The Palm Oil Cluster and its contribution to the ...

212-050-1  

       

The Palm Oil Cluster and its contribution to the Colombian miracle...

Case Study

This case was written by Chaminski A.; Chen S.; Escarra O.;Fino C. ; Sidyakin I. under the supervision of Professor Mark Esposito, Grenoble Ecole de Management. It is intended to be used as the basis for class discussion rather than to illustrate either effective or ineffective handling of a management situation. This case was compiled by published sources.

© 2012, Grenoble Ecole de Management & Lab-Center for Competitiveness. No part of this

publication may be copied, stored, transmitted, reproduced or distributed in any form or medium whatsoever without the permission of the copyright owner.

   

ecch the case for learning

Distributed by ecch, UK and USA www.ecch.com All rights reserved Printed in UK and USA

North America t +1 781 239 5884 f +1 781 239 5885 e [email protected]

Rest of the world t +44 (0)1234 750903 f +44 (0)1234 751125 e [email protected]

212-050-1

   Table of Contents  I. Overall Economic Performance .............................................................................................. 2 I. Assessment of Overall Business Environment and Policy ................................................. 12 National Business Environment............................................................................................... 17 II. Palm Oil in the World ....................................................................................................... 27 III. Analysis of the Cluster ...................................................................................................... 29 IV. The Colombian Palm oil Cluster ....................................................................................... 36 V. Country Recommendations ............................................................................................. 47 VI. Cluster Recommendations ............................................................................................... 50 VII. References ........................................................................................................................ 54  

 

 

2

212-050-1

  I. Overall Economic Performance  During  the  colonial  period,  the  main  economic  activities  of  Colombia  were  based  on  exporting raw materials, agriculture and cattle rising. By late 19th century, the country  witnessed  a  rapid  development  of  tobacco  and  coffee  exports.  The  coffee  boom  occurred  in  the  early  20th  century  and  coffee  became  the  most  important  trade  item  and accounted for 75% of total export revenue in 1920. With the expansion of exports  and  the  increasing  government  revenue,  the  country  experienced  a  4%  annual  economic  growth  between  1929  and  1945  despite  the  Great  Depression.  After  the  Second  World  War,  the  country  focused  on  industrialisation  mainly  in  its    six  largest  cities.  During  1950‐1967,  Colombia  implemented  an  import  substitution  program.  Heavy governmental support encouraged the domestic companies to produce tradable  goods.  After  this  period,  it  shifted  to  export  promotion  policy  based  on  a  managed  exchange rate and governmental subsidies. In the early 1980’s, the country was plagued  under  the  global  recession  with  high  interest  rates  and  falling  exports  and  the  GDP  growth rate was merely 0.9% in 1982. By the late 1980s, Colombia's economic outlook  had  become  more  promising  with  5%  annual  growth  rate.  Economic  liberalisation  reforms  and  privatisation  movement  in  the  early  1990s  have  created  attractive  conditions  for  the  country.  However,  the  recession  in  1999  affected  the  country  adversely  with  unemployment  rate  at  over  20%  and  inflation  rate  at  around  18%.  Colombia  economy  has  staged  a  robust  recovery  since  2000  resulting  from  the  economic  reforms  and  booming  exports.  In  spite  of  the  damage  of  the  global  crisis  in  2008,  the  economic  performance  of  2010  has  shown  a  turnaround  arising  from  an  increase in domestic consumption, strong exports and higher inward foreign investment.  Colombia  is  moving  from  a  resource‐dependent,  oil‐exporting  economy,  towards  a  more sustainable growth.  

GDP: GDP  growth  of  the  country  in  2010  is  composed  of    53.2%  contribution  of  the  tertiary sector, 37.6% of industry and 9.2% of Agriculture. 

 

3

212-050-1 The  overall  national  income  has  grown  steadily  from  2003.  GDP  growth  was  about  4.6%  during  2003‐2005  and  reached  6.7%  and  6.9% respectively in 2006 and 2007.  The economic slowdown led to a fall  to  3.5%  GDP  in  2008  and  hit  the  bottom since the 21st century (1.4%  GDP  growth)  in  2009.  Nevertheless,  as  mentioned  before,  Colombia  has  staged  a  successful  economic  performance  since  2010  with  4.3%  GDP  growth  and  the  annual  growth rate during 2012‐2016 is expected to maintain at 5%. The high levels of forecast  growth  rates  reflect  confidence  of  investors  due  to  governmental  efforts  to  improve  fiscal  discipline  and  overall  security  level  and  enhance  infrastructure  building.  Others  positive factors include the fact that Colombian bonds have recently been upgraded to  “investment‐grade” and the free trade agreement signed with the US. However,  the  country  lagged  behind  in  GDP  growth  from  Latin  America  and  the  Caribbean  Region  with  the  exception  of  2001‐2002  because  of  the  recession  of  Argentina  and  Dominica.  Nevertheless,  Colombia  was  well  positioned  than  its  neighbours in the global slowdown of 2009 due to its strong macroeconomic framework,  accommodative on monetary policy, and rich international reserves.   Additionally,  the  country  recorded a  constant  increase  of  GDP  per  capita.  The  income  per  capita  soared  from  $2028  in  2001  to  $6237  in  2010,  which  has  since  more  than  tripled in 10 years. However, this indicator remains below the regional average. 

 

4

212-050-1

 

Inflation: Colombia  suffered  from  a  strong  inflationary  pressure  (around  20%  inflation  rate)  in  the  late  90s.  However,  stringent  measures  of  the  Central Bank have helped the country  to  reduce  the  inflationary  risks  since  the  early  2000s.  The  increased  commodity  price  and  higher  housing  price  drove  an  upward  trend  of  inflation  during  2006‐08  but  due  to  the  global  crisis,  the  lower  demand  consumption  led  to  a  sharp  decrease of inflation rate, from 7% in 2008 to 2.3% in 2010 and met the inflation target  of 2‐4%. It is worth mentioning that the central bank of Colombia is the only bank in the  region to tighten the monetary policy to address the inflationary problem.  

Currency: Colombia  Peso  (COP)  has  illustrated  an  appreciatory  trend  since  2003 

despite 

depreciation 

after 

slight  the 

global  crisis  in  2009.  The  exchange rate COP/USD decreased dramatically from COP 2877.65/US$ in 2003 to only  COP1898.6  per  USD  in  2010.  The  psychological  level  of  COP  2000/US$  cannot  be  maintained anymore. Furthermore, COP appreciates continually against USD (1847.55 in  2011  and  1799.04  for  Jan‐Apr  2012).  It  comes  on  the  back  of  continued  strong  FDI  inflows  into  the  mining  and  energy  sectors,  which  support  demand  for  the  currency,  and  also  as  foreign  and  local  companies  continue  to  buy  local  currency  to  pay  taxes  pushed  off  by  the  government.  It  is  estimated  that  strong  Peso  could  prompt  further  intervention by the Central Bank of Colombia in order to support the export activities.

 

5

212-050-1

Fiscal‐stability: 

Government 

revenue 

collection, in general, has been rising during  the last 10 years, but the budget expenditure  has increased much faster than the revenue.  As  a  result,  the  budget  deficit  is  widening  and  stalls  governmental  efforts  to  improve  the  infrastructure  and  is  counterproductive  for the country’s economy. However, the Tax  Reforms in 2011 have effectively boosted the  national  revenue  by  eliminating  the  deducting,  closing  loophole.  Additionally,  the  country  is  making  efforts  to  reduce  the  budget  deficit  and  improve  its  financial management.  As  the  figure  shows,  the  percentage  of  budget  balance/GDP  declined  gradually from –5.9% in 2001 to ‐2.9% last year. The IMF estimates future decreases in  budget  deficit  and  foreign  debt  and  approves  a  two‐year  extension  of  flexible  credit  lines. 

Employment: Despite  the  fact  that  the  unemployment  rate  declined  gradually  from  15.7% in 2002 to 11.7% in 2010,   the average growth has been around 11% and 12%  during  the  last  seven  years.  The  country  recorded  the  highest  unemployment  in  the  region in 2010 because  of low education expenditure, inadequate income distribution  and  elevated  poverty.  Large  amount  of  potential  workforce  remains  underutilised.  However,  active  labour  market  policies  by  the  government  are  lowering  the  unemployment rate.

 

6

212-050-1

The tertiary sector employs the majority of the working population, with a share of 63%  in 2010, followed by the secondary and primary sector with 18% and 19% respectively.  Moreover, the country’s labour productivity, measured as GDP per hour worked, ranked  10th among 17 Latin American countries in 2007. (Gurría, 2010) 

Education: Education is free and compulsory for children between 6 and 14 years of  age,  but  the  actual  school  attendance  rate  is  only  75%    because  of  the  poverty  and  inadequate enforcement of truancy laws. The school attendance rate is higher in coffee  growing  areas  and  it  shows  the  great  importance  of  coffee  in  the  country’s  economy.  The  literacy  rate  is  about  93%  and  around  11%  of  the  population  can  speak  English.  Colombia  spends  more  on  education  than  OECD  countries  on  an  average  but  public  spending on education remains relatively low.  

Patents: The  implementation  of  intellectual  property  right  regulations  has  to  be  improved.  Colombia  has  been  retained  on  the  piracy  Watch  List  according  to  the  US  Trade Representative's Special 301 Report in 2011. In terms of patents, Colombia has a  low  number  of  annual  patent  filings  according  to  the  World  Intellectual  Property  Organization (Datamonitor, 2011). Majority of patents granted to Colombia are actually  owned by foreign organizations and individuals. This is detrimental in the long term and 

 

7

212-050-1 can  cause  an  over  dependency  on  foreign  technology  and  innovation.  Government  should increase the R&D expenditure and encourage it in private organizations in order  to change the phenomenon. 

Infrastructure: Poor  infrastructure  and  facilities  risk  to  hold  back  the  country's  growth  and  to  become  barriers  to  attract  further  foreign  investment.  Colombia  is  ranked 85 out of 142 countries in the global competition index in terms of infrastructure  development.  The  inadequate  supply  of  local  infrastructure  such  as  poor  road  and  railway is the most problematic factor for doing business in Colombia according to the  Global Competitiveness Report 2011‐2012. However, the country is improving key roads  from Bogota to the west and north and railway construction is also being upgraded.  

FDI: The  liberalization  and  privatization  in  the  early  1990s  supports  the  country  to  create  further 

business 

friendly 

environment  and  to  embrace  more  openness  to  the  world.  Consequently,  the  government  passed  laws  to  remove  restriction  of  foreign  capital  and  allowed  foreign  investors  in  most  sectors,  even  though  agricultural  products  remained  protected  through  a  price  band  system.  Endowed  with  various  natural  resources,  supportive  governmental  policies,  favourable  market  size  and  stable  macroeconomic  environment,  Colombia  is  considered to be the ideal investment destination for most foreign investors.   The  FDI  in  the  country  soared  from  $2.54  billion  in  2001  into  $10.25  billion  in  2005.  After  a  dip  in  2007  recorded  only  $6.66  billion,  foreign  investment  went  up  to  $9.05  billion  and  $10.06  billion  respectively  in  2008  and  2009.  The  2008  economic  turmoil  impacted negatively the foreign investment inflow but ever increasing investment has  been  observed  since  2011.  Last  year,  foreign  investment  reached  the  peak  ‐  $14.5 

 

8

212-050-1 billion.  This  record  level  can  be  explained  by  the  fact  that  Colombia  was  awarded  investment‐grade status and can borrow more cheaply than some countries in Western  Europe.  The  main  receipt  sectors  were  oil,  energy  and  financial  sectors.  Colombian  officials claimed that the FDI might hit $16 billion or $17 billion in 2012.  

Trade: Colombia  has  been  a  member  of  WTO  since  1995  and  has  joined  the  Latin  American  Free  Trade  Association  since  1970.  The  United  States  is  Colombia’s  most  important  trade  partner.  25.9%  of  import  to  Colombia  was  provided  by  the  US  and  43.1% of Colombian export was destined to the US in 2010. The free trade agreement  signed with the US in 2011 deepens the economic ties between the two countries and  strengthens  the  export‐oriented  growth  strategy  of  Colombia.  With  the  exception  of  2007,  Colombia  experienced  surplus  of  trade  balance  of  goods  during  2001‐2010.  The  country  is  looking  forward  to  a  better  trade  balance  benefiting  from  the  free  trade  agreement with the US in the future.   Additionally,  the  endorsement  of  free  trade  agreement  between  Colombia  and  the  European  Union  in  May  2012  has  had  a  significant  positive  impact  on  Colombia’s  economy.  Reduction  of  tariff  and  non‐tariff  barriers,  widened  market  access  and  reduced technical obstacles to trade will surely boost the export sectors. Apart from the  U.S.  FTA  and  E.U.  FTA,  Colombia  has  already  established  deeper  trade  regimes  with  Chile,  El  Salvador,  Guatemala,  Honduras  and  Mexico.  However,  the  pending  FTA  with  Canada  risks  to  be  rejected  by  the  Canadian  parliament  because  of  the  poor  human  right  standards  in  Colombia.  Nevertheless,  the  Colombian  government  has  been  working to closer trade ties with powerful global player such as China, India and Russia.  Colombia  is  also  looking  forward  to  being  admitted  to  the  Asia‐Pacific  Economic  Cooperation. 

 

9

212-050-1

On  the  other  hand,  despite  the  surplus  of  goods  trading,  the  country  is  facing  serious  widening current account deficit. It rose significantly from $1.09 billion (1.3% of GDP) in  2001 to $9.3 billion (3.1% of GDP) in 2010 due to increasing deficit of trade of services  and huge negative income account. However, the current account deficit was offset by  a surplus on capital account, covered long‐term financing flows, including ample FDI and  remittances.   The  country  has  healthy  levels  of  foreign exchange reserve that jumped  significantly from $9.66 billion in 2001  to  $26.35  billion  in  2010.  The  abundant  foreign  exchange  reserve  is  one of the keys that Colombia resisted  to  better  the  devastating  damage  in  the  global  crisis  in  2008.  The  country  can use such reserve to weaken their domestic currency in order to attract more foreign  investors and to benefit its export activities. Or the central bank of Colombia can use it  to purchase home currency to lower the inflationary pressure.  

10

212-050-1

Clusters: Colombia's  cluster  activities  are  mainly  divided  into  agriculture  clusters and  non‐agriculture  clusters.  The  main  agriculture  ones  include  coffee,  flowers,  bananas,  sugar and palm oil. The leading non‐agriculture ones include oil, gas and petrochemicals,  coal, automobiles and vehicle parts, tourism, emeralds and gold, and textile and apparel.  (Ramirez‐Vallejo and Porter, 2011) 

Source: Food and Agriculture of Organisation of the United Nations

As  show  in  the  graph  (Top  exports  ‐  Colombia  ‐2009),  Colombia’s  main  export  commodity  is  based  on  agricultural  crops.  Coffee  accounts  for  the  highest  value,  followed  by  bananas  and  cattle  meat.  Therefore,  agricultural  clusters  are  vital  for  the  economic growth of Colombia. More details about the leading clusters, including coffee,  bananas, flower and sugar, are showed in the following paras. 

Coffee: Colombia  is  a  land  of  coffee.  It  is  the  world’s  third  largest  coffee producer in  terms of volume, only after Brazil. Coffee is the most important agriculture product in  Colombia.  It  contributes  to  a  significant  amount  of  national  income  and  plays  an  important  role  on  the  employment  rate.  Colombian  coffee  exports  generated  $2.2  billion  in  2010  and  the  coffee  industry  employs  approximately  563,000  small  coffee families  owned  by  independent  coffee  growers.  The  US  is  the  most  important  export  destination  for  Colombia  with  the  value  of  $869.7  million  in  2010,  followed  by 

 

11

212-050-1 Japan  ($396.5  million)  and  Belgium  ($161.6  million).  The  country  suffered  heavy  rains  and continuing tree replacement programs, therefore, it caused lower production. Last  year,  the  country  recorded  the  lowest  production  in  during  36  years  with  only  7.8  million bags of coffee. Moreover, the depreciation of the U.S. Dollar continues to reduce  export earnings of Colombian coffee maker.  

Bananas: Colombia,  the  fourth  largest  banana  exporter  in  the  world  after  Ecuador,  Philippine  and  Costa  Rica,  is  projected  to  raise  its  banana  exports  to  some  2  million  tonnes in 2010. The actual growth will depend on the evolution of the political, social  and security situation in the banana production areas of Magdalena and Urabá. Similar  to coffee, heavy rain is interrupting banana production in Colombia as well.  

Flowers: Colombia  is  the  second  largest  flower  exporter  in  the  world,  after  The  Netherlands. The flower industry employs 200,000 people. Lower skilled workers earn  more than most others in agriculture, where they can earn Colombia’s minimum wage  of approximately $12 a day. According to the Association of Colombian Flower Exporters,  80%  of  all  the  flowers  currently  imported  to  the  United  States  are  from  Colombia  ‐  almost two thirds of all flowers sold in the country in 2010. It is worth mentioning that  Valentine's Day is the most important season of the year that generates an estimated  12%  of  annual  sales.  However,  the  global  economic  downturn  has  led  to  a  drop  in  consumer spending, thus decreasing the sales and the weakening of the US dollar has  slashed profit margins. 

Sugar: The  Colombian  sugar  industry  is  a  cluster  around  sugar  cane;  sugar,  ethanol,  food industry and also power generation. Colombia is the second largest non‐centrifugal  sugar (panela) producer in the world only after India and it is a net sugar exporter. Sugar  cane  areas,  sugar  mills  and  ethanol  facilities  all  located  in  the  geographical  Valle  of  Cauca River. Colombian sugar production is expected to increase by 30,000 tons to 2.31  million tons in 2012 compared to the production of 2011. Once,  Colombia  was  considered  to  be  the  Greece  of  Latin  America  in  the  eyes  of  the  investors.  However,  the  outstanding  performance  of  Colombia  in  recent  years  has 

 

12

212-050-1 changed  this  stereotype  completely.  Nowadays,  the  whole  world  is  talking  about  the  “Colombia  miracle”.  Strong  macroeconomic  policies,  growth  momentum,  moderate  inflation  rate,  prudent  financial  sector,  flexible  monetary  policies,  ample  international  reserves, increasing FDI inflow and rich natural resources support the future prospects  of  the  country.  On  the  contrary,  the  slowing  global  growth  and  the  Eurozone  Crisis  remain a downside risk  to this outlook and these negative factors potentially dampen  demand  of  Colombia  exports.  Moreover,  budget  deficit,  deterioration  of  current  account,  as  well  as  the  high  unemployment,  and  infrastructure  problems  should  be  addressed  in  order  to  pursue  a  sustainable  economic  development  and  improve  the  well being of the citizens.  

I.

Assessment of Overall Business Environment and Policy  

Geography 

Colombia is a unitary constitutional republic situated on the northwestern part of South  America. The country’s neighbors are the following: Panama to northwest, Venezuela to  northeast,  Brazil  to  southeast,  Peru  to  south,  and  Ecuador  to  southwest.  The  border  area of the country is 1,141,748 square kilometers.  

 

13

212-050-1 The  Republic  of  Colombia  has  access  to  the  Pacific  Ocean  on  the  east  and  to  the  Caribbean Sea on the north. The Caribbean Sea provides access to the Atlantic Ocean,  which makes Colombia the only country in South America that has access to both Pacific  and  Atlantic  Oceans.  Overall  the  country  has  very  rich  and  diverse  hydrography.  The  main  rivers  are:  Magdalena,  Cauca,  Guaviare  and  Caqueta,  while  the  river  Orinoco  represents the border line with Venezuela and the Amazon River is on the border line  with Peru.   The landscape of the country is also very diverse consisting of five natural regions as a  result  of  the  difference  in  altitude  and  various  water  borders.  Andes  Mountains  are  shared with Ecuador and Venezuela while some coastal regions of the Pacific Ocean and  Caribbean Sea are shared with Panama and Venezuela. The region Llanos consisting of  various  plains  is  shared  with  Venezuela  and  the  Amazon  region,  which  is  shared  with  Venezuela,  Brazil,  Peru,  and  Ecuador.  These  regions  are  not  just  geographical  objects  but  they  also  have  diverse  climate  conditions,  and  nature  representatives  (flora  and  fauna).  The  average  temperature  is  higher  in  the  coastal  regions  but  the  level  of  fluctuation  is  much  higher  than  in  other  regions  of  Colombia.  In  addition  to  this,  an  important fact is that Colombia lies on the so‐called Ring of Fire, representing a territory  of massive tectonic movements and potential earthquakes.  

Demographics  The  population  of  The  Republic  of  Colombia  exceeds  46  million  people  and  it  is  in  constant growth. Colombia is the third most populated country in South America after  Brazil  and  Mexico.  The  density  is  above  40  people  per  square  kilometer.  The  main  language according to the Constitution (1991) is Spanish. The CIA world fact book (2009)  describes several ethnic groups: more than a half is Mestizo, one fifth is White and little  over 10 per cent are Mulatto. Other groups account for less than 10 per cent. In 2011,  the International Monetary Fund reported that the GDP per capita in Colombia is close  to 10,000 USD, while The Gini index according to World Bank (2011) calculated in 2006  is 58.5, which is considered a high value. At the same time Human Development Index  (HDI) is at 0.71, which also represents a high value. 

 

14

212-050-1 In  terms  of  population  Colombian  citizens  are  not  equally  spread  across  the  country.  The most populated regions are the Andes and Caribbean coastline, while some eastern  regions account for a density that does not exceed 1 person per square kilometer. There  is a significant tendency of urbanization contributing to the increasing of population of  the  biggest  cities  such  as  Bogota,  Medellin  and  Cali.  However,  even  though  the  population is not spread evenly Colombia may be considered decentralized as there are  several big cities. 

Government  Colombia  is  a  unitary  presidential  constitutional  republic  and  before  the  Constitution  the  power  was  very  centralized.  There  are  two  main  parties:  Liberal  Party  and  Conservative Party. The current Constitution was signed in 1991 and it helped to create  three  main  branches  in  the  government:  the  executive  branch,  legislative  branch  and  judicial branch. The president is the head of state and the head of government (head of  executive  branch),  while  the  vice  president  and  The  Council  of  Ministers  are  other  representatives  of  authority  in  the  executive  branch.  The  president  is  elected  by  a  popular vote for a term of four years, and can be elected only for two mandates.   The legislative branch is composed of the Senate and the House of Representatives. The  senate  has  102  seats  and  senators  are  being  elected  nationally,  while  the  Representatives are being elected regionally according to the Constitution.    The judicial branch consists of 4 courts. The Supreme Court leads the branch and it is  composed  of  23  judges.  The  Council  of  State  follows  the  Supreme  Court  and  it  is  responsible  for  implementing  the  administrative  law.  The  other  two  courts  are  Constitutional Court and Superior Council.  Colombia  is  the  oldest  democracy  in  the  Latin  America  consisting  of  32  departments,  and one capital district. Departments are composed of municipalities counting 1,099 in  Colombia.  In 2004 Colombia initiated negotiations with USA in order to set free trade agreement.  In  order  to  achieve  that,  the  Colombian  private  sector  asked  to  implement  a 

 

15

212-050-1 competitiveness  plan.  Thus  Internal  Agenda  for  Productivity  and  Competitiveness  was  settled.  This  plan  was  controlled  by  the  National  Planning  Department.  Consequently,  this plan became a part of a long‐term vision of the prosperity of the country.   In 2006 president Uribe created a National System for Competitiveness (NSC). It helped  government  officials  to  work  together  with  the  private  sector.  NSC  soon  started  to  spread  into  regions  through  creating  regional  departments.    In  order  to  implement  ideas  from  private  sector  faster  and  improve  the  dialogue,  the  Private  Council  on  Competitiveness  (PCC)  was  organized.  The  members  of  the  PCC  were  CEO’s  and  university  presidents.  Consequently,  the  National  Planning  Department,  the  MCIT  and  the Presidential Office for Competitiveness and Productivity became the joint executive  secretariat  of  the  NSC.  The  PCC  as  a  part  of  NSC  did  a  complex  evaluation  of  current  situation  in  Colombia  and  existing  policies.  In  addition  to  that,  in  2008  The  National  Competitiveness  Policy  was  signed  representing  a  complex  long‐term  strategy  that  focused on 14 main aspects to help in achieving these long‐term goals. It was devoted  to  improving  existing  clusters  and  helping  creating  new  ones  through  increasing  the  rivalry  and  attracting  massive  investments.  The  main  targets  of  improvement  were:  education and labor force skills, infrastructure and logistics. 

Legacy  The  dominant  religion  nowadays  in  Colombia  is  Christianity  whereas  the  majority  is  catholic. Still there are representatives of indigenous religions. Historically, the territory  of  Colombia  was  occupied  by  indigenous  people  mainly  hunters  and  gatherers  which  were attracted by the natural diversity. The Local population with further developments  of  knowledge  and  skills  started  trading  cocoa,  salt,  minerals,  and  emeralds  with  the  neighbors.  Spanish  explorers  found  the  Caribbean  area  in  the  late  15th  century  followed  by  occupying  the  territory  by  Vasco  Nunez  de  Balboa  in  1508.  During  this  period  indigenous  people  faced  great  reduction  in  population.  This  happened  due  to  two  reasons: Spanish invasion and the diseases they brought, to which local population was  not immune. Followed by the creation of new farms and mines during the 16th century 

 

16

212-050-1 the Spanish Crown started to bring black slaves to the reservations. Starting from this  period Bogota (or Santa Fe de Bogota as it was called) was becoming one of the main  cities  of  the  Spanish  Kingdom  in  The  New  World.  Starting  in  the  18th  century  many  scientific  expeditions  were  organized  in  order  to  find  out  more  about  the  country,  its  nature and diversity.  There were several attempts to rebel against Spanish occupancy but most of them were  not  successful,  mostly  because  the  rebels  were  not  organized  and  did  not  share  the  same  values.  Their  internal  conflict  helped  Spain  to  overrun  the  situation  and  thus  restore  its  dominance.  However,  in  1821  the  rebels  finally  managed  to  get  free.  The  Republic  of  Colombia  became  a  union  of  Colombia,  Venezuela  and  Ecuador  (Panama  was considered a part of Colombia) followed by signing the constitution. The union did  not  manage  to  hold  its  ground  and  in  1829  Venezuela  declared  its  independence  followed  by  Ecuador  in  1830.  The  Republic  of  Colombia  became  the  first  country  that  had Constitution in Latin America. In 1861 the Civil war began and after two years The  United States of Colombia was created and lasted until 1886 when the country became  known  as  The  Republic  of  Colombia.  In  1903  Panama  became  an  independent  state  from Colombia. In 1921 USA paid Colombia 25,000,000 USD for their input in creating  the canal.   Between 1940s and 1950s the period called La Violencia took place. During this period  two main parties were struggling because of the assassination of the Liberal presidential  candidate,  which  was  the  trigger  of  this  conflict.  In  1960s  the  conflict  started  slowing  down  and  two  parties  declared  the  foundation  of  The  National  Front,  a  coalition  that  was aimed to govern the country.  In 1970s drug cartels started to appear and develop in Colombia becoming a foundation  for high illegal activity. In 1991 the current Constitution was signed. Starting from the  early 2000s there was a high military pressure on the cartels, which led to a decrease in  number of illegal acts and boosting of the tourism, as the country was considered safer.  At  this  moment  The  Republic  of  Colombia  is  considered  4th  largest  economy  in  Latin  America but at the same time there is a high problem of inequality. According to Aura  Rodriguez (2012) only 13.8% of wealth is allocated to the poorest in Colombia, while the 

 

17

212-050-1 wealthiest  10%  of  population  are  controlling  46%  of  total  incomes.  That  is  why  Colombia is considered as a country with the highest income inequality in Latin America  thus provoking big poverty issues and inadequate land allocation. 

National Business Environment   According  to  the  Global  Competitiveness  Index  (GCI)  2011‐2012,  Colombia  is    ranked  68th  over  the  143  countries  analyzed.  Compared  to  other  countries  in  Latin  America,  Colombia  is  ahead  of  Argentina  (85th),  Venezuela  (124th)  and  Bolivia  (103rd).  Nevertheless,  Chile  (31st),  Brazil  (53rd)  and  Peru  (67th)  achieved  higher  levels  of  competitiveness.   The GCR recognizes that countries are in different stages of development and therefore  have  different  modes  of  competing.  Colombia  falls  in  the  efficiency‐driven  stage  of  development, or according to Michael Porter (1990) is an Investment‐driven Economy.  During this stage, Colombia is expected to develop more efficient production processes  and to increase product quality since wages have risen and the country cannot increase  prices. In fact, competitiveness is progressively driven by higher education and training,  efficient goods markets, well‐functioning labour markets, developed financial markets,  the capability to exploit benefits of existing technologies and an extensive domestic or  foreign market (World Economic Forum 2011). In other words, efficiency in producing  standard products and services becomes the dominant source of competitive advantage  at this stage of development (Porter 1990).  Colombia GCI ranking position remained constant compared to last years report (2010‐ 11). Yet, when comparing the ranking positions over the last 4 years, Colombia achieved  a  remarkable  competitiveness  improvement,  increasing  6  positions,  as  observed  on  table 1. The stable macroeconomic environment (42nd), described by a low inflation and  controllable  levels  of  public  debt  and  deficit  as  described  previously  in  the  economic  performance,  represents  important  factors  and  has  created  conditions  for  the  development  of  the  country’s  competitive  strengths.  Also,  an  improvement  of  educational system, with higher enrolment levels and a rising quality (72th) as well as a  large  domestic  market  (28th),  are  essential  conditions  for  achieving  sustainable 

 

18

212-050-1 development. Nevertheless, Colombia’s continued conflict and violence drags down the  country’s competitive potential. In spite of the government efforts to improve security  and  to  abolish  organized  crime,  security  concerns  (138th)  remain  extremely  high.  Additional  improvement  points  are  required  in  terms  of  investment  to  develop  the  transport  infrastructure  (105th),  as  well  as  improved  regulation  to  foster  domestic  competition (124th) and to facilitate efficient allocation of resources  Overall GCI ranking   

2011‐2012

2010‐2011

2009‐2010 

2008‐2009

 

Colombia 

Colombia

Colombia 

Colombia

Number of countries in included in the GCI

142

139

133

134 

Overall GCI Ranking 

68

68

69

74 

The four dimensions of Colombia’s National Diamond demonstrate how the country has  been  able  to  enhance  competitiveness,  but  also  explain  several  drawbacks  that  continue to hold back Colombia’s national competitiveness.  As the framework discloses,  almost  everything  matters  for  competitiveness  (Porter  1990),  which  makes  improving  competitiveness a special challenge.  

 

19

212-050-1

Factor conditions   Colombia’s  rich  biodiversity  has  fostered  its  agricultural  sector  and  has  helped  to  develop relevant clusters. It comprises of abundant arable land (50.7 million hectares)  and  is  among  the  countries  with  the  largest  variety  of  palm  trees1.  However,  some  striking  disadvantages  within  factor  conditions  continue  to  hold  back  national  competitiveness.  In  terms  of  Physical  Infrastructure,  Colombia  reveals  poor  quality  of  overall infrastructure (95th), including railroads (99th), roads (108th) and ports (109th). In  addition,  the  quality  of  fixed  telephone  lines  (82nd)  and  the  amount  of  Internet  users  (70th) are behind the other emerging economies in the region such as Brazil, Chile and  Argentina,  which  shows  a  necessity  for  improvement  to  compete  globally  and  attract  further foreign and domestic investment.   One  of  Colombia’s  main  improvements  relies  on  its  Administrative  Infrastructure.  Specifically,  the  Global  Competiveness  Index  confirms  progresses  in  the  Extent  of  bureaucratic red tape (80th) and in the number of days required for starting a business  (58th)  over  the  last  4  years.  Nevertheless,  the  Administration  burden  for  opening  a  business  is  still  below  average  of  developed  economies  (94th)  as  evidenced  by  the  World’s Bank Ease of Doing Business 2012 report. In terms of number of procedures for  opening  a  business,  Colombia  and  Latin  American  region  require  9  procedures  as  compared to 5 procedures for OECD economies. According to the same study, Colombia  overall  ease  of  doing  business  ranking  is  42nd  among  183  countries,  reflecting  an  improvement  of  5  positions  compared  to  2011,  ahead  of  countries  like  Chile,  Brazil,  China and Peru. The average for starting a business is 14 days at a cost of 8% of income  per  capita  compared  to  54  days  at  a  cost  of  54%  of  income  per  capita  for  the  Latin  American and Caribbean region and 5 days against high‐income economies (OECD) at a  cost of 4.7%.   In  addition,  the  improvement  in  Reliability  of  Police  services  (64th)  is  noticeable  since  this micro variable increased its GCI ranking position by 13 places over the last 4 years.  Despite the progress in some of the micro variables, the Efficiency of Legal framework                                                               1

 Yo creo en Colombia www.yocreoencolombia.com 

 

20

212-050-1 and Judicial Independence are still areas for extensive improvement, since over the last  4 years its GCI ranking positions dropped significantly.    Another variable that helped to boost Colombia’s National Competitiveness is its Capital  Market.  The  financial  market  development  (68th),  Ease  of  access  to  loans  (40th),  Local  equity  market  access  (59th)  and  Availability  of  Venture  capital  (49th)  are  undoubtedly  sources  of  competitive  advantage.  All  micro  variables  have  shown  extraordinary  improvement  over  the  last  4  years  in  terms  of  ranking  position,  helping  to  build  Colombia’s  sophisticated  financial  market.  In  addition  to  that,  the  high  quality  of  Colombia’s  management  education  (53rd),  the  impressive  improvement  of  tertiary  education  enrolment  levels  (64th)  as  well  as  the  extensive  female  participation  in  the  labour force (54th) played a critical role in Colombia’s improved performance over the  years.  Nevertheless,  these  improvements  are  still  not  sufficient  to  attract  and  retain  talented workforce over the last 4 years (69th).   The influence of universities in competitiveness and economic development is growing  since  knowledge  and  technology  become  more  central  to  competition.  However,  University’s  role  is  not  only  to  improve  research  capabilities  but  also  to  increase  its  connection to the private sector (Porter 1990). As a matter of fact, over the last 4 years,  Colombia  has  been  able  to  effectively  develop  university  and  industry  research  collaborations,  which  is  clearly  evidenced  by  a  significant  improvement  on  the  GCI  ranking  for  that  variable  (43rd).  Also,  other  variables  within  Technology  infrastructure  such  as  availability  of  Scientists  and  Engineers  (77th),  availability  of  latest  technology  (78th)  as  well  as  Quality  of  Research  Institutes  (69th)  have  showed  considerable  improvement throughout the past years. Nevertheless, although a significant progress is  perceptible,  the  country  still  lacks  the    capacity  for  innovation  (59th),  utility  patents  (76th),  quality  of  research  institutes,  latest  technologies  as  well  as  sufficient  scientists  and engineers to transit to an innovation‐driven economy and consequently, to move to  more sophisticated modes of competing with higher levels of productivity.   Further improvements are also evident in terms of registering property, which takes an  average  of  15  days  at  a  cost  of  2%  of  income  per  capita  as  compared  to  a  regional  average  of  66  days  and  5.9%  of  cost.  Concerning  the  number  of  days  to  export, 

 

21

212-050-1 Colombia takes 14 days at $US 2.270 compared to 18 days at a cost of $US 1.257 for the  rest of the region. 

Context for Rivalry and Strategy  Historically,  Colombia’s  Major  drawbacks  in  terms  of  competitiveness  level  and  operating  business  have  been  the  presence  of  internal  conflicts  and  illegal  drug  trafficking.  High  level  of  illegal  activities  across  the  country  has  induced  high  levels  of  interference  in  the  decision  making  process  of  the  government.  The  government  has  the  power  to  encourage  certain  sectors  by  injecting  money  in  the  economy  through  subsidies, and providing incentives for the industries. However, it is important to notice  the extent to which the subsidies can be distortive for the country’s economy. This can  be  seen  through  the  micro  variable  representing  the  diversion  of  public  funds.  This  variable  represents  a  drawback  for  Colombia  and  it  takes  over  a  lower  ranking  every  year. In 2011‐2012 Colombia is ranked 118th with a value of 2.5 out of 7, the same value  as in 2002‐2003. In order to increase the competitiveness level, improvements in that  particular  field  are  required.  During  the  years,  Colombia  has  managed  to  increase  the  overall GCI rating and attract investments, but it still represents a country with a high  risk  for  operating  business.  Another  major  drawback  is  the  favouritism  in  decisions  of  government  officials  in  which  Colombia  ranks  99th.  Favouritism  has  always  been  a  complaint  in  the  government  services  across  the  world.  In  Colombia  it  is  present  in  many  forms  such  as  hiring,  honouring  or  awarding  contracts,  and  it  is  mostly  implemented  through  government  officials.  However  significant  improvement  in  the  rankings  of  favouritism  has  been  noticed  in  the  2010‐2011  GCI  compared  to  the  GCI  2011‐2012 (from 118th to 99th).   Colombia as a country driven by investment economy has a major goal to improve its  business  conditions  and  attract  investors.  Investors  have  the  tendency  to  bring  along  sophisticated  technology  and  encourage  innovation.  In  the  last  3  consecutive  years,  Colombia  has  improved  its  micro  variable  for  intellectual  property  protection,  and  in  2011‐2012 ranks 86th. All the improvements achieved in the micro variables and in the 

 

22

212-050-1 ease  of  doing  business  has  to  be  presented  to  foreign  investors  in  order  to  increase  Colombia’s  attractiveness  for  multinational  companies  (MNC’s).  With  the  entrance  of  the  MNC’s  in  the  market,  contribution  towards  improvement  in  the  competitiveness  level  can  be  created  together  with  encouragement  for  higher  efficiency.  Even  though  Colombia  faces  improvements  during  the  last  three  years  in  the  micro  variables  of  prevalence  of  trade  barriers  and  trade  tariffs  it  still  ranks  poorly  (110th  and  118th  respectively). This represents a drawback for the MNC’s to enter the domestic market.  In addition to the prevalence of trade barriers and tariffs, Colombia offers unfavourable  tax rates and weak enforcement of contracts (Ease of doing business report 2012 issued  by  the  World  Bank).  The  country  ranks  95th in  terms  of  tax  rates  and  it  experienced  a  major incline on the ranking list provided by the World Bank. Total tax rate of Colombia  is 74.8% of profits as compared to 47.7% for Latin America and Caribbean region, and  42.7% compared to the high‐income economies (OECD). The enforcement of contracts  is  also  a  major  drawback  in  the  process  of  improvement  in  the  conditions  for  doing  business  and  it  is  ranked  149th  for  the  last  two  consecutive  years.  In  addition,  enforcement  of  contracts  takes  1346  days,  while  the  region  average  is  708  days,  and  OECD average is 518 days.  Another  important  micro  variable  for  corporations  is  the  Protection  of  minority  shareholders’ interests in which Colombia ranks 75th out of 142 countries. During 1970’s  a major turbulence for the stock exchange market in Colombia was caused by a number  of  factors;  the  evolution  of  the  financial  policies,  the  fundamental  macroeconomic  principles,  creation  of  commercial  groups  and  illegal  drug  activities  which  caused  distortion  of  the  stock  exchange  market.  In  2001  the  three  regional  stock  exchanges  merged and formed the “Bolsa de Valores” of Colombia (Stock Exchange of Colombia).  Since 2001 the challenge was to improve the regulations of the Stock Exchange Market.  This can be confirmed by the improvement of the regulation of securities exchanges by  12 places and positioning 101st on the GCI 2011‐2012 ranking.  On  the  positive  side,  according  to  Hofstede,  Colombia  can  be  characterized  as  a  collectivist nation. Collectivism as a cultural dimension contributes to higher GCI ranking  by influencing improvements in certain micro variables. Cooperation in labour‐employer 

 

23

212-050-1 relation variable ranks the country at 48th position according to the latest available data.  In  addition  to  this,  it  also  ranks  66th  in  the  Efficacy  of  corporate  boards,  which  characterizes an average position for a country in this stage of development. The high  ranking of the cooperation in the labour‐employer relations results from the collectivist  culture and the unity among the people, which is natural trait for the people describing  the population of Colombia.   In terms of competition and rivalry many micro variables are affecting the fluctuations  of  the  dynamics  and  consistency  of  the  Colombian  market.  Looking  at  the  domestic  market through the micro variable that describes the Intensity of local competition over  the  last  4  years,  it  can  be  concluded  that  the  local  competition  is  less  dynamic.  The  country was ranked 70th in 2008‐2009 and it has declined drastically to 85th position in  2011‐2012  GCI.  According  to  the  latest  GCI  the  prevalence  of  foreign  ownership  is  increasing and Colombia ranks 77th with a major leap of almost 20 places from last year.  The  reason  behind  this  is  the  increased  FDI  activity  and  higher  prevalence  of  mergers  and acquisitions allowing the foreign companies to enter Colombia. In addition to this  the micro variable of investor protection is crucial for being attractive for investors. In  comparison  with  the  regional  average  score  of  5.1/10,  and  the  OCDE  score  of  6/10,  Colombia scores 8.3/10 and it ranks 5th out of 183 economies (according to the Ease of  Doing Business report).  This attribute relates to the enthusiasm of the  government to  encourage investments in the country.    The  effects  of  the  expansion  of  the  MNC’s  are  highly  relative  and  disputed,  but  they  represent the main channels for transfer of technologies. Colombia has experienced this  technological  explosion  and  after  constant  improvement  in  a  period  of  the  last  four  years  it  has  ranked  59th  in  terms  of  FDI’s  and  technology  transfer.  In  addition,  the  availability of latest technologies (78th) and the Firm‐level technology absorption (83rd)  has improved also. In other words the companies are becoming more sophisticated and  most importantly much more efficient in terms of pay and productivity (94th), which is  crucial for countries in the efficiency driven stage of development.   Nevertheless,  in  terms  of  employment  practices  Colombia  ranks  19th  regarding  the  rigidity  of  employment,  which  characterizes  with  flexible  employment  conditions. 

 

24

212-050-1 Employees  represent  the  framework  around  which  the  business  is  built,  and  they  are  important assets for the company. In addition to this the hiring and firing practices (67th)  plays a major role and has been slowly improving over the last four years    According to the GCI 2008‐2009, the level of effectiveness of anti‐monopoly policy was  much higher, ranking 57th compared to the position in the latest ranking list (81st). The  incline in corruption, bribes, influence over public officials and favouritism has lead to  distortion  of  the  anti‐monopoly  policy  throughout  the  four  consecutive  years.  Illegal  activities across Colombia have resulted in the increase of the business costs; therefore  the  country  suffers  from  low  rating  across  the  years  regarding  the  business  costs  of  corruption  micro  variable.  The  major  drawback  in  the  business  costs  according  to  the  latest GCI ranks Colombia in the least favourable positions in terms of business costs of  terrorism and, crime and violence (142th and 133th respectively).  

Demand Conditions  Colombia’s  sustained  GDP  (PPP)  per  capita  growth  over  the  last  decades  allowed  the  arising of a demanding and more sophisticated domestic market. In fact, it is reflected  on the positive ranking of buyer’s sophistication (49th) in the GCI 2011‐2012. Also, the  ranking for government procurement on advanced technologies (45th) is also extremely  favourable  for  the  production  of  more  sophisticated  technologies.  At  this  stage  of  development,  Colombia  still  relies  on  foreign  technology  but  there  is  an  increasing  necessity to develop the capacity to improve it. Moreover, Colombia achieved a positive  ranking in terms of presence of demanding regulatory standards as well as stringency of  environmental  regulations.  Nevertheless,  the  enforcement  of  both  standards  and  regulations  is  not  efficient,  holding  back  Colombia’s  market  attractiveness  and  competitiveness.  

Related and Supporting Industries  Colombia  has  sought  to  develop  the  interaction  across  industries  over  the  past  years  and  is  nowadays  fairly  well  positioned  in  terms  of  quality  and  quantity  of  its  local  suppliers (45th and 66th). Both of these conditions are particularly beneficial for cluster  development. In fact, while observing the GCI for this micro variable, the development 

 

25

212-050-1 of  the  cluster  has  been  a  major  competitive  advantage  for  Colombia  over  the  last  4  years  (39th).  Nevertheless,  when  observing  the  ranking  position  for  the  Nature  of  Competitive Advantage (80th) it indicates that Colombia still relies on Natural Resources  as  a  source  of  competitive  advantage.    Thus,  this  figure  supports  the  previous  Cluster  analysis,  which  stated  that  Clusters  in  Colombia  are  mainly  composed  of  agricultural  products or oil and gas.   In  addition,  the  minor  Firm‐level  technologies  absorption  (83th),  the  scarcel  local  availability  of  specialized  training  and  services  and  especially,  the  low  amount  of  Company  Spending  on  R&D  (79th),  shows    how  Colombia  still  relies  on  an  agricultural  exporting  model  lacking  extensive  value‐added  activities  and  a  general  propensity  to  import machinery and technology. As addressed in the country analysis, it is possible to  link  these  conditions  to  the  incidence  of  internal  crime  and  violence,  which  has  an  impact in the development of Human Capital and thus, holds back Demand Conditions.  

Government influence on the National Business Environment  The  Colombian  government  has  been  of  crucial  importance  in  the  national  economy  and especially in improving the competitiveness level of the country and implementing  national development programs and strategies. The first action taken by the president  of  Colombia,  Álvaro  Uribe  (in  office  2002‐2010)  was  centred  in  confronting  the  illegal  activities,  especially  the  guerilla  movement.  In  addition  to  this  the  Colombian  government in 2009 signed the Defense Cooperation Agreement (DCA) in collaboration  with  the  United  States  (Global  Security,  2010).  This  bilateral  agreement  was  mainly  focused  on  improving  the  security  matters  in  Colombia,  providing  a  much  safer  environment for investment and development of the country.   In 2010, Mr. Juan Manuel Santos (in office 2010‐present) succeeded the then President  Mr.Uribe. His campaign was following a vision of eliminating  illegal activities, but also  involved better prosperity, higher diversification and distribution of wealth. Mr.Santos  sparked  a  remarkable  move  in  the  foreign  policy  even  though  he  was  pro‐American.  Columbia  started  shifting  its  attention  from  the  US  towards  Asia,  improving  its  relationship  with  Venezuela  and  Ecuador,  and  implementing  measures  within  Latin 

 

26

212-050-1 America (New York Times, 2011). This has helped the program led by the government to  diversify exports, and sign commercial agreements with the US, Mexico, Canada, EU and  many  other  countries.  Companies  started  shifting  from  competing  on  endowments  or  competitive  advantages  (low‐cost  labour  or  natural  resources)  to  competing  through  comparative advantages arising from superior or distinctive products or processes.   Under  continuous  government  actions  in  improving  the  security  level,  building  economic  stability  and  creating  more  favourable  national  business  environment,  the  country has attracted many foreign direct investments. The confidence of the FDI’s has  increased  contributing  to  higher  investments  in  Colombia.  In  the  period  from  2010  to  2011 FDI increased by 113% (from $6.8bn to $14.4bn). Colombia was ranked fifth in the  world  in  terms  of  growth  of  received  FDI  (Colombia  Reports,  2012).  However,  the  government  will  continue  to  support  the  economic  growth  and  prosperity  of  the  country  through  improving  the  major  micro  variables  and  increasing  the  country’s  competitiveness 

 

27

212-050-1

II.

Palm Oil in the World 

Introduction to Palm Oil  The Oil Palm (Elaeis guineensis) is an ancient plant that was originated in West Africa’s  tropical  forests,  where  for  thousands  of  years  it  has  been  processed  as  an  important  ingredient in the West African cuisine. Ca'da Mosto, a 15th century Portuguese explorer  on  discovering  palm  Oil  said  “It  has  the  scent  of  violets,  the  taste  of  olive  oil  and  a  colour  which  tinges  food  like  saffron  but  is  more  attractive”2.  Being  economically  attractive as one of the most high‐yielding natural source for edible and technical oils, it  was started to be grown in the high rainfall areas (minimum 1 600 mm/yr.) with tropical  climates within 10° of the equator.        The international trade of palm oil sparked by the industrial revolution in Europe, began  in the 19th century.  Palm oil was used as lubricant for steam engines and machinery as  well  as  vegetable  oil  suitable  for  soap  manufacturing  and  many  other  technical  purposes. By the late 80s, Palm Oil constituted the primary export of some West African  countries.  Nigeria  had  been  the  largest  world  exporter  until  1966,  when  Malaysia  and  Indonesia took over the market in the production of  Palm Oil. Having the appropriate  environmental  conditions  to  grow  the  palm  oil  crop,  Malaysia  and  Indonesia  had  invested  heavily  in  R&D  programs  in  this  field.  The  improvement  in  the  sector's  productivity and the strong support of the governments to the industry, attracted many  private investors. Today these two countries continued to have the biggest participation  in the Palm Oil global market.  In  1945,  the  palm  oil  commercial  cultivation  took  place  in  Colombia  through  an  American corporation, the United Fruit Company. This corporation established the first  plantation  in  the  bananera  region  of  Magdalena  department.  Since  then  the  Oil  palm  industry has been growing in this country. 

                                                             2

 

www.rspo.org

28

212-050-1  

Palm Oil Usage Around 60% of the global supply of Palm Oil goes into food application and 40%  goes  into  non‐food  application.  In  the  first  category,  some  examples  include,  the  use  for  cooking, bakery and confectionary. In the second category it can be used in two forms,  directly or by processing the oil into Oleochemicals (chemicals derived from oils or fats).   Some  examples  where  the  oil  is  used  directly  include  plastics,  industrial  soaps  and  Biodiesel. Products made from the Oleochemical line, include those for personal care,  cosmetics, soaps, candles, pharmaceuticals, lubricants, surfactants, industrial chemicals,  agrochemicals, and   many others.  Furthermore, apart from the two oils extracted from the palm fruit, every other part of  the tree is used in the industry for different purposes. The palm kernel is used in animal  feed,  the  fronds  and  the  empty  fruit  bunches  are  used  to  produce  fibre  board,  chipboard and plywood and the trunks of old palms are also used to make furniture.  

Global Market  The  Oil  crop  sector  has  been  increasing  by  4.3%  per  annum  during  the  last  twenty  years3, making this sector one of the most dynamic among the commodity markets. The  Palm  fruit  has  been  the  major  crop  grown  in  the  tropics  and  the  most  produced  vegetable oil in the world. Major reasons for this include its high‐yielding (in terms of oil  produced), lower production costs, high demand, and favourable government's policies.  According to the FAO there are two major forces driving the increase in the demand for  Palm Oil production;  high population growth and higher disposable incomes,   resulting  in  higher  food  consumption,  especially  in  countries  like  China  and  India  where  the  population  keeps  growing,  as  well  as  in  other  emerging  economies.  The  other  driving  force is the increasing demand for the non‐food category that has doubled from about                                                               3 www.fao.org , year book 2012  

 

29

212-050-1 20% to 40% in the past two decades4, especially the demand for biodiesel.  Overall, the  three main importing countries in the world in 2011, were India with around 19%, China  17% and the EU with 15%5 of the global imports.  On  the  other  hand,  some  of  the  drawbacks  of  the  Palm  oil  industry  include  its  vulnerability  to    climate  change,  its  high  dependence  on  export  markets  and  specially  the  increasing  concerns  about  its  social  and  environmental  sustainability,  that  have  been 

Palm Oil World Production 2011

promoted  by  the  press,  and  some environmental 

6.00% 2.00%

activists and institutions.  

2.00% 3.00%

In  2011  the  total  global  production  was  estimated 

48.00%

in  about  48  million  tons  and  the  main  producers 

Indonesia Malaysia Thailand Colombia Nigeria Others

39.00%

continued  to  be  Indonesia  and  Malaysia  with  48%  and 39% of the total production respectively, followed by Thailand (3%), Colombia (2%),  Nigeria (2%), Papua New Guinea (1%) and others (4%).6  However, it is argued that Malaysia and Indonesia might face problems in the coming  future due the shortage in their land availability. Moreover, the rising demand of Palm  oil  in  the  world  will  stimulate  the  increase  in  the  production  of  others  countries  as  Thailand, Nigeria and Colombia. 

III.

Analysis of the Cluster  

1. Cluster History and Evolution 

The  History  and  evolution  of  the  Colombian  Palm  Oil  cluster  can  be  divided  into  four  stages: (I) initiation, (ii) expansion, (iii) boom, and (iv) internationalization. 

(I) Initiation  (1932‐1960) In Colombia, Palm Oil was primarily introduced by a Belgian  Botanist Florentino Claes in 1932 specifically for ornamental purposes. It was first grown  in  the  Caribbean  coastal  plains,  in  the  middle  of  Magdalena  River  valley  and  later  in                                                              

4  Ibid  5  www.lipidlibrary.aocs.org  6   www.fedepalma.org   

30

212-050-1 1945,  American  Corportation,  the  United  Fruit  Company,  began  industrial  scale  cultivation,  establishing the first crop plantation in the bananera region  of Magdalena  department.  

(ii)  Expansion (1961‐1975) This stage was characterized with an increase in terms of  technical  and  economical  international  cooperation,  the  creation  of  different  government  policies  to  support  the  sector,  the  emergence  of  pioneers  production  projects,  and  the  creation  in  1962  of  the  National  Federation  of  Oil  Palm  Growers  of  Colombia, Fedepalma. The main objective of Fedepalma was to group all the Colombian  palm  oil  growers  and  represent  the  interests  of  the  sector  on  the  government  and  society. Today it is structured according to 5 main processes; the representation of the  federation, the Planning and Development, the Research and Technological Innovation,  and the Strategic Business Management7 

(iii) Boom (1976‐1988) The activity of the sector continued to grow druing this period,  and  there  was  an  increasing  interest  of  making  the  sector  more  competitive,  and  to  consolidate its position in both, the domestic and the international market.   During the late 80s, the dynamics of the sector led to a reorientation of its policies with  a major focus on technology, research and development.

(iv)  Internationalization (90'‐ date) As a consequence of the local production being  much higher than the domestic demand during the late 80s, the country started looking  for new markets in order to sell its remaining production.  On the other hand, the government reduced its protection to the domestic market from  81,1%  average  between  1981‐1991,  to  9,2%  between  1992‐20078 in  order  to  promote  the competition of the sector infront of the international market.  Significant  Insitutional  restructuration  was  being  implemented  at  that  time.  Different  regulations and organizations have been created following the new vision of the sector  that began in the late 80s.                                                                

7 www.fedepalma.org 8 “Conpes 3477”   

31

212-050-1 

Cenipalma (Centro de Investigación en Palma de Aceite), The centre for  Palm Oil  research, was formed as an autonomous corporation in 1991,  in order to create  new  technologies  that  met  the  Colombian  specific  conditions.  The  main  objectives were to provide solutions to phitosanitary problems that affected the  crops, and to generate scientific tools to improve the yields, quality and costs.  



C.I.  Acepalma  S.A.  (Comercializadora  de  Aceite  de  Palma),  the  Palm Oil  trading  Asociation was created in 1991 as a result of an increase in the cultivated area  and in the production volumes. Its main objective is the commercialization of the  Pam  Oil  products  in  the  external  market  and  the  guidance  of  the  Palm  Oil  growers in the export processes. 



The  Fund  for  the  Promotion  of  the  Palm  Oil:  It  was  created  in  1994  and  is  administrated  by  Fedepalma.  Its  main  objective  is  the  managment  of  the  resources and contributions made by all the Palm Oil producers, in order to fund  programs and projects of benefit for the Palm Oil sector. 



The Price Stabilization Fund (1998): The objective of the fund is to stabilize the  prices that are paid to the Colombian Palm Oil producers, on their domestic and  international sales, in order to protect the incomes of the producers. 



Propalma  S.A.  (Promotora  de  Proyectos  Agroindustriales  de  Palma  de  Aceite) :  Created by Fedepalma in 2000, its main objective was to provide finance to the  sector by using their own resources. The purpose of Propalma is to reduce both,  the financial dependency on banks, and its production costs. In 2005 Propalma  placed the first financial titles in the market, in order to provide credit and more  investment into the sector.9 



CONPES‐3477:  In  2007  The  National  Council  of  economic  and  social  policy,  drafted  the  Conpes  3477,  as  part  of  a  strategy  to  promote  the  competitive  development  of  the  Colombian  Palm  Oil  Sector.  It  established  different  Public  policies,  and  a  range  of  commitments  for  the  different  organizations  that  are  part of the sector. 

                                                            

9  

www.fedepalma.org  32

212-050-1 

In 2007, by the Act 2629, the Government establised a blending of 5% Biodiesel  and  95%  Diesel  to  start  from  2008,  and  a  blending  of  10%  Biodiesel  and  90%  Diesel from 201010.  Through these legislations the government has contributed  to the gowth of the sector. 

2. Palm Oil Cluster in the Context of Colombian Economy  According  to  the  Colombian  Ministry  of  agriculture,  the  agricultural  GDP  for  the  first  quarter  of  2011  has  been  the  most  significant  during  the  last  decade,  and  it  was  influenced  by  an  increase  in  the  production  of  coffee  (43.9%),  rice  (35.2%),  palm  (19.4%), flowers (6.6%), pork (11.1%), milk (6.3%), and cattle (2.7%) thus showing that   Palm Oil has been one of the most dynamic sectors in the Colombian Agroindustry. At  the  same  time,  the  total  area  cultivated,  grew  at  annual  rates  of  10.5%  during  the  period of 1999‐2006 (Cenipalma 2009). According to a study carried out by Cenipalma  and  the  Colombian  Ministry  of  Agriculture  and  Rural  Development,  Colombia  has  a  potential area of around 3500000 Ha11, with the appropriate conditions to increment its  production.   In  2009  there  were  360537  Ha 12  cultivated  around  the  country,  and  they  were  distributed  in  96  municipalities  and  16  departments,  divided  in  4  main  areas;  The  Central,  The  Eastern,  The  Western  and  The  Northern  area.  During  2009  the  total  production  including  the  (4)  four  areas,  was  802310  tons  of  Palm  Oil,  showing  an  increase  of  3.2%  in  comparison  with  2008 13 .  At  the  same  time,  the  domestic  consumption  increased  by  12.7%  during  the  last  year  (Fedepalma  2012).  The  total  domestic demand was 63700 tons; 35000 tons were for traditional uses and 32300 tons  

                                                            

10  “Conpes 3015”  11  Conpes 3477”  12    www.Fedepalma.org, 2009 annual report”  13    Ibid   

33

212-050-1

Exports by country 2009 14.1% 30.2%

4.1% 4.4% 5.2% 6.6%

21.7%

Germany Mexico United kingdom Brazil Dominican Republic Holland Chile Others

13.7%

    for  Biodiesel.  However,  the  latter  is  expected  to  continue  growing  during  the  coming  years,  as  a  result  of  a  worldwide  demand  for  cheaper,  renewable  sources  of  energy.  Internally, the demand has been driven by the latest increase in the blending from 5%  to 10% biodiesel and 90% Diesel from 2010.  Colombia continued to be the largest producer in the Americas, and the fifth in world.  However its participation only accounts for 2% of the global production, Indonesia and  Malaysia  being  the  largest  producers  with  more  than  80%  of  the  global  market.  Colombian Exports in 2009 accounted for 228657 tons, showing a decrease of 25% since  200714. According to the the National Federation of Oil Palm Growers of Colombia this  behavior is explained by the increase in the domestic consumption, driven by the high  demand  of  Biodiesel.  This  tendency  has  also  favoured  the  increase  in  the  imports,  especially from Ecuador, during the last years. The main destinations for the Colombian  exports, continued to be Germany, Mexico and The United Kingdom, with around 60%  of  the  total  exports.  The  previous  destinations  have  been  driven  by  the  preferential  tariff to the Colombian Palm Oil in those markets. 

                                                            

14    www.Fedepalma.org, 2009 annual report   

34

212-050-1 This  sector  has  generated  105300  jobs  (42.120  direct  and  63.180  indirect)  in  200815  including  farmers,  administrative  staff,  technicians  and  other  professionals  from  different fields.  

    Players and their activities  Suppliers

Seeds and seeding

Fertilizers and agrochemica

Growers

Producers

Distributors

Consumers

Growers incorporate technology

National consumers Extractors, refiners

Growers do not incorporate technology

Wholesalers, retailers, supermarkets International consumers

Source: Fedepalma, Situación y perspectivas de la agroindustria de la palma de aceite, 2009.   

The Colombian Palm Oil cluster is composed of 56 primary mills, which are responsible  for  the  extraction  of  crude  palm  oil.  The  main  companies  engaged  in  palm  oil  production are Alianza Team, Grupo  Grasco,  Oleoflores,  Lloreda  S.A., Finagra S.A., C.I.  Sigra,  Duquesa  S.A.,  Gradesa  S.A.,  Saceites  S.A.,  C.I.    Tequendama,   C.I.    Famar,  and  Hacienda La Cabaña S.A. and Del Llano S.A. There is a funding of research required for  this cluster ‐ Research Centre for Oil Palm (Cenipalma). Cenipalma has been working in  areas such as plant health, process optimization, technology transfer, program, health  and  human  nutrition,  alternative  uses  of  the  products  of  oil  palm  and  best  practices.  The  Alexander  von  Humboldt  Institute  for  Research  on  Biological  Resources  (IAvH)  provides technical help as well. Moreover, the National Federation of Oil Palm Growers  of  Colombia  (Federación  Nacional  de  Cultivadores  de  Palma  de  Aceite  –  Fedepalma)  plays  an  important  role  in  this  cluster.  Suppliers,  growers,  producesr,  distributors  and                                                              

15  “Situación y Perspectivas de la Agroindustria de la Palma de Aceite”Jens Mesa  Dishington, Presidente Ejecutivo de Fedepalma, Bogotá, 1 de diciembre de 2009” 

 

35

212-050-1 consumers  are  interacting  components  in  palm  oil  agribusiness.  The  graph  below  illustrates their activities and relationships.  

Value Chain of Colombia Palm Oil  The  value  chain  of  palm  oil  consists  of  two  main  segments:  Upstream  production  and  downstream  processing  as  demonstrated  in  the  flow  below.  The  agricultural  phase  indicates the main steps in the upstream process. The field stage groups the suppliers of  agricultural  products,  farmers,  agricultural  technicians,  research  centres  and  related  associations.  The  next  stage  is  to  harvest  the  fruit  bunches.  After  harvesting,  fruits  of  palm must necessarily be given or sold to a processing plant quickly in order to keep the  fruits as fresh as possible. They then are sterilized under steam and pressure in order to  generate oil acidity. The fruit of palm oil is required for the extraction of oil within 12  hours  because  it  is  highly  perishable.  The  next  step  is  to  press  the  fruitlets  to  obtain  crude palm oil (CPO) and palm kernel.   The Value Chain of Colombia Palm Oil Upstream 

Seed production 

Cultivation 

Harvesting: product ‐  fresh fruit bunches,  FFB 

Sterilization 

Milling, separating  crude palm oil from  empty fruit Bunches,  kernel shell, fronds.  Products: crude palm  oil, biomass, palm  kernel 

 

Downstream 

.

Refining: degummed,  bleached and  deodorized. Product:  RBD palm oil. 

Fractionation: product ‐  RBD Olein (80%) and  Stearin (20%) 

Oleo chemical

Esterification 

Storage the  final product 

36

212-050-1 Once  crude  palm  oil  and  palm  kernel  are  obtained  in  the  processing  plants,  the  industrial  phase  starts.  Conversion  of  CPO  into  refined  oil  involves  the  removal  of  impurities, colour, and flavour, free fatty acids present in the oil by refining, bleaching  and deodorization (RBD). The fractionation involves the separation of the liquid phase  (olein)  and  solid  oil  (stearine)  by  means  of  a  crystallization  process  and  a  controlled  cooling  process.  In  the  final  process  of  downstream,  the  palm  oil  is  stored  in  tanks  before transporting to the distributors, consumers or industrial partners.  

Colombian Palm Oil Cluster Map Commodity Exchange Market Public Relations & Marketing Services

Palm Plantations (Upstream)

Palm Industries (Downstream)

Milling - Crude Oil Palm and Palm Kernel

Refinery – Refined, Bleached, Deodorized oil, (RBD oil) 

Farm Input Services

Plant & Equipment Manufacturing

Collaborative R&D Services

Fractionation: Olein and Stearin

Foods: Cooking oil, Industrial margarine, Health-based foods

Maintenance and Repair Services

Recycling of Waste: organic manure, bio gas

Non-food products: Biodiesel, Oleo chemical, Nutraceutical

Government Agencies

IV.

Educational & Research Institutions

Shipping & Logistics Services Financial Services

Packaging, Labelling Service Companies Distribution Network

Industry groups

The Colombian Palm oil Cluster  

Factor Conditions  Colombia’s palm oil cluster has four major producing areas: The Western Zone (Tumaco  municipality  of  Narino  department),  which  is  located  in  the  extreme  southwest  of 

 

37

212-050-1 Colombia, on the Pacific coast; the North Zone (Magdalena, Cesar and Bolivar) located  on  the  north‐eastern  region  of  the  country,  near  the  Atlantic  coast;  the  Central  Zone  (north of Santander, Santander and Southern Cesar) located on the Andean valley of the  Magdalena  River,  and  the  Eastern  Zone  (Caquetá,  Casanare,  Cundinamarca  and  Goal),  located  in  the  wide  plain  east  of  the  country,  being  part  of  the  Orinoco  system  and  Amazon (rainforest).     In  2007,  the  Central  Zone  was  the  largest  area    of  palm  trees  representing  30.5%  followed  by  30.2%  in  the  North  Zone,  29.4%  in  the  Eastern  Zone  and  9.9%  in  the  Western  Area.  From  2008  to  2009  the  Eastern  Zone  expanded  15%,  representing  a  major  improvement  of  the  four  areas.  Nevertheless  in  the  first  nine  months  of  2010,  heavy  rain  affected  the  overall  production  and  productivity  of  the  four  areas  (‐7.6%  Eastern  Zone,  ‐5,3%  North  Zone,  ‐12.2%  Central  and  ‐6.3%  Western  Zone).  The  government provided support to enhance the infrastructure damaged by the unstable  climate conditions. Also, it should be noted that the country still has the possibility of  increasing the cultivation of oil palm in different zones. (Fedepalma, 2010).  The  North  and  East  Zone  have  relatively  close  ports.  This  represents  a  significant  advantage, since it reduces transportation costs for exporting. Nevertheless, majority of  the  ports  are  small  to  medium  size  and  offer  poor  logistics  and  infrastructures.  The  largest and busiest port –Cartagena‐ is in the north zone, but does not also offer first‐ class  facilities.  In  addition,  road  infrastructure  is  precarious  as  mentioned  in  the  National Business Environment and negatively affects the efficiency of all regions of the  cluster as well as hinders foreign investment.  

 

38

212-050-1 As observed on the graph in 2009, on of the main destinations of Colombia’s palm oil  exports  rely  on  the  American  continent  due  to  its  deficit  levels  of  palm  oil.  As  such,  Mexico (21.7%), Republica Dominicana (5.2%), Chile (4,1%) and Brazil (6.6%) represent  almost  half  of  Colombia’s  palm  oil  exports.  Thus,  Colombia’s  proximity  to  its  main  export  reduces  logistics  costs  compared  to  other  destinations  such  as  the  European  Union.   As mentioned before, Colombia is the largest palm producer in the Americas and fifth in  the  world,  accounting  for  almost  2%  of  world  supply.  Indonesia  is  the  global  leading  producer with 48% of the worldwide production, whereas Malaysia accounts for 39%. In  fact,  Colombia  has  sufficient  oil  plantations  to  supply  to  the  domestic  demand  for  traditional  uses  (food,  soap  and  animal  feed  concentrates)  as  well  as  for  biodiesel.  Nevertheless,  the  actual  harvested  area  in  2010  was  249.044  hectares  compared  to  370.747 hectares of area sown, which resulted in 774.743 tons of Crude Palm Oil (CPO)  against an internal demand of 799.365 tons. Also, in 2011 Fedepalma projected that the  internal demand surpassed the production of CPO, achieving 937.000 and 882.000 tons  respectively. Already in 2009 the internal demand for palm oil achieved 570.174 tons,  representing an increase of 26.4% over compared to the previous year. Thus, to a meet  the  strong  raise  of  internal  demand,  Fedepalma  projects  that  in  2011  exports  achieve  60.000  tons,  33.2%  less  than  recorded  in  2010.  In  addition,  the  level  of  imports  projected increase by 0.5%, closing at 115,000 tones in 2011.  One  of  the  major  drawbacks  for  the  cluster  competitiveness  is  its  high  cost  of  production  compared  to  its  main  competitors,  Malaysia  and  Indonesia.  The  main  differences  occur  in  the  following  stages  of  production:  the  maintenance  of  the  crop,  largely  due  to  the  cost  of  labour,  in  the  oil  extraction  process,  the  underutilization  of  installed capacity in plants due to lack of raw material and in the process of harvesting  and  transportation,  due  to  low  mechanization  in  plantations  and  poor  road  infrastructure  in  the  plantations  and  in  their  areas  of  influence.  Also,  the  marketing  costs  are  extremely  high  in  Colombia  than  in  other  main  countries  of  production  Therefore,  it  is  necessary  to  develop  a  strategy  to  help  reduce  at  least  15%  of  the  production, extraction and logistics costs in the next four years with a view to ensuring 

 

39

212-050-1 the  competitiveness  of  the  palm  and  its  derivatives  (Departamento  Nacional  de  Planeacion,  2007).  To  illustrate,  producing  one  ton  of  oil  in  Colombia  costs  $US  340  compared to $US 216 in Malaysia and $US 154 in Indonesia. (Fedepalma, 2010).  Also,  the minimum wages in Colombia ($US 260.8) are above those in Malaysia (no minimum)  and Indonesia ($US 132.7) (World Bank, 2012).   It is relevant to  differentiate the costs at each  stage to understand where inefficiency  occurs. In the production phase, the costs per ton are the following: 32.1% fixed costs  (machinery, equipment and infrastructure 10.3%; land 11.7%; nursery, land preparation  and planting 10.1%) variable costs 52.6% (farming work 42.1%, other variables 10.5%)  and 15.2% for administrative costs. It is worth noting that labour and fertilizer had the  greatest weight in the variable costs of cultivation, with 50% and 32.6% respectively. As  mentioned before, the production of palm oil in Colombia is relatively labour intensive,  and in Colombia, machinery levels are still low. It requires an average of one worker for  every eight hectares for field work, while a worker in Malaysia serves about ten acres  and the country is seeking, through machinery, to reach fifteen acres for each worker. .   The costs of extraction per ton are the following: fixed costs 46.2%, variable costs 35%  (labour,  fuel,  maintenance  and  spare  parts)  and  administrative  costs  18.8%.  At  the  commercialization  and  logistic  stage,  the  costs  associated  with  the  logistics  of  export  (inland freight, port charges and external freight) account on average USD$ 120 per ton,  which  directly  affects  the  competitiveness  of  the  cluster.  These  costs  represent  between  25%  and  33%  of  production  costs,  with  significant  regional  differences:  USD$ 143 East area corresponding to 34.2% of production costs; USD$ 113 Central area,  i.e., 25, 1% of production costs; USD$ 101 West area, equivalent to 24.8% of production  costs,  and  USD  $97  North  area,  equivalent  to  21.2%  of  the  costs  of  production.  This  suggests  that  synergies  between  companies  inside  the  palm  oil  cluster  are  not  being  fully  utilized  since  production  should  be  more  efficiently  organized  to  optimize  the  extraction capacity, while also specializing according to the market they aim to supply.   According  to  figures  from  the  study  Corpoica  Cenipalma  in  1998,  Colombia  has  over  three million hectares without further restrictions on the cultivation of oil palm located  in the same areas of current production (North, Central, Eastern and West). Thus, it is 

 

40

212-050-1 clear that the projected growth of the crop in Colombia is based on the fact that it has  available land supply.   However,  Colombia  urgently  needs  studies  to  determine  optimal  areas  for  palm  oil  cultivation, since the previous study was released in 1998 and considers few variables in  a  restricted  detailed  scale.  One  of  the  aspects  that  need  to  be  emphasized  is  that  Colombia faces nowadays a trade‐off between land devoted to crops for food and those  dedicated to the production of biofuels. Important to mention is that when cultivating  land  for  the  production  of  biodiesel,  the  highest  raw  material  yield  (raw  material/hectar/year) achieved is through cultivations of palm tree.   Cenipalma,  a  scientific  research  institute,  has  had  a  positive  impact  on  R&D  for  developing solutions to optimize inefficient processes during the production of palm oil  such  as  reducing  loss  of  processing  plant.  Currently  99%  of  the  extraction  plants  have  effluent  treatment  systems,  which  prevent  environmental  damage.  Also,  some  companies take advantage of methane gas generated at the effluent treatment ponds  as a source of energy for extracting palm oil. With this practice, companies reduce costs  and  avoid  the  release  of  greenhouse  gases.  Nevertheless,  there  is  still  no  standardization of maintenance activities, which generates increased production costs.  Also, there is no technology available to utilize waste products.   Moreover, the impact of growing oil palm on biodiversity worldwide has been a subject  of  intense  debate  due  to  the  destruction  of  tropical  forest  areas  in  Malaysia  and  Indonesia. However, the situation in Colombia has been different because 87% of palm  plantations were established in areas previously used for crops and cattle raising. This  means  that  in  Colombia,  oil  palm  cultivation  rather  than  degrade,  contributes  to  improve the ecosystem.   Although the industry developed several initiatives to work closely with schools and to  develop training programs, the cluster lacks qualified personnel to manage the crops. In  other  words,  the  demand  for  trained  personnel  is  bigger  than  the  supply,  which  is  reflected  in  the  high  wages  in  the  sector.    In  addition,  the  credit  availability  for  the  development of the cluster is relatively limited and costly, despite the efforts made by 

 

41

212-050-1 the government for increasing it. The real interest (after inflation) offered is between 9‐ 12%  compared  to  4%  in  Malaysia,  which  represents  a  loss  of  competitiveness  in  the  international market. Also, the annual growth rate of the actual amount of credit for the  sector,  calculated  in  Pesos  in  2007,  is  18%.  To  put  things  differently,  the  credit  lines  issued in 2007 cover the requirement of approximately 9,000 ha, while the growth area  for the same year was around 25,000 ha.  An outstanding feature of palm cultivation in Colombia is the increased participation of  small  producers.  This  is  a  result  of  increased  plantings  under  the  scheme  of  strategic  alliances,  in  which  predominate  the  small  and  medium  producers.  A  figure  that  illustrates this is 150,000 acres that have grown on palm cultivation in the period 2001‐ 2007 and 62,000 acres have been developed under a partnership scheme. 

Demand Conditions   As mentioned previously, the internal demand for palm oil is booming. From January to  September 2010, 516.803 tons were in demand, representing an increase of 18,4% over  the  same  period  in  2009.  The  major  driver  for  this  improvement  is  the  increase  in  production of biodiesel, for which sales is projected to increaseby 108%. However, the  sales  for  traditional  use  (food,  soap  and  animal  feed  concentrates)  are  expected  to  decrease by 7.2%. (Fedepalma, 2010). In fact, since palm oil is the raw material used for  several  distinct  products,  different customers  are  targeted.  Another  relevant  factor  to  consider  when  evaluating  palm  oil  competitiveness  is  the  availability  of  substitute  products.   The  criteria  of  consumer  segmentation  for  downstream  food  products  are  directly  linked  to  quality.  Indeed,  perceptions  about  the  benefits  of  vegetable  oils  in  terms  of  nutrition  differ  significantly  when  comparing  domestic  and  international  consumers.  The  palm  oil  has  numerous  health  advantages  (antioxidants)  compared  to  other  oils,  which attract international customers, since they are particularly demanding about their  health and alimentation quality. Thus, as a direct substitute for gourmet olive oil, which  is vastly consumed internationally, palm oil has  a large market to satisfy. In 2007, the 

 

42

212-050-1 size of gourmet oils market reached 756.000 tons, which represents an increase of 9%  per annum compared to the period 2002‐2007.   While the international consumer is informed and searches for oils that have nutritional  qualities that allow a healthy life (which is strengthened by the tendency to stop using  products containing partially hydrogenated oils as a source of trans fats), the domestic  consumer  is  not  yet  at  that  stage.  In  fact,  the  domestic  customer  is  still  relatively  uninformed  about  quality  oils  for  cooking  purposes.  The  main  limitation  in  terms  of  attracting customers is regarding to its perception of a desirable oil (colourless, tasteless  and  odourless)  and  the  ingrained  idea  that  eating  fat  is  unhealthy,  based  on  the  idea  communicated by advertisements. However, palm oil is beneficial for Colombians, who  have deficiencies of vitamin A.   Palm oil faces extensive substitute products for traditional uses. Nevertheless, due to its  particular healthy components, it may develop a competitive advantage and focus on a  particular niche market. In terms of biofuel, it is a clear substitute for petroleum diesel.  However,  other  raw  materials  (vegetable‐oil  or  animal‐fat)  can  be  used  to  produce  biodiesel  besides  palm  oil.  In  terms  of  environmental  impacts  it  is  still  unclear,  which  sources of biodiesel prevents the damage of the environment.    

Related and Supporting Industries   Fedeplama, the National Federation of Oil Palm Growers founded in 1962, is a business‐ like organization whose actions have been instrumental in consolidating the agricultural  industry in Colombia. It has prompted initiatives to increase the sector competitiveness  and to prioritize activities that producers or other individuals are not able to efficiently  advance individually.  In  1990,  Fedepalma  created  the  Corporate  Research  Centre  for  Oil  Palm  (Cenipalma),  which became a strategic entity to provide solution to problems that affect palm crops  and to provide producers scientific tools to advance their productivity levels, quality and  costs. (Fedepalma, 2006). Through this Research Institute, Colombia was able to boost 

 

43

212-050-1 R&D  of  palm  oil  so  as  to  promote  the  cluster  competition  as  well  as  to  ensure  its  sustainable  development.  To  illustrate,  Cenipalma  conducts  technology  transfer  programs  on  its  researches  on  palm  trees  diseases,  integrated  soil  management,  competitive benchmarking, crop physiology and nutrition. Due to its large commitment  on science and technology, Cenipalma and Fedeplama opened in 2004 an experimental  palm tree cultivation named “Experimental Palmar de La Vizcaya”. Its main objective is  to  strengthen  the  research  that  supports  the  development  of  improved  materials  of  palm  oil  adapted  to  soil  and  climatic  conditions  of  different  regions  of  Colombia.  (Fedepalma, 2006).  In  2000,  Fedepalma  also  promoted  the  financing  of  large‐sized  industrial  projects  and  put  into  operation  Propalma  SA  Agroindustrial  Project  Promoter  of  Oil  Palm.  It  has  concentrated  its  efforts  on  structuring  a  securitization  tool  that  allows  the  cluster  to  assess financing for new initiatives with resources generated by themselves and thus to  reduce its financial dependence on banks and to decrease their production costs. Also,  the  Agricultural  Development  Bank  (Banco  Agrario  de  Colombia)  offers  special  subsidized credit lines and the Agricultural Stock Exchange (Bolsa Nacional Agropecuaria)  has the capacity to offer equity issuance and derivates to support hedging strategies.  Furthermore,  an  outstanding  feature  of  palm  cultivation  in  Colombia  is  the  increased  participation of small producers. This is a result of increased plantings under the scheme  of  strategic  alliances,  in  which  predominates  the  small  and  medium  producers.  These  strategic production alliances (APE) include 5.291 small producers and 109 alliances in  2008.  Also,  of  the  150,000  hectares  that  has  grown  on  palm  cultivation  in  the  period  2001‐2007, 62,000 acres have been developed under a partnership scheme (Cedepalma,  2009).  The  biodiesel  industry  is  a  supporting  industry  that  has  had  a  crucial  impact  on  the  development of the cluster as a result of its remarkable internal demand and significant  exportations. It is relevant to mention that the biodiesel industry in Colombia in recent  years, has become a major consumer of crude palm oil, a situation that has generated  an increase in domestic sales and thus is in the demand for crude oil. For January 2012  the  consumption  of  crude  palm  oil  in  the  biodiesel  industry  increased  by  5.6%, 

 

44

212-050-1 according to Fedepalma. Given these market conditions, the demand covers, especially  traditional business segments (producing vegetable oils, edible fats) and biodiesel. Also  part of the production will be sold to the company Oleoflores SA (producer of vegetable  oils, fats and biofuel), with which there will be an important trade link. Any surplus will  be  exported  to  international  markets  so  as  to  take  momentum  of  the  current  export  dynamism. (Fedepalma, 2012)   C.I.  Aceplama  S.A.  is  an  organization  that  focuses  on  the  developing  marketing  strategies  for  the  external  market  and  helps  producers  of  palm  oil  to  develop  the  adequate  knowledde  and  export  capacity  to  compete  internationally.  Also  relevant  to  introduce  is  Propalm  S.A,  created  in  September  2000  with  the  mission  of  identifying  needs and opportunities, enabling the design, promotion and execution of projects that  generate  added  value  to  the  industry  and  profitability  to  shareholders.  Other  entities  relevant  to  the  operation  of  the  chain  are:  the  Ministry  of  Agriculture  and  Rural  Development  (member  institutions  and  policy  tools),  the  National  Apprenticeship  Service  (SENA),  the  Agricultural  Society  of  Colombia  (SAC),  the  National  Bureau  of  Science, Technology and Innovation (MMSU), the Ministry of Foreign Trade, the Icontec,  ICA,  the  International  Center  for  Tropical  Agriculture  (CIAT)  and  a  vast  number  of  universities  (e.g.  Universidad  Nacional  de  Colombia  and  Universidad  de  la  Sabana  Universidad  de  los  Andes).  Also,  the  Environment  Institution  plays  a  major  role  in  the  chain, by defining environmental legislations, standards and environmental taxes. (2012,  Ceniplama Fedepalma)  In  the  past  years,  El  SENA  (National  Training  Service)  in  collaboration  with  Fedepalma  and Cenipalma have strengthened staff training programs linked to the extraction plants  and  technical  assistance  to  producers  of  palm  oil.  Also,  a  certification  system  was  developed  for  technical  assistants.  Moreover,  Fedepalma  promotes  the  establishment  of agreements with universities, specifically for new palm oil projects and to reinforce  the  existent  ones.  In  addition,  Ceniplama,  in  coordination  with  national  and  international  universities,  advances  the  research  needed  to  increase  the  use  of  agro‐ products of the palm oil. Additionally, the National Government and Fedepalma seek to  work  with  the  Centre  for  International  Cooperation  in  Agronomic  Research 

 

45

212-050-1 Development  (CIRAD)  for  the  development  of  further  researches.    (2007,  Consejo  Nacional de Política Económica y Social República de Colombia) 

Context for Firm Strategy and Rivalry   The  government’s  efforts  to  reduce  crime  and  to  destroy  Colombia’s  stereotype  as  a  dangerous,  chaotic  and  backward  country,  created  a  regulatory  environment  that  permitted  easy  entry  of  firms  and  thus,  attracted  record  levels  of  FDI  in  2010.  (2012,  The Washington Post). This is also reflected on the World Doing Business Report (2012)  issued  by  the  World  Bank,  which  indicates  an  improvement  in  five  positions  for  Colombia’s  “Ease  of  Doing  Business”  rank.  Thus,  restrictions  to  start  a  Business  have  also  been  diminished  and  the  palm  oil  industry  is  nowadays  less  regulated.  Until  the  early nineties, the production of palm oil sector stood in the domestic market at prices  significantly higher than those in the global market, given the trade protection adopted.  The  average  difference  between  the  average  domestic  price  and  the  international  average  price  was  USD$  291,  between  1981  and  1991.  Subsequently,  the  protection  rate fell from 81.1% between 1981 and 1991 to 9.2% between 1992 and 2007. (Conpes,  2007).  In  addition,  the  private  sector  was  encouraged  to  set  refineries  to  process  the  crude  palm  oil  and  to  invest  in  downstream  activities  such  as  cooking  and  bio  diesel  production. (Cedipalma, 2009)  The  Colombian  government  considers  the  increase  of  biofuel  production  and  its  expansion  a  national  policy.  With  particular  focus  on  biodiesel  expansion,  the  government  intends  to  secure  national  energy  supply,  to  reduce  dependency  on  traditional fossil fuels, to enhance regional economies, to fight against illegal cultivation  and  to  promote  social  welfare  by  increasing  jobs  in  the  agriculture  sector,  which  has  been  since  long  a  strategic  industry.  (2009,  APEC).    Since  the  biodiesel  program  developed  aims  to  improve  efficiency  and  sustainability  of  the  palm  agribusiness,  the  Colombian  Congress  promulgated  Law  139  that  intends  to  stimulate  production  and  commercialization  of  biofuels  with  vegetal  origin  for  diesel  engines.  In  fact,  tax  exemptions were enforced once biodiesel is mixed with diesel for engines produced in  Colombia. In addition, the Government created Free Trade Zone for biodiesel projects,   

46

212-050-1 which had a significant lower Tax Income (from 37.5% to 15%).  Lastly, up to 40% of the  capital  investment  was  allowed  to  be  used  as  tributary  credit  for  the  following  years.  (2009, APEC).  The  Minister  of  Agriculture  and  Rural  Development  created  the  Incentive  to  Rural  Capitalization (ICR), which is a financial benefit provided to a person or entity that either  individually  or  collectively,  runs  a  new  agricultural  production  project.  As  such,  the  investments  made  by  small  producers    gets    a  remission  of  capital  up  to  40%,  while  medium and large producers benefit from an exemption of up to 20% of capital value.  Also,  the  National  Program  of  Agricultural  Reactivation  (PRAN)  offers  the  purchase  of  agricultural  portfolio  on  favourable  terms  to  enable  the  beneficiaries  to  procure  new  loans  and  the  availability  of  a  subsidy  with  special  credit  lines.  The  aims  of  these  programs  are  to  improve  the  competitiveness  and  sustainability  of  agricultural  production and to reduce their risks in a sustainable way.  

 

47

212-050-1

V.

Country Recommendations 

Colombia has a strong position and some advantages over other countries in the region.  Many  opportunities  exist  to  develop  the  competitiveness  of  the  country  through  improving  internal  processes  and  external  activities.  Colombia  has  huge  potential   however all measures should be executed fast and efficiently. The country benefits from 

 

48

212-050-1 becoming  more  attractive  by  attracting  more  inward  FDI  from  developed  economies.  There are many approaches that would create a possibility to increase competitiveness.  

Factor conditions  A  major  issue  of  the  population  is  the  gender  inequality.  The  country  must  create  incentives  to  promote  hiring  women  in  order  to  create  mutual  income  in  families.  Reducing of the present social class inequality is crucial for proper development of the  country,  which  leads  to  an  increase  in  the  PPP  of  the  country.  Low  wages  are  not  contributing  to  the  growth  of  competitiveness  level,  and  they  only  signal  that  people  are poor. Proper solution for this problem is providing better education, through higher  quality public schools and collaboration between Universities and local industries.   Higher efforts  and  involvement  of  the  universities  in  R&D and  Education  will  create  a  possibility  for  3‐party  cooperation  between  universities,  businesses  and  government.  Having established these relationships, universities will be aware of the current business  needs, implement special educational programs, and control the quota for acceptance  of  students  in  a  particular  field.  The  government  role  will  be  to  provide  access  to  facilities and resources for proper development of the education system and together  with the businesses to provide attractive employment or internship positions in order to  sustain the graduate students.  

Infrastructure quality  is  a  fundamental  requirement  to  create  an  opportunity  for  clusters  to  emerge.  Colombia  urbanisation  plan  is  not  centralized,  leaving  space  for  development of the road and railroad network between cities as well as repairing and  building  ports  and  airports.  This  governmental  project  will  require  significant  investments,  labour,  and  time  at  the  cost  of  creating  an  efficient  logistics  centre  contributing to further cluster development.   

Illegal activities are a major drawback for Colombia. Security of labour is low because  of the guerrilla groups, which contributes to creating fear of entering the country as FDI,  and high business costs. Colombia should overcome these challenges by improving the 

 

49

212-050-1 enforcement of rules and regulations, and high involvement in actions for extinguishing  the illegal activities (drug cartels, guerrillas) within the country. 

  Related and supporting industries  Relatively low R&D expenditures and technology absorption should be challenged and  improved. In order to achieve this, higher involvement of universities in the industries is  required.  Attracting  more  foreign  companies  entering  Colombia  will  boost  the  local  competition  and  increase  the  level  of  technology  absorption,  creating  more  efficient  market.  In  addition  to  this  incentive  programs  (tax  incentives)  by  the  government  are  favourable  in  order  to  protect  domestic  industries  from  foreign  competition  for  a  certain period of time.  Colombia’s Competitive advantage based on natural resources lacks sustainability.  To  expand  the value  of  its  resources  Colombia  should  develop  related  industries  through  establishing  domestic  companies  and  attracting  foreign  representatives.  By  building   production  sites  for  oil  and  gas  industries    for  obtaining  better  strategic  location.  This  step  requires  high  logistic  support  (roads,  ports,  locations).  Benefits  arising  from  this  action will involve high transfer of knowledge through the foreign specialists and higher  local employment. Another challenge is the agriculture and creation of the share value  between  the  local  farmers  and  the  major  foreign  customers.  This  will  contribute  to  better quality products and transfer of technology.     Local suppliers have crucial value in attracting international companies. The supply  chain of local suppliers should be properly organized, easily accessible and transparent  in order to create share value between the two parties.  

Demand conditions  In  order  to  improve  consumer  protection,  the  Colombian  government  should  enforce  higher  quality  and  regulatory  standards.  This  action  will  encourage  better  quality  products  and  services,  while  creating  higher  level  of  trust  between  producers  and  consumers.   

50

212-050-1 Laws and policies are priorities for Colombia and should create a strong legal platform  that will guarantee honesty and protection not only for people but also for companies.  In order to achieve this strong enforcement of laws and regulations is required.  

Firm strategy and rivalry  Free  trade  and  competition  must  be  established  through  steady  decline  of  barriers  (taxes,  tariffs),  while  creating  opportunities  for  entrance  of  FDI.  Following  WTO  rules  should continue liberalizing the trade.     Corruption is strongly infiltrated in the public and private sector having a demotivating  effect  on  new  enterprises.  Enforcement  of  laws  should  be  correlated  with  simplifying  the bureaucracy procedures.   Major  challenge  for  the  legal  system  of  Colombia  is  to  guarantee  private  and  intellectual property mainly through education and heavily implemented laws.  

VI.

Cluster Recommendations  

Factor Conditions  

Expansion of the skilled labour force in the palm oil industry in order 

to  create  a  more  competitive  environment  for  quality  labour  force. Colombian  government  should  provide  more  tailored  educational  programs  in  the  agricultural field integrating the culture of the palm oil industry in order to achieve  wider spectrum of skilled workers and better performances in long run. Continuous  training  of  labour  is  required  for  the  purpose  of  development  of  the  employee’s  technical skills and increasing their productivity and quality of the product. Transfer  of  “know  how”  is  essential  through  hiring  experts  from  countries  with  more  sophisticated palm oil industry.    

 

51

212-050-1   

Using more sophisticated technology and mechanization in order to 

reduce  costs  in  the  crucial  areas  of  production  and  reduce  labour  dependency. The government should have a key role in attracting investors in the  palm  oil  industry  for  the  purpose  of  bringing  advanced  technologies  and  more  resources  and  to  provide  adequate  training  for  the  local  employees.  By  obtaining  sophisticated  machinery  the  worker  will  be  more  productive,  therefore  the  dependency of labour will decrease. Government can provide support for domestic  producers by reducing taxes and tariffs on importing foreign machinery implemented  in the palm oil industry.   

Infrastructure  improvements  and  expansions  to  decrease  logistic 

costs. Creating  favourable  environment  for  investment  in  unexploited  areas  by  offering  skilled  labour,  reliable  domestic  suppliers  and  quality  infrastructure.  Improving the precarious transportation network (roads, railways) between the key  points of the cluster, including revitalization of the available ports providing efficient  infrastructure for logistics.

Demand Conditions   

Initiate  public  education  programs  and  marketing  campaigns  to 

increase  awareness  of  the  palm  oil  usage  and  positive  effects  in    food  consumption in order to stimulate growth in the food appliances of palm  oil. Increase the growth in the food applications of palm oil through implimentation  of proper educational programs providing information about health benefits of  palm  oil, which contains antioxidants.   

Improving production performance of palm oil in order to remain the 

leading commodity used in biofuel production while staying ahead of the  other  substitutes  (vegetable‐oil  or  animal‐fat). With  optimization  of  the  extraction of the palm oil process the amount of crude palm oil will be maximized, 

 

52

212-050-1 leading  to  significant  reductions  in  cost.  In  addition,  industries  should  focus  on  increasing  the  fertility  and  quality  of  the  land  which  in  turn  will  increase  the  performance  of  the  fruit.  With  lower  prices  and  high  quality,  palm  oil  will  be  the  preferred raw material used in the production of Biodiesel.

Related and Supporting Industries   

Macroeconomic  policies  encouraging  high  rates  of  appropriate 

capital investment in  supporting and related industries. The major step for  the government is to provide investing incentives for lower cost of financing to the  investors,  which  should  be  closely  controlled.  However,  the  challenge  that  the  government should overcome through this step is to be able to identify   competent  investors  capable  of  contributing  to  the  palm  oil  industry,  and  provide  market  discipline.   

Establishing  collaboration  among  the  government,  private  sector, 

and  universities  to  improve  the  level  of  competitiveness. Solely  the  government cannot accomplish the creation of competitive economy. There must be  an  intensive  collaboration  between  the  government,  private  sector  and  the  educational  institutions.  Proper  collaboration  will  be  accomplished  through  implementing  educational  programs  in  the  universities  by  private  companies  specifically  about  palm  oil  and  related  industries,  or  creating  government  policies  that define appropriate quality standards boosting the competitiveness of the sector.  In addition to this it is important to mention that the e Institutions for Collaboration  (IFC’s) including government agencies, trade associations, quality centres, technology  networks etc should play an major role in the development of the Palm oil industry .  The  existence  and  involvement  of  these  institutions  is  very  limited  and  their  interference  in  collective  activities  must  increase  in  order  to  increase  the  competitiveness cluster.  

 

53

212-050-1



High integration of tailored educational programs in the areas where 

oil  palm  is  cultivated. The  process  of  implementation  should  be  provided  as  a  mutual  project  involving  the  Ministry  of  Education  and  the  Local/Municipal  governments. Providing uniquely tailored technical programs in terms of the palm oil  industry  for  undergraduates  and  graduate  students  will  result  with  creating  highly  qualified labour and reducing the training costs in the long run.  



Further  development  of  the  related  industries  for  processing  the 

“waste”  of  palm  oil  production. As  mentioned  earlier,  every  part  of  the  palm  tree is used in different industries. In order to increase the value chain there must be  properly developed industries that will take advantage of the waste materials. Palm  kernel  can  be  circulated  among  the  animal  feed  production  industries,  while  the  fronds and the empty fruit branches can be used for production of fibreboard.   

 

Context for Firm Strategy and Rivalry  

Further  implementation  in  the  government  policies  in  order  to  eliminate  the  political  unrest  in  order  to  enable  efficient  labour  performance and attract more investments. Developing political stability  within  Colombia  has  critical  importance  on  the  labour  force  in  terms  of  safety  and  satisfaction.  Creation  of  a  safer  working  environment  will  increase  the  performance  of  the  average  worker.  In  addition  to  this,  reducing  the  internal  conflicts  will  improve  the  country’s  business  environment  leading  to  higher  investments in the cluster industries.  



Fostering  higher  Horizontal  and  Vertical  cooperation  in  order  to  improve  efficiency  of  the  cluster. The increased international competition  in the palm oil industry especially lower production costs in the leading producer  countries  is  a  major  constraint  for  the  export  of  the  Colombian  palm  oil.  With 

 

54

212-050-1 closer cooperation and exchange of information within the cluster the efficiency  will increase and reduce the costs of production of palm oil.  

Supporting actions from the palm oil industries for usage of generic  fertilizers and bio fertilizers. Monitoring the fertilizer markets is essential to  ensure that competition among the domestic suppliers is on a satisfactory level  in  order  to  reduce  the  current  high  costs  of  the  raw  materials  (fertilizers).  However  it  is  also  necessary  to  take  advantage  from  economies  of  scale  by  creating strategic alliances among the value chain. 



Increase  the  efforts  to  monitor  and  control  the  illegal  entry  of  imported  oils  and  fats. The  government  should  increase  the  control  and  monitoring in the borders and inside the country, in order to prevent  informal  trade and dumping that can affect the national industry. 

VII. 

References  Productschap Margarine, Vetten en Oliën, 2010, Fact Sheet Palm Oil, Available  at :, [Accessed  3 May 2012]. 



Anonym, 2009, Palm Oil Industry in Malaysia, Available at: ,  [Accessed 3 May 2012]. 



FEDEPALMA, 2009, FEDERACIÓN NACIONAL DE CULTIVADORES DE PALMA DE  ACEITE, Available at:  , [Accessed 3 May 2012]. 



Fedepalma, 2009, Situación y perspectivas de la agroindustria de la palma de  aceite, Available at: 

 

55

212-050-1 ,  [Accessed 3 May 2012].  

The PRS Group Inc, 2011, Political Risk Yearbook: Colombia Country Report  August 2011, Available through: EBSCO database, Business Source Complete  [Accessed 13 April 2012]. 



Datamonitor, 2011, Colombia Country Profile, Country Analysis Report:  Colombia, Nov 2011, Available through: EBSCO database, Business Source  Complete [Accessed 13 April 2012]. 



World Economic Outlook: Slowing Growth, Rising Risks, International Monetary  Fund, Sept 2011, Available at:  , [Accessed 13 April  2012]. 



Gurría, OECD, 2010, Colombia Economic Assessment, Sept 2010, Available at:  , [Accessed 12 April  2012]. 



K.Schwab, 2011, The Global Competitiveness Report 2011‐2012, World  Economic Forum, Available at: , [Accessed 12 April 2012]. 



Latin America Monitor, Andean Group Monitor, 2012, COP: Rising Risks To  Positive Fundamentals, 2012, Available through: EBSCO database, Business  Source Complete [Accessed 14 April 2012].  



Emerging Markets Monitor, 2011, Colombia: Strong Peso Could Prompt Further  Intervention, Available through: EBSCO database, Business Source Complete  [Accessed 14 April 2012]. 



The World Bank, 2012, Country Brief: Colombia, Available at: , [Accessed 14 April 2012]. 



Central Intelligence Agencies, 2012, The World Factbook: Colombia, Available at:  ,  [Accessed 14 April 2012]. 

 

56

212-050-1 

Melgar, 2011, Colombia’s infrastructure: Bridging the gaps, from the print  version, The Economist, Available at: , [Accessed 14 April 2012]. 



Snyder, 2011, Colombia FDI up 79, 6% in First Half of 2011: Report, Colombia  Reports: Colombia News, Sports, Culture and Travel, Available at:  , [Accessed 14 April 2012]. 



Peters, 2012, Colombia's annual coffee production drops 12%, Colombia Reports:  Colombia News, Sports, Culture and Travel, Available at:  , [Accessed 30 April 2012]. 



FAO, no date, Medium‐term prospects for agricultural commodities, Food and  Agriculture of Organisation of the United Nations, Available at: , [Accessed 30 April  2012]. 



Juan Forero, 2012, ‘Colombian miracle’ takes off, the Washington Post, Available  at: , [Accessed 30 April 2012]. 



J.Bourdillon, 2011, Latin America’s Latest Miracle: The Comeback of Colombia,  Les ÉCHOS/Worldcrunch, Available at: , [Accessed 30 April 2012]. 



Kleph, no date, Colombian Flower Exporters Love Valentine Day, Andean  Currents, Available at: http://www.andeancurrents.com/2010/02/colombian‐ flower‐exporters‐love.html, [Accessed 30 April 2012]. 



O. Analytica, 2010, Colombia‐E.U. Trade Makes New Advance, Forbes.com,  Available at: , [Accessed 30 April 2012]. 



Pinzon, no date, Colombian Sugar Production and Exports Expected to Increase,  Available at:  http://gain.fas.usda.gov/Recent%20GAIN%20Publications/Sugar%20Annual_Bog ota_Colombia_4‐13‐2012.pdf, [Accessed 30 April 2012]. 

 

57

212-050-1 

Trading Economics, Unemployment Rates, List by Countries, Available at:  , [Accessed 14 April 2012]. 



OANDA, Historical Exchange Rate, Available at :, [Accessed 14 April 2012]. 



The World Bank, Poverty headcount ratio at national poverty line (% of  population), Research and development expenditure (% of GDP), Available at:  , [Accessed 12 April 2012]. 



The World Bank, GDP growth (annual %), Available at: , [Accessed 30 April  2012]. 



Doing Business Report (2012) Doing Business in Colombia ‐ World Bank Group.  [online] Available at:  http://www.doingbusiness.org/data/exploreeconomies/colombia#starting‐a‐ business [Accessed: 4 May 2012]. 



Global Security, 2010. Plan Colombia National Consolidation. [online] Available  at: http://www.globalsecurity.org/military/ops/colombia.htm [Accessed 2 May  2012]. 



New York Times, 2011. Juan Manuel Santos. [online] Available at:  http://topics.nytimes.com/top/reference/timestopics/people/s/juan_manuel_sa ntos/index.html [Accessed 1 May 2012] 



Colombia Reports, 2012. FDI to Colombia jumps by 113%: UN. [online] Available  at: http://colombiareports.com/colombia‐news/economy/21819‐fdi‐to‐ colombia‐jumps‐by‐113‐un.html [Accessed 2 May 2012] 



Porter, M. (1990) Building the Microeconomic Foundations of Prosperity.  Findings from the Business 



Competitiveness Index. Harvard University. Ch.1.2. 



World Economic Forum, 2011. Global Competitiveness Index Report 2011‐2012.  [Online]. Available at: http://www3.weforum.org/docs/WEF_GCR_Report_2011‐ 12.pdf [Accessed 3 May 2012]. 

 

58

212-050-1 

World Economic Forum, 2010. Global Competitiveness Index Report 2010‐2011.  [Online]. Available at:  http://www3.weforum.org/docs/WEF_GlobalCompetitivenessReport_2010‐ 11.pdf [Accessed 3 May 2012]. 



World Economic Forum, 2009. Global Competitiveness Index Report 2009‐2010.  [Online]. Available at:  https://members.weforum.org/pdf/GCR09/GCR20092010fullreport.pdf   [Accessed 3 May 2012]. 



World Economic Forum, 2008. Global Competitiveness Index Report 2008‐2009.  [Online]. Available at: https://members.weforum.org/pdf/GCR08/GCR08.pdf    [Accessed 3 May 2012]. 



Fedeplama and Cediplama, 2009 Agenda prospectiva de investigación desarrollo  tecnologico para la cadena productiva de plama de aceite en colombia con  enfasis en oleina roja 



Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural, 2011, Perspectivas Agropecuarias  Segundo Semestre 2011 



Fedeplama, 2006, La Agroindustria de la Palma de Aceite en Colombia 



Lopez, N., 2000, La palma de aceite: un caso exitoso de desarrollo empresarial  en Colombia, Vol. 21 No. Especial, Tomo 2, 2000   



Consejo Nacional de Poliitica Economica y Social Republica de Colombia  Departamento Nacional de Planeacion, 2007, Documento  Conpes 3477   ESTRATEGIA PARA EL DESARROLLO COMPETITIVO DEL SECTOR PALMERO  COLOMBIANO  



APEC, 2009, Biofuel Program In Colombia: Deeds And Challenges, Available at:  http://www.ewg.apec.org/ [Accessed 2 May 2012] 



Alsema, A., 2010. Kidnapping on the rise for 1st time in decade. Colombia Reports  [online edition] Available at:   [Accessed  16 April 2012] 

 

59

212-050-1 

Colombian State Department, 2005. Animated clock. [online] Available at:   [Accessed  25 April 2012] 



Colombia Gini index report, 2011. World Bank databank [online database]  Available through databank at:  [Accessed  20 April 2012] 



Constitution of Colombia, 1991, Article 10. [online] Available at:  [Accessed 25  April 2012] 



Otis, J., July 16 2011. Colombia’s Guerillas: The Rebellion That Would Not Die.  Time magazine [online edition] Available at:  [Accessed   18 April 2012] 



Ramirez‐Ballejo, J., Porter, M.E., 2011. Colombia: Organizing for Competitiveness.  Harvard Business School, (9‐710‐417) 



Report on Colombia, 14 May 2009. CIA World Fact Book [online database]  Available through CIA world fact book at:   [Accessed  20 April 2012] 



Report on Colombia, 2011. International Monetary Fund [online database]  Available through World Economic Outlook Database at:    [Accessed  20 April 2012] 



Rodriguez, A., 2012. Extraction‐led growth versus people’s well‐being.  Corporation Cactus 



Simons, Geoff, 2004. Colombia: A Brutal History. London: Saqi 



Unknown author, 2006. Come to sunny Colombia. The Economist [online edition]  Available at:   [Accessed  16 April 2012] 

 

60

212-050-1 

Van der Hammen, T. and Correal, G., 1978. Prehistoric man on the Sabana de  Bogota: data for an ecological prehistory. Paleography, Paleoclimatology,  Paleoecology.    

 

61