the people awakening project - Alaska Department of Health and ...

THE PEOPLE AWAKENING PROJECT DISCOVERING ALASKA NATIVE PATHWAYS TO SOBRIETY

FINAL REPORT !""#

8FXJTIUPUIBOLUIFDPNNVOJUJFTBOEJOEJWJEVBMTXIPQBSUJDJQBUFEJOUIF1FPQMF"XBLFOJOH1SPKFDU8FBSFBQQSF DJBUJWFBOEIVNCMFECZZPVSHFOFSPTJUZBOEZPVSDPVSBHF JOTIBSJOHZPVSQFSTPOBMTPCSJFUZTUPSJFTBOEQBSUJDJQBU JOH JO PVS TVSWFZT GPS UIF CFOFmU PG PUIFST 8F BMTP UIBOL BMM XIP DPOUSJCVUFE JODMVEJOH PVS USJCBM QBSUOFST XIP BQQSPWFEPVSSFTFBSDI BOEPVSVOJWFSTJUZQBSUOFST XIJDIJODMVEFTUIFTVQQPSUPGPVSDPMMFBHVFTJOUIF%FQBSUNFOUPG 1TZDIPMPHZͷFTUBĉBUUIF/BUJPOBM*OTUJUVUFGPS"MDPIPM"CVTFBOE"MDPIPMJTNPGUIF/BUJPOBM*OTUJUVUFTPG)FBMUI QSPWJEFENVDIOFFEFEBEWJDFBOEGBDJMJUBUFEUXPTVQQMFNFOUTGPSUIFQSPKFDUͷF/BUJPOBM$FOUFSGPS.JOPSJUZ)FBMUI %JTQBSJUJFTQSPWJEFEGVOEJOHBMPOHXJUIUIF/BUJPOBM*OTUJUVUFGPSUIJTQSPKFDUͷFmOEJOHTJOUIJTSFQPSUBSFUIFmOE JOHTPGUIF1FPQMF"XBLFOJOH1SPKFDU BOEEPOPUOFDFTTBSJMZSFnFDUUIFPQJOJPOTPSFOEPSTFNFOUPGPVSQBSUOFST 5)&1&01-&"8",&/*/( $003%*/"5*/($06/$*-

3PCFSU$IBSMJF 4BNVFM%FNJFOUJFĉ .BSZ.JMMFS 7BMFSJF/BRVJO ." &MJ[BCFUIi$PPLJFw3PTF %BWJE4BN +VEZ4JNFPOPĉ %PSFFO4JNNPOET &MWJOB5VSOFS "OOJF8BTTJMJF 5)&$*6-*"5(3061 5)&1&01-&"8",&/*/(:61*,"%7*403: $06/$*-"/%53"/4-"5*0/(3061

(FPSHF$IBSMFT 1I% 8BMLJF$IBSMFT .&E -PSJUB$MPVHI #48 .BSUZ)JOU[ "OOB+BDPCTPO #" &MJ[B0SS #" .BHHJF8BTVMJ 5)&1&01-&"8",&/*/(130+&$5 &95&3/"-$0/46-5"/5(3061

5)&1&01-&"8",&/*/(130+&$545"''

$IBTF)FOTFM 1I% 1SPKFDU%JSFDUPS 4IBSPO-JOEMFZ #" .BSZ4UBDIFMSPEU 'JFME3FTFBSDI$PPSEJOBUPST %BOUF'PTUFS .45 4UBDZ.JDIFMMF3BTNVT ." -JTBͳPNBT 1I% 3FTFBSDI"TTJTUBOUT "MJDF"UVL "" "ENJOJTUSBUJWF"TTJTUBOU 4BODIP"OHBJBL $BSPMJOF#SPXO %BWJE$IBSMFT 4VF$IBSMFT ,FMMZ.D(VJSF #4 +BNJF.PIBUU #" %PMPSFT4DPWJMMF ." $BSPM:BLJTI #4 3FTFBSDI4UBĉ $BUIFSJOF3FJNFS &E% 1SJODJQBM*OWFTUJHBUPS /*""".JOPSJUZ4VQQMFNFOU

'SFE#FBVWBJT 1I% $PMPSBEP4UBUF6OJWFSTJUZ

5)&1&01-&"8",&/*/(*/7&45*("5034

("MBO.BSMBUU 1I% 6OJWFSTJUZPG8BTIJOHUPO

(FSBME.PIBUU &E% 1SJODJQBM*OWFTUJHBUPS

3PCFSU5SPUUFS*** 1I% /PSUIFSO"SJ[POB6OJWFSTJUZ

,FMMZ)B[FM 1I% +BNFT"MMFO 1I% $P*OWFTUJHBUPST

+BNFT"8BMTI 1I% 6OJWFSTJUZPG.POUBOB

$PWFSEFTJHO"OOJF%VĉZ %VĉZ*OGPEFTJHOt%FTJHO%JYPO+POFT 6"'3BTNVTPO-JCSBSZ(SBQIJDT "MMDMJQBSUQSPWJEFECZUIF"MBTLB/BUJWF,OPXMFEHF/FUXPSLDPVSUFTZPGUIF"MVUJJR.VTFVN IUUQXXXBOLOVBGFEVw

THE PEOPLE AWAKENING PROJECT

5

DISCOVERING ALASKA NATIVE PATHWAYS TO SOBRIETY

IF1FPQMF"XBLFOJOH1SPKFDUXBT DSFBUFECZBHSPVQPG"MBTLB/BUJWF DPNNVOJUZNFNCFSTBOE6OJWFSTJUZ PG"MBTLBSFTFBSDIFSTJOSFTQPOTFUPUIF "ODIPSBHF%BJMZ/FXTi1FPQMFJO1FSJMwTFSJFT.BOZQFPQMFJO/BUJWF DPNNVOJUJFTOPMPOHFSXBOUFEUPIFBSPOMZPGMJWFTJOQFSJMͳFZ XBOUFEUPIFBSTUPSJFTPGIPQFBOETVDDFTT0VSHSPVQXBOUFEUPMPPL BUTPCSJFUZ BOEOPUKVTUBMDPIPMBCVTF0VSHVJEJOHRVFTUJPOXBT i)PXEP/BUJWFQFPQMFMJWFADMFBOBOETPCFSMJWFT w*GXFLOFXNPSF BCPVUUIFQBUIXBZTUPTPCSJFUZ USFBUNFOUBOEQSFWFOUJPOQSPHSBNT DPVMEVTFUIJTLOPXMFEHFPGXIBUXPSLTGPS"MBTLB/BUJWFTXIPBSF MJWJOHBIFBMUIZMJGF ͳFQSPKFDUIBEUXPBJNTͳFmSTUXBTUPTUVEZUIFMJGFTUPSJFT PG"MBTLB/BUJWFTMJWJOHBMJGFPGTPCSJFUZ8FXBOUFEUPEJTDPWFS XIBUQSPUFDUFEQFPQMFGSPNBMDPIPMBCVTFBOEXIBUIFMQFEPUIFST SFDPWFSͳF1FPQMF"XBLFOJOH1SPKFDUDPMMFDUFEPWFSMJGFTUPSJFT UISPVHIPVUUIFTUBUFͳFTFDPOEBJNXBTUPEFWFMPQJOUFSWJFXTGSPN XIBUXFMFBSOFEJOUIFMJGFTUPSJFT8FXBOUFEUPTFFJGXFDPVME NFBTVSFUIFTFQSPUFDUJWFBOESFDPWFSZGBDUPSTJOQFPQMFTMJWFT

5Ęĕ1ĕğĠĜĕ"ħđěĕĞęĞė1ĢğĚĕēĤ

˪

Protection from alcohol abuse

8

FGPVOENVDITUSFOHUIJO"MBTLB/BUJWFDPNNVOJUJFT GBNJMJFT BOEJOEJWJEVBMT#VUJNQPSUBOUMZ XFDBNFUP VOEFSTUBOEIPXJUSFRVJSFEDPNNVOJUZ GBNJMZ BOEJOEJWJEVBMTUSFOHUITXPSLJOHUPHFUIFSUPDSFBUFTFUUJOHT QSPUFDUJWFGSPNBMDPIPMBCVTF8FEJTDPWFSFEQSPUFDUJWF JOEJWJEVBMDIBSBDUFSJTUJDTMFBSOFEBTBZPVOHQFSTPOXFSF BOBXBSFOFTTPGMJGFHPBMT BCFMJFGJOUIFBCJMJUZUPNFFUUIFTFHPBMT BOE BTFOTFBQFSTPONFFUTHPBMTUISPVHIUIFIFMQPGGBNJMZBOEOFJHICPST -JGFTUPSJFTBMTPUPMEPGGBNJMZBOEDPNNVOJUZDIBSBDUFSJTUJDT UIBUQSPUFDUFEDIJMESFOGSPNCBEUIJOHTIBQQFOJOH GSPNFYQPTVSFUPUSBVNBͳFTFJOEJWJEVBM GBNJMZ BOEDPNNVOJUZDIBSBDUFSJTUJDTDPOUSJCVUFEUPBTPDJBM FOWJSPONFOUGPSZPVUImMMFEXJUITPCSJFUZSPMFNPEFMT SVMFTGPSTPCFSCFIBWJPS BOEQPTJUJWF TPCFSQFFSJOnVFODFT4VQQPSU GSPNGBNJMZBOEDPNNVOJUZXBTQBSUJDVMBSMZJNQPSUBOUJGFYQPTVSFUP USBVNBPDDVSSFEͳJTTVQQPSUXBTFTQFDJBMMZDSJUJDBMEVSJOHUIFUJNF NBOZZPVOHQFPQMFmSTUUSJFEESJOLJOH BUJNFBMDPIPMSFTFBSDIFSTDBMM FYQFSJNFOUBMTVCTUBODFVTFͳJTDPNCJOBUJPOPGJOEJWJEVBM GBNJMZ BOEDPNNVOJUZDIBSBDUFSJTUJDT BMPOHXJUIBTPCFSTPDJBMFOWJSPONFOU MFBEUPBEFDJTJPOOPUUPESJOLUPHFUESVOL PSGPSNBOZ/BUJWFQFPQMF OPUUPESJOL

iVÃÊÌÊÌ >LÕÃiÊ>V

>Þ

ÕÌÞ

˫


-V>

ÛÀiÌ

/ÕÀ} «Ì

ÀÌÜÀÊ>LÛiÊ>`ÊÀ}ÌÊVÕÀÌiÃÞÊvÊÕÌµÊÕÃiÕ

`Û`Õ>

Recovery from alcohol abuse

0

VSVOEFSTUBOEJOHPGNBOZ"MBTLB/BUJWFTSFDPWFSZGSPN BMDPIPMBCVTFJTBmWFTUBHFQSPDFTT*OUIFMJGFTUPSJFTPG"MBTLB /BUJWFTXIPSFDPWFSFEGSPNBMDPIPMBCVTF BQFSTPOEFTDSJCFE QSPCMFNESJOLJOHͳFONPTUCFHBOUIJOLJOHJUPWFSUIJOLJOHIBSE BCPVUXIBUBMDPIPMIBEEPOFUPUIFJSMJWFTBOETUBSUFEFYQFSJNFOUJOH XJUITPCSJFUZͳJTJOWPMWFEOPUESJOLJOHGPSMPOHFSBOEMPOHFSQFSJPET .BOZBMTPDPVMEJEFOUJGZBUVSOJOHQPJOU BMJGFDIBOHJOHFWFOU SFBMJ[BUJPO PSBXBLFOJOH BGUFSXIJDIUIFZOFWFSESBOLBHBJO"GUFS TUPQQJOH QFPQMFEFTDSJCFEUIFJSTPCSJFUZWFSZEJĉFSFOUMZPWFSUJNF *O4UBHF0OF4PCSJFUZ QFPQMFEFTDSJCFEDPQJOHXJUIBOVSHFUPIBWFB ESJOLͳFO GPSNBOZ UIJOHTDIBOHFEBOEJUXBTOPMPOHFSBTUSVHHMF OPUUPESJOL*OTUFBE BMJGFOPUEPNJOBUFECZBMDPIPMGFMUMJLFiMJGFBTJUJT NFBOUUPCFMJWFEw8FDBMMUIJT4UBHF5XP4PCSJFUZ

Measures of sobriety pathways

8

FEFWFMPQFEJOUFSWJFXTGSPNUIFMJGFTUPSJFTXIFSFQFPQMF DPVMESBUFUIFQSFTFODFPGUIFTFQSPUFDUJWFBOESFDPWFSZ GBDUPSTJOUIFJSMJWFT8FJOUFSWJFXFE"MBTLB/BUJWF QFPQMFMJWJOHJOUIF:VLPO,VTLPLXJN%FMUBUPUFTUXIJDIPGUIFTF JOUFSWJFXNFBTVSFTXPSLFE4FWFOJOUFSWJFXNFBTVSFTQBTTFEUIJT UFTUJOH JODMVEJOHNFBTVSFTPG t SFDPWFSZGBDUPSTGSPNBMDPIPMBCVTF t QSPUFDUJWFGBDUPSTGSPNBMDPIPM t BQFSTPOTTPDJBMOFUXPSLUIFOVNCFSPGQFPQMFPOFDPVME EFQFOEPOGPSIFMQBOETVQQPSUEVSJOHZPVUI t "MBTLB/BUJWFDVMUVSBMQSBDUJDFT t UISFFNFBTVSFTPGBMDPIPMDPOTFRVFODFTUIFOFHBUJWFFĉFDUT PGBMDPIPMJOBQFSTPOTMJGF ͳFTFNFBTVSFTDBOCFVTFEGPSQMBOOJOHQSFWFOUJPOBOEUSFBUNFOU FĉPSUTXJUI"MBTLB/BUJWFT


ˬ

8FBSFTIBSJOHXIBUXFMFBSOFEJOBOVNCFSPGXBZT8FIBWF QVUUPHFUIFSBOJOUFSBDUJWFDPNQVUFS$%GPSZPVUIͳF$%IBT BVEJPSFDPSEJOHTTFMFDUFEGSPNPGUIFTPCSJFUZMJGFTUPSJFT XJUI BDDPNQBOZJOHQIPUPTGSPNNBOZPGUIFTUPSZUFMMFSTMJWFTJO"MBTLB ͳF$%BMTPDPOUBJOTBOJOUFSBDUJWFHSBQIJDUIBUFYQMBJOTUIF QBUIXBZUPTPCSJFUZVTJOHUIFJNBHFPGBSJWFS"QFSTPODBO DMJDLPOEJĉFSFOUQBSUTPGUIJTSJWFSBOEMJTUFOUPMJGFTUPSJFT JOUIFTUPSZUFMMFSTPXOXPSETFYQMBJOJOHUIBUQBSUPGUIF TPCSJFUZKPVSOFZ"DPNQBOJPOCPPLMFUUFMMTNPSFMJGF TUPSJFTUISPVHITUPSZ RVPUFT BOEQJDUVSFTͳFTFBSFBMM QBSUPGPVSSFQPSUUPPVSUSJCBMQBSUOFST8FUIJOLUIFTFNJHIU BMTPCFVTFGVMUP"MBTLB/BUJWFZPVUIXIPXBOUUPMFBSONPSFBCPVU DIPJDFTBCPVUBMDPIPM BOEGPS"MBTLB/BUJWFQFPQMFXIPBSFJOBMDPIPM USFBUNFOU8FBMTPQVCMJTIPVSmOEJOHTJOTDJFOUJmDKPVSOBMTSFBE CZBMDPIPMUSFBUNFOUQSPGFTTJPOBMT SFTFBSDIFST BOEQPMJDZNBLFST QSFTFOUUPQSPGFTTJPOBMNFFUJOHTBOEXPSLTIPQT BOEBSFBWBJMBCMFUP TQFBLUPDPNNVOJUZHSPVQTPSUSJCBMPSHBOJ[BUJPOT8FIPQFUIFTFMJGF TUPSJFTNBLFBEJĉFSFODF ͳ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

ÀÌÜÀÊÌÃÊ«>}iÊVÕÀÌiÃÞÊvÊÕÌµÊÕÃiÕ

ͳF1FPQMF"XBLFOJOH1SPKFDU 30"" XBTGVOEFECZUIF /BUJPOBM*OTUJUVUFPG"MDPIPM"CVTFBOE"MDPIPMJTNBOEUIF/BUJPOBM $FOUFSGPS.JOPSJUZ)FBMUI%JTQBSJUJFT

˭


ĖęĞđĜĢĕĠğĢĤ ͳF1FPQMF"XBLFOJOH1SPKFDU %JTDPWFSJOH"MBTLB/BUJWF1BUIXBZT5P4PCSJFUZ "MDPIPMBCVTFIBTEFWBTUBUJOHIFBMUIBOETPDJBMDPOTF RVFODFTGPSNBOZ"MBTLB/BUJWFT$JSSIPTJTEFBUISBUFT GPS "MBTLB /BUJWFT XFSF QFS JO DPOUSBTU UPUIF64CBTFMJOFPG BOEBMDPIPMJTMJOLFEUP PG TVJDJEFT BNPOH "MBTLB /BUJWF NBMFT BHF B HSPVQ XJUI B TVJDJEF SBUF UJNFT UIF OBUJPOBM SBUF "MBTLB%FQBSUNFOUPG)FBUI4PDJBM4FSWJDFT 'VSUIFS PG UIF EFBUIT BUUSJCVUBCMF JO B UXPZFBS QFSJPEUPBMDPIPMJO"MBTLB XFSF"MBTLB/BUJWFT EFTQJUF/BUJWFQFPQMFSFQSFTFOUJOHPOMZPGUIFTUBUF QPQVMBUJPO -BOEFO *ODPOUSBTUUPUIFBMBSNJOH TUBUJTUJDT TDBOUMJUFSBUVSFFYJTUTPOUIFTJHOJmDBOUOVN CFST PG "MBTLB /BUJWFT XIP EP OPU BCVTF BMDPIPM *O BEEJUJPO POFPGUIFMBTUMBSHFSFTFBSDITUVEJFTPGBMDP IPMVTFJO"MBTLBUIF#BSSPX"MDPIPM4UVEZFOEFE JO TJHOJmDBOU DPOnJDU .BOTPO

BOE FOPSNPVT TVTQJDJPOQFSTJTUTUIBUSFTFBSDIFSTXJMMWJPMBUFUIFUSVTU PG/BUJWFDPNNVOJUJFTͳFGPDVTPOIJHISBUFTPGBMDP IPMJTNBOEJUTDPOTFRVFODFTJOSFTFBSDIBOENFEJBIBT DPOUSJCVUFEUPBEPNJOBOUOBSSBUJWF 3BQQBQPSU JNQPTFEPOUIF"MBTLB/BUJWFDPNNVOJUZJEFOUJUZUIBU TVHHFTUT/BUJWFQFPQMFXIPESJOLBSFBMDPIPMJD BCVTF JTJOFWJUBCMF BOETPCSJFUZSBSFͳF"MBTLB'FEFSBUJPO PG /BUJWFT 4PCSJFUZ .PWFNFOU JT POF FYBNQMF PG B HSBTTSPPUT NPWFNFOU XJUIJO UIF "MBTLB /BUJWF DPN NVOJUZ TFFLJOH UP DPVOUFS UIFTF QFSDFQUJPOT BOE UP GPTUFSTPCSJFUZ ͳF 1FPQMF "XBLFOJOH 1SPKFDU XBT DPODFJWFE CZ B TNBMMHSPVQPG6OJWFSTJUZSFTFBSDIFSTBOE/BUJWFDPN NVOJUZ NFNCFST JO SFTQPOTF UP UIF i1FPQMF JO 1FSJMw TFSJFT QSPEVDFE CZ UIF "ODIPSBHF %BJMZ /FXT ͳJT HSPVQXBTJOUFSFTUFEJOEPJOHUIFSFTFBSDIUIBUIJHI MJHIUFE UIF SFTJMJFODF PG "MBTLB /BUJWFT JO UIF GBDF PG BMDPIPM BCVTF .BOZ QFPQMF JO UIF MPDBM /BUJWF DPN NVOJUJFT OP MPOHFS XBOUFE UP IFBS POMZ PG UIFJS MJWFT CFJOH JO QFSJM UIFZ XBOUFE FYBNQMFT PG MJWFT PG IPQF BOETVDDFTTͳFZXBOUFEUPLOPXIPXQFPQMFNBJO UBJOFETPCSJFUZͳFZLOFXUIBUUIFSFXFSFUIPTFXIP DPVMEESJOLBOEOPUBCVTFBMDPIPM BOEUIPTFXIPOFWFS UPVDIFE BMDPIPM ͳF HVJEJOH RVFTUJPO XBT i)PX EP /BUJWF QFPQMF OFHPUJBUF BOE MJWF TPCFS BOE ADMFBO MJWFT w&BDIQFSTPOTBJEUIBUJGXFLOFXNPSFBCPVUUIF OBUVSBMDPVSTFPGTPCSJFUZUIFOXFDPVMECFHJOUPQMBO USFBUNFOUPSQSFWFOUJPOUPNBYJNJ[FUIPTFUIJOHTUIBU

BDUVBMMZ XPSLFE GPS "MBTLB /BUJWFT JO MJWJOH B IFBMUIZ MJGF.BOZ"MBTLB/BUJWFTEFmOFTPCSJFUZBTJODMVEJOH QFPQMF XIP BCTUBJO GSPN BMDPIPM PS FOHBHF JO OPO QSPCMFNBMDPIPMVTF BTXFMMBTUIPTFJOSFDPWFSZGSPN BMDPIPMBCVTFͳF1FPQMF"XBLFOJOH 1" BEPQUFEUIJT EFmOJUJPO )B[FM.PIBUU " MPOH QSPDFTT PG XPSLJOH UPHFUIFS UP GPSNVMBUF B SFTFBSDI QSPKFDU UIBU XPVME BOTXFS UIJT RVFTUJPO CFHBOBOEIBTDPOUJOVFEͳFGBDFTPGUIFQFPQMFXIP HVJEFE UIF QSPKFDU IBWF DIBOHFE CVU UIF NPUJWBUJPO IBTSFNBJOFEUIFTBNF8IFOXFmOBMMZSFDFJWFEGVOE JOH GSPN UIF /BUJPOBM *OTUJUVUFT PG )FBMUI/BUJPOBM *OTUJUVUF PG "MDPIPM "CVTF BOE "MDPIPMJTN BOE UIF /BUJPOBM $FOUFS GPS .JOPSJUZ )FBMUI %JTQBSJUJFT XF IBE EFWFMPQFE B GVOEBCMF SFTFBSDI QSPKFDU GPS UISFF ZFBSTUIBUBDUVBMMZUPPLZFBSTUPDPNQMFUF8FBSFOPX CFHJOOJOHUPTIBSFUIFSFTVMUT 1" 30"" IBEUXPQVSQPTFTUIFmSTU 1IBTF * XBT UP DPNQMFUF B RVBMJUBUJWF TUVEZ XIPTF SFTFBSDI PCKFDUJWF XBT EJTDPWFSZ PSJFOUFE BOE XIPTF TQFDJmDBJNXBTJEFOUJmDBUJPOPGQSPUFDUJWFBOESFDPW FSZGBDUPSTJO"MBTLB/BUJWFTPCSJFUZ3FTVMUTXFSFVTFE UP EFWFMPQ B NPEFM PG QSPUFDUJWF BOE SFDPWFSZ GBD UPST BOENFBTVSFTCBTFEPOUIFTFGBDUPSTͳFTFDPOE SFTFBSDIPCKFDUJWFPGUIFTUVEZ 1IBTF** XBTUPQJMPU UIFTF NFBTVSFT UP TFF IPX UIFZ DBQUVSFE BOE SFQSF TFOUFEUIFTFGBDUPST 1" DPOEVDUFE SFTFBSDI JO VSCBO BOE SVSBM BSFBT UISPVHIPVU "MBTLB EVSJOH 1IBTF * ͳF JOUFSWJFXT XFSF IFME JO WJMMBHFT BOE SFHJPOBM IVC UPXOT BTTPDJ BUFE XJUI TQFDJmD USJCBM BSFBT ͳF 1IBTF ** SFTFBSDI PDDVSSFEFOUJSFMZXJUIJOUIF:VLPO,VTLPLXJN%FMUBPG 4PVUIXFTUFSO"MBTLBXJUI:VQJL&TLJNPQBSUJDJQBOUT ͳJTUSJCBMHSPVQXBTTFMFDUFECFDBVTFJUJTUIFMBSHFTU HSPVQBOEJTMJOHVJTUJDBMMZUIFNPTUJOUBDUPGUSJCBMDPN NVOJUJFTJO"MBTLB

1IBTF* %VSJOH1IBTF* WPMVOUFFSTXFSFTFMFDUFE PGXIPN XFSF JOUFSWJFXFE 1BSUJDJQBOUT XFSF EJTUSJC VUFE BDSPTT USJCBM HSPVQ BĊMJBUJPO "MFVU"MVUJJRo "UIBCBTDBOo *OVQJBRo 5MJOHJU)BJEB5TJNTIJBOo :VQJL$VQJLo

BOEUISFFTPCSJFUZUZQFTMJGFUJNF


ˮ

BCTUBJOFSo -"

OPOQSPCMFNESJOLFSo /1

BOE HSFBUFS UIBO mWF ZFBST BCTUJOFODF GPMMPXJOH QSPCMFN ESJOLJOHo ͳFSFXFSFGFNBMFTBOENBMF QBSUJDJQBOUT.FBOBHFXBTXJUIQBSUJDJQBOUTSBOH JOHJOBHFGSPNUP$POTVMUBOUTGSPNUIFSFTQFD UJWFUSJCBMDPNNVOJUJFT UIFSFHJPOBMOPOQSPmUDPSQP SBUJPOT BSFBIFBMUITFSWJDFQSPWJEFST BOEPUIFS/BUJWF QPMJUJDBM PSHBOJ[BUJPOT OPNJOBUFE JOEJWJEVBMT GPS QBS UJDJQBUJPO XIP UIFO OPNJOBUFE PUIFST "EEJUJPOBMMZ SBEJP TIPXT BEWFSUJTFNFOUT BOE OFXTQBQFS BSUJDMFT TPMJDJUFE WPMVOUFFST "MM QBSUJDJQBOUT SFDFJWFE B MJGF IJTUPSZJOUFSWJFXUIBUXBTFJUIFSPQFOFOEFEPSTFNJ TUSVDUVSFE*OUFSWJFXTMBTUFECFUXFFOIPVSTBOE IPVST EFQFOEJOHPOUIFUZQFPGJOUFSWJFX BHFPGQBS UJDJQBOU BOETLJMMPGJOUFSWJFXFS*OUFSWJFXTXFSFWFS CBUJN USBOTDSJCFE SFWJFXFE CZ UIF JOUFSWJFXFS UIFO JOUIFDBTFPGUIFPQFOFOEFEJOUFSWJFXT UIFUSBOTDSJQU XBTNBJMFEUPBOESFWJFXFECZUIFQBSUJDJQBOUGPSBDDV SBDZ BEEJUJPOT PSDIBOHFT ͳF UFBN TVCNJUUFE B TBNQMF PG USBOTDSJQUT UP UIF 1" $PPSEJOBUJOH $PVODJM ͳF DPSFTFBSDIFS SPMF PG UIJT $PVODJM XIJDI JODMVEFT NFNCFST PG BMM mWF "MBTLB /BUJWF USJCBM HSPVQT JOUFSWJFXFE CZ UIF QSPK FDU JTEFTDSJCFEFMTFXIFSF .PIBUUFUBM JOQSFTT ͳF $PVODJM DPMMFDUJWFMZ PQFODPEFE mWF USBOTDSJQUT GSPN QBSUJDJQBOUT TFMFDUFE GSPN BMM UISFF TPCSJFUZ HSPVQT $PVODJMNFNCFSTDPEFEUIFUSBOTDSJQUPGBQBSUJDJQBOU GSPNUIFJSPXODVMUVSBMHSPVQͳF$PVODJMDPOWFOFE UP EJTDVTT UIFJS DPEJOH BOE BEESFTT TQFDJmD SFTFBSDI UFBNRVFTUJPOTTVDIBT XFSFUIFSFJNQPSUBOUDVMUVSF TQFDJmDFMFNFOUTPGUIFQSJEFPSQSBJTFGPSZPVOHQFPQMF UIBUFNFSHFEBTBQSPUFDUJWFFMFNFOUJOUIFTPCSJFUZMJGF TUPSJFT $PNQBSJTPO PG UIF DPEJOH BOE EPNBJOT HFO FSBUFECZUIF$PVODJMXJUIUIPTFPGUIFSFTFBSDIUFBN EJTQMBZFE IJHI MFWFMT PG DPOTJTUFODZ BMPOH XJUI TPNF EJWFSHFODFT ͳF DVMUVSBM BVEJUJOH QSPDFTT NPWFE UIF UFBN GPSXBSE JO VOEFSTUBOEJOH UIF OBSSBUJWFT GSPN B NPSFDVMUVSBMMZHSPVOEFEQFSTQFDUJWF

1SFMJNJOBSZ'JOEJOHTGSPN1IBTF* 'JOEJOHT PG UIF RVBMJUBUJWF QIBTF BSF TVNNBSJ[FE JO UXPQBSUTͳFmSTUQSFTFOUTQSPUFDUJWFGBDUPSTBOEUIF TFDPOEQSFTFOUTSFDPWFSZGBDUPST ".0%&-0'1305&$5*7&'"$5034 ".0/("-"4,"/"5*7&4

1"EFWFMPQFEBNPEFMGSPNUIFRVBMJUBUJWFBOBMZTFT UIBU EFTDSJCFT QSPUFDUJWF GBDUPST QBUIXBZT SFDPWFSZ GBDUPST BOEBNPEFMQBUIXBZGPSSFDPWFSZ 1SPUFDUJWF DPNNVOJUZ DIBSBDUFSJTUJDT $$ XFSF ˯


EFTDSJCFE CZ QBSUJDJQBOUT UP JODMVEF DPNNVOJUJFT UIBU QPTTFTTFEBUUSJCVUFTTVDIBTQPTJUJWFBEVMUSPMFNPEFMT SJUFT PG QBTTBHF JO XIJDI POF IBE UIF PQQPSUVOJUZ UP DPOUSJCVUFUPUIFDPNNVOJUZ MJNJUTFUUJOHPOBMDPIPMJD CFIBWJPS BOEQSPWJTJPOPGTBGFQMBDFTGPSDIJMESFO0OF MJGFUJNFBCTUBJOFSEFTDSJCFEIPXi8FBMMHSFXVQXJUI mWFPSTJYEJĉFSFOUGBNJMJFTUIBUZPVXFSFDMPTFXJUI BOE UIBUZPVTBX4PXFIBEBOFYUFOEFEGBNJMZ"OEUIFZ JGZPVXFSFPVU PSEPJOHTPNFUIJOHUIFSFTBMXBZTQFPQMF XIPLOFXXIBUZPVXFSFVQUP TPJGZPVDIPTFUPEPTPNF UIJOHXSPOHUIFOZPVLOFXEBSOXFMMUIBUZPVSNPNBOE EBEXFSFHPJOHUPLOPXBCPVUJUXIFOZPVHPUIPNFw 1SPUFDUJWF GBNJMZ DIBSBDUFSJTUJDT '$ JODMVEFE JNQPSUBOU FMFNFOUT PG B DMPTF SFMBUJPOTIJQ XJUI QBS FOUTͳJTDPOTJTUFEPGBQBSFOUBMUFBDIJOHSPMF QSPWJ TJPOPGBOFOWJSPONFOUUIBUXBTTBGFBOEXIFSFBCVTJWF BMDPIPMJDCFIBWJPSXBTOPUUPMFSBUFE BOENPEFMJOHPG TPCSJFUZ&YQSFTTJPO PGUFOJODVMUVSFTQFDJmDXBZT PG BĉFDUJPO BOE QSBJTF BOE PG TQFDJBMOFTT PG UIF DIJME BMPOH XJUI UIF USBOTNJTTJPO PG DVMUVSBM FYQFDUBUJPOT BOEWBMVFTXFSFJNQPSUBOU0OFQBSUJDJQBOUEFTDSJCFE UIFGPSDFPGUIFTFGBDUPSTi.ZNPUIFSOFWFS FWFSESBOL JO IFS MJGF "OE TIF XBT BMXBZT UIF NPTU TUFBEZ UIF TUFBEZJOH JOnVFODF PO NF BOE QSPCBCMZ NZ TJTUFST * XPVMETBZTIFTQSPCBCMZUIFHVJEFUISPVHIFWFSZUIJOH /PUPOMZJOTPCSJFUZ CVUJOPVSDVMUVSF BOEFWFSZUIJOH :PVLOPX TIFXBTKVTUUIFSF EPJOHUIJOHTXJUIVTw ͳF QSPUFDUJWF GBDUPS PG JOEJWJEVBM DIBSBDUFSJTUJDT *$ SFGFST UP DIBSBDUFSJTUJDT PG UIF QFSTPO JODMVEJOH XBOUJOH UP CFDPNF B SPMF NPEFM HJWJOH UP PUIFST CZ DPOUSJCVUJOH UP UIF DPNNVOJUZ JO CPUI NBUFSJBM BOE MFTTUBOHJCMF NPSFJOUFSQFSTPOBMXBZTCFMJFGJOPOFTFMG BT TPNFPOF PG WBMVF BOE QPUFOUJBM BOE BXBSFOFTT PG DPOTFRVFODFTPGPOFTCFIBWJPSBOEPGJOUFSDPOOFDUJPO EFTDSJCFE CZ UIF :VQJL BT FMMBOHOFR 0OF QBSUJDJQBOU EFTDSJCFE IPX UIJT BXBSFOFTT TVEEFOMZ DBNF VQPO IJN ESBNBUJDBMMZ DIBOHJOH IJT MJGF i* XBT UFO ZFBST PMEBOE*XFOUPVUUPQJDLCFSSJFT *SFBMMZFOKPZFEUIBU CFDBVTF*HPUUPHFUBXBZGSPNFWFSZCPEZBOEy*GFMU* XBTCFJOHQSPEVDUJWF"OE*KVTUSFNFNCFSQJDLJOHCFS SJFTBOEEFDJEJOHBUUIFBHFPGUFOUIBU*NOPUHPJOHUP ESJOL*EPOUXBOUUPMJWFUIBUMJGF *EPOUXBOUUPIBWF UIFTBNFJTTVFTUIBU*HSFXVQXJUIGPSNZPXODIJMESFO *KVTUEJEOUXBOUUIBUMJGF y *DBOSFNFNCFSUIBUEBZ MJLFJUXBTZFTUFSEBZ"OE*IBWFOPJEFBXIZBUTVDIB ZPVOHBHF*EFDJEFEUIBU*KVTUEFDJEFEUIBU BOETJODF UIFOJUTCFFOIBSEw *O UIF OBSSBUJWFT JOEJWJEVBM DIBSBDUFSJTUJDT GPTUFSFE RVBMJUJFT JO UIF ZPVUI UIBU JODMVEFE BXBSFOFTT PG MJGF HPBMT TFMGFĊDBDZ BOEBXJEFSTFOTFPGDPNNVOBMFĊ DBDZ 'BNJMZ BOE DPNNVOJUZ DIBSBDUFSJTUJDT QSPUFDUFE DIJMESFO GSPN USBVNB FYQPTVSF 53 BOE DPOUSJCVUFE

UPBTPDJBMFOWJSPONFOU 4& UIBUJODMVEFETPCSJFUZSPMF NPEFMT OPSNT BOEQFFSJOnVFODFT BOETVQQPSUTIPVME USBVNB FYQPTVSF PS DSJTJT PDDVS QBSUJDVMBSMZ EVSJOH B QIBTF PG FYQFSJNFOUBM TVCTUBODF VTF &46 " QBSUJDJ QBOUEFTDSJCFEIJTFYQFSJFODFXJUI&46JOUIJTXBZi"T * HPU CBDL UP 'BJSCBOLT * TUBSUFE ESJOLJOH KVTU IBWJOH NPSFPGUFO y #VUJUTPOFPGUIPTFUIJOHT BTTPPOBT* UIPVHIUUIBU*XBTCVJMEJOHTPNFLJOEPGCBEIBCJU ZPV LOPX * TUBSUFE EPJOH UISFF CFFST B OJHIU PS TPNFUIJOH UIFO * KVTUJUT KVTU MJLF TPNFUIJOH XFOU Pĉ BOE * TBJE ZPVLOPX UIJTJTOPUXIBU*XBOU"OEJUXBTOUMJLF*XBT HFUUJOHSFBMMZIJHIPSBOZUIJOHJUTKVTUUIBU*EJEOUXBOU UPHFUJOUPBOZLJOEPGSIZUIN"OETP*KVTUQSFUUZNVDI RVJUGPSBDPVQMFXFFLTPSTPBOEJUTSFBMMZOJDFUIBUXIBU FWFSBEEJDUJPOJTUIFSFJTOPUSFBMMZUIFSFZFUw &YQFSJNFOUBMTVCTUBODFVTF &46 JONPTUOBSSBUJWFT DVMNJOBUFEJOBQFSJPEPGUIJOLJOHPWFS 50 POFTMJGF"MM OBSSBUJWFTEFTDSJCFEBUVSOJOHQPJOU 51 PGBDPOTDJPVT EFDJTJPO UZQJDBMMZBTBOPVUDPNFPGBSFnFDUJWFQSPDFTT UP OPU ESJOL PS UP ESJOL SFTQPOTJCMZ 4PNF JOEJWJEVBMT XIP FOHBHFE JO &46 BEEJUJPOBMMZ EFTDSJCFE OPU MJLJOH UIFUBTUFPSUIFGFFMJOHPGBMDPIPM PSQPJOUFEUPFQJTPEFT PGMPTJOHDPOUSPMXIJMFESJOLJOH4VDIFQJTPEFTBUUJNFT USJHHFSFENFNPSJFTPGBMDPIPMSFMBUFEUSBVNBGSPNUIF QFSTPOTPXODIJMEIPPE JOJUJBUJOH50BOE51 &-"#03"5*/(5)&1305&$5*7&130$&44

$PNNVOJUZ BOE GBNJMZ QSPUFDUJWF DIBSBDUFSJTUJDT BQQFBSFE UP CF SFMBUFE UP MJNJUFE FYQPTVSF UP BMDPIPM BOE BMDPIPMSFMBUFE USBVNB PS NPEFSBUFE UIF OFHB UJWFJNQBDUPGUSBVNBUJDFYQFSJFODFT"EEJUJPOBMMZ UIFZ XFSF SFDJQSPDBMMZ JOnVFODFE CZ UIF DPNQMFYJUZ BOE JOUBDUOFTT PG UIF TPDJBM FOWJSPONFOU 4& BOE CZ UIF GSFRVFODZ BOE TFWFSJUZ PG USBVNB ͳFZ BMTP GPTUFSFE JOEJWJEVBM QSPUFDUJWF DIBSBDUFSJTUJDT TVDI BT TFOTF PG NBTUFSZ BXBSFOFTT BOE B TFOTF PG SFTQPOTJCJMJUZ UP GBNJMZBOEDPNNVOJUZ /FBSMZ IBMG PG UIPTF XIP OFWFS ESBOL BCVTJWFMZ EFTDSJCF EJSFDUMZ FYQFSJFODJOH PS GSFRVFOUMZ PCTFSW JOHTJHOJmDBOUUSBVNBEVSJOHDIJMEIPPE5SBVNBBOE PS USBVNB FYQPTVSF 53 JODMVEFE UIF EFBUI PG MPWFE POFTPSPUIFSVOFYQFDUFEBOEJOUFOTFMPTT XJUOFTTJOH EPNFTUJD WJPMFODF PS UIF FYQFSJFODF PG DIJME BCVTF JODMVEJOH TFYVBM BCVTF ͳF QBUIXBZ PG QBSUJDJQBOUT XIPEJEOPUVTFBMDPIPMBTBDPQJOHSFTQPOTFUPUSBVNB XBTGBDJMJUBUFECZUIFQSPUFDUJWFDPNNVOJUZ GBNJMZ BOE JOEJWJEVBMDIBSBDUFSJTUJDTJEFOUJmFEJOUIFNPEFM BMPOH XJUIUIFZPVUITTPDJBMFOWJSPONFOU 4&

JODMVEJOHUIF QSFTFODF PG IFBMUIZ OPOBMDPIPM BCVTJOH SPMF NPEFMT BOE TPDJBM TVQQPSU GPS MJGFTUZMFT GSFF PG BMDPIPM BCVTF GSPNFYUFOEFEGBNJMZ QFFST BOEPUIFSBEVMUTPVUTJEF

PG UIF JNNFEJBUF OVDMFBS GBNJMZ 4PDJBM FOWJSPONFOU JTBTVCTFUPGDPNNVOJUZDIBSBDUFSJTUJDTTQFDJmDUPUIF UJNFJOZPVUIXIFOFYQFSJNFOUBMTVCTUBODFVTF &46 CFHJOT*UGVODUJPOTBTBTVQQPSUEVSJOHQFSJPETPG&46 PSJOUJNFTPGDSJTJTTVDIBTUIFFYQFSJFODFPGUSBVNB "NBMFXIPIBEFYQFSJFODFETJHOJmDBOUGBNJMZUSBVNB EFTDSJCFEUIJTi*IBWFB3VTTJBO0SUIPEPYQSJFTUXIPT HPJOH UP XFE VT JO B DJWJM DFSFNPOZ "OE * BTLFE IJN XIFO * XBT A*G * FWFS HFU NBSSJFE XJMM ZPV NBSSZ NF )FJTBMTPTPNFCPEZXIPXBTBNFOUPSGPSNFBTB LJE*UIJOLUIBUIFXBTUIFSFGPSNFBUUIFSJHIUUJNF &TQFDJBMMZ * UIJOL BOE * QSPCBCMZ EPOU SFNFNCFS B MPUPGUIJOHTUIBUIBQQFOFEBUUIBUBHF CVU*LOFXUIBU UIFSFXBTTPNFCPEZXIP*DPVMEMPPLUPw "QFSJPEPG&46XBTRVJUFDPNNPOJOUIFOBSSBUJWFT BNBKPSJUZPG/1TBOETFWFSBM-"TFOHBHFEJO&46ͳJT UZQJDBMMZ PDDVSSFE JO FBSMZ PS NJEBEPMFTDFODF BGUFS XIJDI UIF EFDJTJPO UP ESJOL SFTQPOTJCMZ PS OPU ESJOL XBT NBEF $POTJTUFOU XJUI B XPSMEWJFX JNCVFE XJUI DPODFQUTBMMJFEXJUIUIBUPG&MMBOHOFR /1TBOEJOQBS UJDVMBS NBOZ -"T XIP USJFE BMDPIPM EFDJEFE JO ZPVUI BGUFS&46 PSBGUFSUIFFYQFSJFODFPGTJHOJmDBOUBMDPIPM SFMBUFE USBVNB UIBU UIF DPOTFRVFODFT PG BMDPIPM EJE OPUmUXJUIIPXUIFZXBOUFEUPBĉFDUPUIFSTͳPVHI FWFO JO UIF QSFTFODF PG NVMUJQMF GBNJMZ DPNNVOJUZ BOEJOEJWJEVBMQSPUFDUJWFGBDUPST DIJMESFOXPVMEPGUFO TUJMMFOHBHFJOBQFSJPEPG&46 UIFPVUDPNFBNPOH/1T BOE-"TXIPFYQFSJFODFEUIFTFQSPUFDUJWFGBDUPSTXBT B DPOTDJPVT EFDJTJPO B UVSOJOH QPJOU 51 UIBU WJSUV BMMZBMMJEFOUJmFEBTBQJWPUBMFWFOUJOUIFJSOBSSBUJWFT UP FJUIFS OPU DPOUJOVF UP VTF BMDPIPM PS OPU VTF JU JO B NBOOFS UIBU MFE UP BCVTF ͳJT UVSOJOH QPJOU UZQJ DBMMZPDDVSSFEBTQBSUPGBSFnFDUJWFQSPDFTTPGUIJOL JOHPWFS 50 POFTQFSTPOBMFYQFSJFODFXJUIBMDPIPM "TPOF/1EFTDSJCFEi-BUFSPOBGUFS*HSBEVBUFEGSPN IJHI TDIPPM * TUJMM LOFX * EJEOU XBOU UP CF B ESVOL PS ZPVLOPX HFUESVOLPSMPPLBMMVHMZBOEEPTUVQJETUVĉ y *EJEOUXBOUUPOPULOPXXIBU*XBTHPJOHUISPVHI * XBOUFE UP CF UPUBMMZ BXBSF PG NZ FWFSZ MJWF NPNFOU BOE * XBOUFE UP CF JO DPOUSPM PG FWFSZUIJOH UIBU * XBT EPJOH"OETP*UIJOLUIBUTXIFONZSFTQPOTJCMFESJOL JOHTUBSUFEwͳSPVHIUIJTQSPDFTTPGUIJOLJOHPWFSBOE UVSOJOHQPJOU -"TBOE/1TDPNQPTFEBQFSTPOBMMJGF OBSSBUJWFJOXIJDIUIFZXFSFJODIBSHFPGUIFJSMJWFT 'JHVSF TIPXT IPX DPNNVOJUZ GBNJMZ BOE JOEJ WJEVBM DIBSBDUFSJTUJDT JOnVFODF FBDI PUIFS 4USPOH DPIFTJWF DPNNVOJUJFT TVQQPSU UIF EFWFMPQNFOU PG IFBMUIZGBNJMJFTUPHFUIFS UIFTFJOTUJUVUJPOTQSPWJEFUIF OFUXPSLT PG TPDJBM TVQQPSU UIBU EFWFMPQ B TFU PG JOEJ WJEVBM DIBSBDUFSJTUJDT UIBU FOIBODF SFTJMJFODF 4USPOH BOE QPTJUJWF DPNNVOJUJFT BOE GBNJMJBM SFMBUJPOTIJQT BMTPEFDSFBTFUIFMJLFMJIPPEPGBMDPIPMSFMBUFEUSBVNB 5Ęĕ1ĕğĠĜĕ"ħđěĕĞęĞė1ĢğĚĕēĤ

˰

'JHVSF1BUIXBZTUP4PCSJFUZ.PEFMGPS"MBTLB/BUJWFT

ÕÌÞ V>À>VÌiÀÃÌVÃ

-V> iÛÀiÌ LÃÌiVi

/À>Õ> iÝ«ÃÕÀi

Ý«iÀiÌ> ÃÕLÃÌ>ViÊ>LÕÃi

/} ÛiÀ

/ÕÀ} «Ì

-LÀiÌÞ ÌÞ«i

«ÀLiÊ >VÊÕÃi LÕÃi

>Þ V>À>VÌiÀÃÌVÃ

`Û`Õ> V>À>VÌiÀÃÌVÃ

FYQPTVSF "EEJUJPOBMMZ UIFZ BSF QBSU PG UIF EFWFMPQ NFOU PG B TPDJBM FOWJSPONFOU GSPN XIJDI JOEJWJEVBMT DBOTFFLTVQQPSUPSSFTPVSDFTJGUSBVNBJTFYQFSJFODFE ͳJT PDDVST JO QBSU UISPVHI EFWFMPQNFOU PG JOEJ WJEVBM DIBSBDUFSJTUJDT UIBU FOIBODF UIF MJLFMJIPPE PG BSFTQPOTFUPUSBVNBPS&46FYQFSJFODFUIBUJOWPMWFT UIJOLJOHPWFS 50 UIFFYQFSJFODFBOEUIFCSPBEBOE SFDJQSPDBM DPOTFRVFODFT PG POFT BDUJPOT ͳJT SFnFD UJWFQSPDFTT PSUIJOLJOHPWFS 50

GBDJMJUBUFTBUVSOJOH QPJOU 51 JO-"BOE/1PVUDPNFT SFTVMUJOHJOBEFDJ TJPOUPOPUBCVTFBMDPIPMJOBĊSNBUJPOPGBMJGFHPBMPG DPOUSJCVUJPOUPGBNJMZBOEDPNNVOJUZ *OTVNNBSZ UIFNPEFMQSFEJDUTUIBUTPCSJFUZJTUIF SFTVMU PG UIF JOUFSBDUJPO PG QSPUFDUJWF DPNNVOJUJFT BOE GBNJMJFT UIBU EFWFMPQ DIJMESFO XIP BSF SFTJMJFOU 3FTJMJFOU DIJMESFO BSF DIBSBDUFSJ[FE BT CFMJFWJOH UIBU UIFZDBOBOETIPVMESFHVMBUFUIFNTFMWFTͳJTQSPDFTT PGSFHVMBUJPOJTBOBDUJWFDPHOJUJWFQSPDFTTUIBUJODMVEFT NJOEGVMOFTT BOE TFMGSFnFDUJPO GPTUFSJOH UIF DIJMET

/} ÌÊÛiÀ

*ÀLi `À}

DBQBDJUZ UP CVJME GPSFTJHIU BOE DPNQPTF B GVUVSF MJGF TUPSZJOXIJDIBMDPIPMBCVTFIBTOPQMBDF ".0%&-0'3&$07&3: ".0/("-"4,"/"5*7&4

1"BMTPEFWFMPQFEBNPEFMPGSFDPWFSZUIBUFNFSHFT EJSFDUMZGSPNBO"MBTLB/BUJWFFYQFSJFODF"TJHOJmDBOU OVNCFS PGUIFMJGFIJTUPSJFT DBNFGSPNUIPTFJOEJ WJEVBMT XIPIBESFDPWFSFEGSPNBTFSJPVTQSPCMFN XJUIBMDPIPMBCVTFBOEIBECFFOBCTUJOFOUGPSNPSFUIBO mWFZFBSTͳF%SJOLJOH*OWFOUPSZPG$POTFRVFODFTGPS "MBTLB/BUJWFT %S*O$"/

SFQPSUFEPOQBHF TVQ QPSUFEUIFTFMGSFQPSUPGUIPTFXIPSFQPSUFEIBWJOHIBE BTFSJPVTESJOLJOHQSPCMFNͳFZIBETJHOJmDBOUMZNPSF MJGFUJNF OFHBUJWF DPOTFRVFODFT UIBO UIPTF XIP JEFOUJ mFE UIFNTFMWFT BT OPOQSPCMFN ESJOLFST "MM PG UIF HSPVQIBESFDPWFSFEBOE UISPVHIPVSBOBMZTJT BDPO DFQUVBMNPEFMPGSFDPWFSZFNFSHFE 'JHVSF

Ý«iÀiÌ} ÜÌÊÃLÀiÌÞ ,iÌÕÀÊÌ `À}

/ÕÀ} «Ì

-Ì>}iÊÊ-LÀiÌÞ\ LÃÌiÌÊEÊVÌÛiÊ «}

-Ì>}iÊÊ-LÀiÌÞ\ ºviÊ>ÃÊÌÊÃÊi>ÌÊÌÊLiÊÛi`°»

'JHVSF$PODFQUVBM.PEFMPG3FDPWFSZGPS"MBTLB/BUJWFT ˱


ͳJT mWFTUBHF QSPDFTT PG SFDPWFSZ JT RVJUF TJNJMBS UPUIBUXJUIJOUIFMJUFSBUVSF 1SPDIBTLB%J$MFNFOUF

XJUI B QSFDPOUFNQMBUJWF QIBTF JO XIJDI UIF QFSTPO iUIJOLT PWFSw BOE SFnFDUT PO IJTIFS FYQFSJ FODF XJUI BMDPIPM BOE XIBU IFTIF XBOUT GSPN MJGF ͳJTJTPGUFOGPMMPXFECZBOVNCFSPGBUUFNQUTUPTUPQ ESJOLJOH ͳF XBZ JO XIJDI QBSUJDJQBOUT DPOTUSVDUFE UIJT QSPDFTT XBT BT BO BUUFNQU PO UIFJS QBSU OPU KVTU UP RVJU CVU BMTP UP FNCSBDF BOE FYQFSJFODF XIBU MJGF DPVMECFMJLFXJUIPVUBMDPIPMBCVTF"UUJNFTUIJTEJE OPUMFBEUPBQFSNBOFOUDFTTBUJPOPGESJOLJOH FYDFQU GPSBTNBMMOVNCFSUIBURVJUPODFBOEOFWFSSFUVSOFE 'PS NPTU UIFZ IBE NVMUJQMF iFYQFSJNFOUT XJUI TPCSJ FUZwBOEXPVMEiSFUVSOUPESJOLJOHwCFGPSFUIFZmOBMMZ RVJU ESJOLJOH 8IBU BQQFBSFE UP QSFDJQJUBUF UIF mOBM EFDJTJPO PSiUVSOJOHQPJOU wXBTTPNFGPSNPGMPTTBOE QBJODPVQMFEXJUIBMJCFSBUJOHPSUSBOTGPSNJOHDIPJDF ͳFZSFDBMMUIFQBJOBTFYDSVDJBUJOHBOESFMJFGBTMJCFSBU JOH BOEWJWJEMZSFNFNCFSUIFNPNFOUUIBUUIFZNBEF UIF EFDJTJPO ͳJT JT RVJUF TJNJMBS UP XIBU )B[FM BOE .PIBUU GPVOEJOUIFJSQSFWJPVTTUVEZPGTQJSJUVBM BOEDVMUVSBMDPQJOHGBDUPSTBNPOH"MBTLB/BUJWFT BOJNQPSUBOUEFWFMPQNFOUUIBUMFEUPTPCSJFUZXBTUIF SFBMJ[BUJPO PG UIF JNQBDU PG ESJOLJOH PO GBNJMZ BOE B EFTJSF UP FNCSBDF LJOTIJQ SFTQPOTJCJMJUJFT BT B GBUIFS NPUIFS PS HSBOEQBSFOU 'PS PVS DVSSFOU TBNQMF UIF SPMF PG HSBOEQBSFOU XBT BMTP PGUFO RVJUF JNQPSUBOU )PXFWFS GPS B TNBMM OVNCFS UIFSF XBT B TJOHMF TJH OJmDBOUTQJSJUVBMFYQFSJFODFUIBUXBTUSBOTGPSNBUJWF*O UIFTBNQMF DPHOJUJWFGBDUPSTXFSFGSFRVFOUMZSFQPSUFE BT JOnVFODJOH BOE TVQQPSUJOH UIF SFDPWFSZ QSPDFTT ͳFQSPUFDUJWFGBDUPSPGFMMBOHOFRXBTBMTPQSFTFOUJO UIFSFDPWFSZ QSPDFTT BO BXBSFOFTTBOE GPSFTJHIUUIBU EFWFMPQFE NVDI MBUFS JO MJGF UIBO BNPOH UIPTF XIP OFWFSEFWFMPQFEBQSPCMFN0GUIFQBSUJDJQBOUTUIBU DPNQSJTF UIF UPUBM TBNQMF PG UIF HSPVQ SFDPW FSFEXJUIPVUBOZGPSNBMUSFBUNFOU JOEJWJEVBMTVTFE "MDPIPMJDT"OPOZNPVT ""

DPVOTFMJOHPSPUIFSTFMG IFMQ TVQQPSU HSPVQT XIJMF UIF CBMBODF PG QFPQMF VTFEBDPNCJOBUJPOPG""BOEUSFBUNFOUPSKVTUUSFBU NFOU8IFUIFSPOFVTFETPNFGPSNBMQSPDFTTPSOPU BNBKPSNPUJWBUPSGPSDPOUJOVJOHXJUITPCSJFUZXBTUP TFSWF POFT GBNJMZ BOE DPNNVOJUZ BOE UP TFSWF BT B SPMFNPEFM%VSJOHUIJTQFSJPEPGRVJUUJOH UIFTBNQMF SFQPSUFE VTJOH NBOZ iBDUJWF DPQJOHw NFDIBOJTNT UP QSFWFOUSFMBQTF FH TXJUDIJOHGSJFOET DIVSDIJOWPMWF NFOU GBNJMZBOEDPNNVOJUZTFSWJDF QSBZFS BOENBOZ NPSF'JOBMMZ BQBUUFSOBQQFBSFEJOPVSTBNQMFCBTFE VQPO JOEJWJEVBMT SFQPSUJOH NPWJOH CFZPOE BDUJWF DPQJOHUPBOFXTUBHFJOXIJDIBMDPIPMIFMEOPBUUSBD UJPO ͳFZ EJE OPU FWFO DPOTJEFS ESJOLJOH OPS XPSSZ BCPVUSFMBQTF BOEUIFZSFQPSUFEUIBUUIFZIBESFDPW

FSFEͳFZTQPLFPGiMJGFBTJUJTNFBOUUPCFMJWFE wCFJOH BDUJWFMZ FOHBHFE JO GBNJMZ DPNNVOJUZ BOE QFSTPOBM HSPXUIBOEEFWFMPQNFOUPSCFDPNJOHIVNBOBHBJO

1IBTF** 0OFLFZBSFBPGJOWFTUJHBUJPOGPSUIF1"SFTFBSDIHSBOU XBTUIFEFWFMPQNFOUPGNFBTVSFNFOUTUSBUFHJFTGPSVTF JOBMDPIPMSFMBUFESFTFBSDIXJUIDVMUVSBMMZEJTUJODUSVSBM "MBTLB/BUJWFHSPVQT1IBTF**PG1"JOWPMWFEDVMUVSBM BEBQUBUJPO PG FYJTUJOH NFBTVSFT BOE EFWFMPQNFOU PG OFX NFBTVSFT ͳFTF JOTUSVNFOUT XFSF NFBTVSFT PG TPCSJFUZPVUDPNFTBOEPGLFZWBSJBCMFTJOUIFTPCSJFUZ QSPDFTT JEFOUJmFE JO UIF 1IBTF * RVBMJUBUJWF SFTFBSDI 8FTFMFDUFEUIFWBSJBCMFTGPSJOTUSVNFOUEFWFMPQNFOU XJUI UIF HPBM PG UFTUJOH B QBUI NPEFM JO GVUVSF MPOHJ UVEJOBM SFTFBSDI PO TPCSJFUZ PVUDPNFT BNPOH "MBTLB /BUJWFT8FBMTPEFWFMPQFEBMDPIPMVTFDPOTFRVFODFT NFBTVSFT GPS SFTFBSDI PO CPUI TPCSJFUZ BOE BMDPIPM BCVTF XJUI "MBTLB /BUJWFT ͳFTF NFBTVSFT XFSF BMTP EFWFMPQFE GPS NPSF JNNFEJBUF BQQMJDBUJPO CZ "MBTLB /BUJWFUSFBUNFOUBOEQSFWFOUJPOQSPHSBNT *O 1IBTF ** BMM QBSUJDJQBOUT XFSF :VQJL &TLJNP 1BSUJDJQBOUT XFSF SFDSVJUFE GSPN TFMFDUFE WJMMBHFT JO TPVUIXFTUFSO "MBTLB 7JMMBHFT XFSF TFMFDUFE VTJOH B TUSBUJmFE TBNQMJOH QSPDFEVSF 7JMMBHFT XFSF HSPVQFE CZ QPQVMBUJPO TJ[F BOE HFPHSBQIJD MPDBUJPO BOE UIFO TFMFDUFEBUSBOEPNGSPNXJUIJOUIFTFTUSBUB1"TBN QMFEUXPXBWFTPGQBSUJDJQBOUTQFSXBWF*OBEEJ UJPO CFDBVTF 1" EFTJHOFE UIF NFBTVSFT PG BMDPIPM DPOTFRVFODFT GPS VTF XJUI BMM "MBTLB /BUJWF DVMUVSBM HSPVQT XF BMTP UFTUFE UIF MPOH WFSTJPO PG UIF DPOTF RVFODFTNFBTVSFVTJOHBUIJSETUBUFXJEFTBNQMFPG XIPQBSUJDJQBUFEJO1IBTF*PGUIFQSPKFDU 1SJPSUP8BWFPGUIFEBUBDPMMFDUJPO JOJUJBMJOTUSV NFOU BEBQUBUJPO BOE UIF EFWFMPQNFOU PG TFWFSBM OFX DBOEJEBUF NFBTVSFT XFSF DPNQMFUFE $BOEJEBUF JUFN QPPMT GPS FBDI OFX NFBTVSF XFSF EFWFMPQFE VTJOH B WBSJFUZ PG GPDVT HSPVQ NFUIPEPMPHJFT UIFO QJMPUFE XJUI JOEJWJEVBMT BOE TNBMM HSPVQT QSJPS UP mFME UFTU JOHJO8BWF0ODF8BWFEBUBDPMMFDUJPOXBTDPN QMFUFE JUFNSFmOFNFOUXBTDPOEVDUFEVTJOHUIFEBUB DPMMFDUFE UISPVHI UFTUJOH PG FBDI DBOEJEBUF NFBTVSFT JOUFSOBMDPOTJTUFODZBOEJOUFSOBMTUSVDUVSFͳFSFWJTFE WFSTJPOTPGUIFTFJOTUSVNFOUTXFSFUIFODSPTTWBMJEBUFE JO8BWF0OMZJOTUSVNFOUTEFNPOTUSBUJOHHPPENFB TVSFNFOU QSPQFSUJFT JODMVEJOH BDDFQUBCMF SFMJBCJMJUZ BOE DMFBS FWJEFODF PG JOUFSOBM WBMJEJUZ XFSF SFUBJOFE *O BEEJUJPO JOJUJBM WBMJEBUJPO XPSL XBT DPOEVDUFE GPS UISFFNFBTVSFTPGBMDPIPMDPOTFRVFODFTͳJTJODMVEFE UFTUT PG UIFJS JOUFSOBM TUSVDUVSF BOE UIFJS EJBHOPTUJD TFOTJUJWJUZBOETQFDJmDJUZGPSQSPCMFNESJOLJOH 5Ęĕ1ĕğĠĜĕ"ħđěĕĞęĞė1ĢğĚĕēĤ

˲

ͳF NFBTVSFNFOU EFWFMPQNFOU XPSL JO 1IBTF ** SFTVMUFEJOTFWFONFBTVSFNFOUJOTUSVNFOUT "DVMUVSBMBEBQUBUJPOPGUIF%SJOLFS*OWFOUPSZPG $POTFRVFODFTGPS"MBTLB/BUJWFT BNFBTVSFPG UIFFĉFDUPGBMDPIPMVTFJOBQFSTPOTMJGF BOEJO UIFSFDFOUQBTU " TIPSU NFBTVSF PG MJGFUJNF QSFWBMFODF PG BEWFSTFDPOTFRVFODFTPGBMDPIPMVTFGPS"MBTLB /BUJWFTCBTFEVQPOBOBEBQUFEGPSNPGUIF4IPSU *OWFOUPSZPG1SPCMFNT " CSJFG TDSFFOJOH NFBTVSF PG DVSSFOU BEWFSTF DPOTFRVFODFTPGBMDPIPMVTFGPS"MBTLB/BUJWFT "NFBTVSFPGQSPUFDUJWFGBDUPSTUBQQJOHJNQPS UBOUWBSJBCMFTBNPOH:VQJJUXIPOFWFSEFWFMPQB ESJOLJOHQSPCMFN "NFBTVSFPGSFDPWFSZGBDUPSTUBQQJOHJNQPSUBOU WBSJBCMFT JO UIF SFDPWFSZ FYQFSJFODF PG :VQJJU GSPNBMDPIPMJTN "DVMUVSBMMZBQQSPQSJBUFTPDJBMOFUXPSLNFBTVSF BOENBQQJOHQSPDFEVSFGPS:VQJJU " NFBTVSF PG JOEJWJEVBM QBSUJDJQBUJPO JO :VQJL USBEJUJPOTBOEDVMUVSBMQSBDUJDFT .&"463&40'"-$0)0-$0/4&26&/$&4

1"DPMMBCPSBUFEXJUIDVMUVSBMDPOTVMUBOUTGSPN"MBTLB /BUJWFDVMUVSBMHSPVQTUISPVHIPVUUIF4UBUFPG"MBTLBUP EFWFMPQNFBTVSFTPGUIFDPOTFRVFODFTPGBMDPIPMVTF ͳF 1FPQMF "XBLFOJOH $PPSEJOBUJOH $PVODJM BTTJTUFE .*/03*5:4611-&.&/53&4&"3$)

1" TQPOTPSFE BO FUIOJD NJOPSJUZ TVQQMFNFOU SFTFBSDI HSBOU GVOEFE UISPVHI UIF /BUJPOBM *OTUJUVUF GPS"MDPIPM"CVTFBOE"MDPIPMJTN$BUIFSJOF3FJNFS &E% *OVQJBU XBTUIF1SJODJQBM*OWFTUJHBUPSͳFQVS QPTF PG UIJT TUVEZ XBT UXPGPME UP JOWFTUJHBUF UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO TVJDJEF BMDPIPM BCVTF BOE TQJSJ UVBMJUZ BTVOEFSTUPPECZUIF*OVQJBUXIFOUIFZTQFBLPG 1FSTPOBM8FMM#FJOHUSBOTMBUFEBTIBQQJOFTTPSBBSJHBB JO*OVQJBU BTBOFYQMBOBUPSZNPEFMGPSTVJDJEFXJUIJO BO *OVQJBU QFSTPOT XPSMEWJFX BOE UP JOWFTUJHBUF UIFDVMUVSFTQFDJmDQSPUFDUJWFGBDUPSPGBBSJHBB XIJDI JODMVEFT DPNNVOJUZ JOWPMWFNFOU BOE TQJSJUVBMJUZ JO SFMBUJPOUPBMDPIPMBCVTF"UPUBMPGQBSUJDJQBOUTXIP XFSF JEFOUJmFE BT LOPXMFEHFBCMF CZ MPDBM FMEFST BOE USJCBM DPVODJMT SFHBSEJOH JNQPSUBOU DVMUVSBM EJNFO TJPOTPGTVJDJEF TQJSJUVBMJUZ BOEBMDPIPMJTNXJUIJOUIF /PSUIXFTU "SDUJD SFHJPO XFSF SFDSVJUFE ͳF TBNQMF JODMVEFENFOBOEXPNFOCFUXFFOUIFBHFTPG BOE XJUIBOBWFSBHFBHFPG

˪˩


UIFSFTFBSDITUBĉJOTFMFDUJPOPGUIF%SJOLFS*OWFOUPSZ PG$POTFRVFODFTBTBNFBTVSFUPBEBQUUPBEESFTTUIF QSPKFDUTOFFEUPEJĉFSFOUJBUFQSPCMFNGSPNOPOQSPC MFNESJOLJOHͳFDSJUFSJBGPSBMDPIPMEFQFOEFODFDVS SFOUMZ VTFE JO UIF 6OJUFE 4UBUFT UIF %JBHOPTUJD BOE 4UBUJTUJDBM.BOVBMGPS.FOUBM%JTPSEFST'PVSUI&EJUJPO NBZOPUQSPWJEFUIFCFTUJOEFYPGBMDPIPMQSPCMFNTJO "NFSJDBO *OEJBO BOE "MBTLB /BUJWF DPNNVOJUJFT JO UIBUNBOZPGUIFEJBHOPTUJDDSJUFSJBJUVTFTDBOCFUIF DPOTFRVFODF PG UIF CJOHFESJOLJOH TUZMFT JEFOUJmFE XJUIHSFBUFSGSFRVFODZJOBMDPIPMSFTFBSDIJO"NFSJDBO *OEJBOBOE"MBTLB/BUJWFDPNNVOJUJFT%FWFMPQNFOUPG BMUFSOBUJWFDMBTTJmDBUJPOBQQSPBDIFTGPSQSPCMFNESJOL JOHJO"MBTLB/BUJWFQPQVMBUJPOTDBOGBDJMJUBUFTUVEZPG UIFTF DPODFQUVBM JTTVFT JO DMBTTJmDBUJPO "TTFTTNFOU PGUIFBEWFSTFDPOTFRVFODFTPGBMDPIPMVTFJONVMUJQMF MJGFEPNBJOTDBOBWPJEUIFQPUFOUJBMDPOUBNJOBUJPOPG FQJTPEJDCJOHFESJOLJOHJOBMDPIPMVTFDMBTTJmDBUJPOJO UIJT HSPVQ .PSF JNNFEJBUFMZ JOTUSVNFOU BEBQUBUJPO XPSLIBTQPUFOUJBMUPJNQSPWFUIFEJBHOPTUJDBDDVSBDZ PGDMJOJDBMBTTFTTNFOUJOUSFBUNFOU ͳFSFGPSF 1"EFDJEFEUPJOTUFBEEJSFDUMZBTTFTTUIF DPOTFRVFODFT PG BMDPIPM VTF UP EJĉ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ͳF PUIFSXBTBIFBMJOHNPEFMGPSTVJDJEFQSFWFOUJPO ͳFTVJDJEFQSPHSFTTJPONPEFMEFTDSJCFEQFPQMFXIP IBEFYQFSJFODFEBUSJHHFSJOHFWFOUUIBUQVUUIFQFSTPO BU SJTL GPS TVJDJEF ͳFTF FWFOUT JODMVEFE UIF FYQFSJ FODFPG SFMBUJPOTIJQQSPCMFNT GBNJMZQSPCMFNT BTTPDJBUFE XJUI GBNJMZ EZTGVODUJPO TVCTUBODF BCVTF OFHMFDU TFYVBMBOEQIZTJDBMBCVTF

EFQSFTTJPOBOE QTZDIPMPHJDBMQSPCMFNT PS USBVNBBTTPDJBUFEXJUI UIFMPTTPGBGSJFOEPSGBNJMZNFNCFS GSPNUIFMPTTPG BKPC PSGSPNJNQSJTPONFOU"MDPIPMVTFIFJHIUFOFE UIF SJTL BTTPDJBUFE XJUI UIFTF FWFOUT "O BEEJUJPOBM WFSZJNQPSUBOUUSJHHFSJOHFWFOUXBTBOFHBUJWFTQJSJUVBM FYQFSJFODF EFTDSJCFECZQBSUJDJQBOUTBTBWJTJUBUJPOCZ EFDFBTFE NFNCFST GSPN UIF DPNNVOJUZ TQJSJU QPT TFTTJPO PSTIBNBOJDWJTJUBUJPOͳJTOFHBUJWFTQJSJUVBM

TVSF PG MJGFUJNF DPOTFRVFODFT BOE B CSJFG NFBTVSF PG SFDFOUDPOTFRVFODFT ͳFPSJHJOBM%SJOLFS*OWFOUPSZPG$POTFRVFODFTDPO TJTUFEPGJUFNTBOEmWFTVCTDBMFTJOUFOEFEUPBTTFTT EJTUJODU EJNFOTJPOT PG DPOTFRVFODFT JO UIF BSFBT PG QIZTJDBM JOUSBQFSTPOBM TPDJBM SFTQPOTJCJMJUZ JOUFSQFS TPOBM BOE JNQVMTF DPOUSPM ͳF 1FPQMF "XBLFOJOH $PPSEJOBUJOH $PVODJM JEFOUJmFE UIF PSJHJOBM NFBTVSF BT MBDLJOH BO JNQPSUBOU EJNFOTJPO JO JUT BTTFTTNFOU PG QSPCMFN ESJOLJOH XJUI "MBTLB /BUJWFT JO UIBU JU JODMVEFE OP BTTFTTNFOU PG UIF TQJSJUVBM DPOTFRVFODFT PGBMDPIPMVTFͳFSFGPSF JOBEEJUJPOUPDVMUVSBMBEBQUB UJPOPGUIFFYJTUJOHJOTUSVNFOUGPSMJOHVJTUJD GVODUJPOBM BOE DPODFQUVBM FRVJWBMFODF EFWFMPQNFOU PG B OFX TVCTDBMF UBQQJOH TQJSJUVBM DPOTFRVFODFT XBT VOEFS UBLFOͳFSFTVMUJOHJOTUSVNFOU UIF%SJOLFS*OWFOUPSZ PG$POTFRVFODFTGPS"MBTLB/BUJWFT %S*O$"/

JTB JUFNDPNQSFIFOTJWFBMDPIPMBTTFTTNFOUGPS"MBTLB /BUJWFTUIBUBTTFTTFTBMDPIPMVTFPOUIFEJNFOTJPOTPG JUT QIZTJDBM JOUSBQFSTPOBM TPDJBM SFTQPOTJCJMJUZ JOUFS QFSTPOBM JNQVMTFDPOUSPM BOETQJSJUVBMDPOTFRVFODFT #FDBVTF UIJT BTTFTTNFOU JT RVJUF MFOHUIZ BOE OPU JOUFOEFE BT B TDSFFOJOH NFBTVSF 1" BMTP EFWFMPQFE BCSJFGJUFNNFBTVSFPGMJGFUJNFDPOTFRVFODFT UIF 4IPSU*OWFOUPSZPG1SPCMFNTGPS"MBTLB/BUJWFT BMPOH XJUI B TJYJUFN TDSFFOJOH NFBTVSF PG SFDFOU DPOTF RVFODFT*OBTFSJFTPGBSUJDMFTXFBSFQSFQBSJOHGPSTVC NJTTJPO UP TFWFSBM QSPGFTTJPOBM KPVSOBMT XF EFTDSJCF UIF EFWFMPQNFOU PG UIFTF JOTUSVNFOUT BMPOH XJUI EFUBJMFEEFTDSJQUJPOTPGUIFJSQTZDIPNFUSJDQSPQFSUJFT

1SPUFDUJWF GBDUPST BSF UIPTF BUUSJCVUFT UIBU DPOUSJC VUFUPSFTJMJFODFDBQBDJUZJOUIJTDBTF UIFZQSPUFDUUIF JOEJWJEVBM GSPN BMDPIPM NJTVTF ͳFTF GBDUPST JODMVEF JOEJWJEVBM DIBSBDUFSJTUJDT BOE FOWJSPONFOUBM DPOEJ UJPOT UIBU IFMQ DIJMESFO BOE ZPVUI SFTJTU TUSFTT BOE JOnVFODFT UP NJTVTF BMDPIPM ͳF 1SPUFDUJWF 'BDUPST NFBTVSF UBQT UIFTF UZQFT PG JOEJWJEVBM DIBSBDUFSJTUJDT BOE FOWJSPONFOUBM DPOEJUJPOT TQFDJmD UP :VQJL DPN NVOJUJFT*O1IBTF** 1"EFWFMPQFEBNFBTVSFPGUIFTF GBDUPST BOEUFTUFEUIFNFBTVSFTSFMJBCJMJUZBOEJOUFSOBM WBMJEJUZ 'BDUPS BOBMZUJD XPSL "MMFO .PIBUU 3BTNVT )B[FM ͳPNBT -JOEMFZ 1FPQMF"XBLFOJOH5FBN JO QSFTT TVHHFTUFEUIFSFBSFBUMFBTUGPVSEJĉFSFOUUZQFTPG QSPUFDUJWF GBDUPST UIBU XF DBO SFMJBCMZ NFBTVSF BNPOH :VQJJUͳFmSTUQSPUFDUJWFDPNQPOFOUiͳJOHT*XBOU GPSNZTFMG 8BOHOVOQJZVNJVUFOLBwJODMVEFEQFSTPOBM FYQFSJFODFTXJUIMPTTPGDPOUSPMBOEBMDPIPMSFMBUFEWJP MFODF BOE SFTQPOTJCJMJUJFT GPS GBNJMZ ͳF TFDPOE DPN QPOFOUiͳJOHT * XBOU GPS NZ GBNJMZ *MBNOVO QJZV NJVUFOLBwJODMVEFEGBNJMZBOEJOEJWJEVBMDIBSBDUFSJT UJDTBTTPDJBUFEXJUISFTQPOTJCJMJUZUPDIJMESFOBOEPUIFST ͳFOFYUDPNQPOFOUiͳJOHT*XBOUGPSNZCPEZXFMM CFJOH 5FNFNOVOQJZVNJVUFOLBwJTDPNQPTFEFOUJSFMZ PGOFHBUJWFSFBDUJPOTUPBMDPIPMTFĉFDUTPSUBTUF PSPOFT

FYQFSJFODF NBZ PS NBZ OPU PDDVS XJUIJO UIF DPOUFYU PGBMDPIPMBCVTF*OGPSNBOUTOPUFEUIBUSJTLGPSTVJDJEF JODSFBTFEXIFOOFHBUJWFTQJSJUVBMFYQFSJFODFPDDVSSFE FTQFDJBMMZ XIFO JU DPJODJEFE XJUI BMDPIPM BCVTF *O TVNNBSZ UIFSJTLGBDUPSTJOUIJTFYQMBOBUPSZNPEFMGPS TVJDJEFXJUIJO*OVQJBRDPNNVOJUJFTDPOTJTUFEPG B USJHHFSJOH FWFOU JODMVEJOH OFHBUJWF TQJSJUVBM FYQFSJ FODF BMBDLPGQSPUFDUJWFGBDUPSTXJUIJOUIFDPNNV OJUZ GBNJMZUPDPVOUFSUIFFWFOU JOUIFGPSNPGTPDJBM TVQQPSUBOETQJSJUVBMSFTPVSDFT BOE BMDPIPMBCVTF ͳFTFDPOENPEFMJTBIFBMJOHNPEFMXIFSFCZUSJH HFSJOH FWFOUT BOE OFHBUJWF TQJSJUVBM WJTJUBUJPOT BSF FYQFSJFODFEMFTTGSFRVFOUMZCFDBVTFPGUIFTUSFOHUIPG QFSTPOBMBOETQJSJUVBMDPOOFDUJPOTXJUIJOUIFDPNNV OJUZ " DVMUVSFTQFDJmD DPNQPOFOU PG TQJSJUVBMJUZ BT B QSPUFDUJWFGBDUPSXBTEFTDSJCFECZJOGPSNBOUTBTIBQQJ OFTTJOUFHSBUFEXJUI*OVQJBUWBMVFTͳFTFDPOENPEFM BMTP EFTDSJCFT XBZT UP TUSFOHUIFO TQJSJUVBMJUZ XIFO B OFHBUJWFTQJSJUVBMFYQFSJFODFQSFTFOUTJUTFMG UIFQFSTPO NBZ ESBX GSPN B XFMM PG DPNNVOJUZ TQJSJUVBMJUZ BOE

TQJSJUVBMLOPXMFEHF BOEUFSNJOBUFUIFOFHBUJWFTQJSJ UVBMFYQFSJFODFJNNFEJBUFMZPSLOPXIPXUPTFFLIFMQ UPEPUIJTͳFIFBMJOHNPEFMJTJNQPSUBOUCFDBVTF BT POF ,PU[FCVF FMEFS SFNBSLFE imYJOH POF QFSTPO VQ EPFTOUXPSLyCFDBVTFXFBSFDPOOFDUFEXFSFOPUBMPOF TPXFIBWFUPEPJTIBWFQSPHSBNTUIBUEFWFMPQ UIF XIPMF DPNNVOJUZ TP UIFZ TVQQPSU FBDI PUIFS BOE UIFZDPMMFDUJWFMZBSFBCMFUPHFUUIFJOEJWJEVBMUPNBLF UIPTFSJHIUEFDJTJPOTXIFOJUDPNFTUPUIBUw ͳF EJTUJODUJPO CFUXFFO IFBMJOH BOE QSFWFOUJPO JT JNQPSUBOUGPS"MBTLB/BUJWFQFPQMF1SFWFOUJPONFBOT UP TUPQ PS DFBTF B OFHBUJWF JOnVFODF )FBMJOH SFQSF TFOUTBOPOHPJOHQSPDFTTJUDPOOPUFTTPNFUIJOHTFSJ PVT JT XSPOH BOE XFMMOFTT IBT CFFO DPNQSPNJTFE $PNNVOJUZIFBMJOHBDLOPXMFEHFTUIBUUIFXIPMFDPN NVOJUZ JT OPU JO IBSNPOZ BOE OPU JO B TUBUF PG XFMM CFJOHͳJTTIJGUTUIFGPDVTPGBUUFOUJPOJOUIFQSFWFO UJPOPGTVJDJEFGSPNJOEJWJEVBMTXIPBSFiTJDLwBOEXIP NVTUCFDVSFEPSQMBDFEJOBQSFWFOUJPOQSPHSBN UPUIF XIPMFDPNNVOJUZUIBUNVTUCFSFTUPSFEUPXFMMOFTT

JOUFSOBM WBMJEJUZ BOE TFOTJUJWJUZTQFDJmDJUZ VTJOH EBUB 1"DPMMFDUFEXJUIUISFFTFQBSBUFDPNNVOJUZTBNQMFTPG "MBTLB/BUJWFTJO1IBTF*BOE1IBTF** 1305&$5*7&'"$5034.&"463&


˪˪

BMDPIPMSFMBUFECFIBWJPS"mOBMGBDUPSiͳJOHT*XBOU GPS PVS XBZ PG MJGF :VVZBSBNUFOVO QJZVNJVUFOLBwJT RVJUF DVMUVSFTQFDJmD BOE EFTDSJCFE BQQSFDJBUJPO CZ PUIFST JORVOJ

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ĉFSFODFTPOQSP UFDUJWFGBDUPSTFNFSHFE8PNFOSFQPSUFEIJHIFSMFWFMT PGQSPUFDUJWFGBDUPSTJOHFOFSBM BOEDPNQBSJTPOTPGUIF GBDUPS BOBMZUJDBMMZ EFSJWFE TVCTDBMFT GPVOE UIJT HFOEFS EJĉFSFODFPDDVSSFECFDBVTF:VQJLXPNFOEFTDSJCFEB HSFBUFSEFHSFFPGCFOFmUGSPNQSPUFDUJWFGBDUPSTSFMBUFE UPUIFTFDPOEQSPUFDUJWFEJNFOTJPO XIJDIJTBTTPDJBUFE XJUI SFTQPOTJCJMJUZ UP DIJMESFO SPMF NPEFMJOH BOE OPU XBOUJOH UP CFIBWF MJLF PUIFST XIP BCVTFE BMDPIPM " mOBMmOEJOHXBTUIFFYUFOUUPXIJDIUIFJNQPSUBODFPG UIFTFGBDUPSTXBTJOEJWJEVBMJ[FEGPSTPNF POFEJNFO TJPOXBTNPTUJNQPSUBOU XIJMFGPSPUIFST BEJĉFSFOUTFU PGQSPUFDUJWFGBDUPSTXBTSFQPSUFEBTLFZ 0/(0*/(130+&$5803,*/ .&"463&.&/5%&7&-01.&/5

ͳF %SJOLFS *OWFOUPSZ PG $POTFRVFODFT GPS "MBTLB /BUJWFTBOEUXPCSJFGGPSNTPGUIJTNFBTVSF UIF4IPSU *OWFOUPSZ PG 1SPCMFNT GPS "MBTLB /BUJWFT BOE UIF $PODJTF*OWFOUPSZPG1SPCMFNTGPS"MBTLB/BUJWFT BMPOH XJUIUIF1SPUFDUJWF'BDUPSTNFBTVSF XJMMTPPOCFBWBJM BCMFGSPN1"VQPOSFRVFTUXFBSFTFFLJOHBEJTTFNJOB UJPO HSBOU UP GVOE QVCMJDBUJPO PG JOTUSVNFOU NBOVBMT GPSUIFJSVTFJOSFTFBSDIBOEUSFBUNFOUTFUUJOHTͳFTF JOTUSVNFOUT BSF JOUFOEFE BT QSFWFOUJPO USFBUNFOU QMBOOJOH BOE PVUDPNF UPPMT BOE GPS GVUVSF SFTFBSDI XJUI"MBTLB/BUJWFT %BUB GSPN UIF PUIFS UISFF JOTUSVNFOUT BSF JO UIF QSPDFTTPGBOBMZTJT BOEXJMMCFBWBJMBCMFJOUIFGVUVSF 1"DPOUJOVFTUPBEBQUFYJTUJOHJOTUSVNFOUTUPFTUBCMJTI GVODUJPOBM BOE MJOHVJTUJD FRVJWBMFODF *OTUSVNFOUT XF BSF DVSSFOUMZ BEBQUJOH GPS GVUVSF VTF JODMVEF UPPMT UP NFBTVSF TPDJBM TVQQPSU TFMGFĊDBDZ DPNNVOBM NBT UFSZ BOEGBNJMZFOWJSPONFOU "OVNCFSPGSFTFBSDIBSUJDMFTVTJOHUIF1IBTF**EBUB BSFJOQSFTT JOQSPHSFTT PSQMBOOFEUIBUXJMM FYBN JOFUIFEFWFMPQNFOUQSPDFTTPGUIFTFJOTUSVNFOUT EFTDSJCF UIF QSPDFEVSFT GPS HBJOJOH BDDFTT BOE DPM ˪˫


MBCPSBUJPOXJUI"MBTLB/BUJWFDPNNVOJUJFT UFTUUIF QTZDIPNFUSJDQSPQFSUJFTBOEJOUFSOBMWBMJEJUZPGUIFTF JOTUSVNFOUT BOE UFTU UIF VUJMJUZ PG UIFTF JOTUSV NFOUTJOUIFEJTDSJNJOBUJPOPGQSPCMFNGSPNOPOQSPC MFNESJOLJOH JOUIFQSFEJDUJPOPGSFDPWFSZGSPNBMDP IPMJTN JOUIFQSFWFOUJPOPGBMDPIPMQSPCMFNT BOEJO QBUINPEFMTPGUIFTPCSJFUZQSPDFTT

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ͳJTXJMMTFSWFBTB SFQPSUUPPVSUSJCBMQBSUOFSTBTXFMMBTCFJOHVTFGVMGPS PVSQBSUJDJQBOUT QSFWFOUJPOQSPHSBNT BOEUSFBUNFOU QSPHSBNT*UDBOCFVUJMJ[FEJOTDIPPMT DMJOJDT USFBUNFOU DFOUFST PS CZ JOEJWJEVBMT QSJWBUFMZ 0OF DBO TFBSDI JU CZEJĉFSFOUDBUFHPSJFT JODMVEJOHUIFNPEFMTEFTDSJCFE BCPWF"QFSTPODBOTFBSDIJUCZ"MBTLB/BUJWFHSPVQ CZSFHJPO CZTPCSJFUZUZQF ZFBSTTPCFS OPOQSPCMFN ESJOLFS PSMJGFUJNFBCTUBJOFS

PSCZHFOEFS8FBSFWFSZ BQQSFDJBUJWFUIBUTPNFPGPVSQBSUJDJQBOUTXFSFXJMMJOH UPTIBSFUIFJSMJWFTJOUIJTXBZ ͳFPUIFSSFQPSUUIBUXFIBWFJTBCPPLUIBUXFIBWF QVCMJTIFEͳFCPPLJTDBMMFE1FPQMF"XBLFOJOH4UPSJFT PG)PQFBOE$PVSBHFJO4PCSJFUZBOE4VCTUBODF"CVTF *UDPOUBJOTMJGFIJTUPSZFYDFSQUTGSPNPGPVSQBSUJDJ QBOUT XIP BHSFFE UP TIBSF QBSUT PG UIFJS MJWFT ͳFTF BSFWFSZJOTQJSJOHTUPSJFTPGTUSVHHMFBOEDPVSBHF8F IBWFTIBSFEUIFNJOPSEFSUPIBWFCPUIBUFDIOPMPHJ DBMUPPMGPSUIPTFXJUIDPNQVUFSTBOEBCPPLGPSUIPTF XIPQSFGFSUPSFBEͳFCPPLJTBOBCCSFWJBUFEWFSTJPO PGUIF$%"OZPOFXIPSFBETJUBOEXPVMEMJLFBDPQZ PGUIF$%DBODPOUBDUVTBU1FPQMF"XBLFOJOH1SPKFDU $FOUFSGPS"MBTLB/BUJWF)FBMUI3FTFBSDI #PY 6OJWFSTJUZ PG "MBTLB 'BJSCBOLT 'BJSCBOLT ", 8F IBWF OPU EFDJEFE PO B DPTU GPS JU BOE BSF QSPWJE JOHBGSFFDPQZUPFBDIDPSQPSBUJPOBOEPVSMJGFIJTUPSZ QBSUJDJQBOUT "EEJUJPOBMMZ XFBSFSFTQPOTJCMFGPSXSJUJOHTDJFOUJmD BSUJDMFTBCPVUPVSSFTFBSDI'PMMPXJOHJTBMJTUPGUIFTF BSUJDMFTBOZPOFJOUFSFTUFEDBODPOUBDU1"BUUIFBCPWF BEESFTTGPSBDPQZ

ĜęģĤęĞėğĖĠĥĒĜęēđĤęğĞģ "MMFO + .PIBUU (7 3BTNVT 4. )B[FM , ͳPNBT - -JOEMFZ 4 1FPQMF"XBLFOJOH5FBN ͳ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

.PIBUU (7 )B[FM , "MMFO +3 4UBDIFMSPEU . )FOTFM $ 'BUI 3 6OIFBSE "MBTLB $VMUVSBMMZ BODIPSFE QBSUJDJQBUPSZBDUJPOSFTFBSDIPOTPCSJFUZXJUI"MBTLB/BUJWFT "NFSJDBO+PVSOBMPG$PNNVOJUZ1TZDIPMPHZ 3BTNVT 4. )FOTFM $ ͳPNBT -3 .PIBUU (7 0SS & 1FPQMF"XBLFOJOH5FBN&ET %JTDPWFSJOH "MBTLB /BUJWF 1BUIXBZT UP 4PCSJFUZ "O *OUFSBDUJWF $% 30.'BJSCBOLT ",6OJWFSTJUZPG"MBTLB'BJSCBOLT1SPKFDU +VLFCPY .PIBUU (7 "MMFO + )B[FM ,- FUBM 3FDPWFSZ GBDUPSTJO"MBTLB/BUJWFTPCSJFUZ"MDPIPM$MJOJDBM BOE&YQFSJNFOUBM3FTFBSDI )B[FM , .PIBUU (7 $VMUVSBM BOE TQJSJUVBM DPQJOHJOTPCSJFUZ*OGPSNJOHTVCTUBODFBCVTFQSFWFOUJPOGPS /BUJWF "NFSJDBO DPNNVOJUJFT ͷF +PVSOBM PG $PNNVOJUZ 1TZDIPMPHZ

.PIBUU (7 )B[FM ,- "MMFO + FU BM +VMZ 1BSUJDJQBUPSZ SFTFBSDI NFUIPET XJUI "MBTLB /BUJWFT 1FPQMF "XBLFOJOH BT DBTF FYBNQMF 1SPDFFEJOHT PG UIF *OBVHVSBM "MBTLBO 4VNNFS /FVSPTDJFODF $POGFSFODF 'BJSCBOLT ", .PIBUU (7 3BTNVT 4. ͳPNBT -"MMFO + )B[FM , )FOTFM $ i5JFE 5PHFUIFS -JLF B 8PWFO )BUw 1SPUFDUJWF 1BUIXBZT UP "MBTLB /BUJWF 4PCSJFUZ )BSN 3FEVDUJPO 'SPN IUUQXXXIBSNSFEVDUJPOKPVSOBMDPN DPOUFOU

"$$&15&% .PIBUU (7 ͳPNBT -3 1FPQMF "XBLFOJOH 5FBN %JMFNNBT JO FUIJDBM SFTFBSDI BNPOH "MBTLB /BUJWFT " DBTFFYBNQMF5PBQQFBSBTBDIBQUFSJOBCPPLPOFUIJDTJO DSPTTDVMUVSBMSFTFBSDI +PTFQI5SJNCMF &EJUPS4VCNJUUFEJO "VHVTU

*/13&1"3"5*0/ .PIBUU (7 3BTNVT 4. ͳPNBT -3 FUBM 1FPQMF "XBLFOJOH 5FBN 3FDPWFSZ GBDUPST JO TVCTUBODF BCVTF "NPOH"MBTLB/BUJWFT"NPEFMGPSSFDPWFSZ "MMFO + .PIBUU (7 3BTNVT 4. FU BM 1FPQMF "XBLFOJOH5FBNͳF%SJOLJOH*OWFOUPSZPG$POTFRVFODFT "MBTLB /BUJWF WFSTJPO " UBYPOPNZ PG "MBTLB /BUJWF 4PCSJFUZ 4DPWJMMF % .PIBUU (7"UIBCBTDBOTQJSJUVBMJUZBOEJUT SPMFJOSFDPWFSZGSPNBMDPIPMBCVTF "MMFO + "EBQUBUJPO PG UISFF BMDPIPM VTF BEWFSTF DPOTF RVFODFTNFBTVSFTGPS"MBTLB/BUJWFT "MMFO +1BSUJDJQBUPSZSFTFBSDINFUIPETBOEUIFDSPTTDVM UVSBMBEBQUBUJPOPGBMDPIPMNFBTVSFT "MMFO +*OUFSOBUJPOBMDSPTTDVMUVSBMBQQMJDBUJPOTPG-JLFSU TDBMJOHQSPDFEVSFT.FUIPEPMPHJDBMDPOTJEFSBUJPOTBOEBEBQ UBUJPOUFDIOJRVFT

*/1-"//*/( "MMFO + .PIBUU (7 ͳPNBT -3 3BTNVT 4. FUBM 1FPQMF"XBLFOJOH5FBN3FTJMJFODFJOUIFGBDFPGUSBVNB .PIBUU (7 "MMFO + )FOTFM $ FU BM 4PDJBM OFUXPSLT BOETPCSJFUZJODPOUFNQPSBSZ:VQJL&TLJNPDPNNVOJUJFT "MMFO + .PIBUU (7 3BTNVT 4. FUBM3FDPWFSZGBD UPST GSPN BMDPIPM BCVTF JO :VQJL &TLJNP /BUVSBM SFDPWFSZ

1ÊÃÊ>Ê>vvÀ>ÌÛiÊ>VÌÉiµÕ>Ê««ÀÌÕÌÞÊi«ÞiÀÊ>`Êi`ÕV>Ì>ÊÃÌÌÕÌ°