upgrades its security and protection systems, arranges well organized back-up support, prepares contingency plans to address emergencies, and consistently studies and implements its information system security policies.

Nilai wajar instrumen keuangan

c.

Fair value of financial instruments

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan yang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan mendekati nilai wajarnya baik karena jatuh tempo dalam jangka pendek atau yang memiliki tingkat suku bunga pasar.

Management considers that the carrying amounts of financial assets and financial liabilities recorded at amortized cost in the financial statements approximate their fair values either because of their short-term maturities or they carry market rates of interest.

TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

39. MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian dari halaman 3 sampai 81 merupakan tanggung jawab manejemen, dan telah disetujui oleh Direktur untuk diterbitkan pada tanggal 13 Maret 2012.

The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements on pages 3 to 81 were the responsibilities of the management, and were approved by the Directors and authorized for issue on March 13, 2012. - 78 -

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk DAFTAR I : PENDAPATAN, BEBAN DAN HASIL UNDERWRITING UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009

2011 Rp'000

Kendaraan bermotor/ Motor vehicles 2010 Rp'000

PENDAPATAN UNDERWRITING Pendapatan premi Premi bruto Premi reasuransi Penurunan (kenaikan) premi yang belum merupakan pendapatan

216.288.807 (6.414.398) (13.570.963)

(11.322.256)

Jumlah Pendapatan Underwriting

196.303.446

164.624.744

BEBAN UNDERWRITING Beban klaim Klaim bruto Klaim reasuransi Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri Jumlah beban klaim Beban komisi neto Jumlah Beban Underwriting HASIL UNDERWRITING

179.915.452 (3.968.452)

2009 Rp'000

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk SCHEDULE I : UNDERWRITING INCOME, EXPENSES AND RESULTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011, 2010 AND 2009

2011 Rp'000

Kesehatan dan kecelakaan diri/ Health and personal accident 2010 2009 Rp'000 Rp'000

46.390.804 (822.126)

40.019.543 (20.235.519)

Kebakaran/Fire 2010 Rp'000

34.422.156 (18.052.508)

2009 Rp'000

150.251.975 (2.610.614)

104.370.416 (502.605)

(1.056.457)

(16.651.320)

(6.668.333)

(1.492.678)

(1.290.146)

1.690.820

87.216.491

55.571.177

44.076.000

18.493.878

18.060.468

20.669.417

146.584.904

62.619.716 (380.206)

2011 Rp'000

37.508.038 (16.722.327) (116.294)

2011 Rp'000

Pengangkutan/Marine cargo 2010 2009 Rp'000 Rp'000

9.632.193 (2.331.298) (508.705)

8.314.453 (2.285.321) (80.359)

7.521.818 (1.693.583) 11.914 5.840.149

6.988.549 (4.879.125) (197.705)

5.387.778 (3.772.861) (170.959)

128.742.104 (6.130.816)

120.935.681 (11.526.893)

102.645.573 (3.994.054)

1.312.550 1.512.237 (90.060)

45.270 141.635 155011

15.620.526 138.231.814 64.676.922

(3.370.552) 106.038.236 55.008.874

7.971.566 106.623.085 51.348.465

UNDERWRITING EXPENSES Claim expenses Gross claims Reinsurance claims Increase (decrease) in estimated own retention claims Total claim expenses Net commission expenses

1.422.177

296.646

202.908.736

161.047.110

157.971.550

Total Underwriting Expenses

21.781

859.098

107.808.988

84.602.010

60.354.664

UNDERWRITING RESULTS

(1.271.375) (761.949) 1.154.950

(914.697) (711.929) (188.925) (900.854)

6.480.019 (3.488.995)

12.674.378 (9.401.833)

4.791.275 (2.282.816)

669.059 -

8.767.976 69.302.231 53.047.615

(6.066.444) 52.459.337 45.333.784

9.876.550 66.345.510 39.744.834

6.055.988 64.270.170 6.250.922

491.100 47.794.166 5.362.182

608.253 39.676.562 4.331.960

2.147.352 5.138.376 4.337.644

666.480 3.939.025 3.267.567

(1.287.132) 1.221.327 5.961.710

(436.093) 232.966 1.229.666

225.762 333.471 1.135.401

122.349.846

97.793.121

106.090.344

70.521.092

53.156.348

44.008.522

9.476.020

7.206.592

7.183.037

1.462.632

1.468.872

393.001

73.953.600

66.831.623

40.494.560

16.695.399

2.414.829

67.478

9.017.858

10.853.876

13.486.380

5.329.558

4.479.901

5.447.148

2.812.573

1.155.744

(2.685.286)

UNDERWRITING INCOME Premium income Gross premiums Reinsurance premiums Decrease (increase) in unearned premiums

97.333 (968)

383.304 (183.617)

39.199.376 (131.067)

244.674.572 (23.663.072)

218.326.214

309.091 (106.323)

47.717.718 (414.652)

290.659.555 (28.459.348)

2009 Rp'000

(16.551.087)

1.443.958

(31.771)

377.299.508 (34.362.945)

Jumlah/Total 2010 Rp'000

245.649.120

715.839 (206.413)

58.897.518 (683.336)

3.001.937 (1.814.422)

2011 Rp'000

(32.218.839)

107.709 -

57.841.750 (1.372.790)

2009 Rp'000

310.717.724

5.948.773

60.052.572 (1.526.791)

1.911.719

Lainnya/Others 2010 Rp'000

6.792.190

62.386.417 (1.852.162)

- 79 -

2011 Rp'000

Total Underwriting Income

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk DAFTAR II : ANALISIS KEKAYAAN 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009

Kekayaan yang dibukukan/ Total Assets Rp'000

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk SCHEDULE II : ASSETS ANALYSIS DECEMBER 31, 2011, 2010 AND 2009 2011 Kekayaan yang tidak diperkenankan/ Non-admitted Assets Rp'000

Kekayaan yang diperkenankan/ Admitted Assets Rp'000

Investasi Deposito berjangka Efek diperdagangkan Efek tersedia untuk dijual Penyertaan dalam bentuk saham Jumlah

727.159.500 18.630.872 196.421.504 63.656.365 1.005.868.241

332.206.464 29.417.064 5.449.500 367.073.028

394.953.036 18.630.872 167.004.440 58.206.865 638.795.213

Investments Time deposits Trading securities Available-for-sale securities Investments in shares of stock Total

Kas dan bank Piutang premi - bersih Piutang reasuransi - bersih Piutang pegawai Aset pajak tangguhan Aset tetap - bersih Aset lain-lain Jumlah

9.602.029 7.174.584 357.994 34.324 7.337.757 10.658.417 10.901.477 1.051.934.823

155.270 34.324 7.337.757 3.273.107 7.112.351 384.985.837

9.602.029 7.174.584 202.724 7.385.310 3.789.126 666.948.986

Cash on hand and in banks Premiums receivable - net Reinsurance receivables - net Receivables from employees Deferred tax assets Premises and equipment - net Other assets Total

2010 Kekayaan yang tidak diperkenankan/ Non-admitted Assets Rp'000


Kekayaan yang dibukukan/ Total Assets Rp'000 Investasi Deposito berjangka Efek diperdagangkan Efek tersedia untuk dijual Penyertaan dalam bentuk saham Jumlah

433.314.730 2.041.501 110.764.632 63.362.311 609.483.174

134.106.280 36.667.828 170.774.108

299.208.450 2.041.501 110.764.632 26.694.483 438.709.066

Investments Time deposits Trading securities Available-for-sale securities Investments in shares of stock Total

Kas dan bank Piutang premi - bersih Piutang reasuransi - bersih Piutang pegawai Aset pajak tangguhan Aset tetap - bersih Aset lain-lain Jumlah

11.317.664 8.389.087 295.988 68.512 5.488.726 11.206.040 8.107.536 654.356.727

742.435 35.661 68.512 5.488.726 4.939.680 5.688.875 187.737.997

11.317.664 7.646.655 260.327 6.266.360 2.418.661 466.618.733


2009 Kekayaan yang tidak diperkenankan/ Non-admitted Assets Rp'000


307.298.600 18.494.454 49.263.178

7.819.442 -

299.479.158 18.494.454 49.263.178

8.000.000 80.346.560 463.402.792

34.006.281 41.825.723

8.000.000 46.340.279 421.577.069

Investments Time deposits Trading securities Available-for-sale securities Securities purchased with agreement to resell Investments in shares of stock Total

8.929.352 8.839.180 970.506 53.730 4.772.490 13.414.879 5.941.404 506.324.333

324.916 552.951 53.730 4.772.490 5.539.210 4.853.297 57.922.317

8.929.352 8.514.264 417.555 7.875.669 1.088.107 448.402.016


Kekayaan yang dibukukan/ Total Assets Rp'000 Investasi Deposito berjangka Efek diperdagangkan Efek tersedia untuk dijual Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali Penyertaan dalam bentuk saham Jumlah Kas dan bank Piutang premi - bersih Piutang reasuransi - bersih Piutang pegawai Aset pajak tangguhan Aset tetap - bersih Aset lain-lain Jumlah

- 80 -

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk DAFTAR III : PERHITUNGAN BATAS TINGKAT SOLVABILITAS 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 2011 Rp'000

P.T. ASURANSI MULTI ARTHA GUNA Tbk SCHEDULE III : CALCULATION OF SOLVENCY MARGIN DECEMBER 31, 2011, 2010 AND 2009 2010 Rp'000

2009 Rp'000

Tingkat Solvabilitas Kekayaan yang diperkenankan Liabilitas

666.948.986 (415.529.801)

466.618.733 (303.391.928)

448.402.016 (234.513.120)

Jumlah Tingkat Solvabilitas

251.419.185

163.226.805

213.888.896

22.444.676

9.763.731

12.780.383

1.341.981

1.210.856

427.366

58.538.580 1.059.527

46.043.660 920.704

42.372.433 761.296

Minimum Solvency Margin Assets default Assets and liabilities in foreign currencies Claims expenses incurred and estimated claims expenses Reinsurers risk

83.384.764

57.938.951

56.341.478

Total Minimum Solvency Margin

168.034.421

105.287.854

157.547.418

Batas Tingkat Solvabilitas Minimum Kegagalan pengelolaan kekayaan Kekayaan dan liabilitas dalam setiap jenis mata uang asing Beban klaim yang terjadi dan beban klaim yang diperkirakan Risiko reasuradur Jumlah Batas Tingkat Solvabilitas Minimum Kelebihan Batas Tingkat Solvabilitas Rasio Pencapaian Solvabilitas

302%

282%

- 81 -

380%

Solvency Margin Total admitted assets Total liabilities Total Solvency Margin

Excess of Solvency Margin Solvency Margin Ratio